అసాధారణ ఆదాయాల మూల్యాంకనం మోడల్ అంటే ఏమిటి?
అసాధారణ ఆదాయాల వాల్యుయేషన్ మోడల్ అనేది సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ విలువను దాని పుస్తక విలువ మరియు దాని ఆదాయాల ఆధారంగా నిర్ణయించడానికి ఒక పద్ధతి. అవశేష ఆదాయ నమూనా అని కూడా పిలుస్తారు, నిర్వహణ యొక్క నిర్ణయాలు ఒక సంస్థ than హించిన దాని కంటే మెరుగైన లేదా అధ్వాన్నంగా పనిచేస్తుందా అని చూస్తుంది.
భవిష్యత్ స్టాక్ ధరలను అంచనా వేయడానికి ఈ మోడల్ ఉపయోగించబడుతుంది మరియు ఆదాయాలు expected హించిన దానికంటే ఎక్కువగా ఉంటే మరియు ఆదాయాలు.హించిన దానికంటే తక్కువగా ఉంటే పుస్తక విలువ కంటే తక్కువగా ఉంటే పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ కోసం పుస్తక విలువ కంటే ఎక్కువ చెల్లించాలని తేల్చారు.
కీ టేకావేస్
- అవశేష ఆదాయ మోడల్ అని కూడా పిలుస్తారు, స్టాక్ ధరలను అంచనా వేయడానికి అసాధారణ ఆదాయాల వాల్యుయేషన్ మోడల్ ఉపయోగించబడుతుంది. స్టాక్ యొక్క షేర్ ధరలో కొంత భాగం దాని పుస్తక విలువ కంటే ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉన్నది సంస్థ యొక్క నిర్వహణ నైపుణ్యం కారణమని చెప్పబడింది. వాడిన ప్రతి షేరుకు కంపెనీ పుస్తక విలువ షేర్ బైబ్యాక్‌లు లేదా ఇతర ఈవెంట్‌ల వంటి ఏవైనా మార్పులకు అనుగుణంగా మోడల్‌ను సర్దుబాటు చేయాలి.
అసాధారణ ఆదాయాల విలువను ఎలా లెక్కించాలి
అసాధారణ ఆదాయాల వాల్యుయేషన్ మోడల్ స్టాక్ లేదా ఈక్విటీ విలువను అంచనా వేయడానికి అనేక పద్ధతులలో ఒకటి. మోడల్‌లో ఈక్విటీ విలువకు రెండు భాగాలు ఉన్నాయి: ఒక సంస్థ యొక్క పుస్తక విలువ మరియు భవిష్యత్తులో ఆశించిన అవశేష ఆదాయాల ప్రస్తుత విలువ.
తరువాతి భాగం యొక్క సూత్రం డిస్కౌంట్ నగదు ప్రవాహం (డిసిఎఫ్) విధానాన్ని పోలి ఉంటుంది, కాని డిసిఎఫ్ మోడల్ యొక్క డిస్కౌంట్ రేటును లెక్కించడానికి బరువు యొక్క సగటు వ్యయం (డబ్ల్యుఎసిసి) ను ఉపయోగించటానికి బదులుగా, అవశేష ఆదాయాల ప్రవాహం సంస్థ యొక్క వ్యయంతో డిస్కౌంట్ చేయబడుతుంది ఈక్విటీ యొక్క.
అసాధారణ ఆదాయాల వాల్యుయేషన్ మోడల్ మీకు ఏమి చెబుతుంది?
భవిష్యత్తులో స్టాక్‌లు "సాధారణ" రాబడిని కలిగి ఉంటాయని పెట్టుబడిదారులు భావిస్తున్నారు, ఇది ఒక్కో షేరుకు దాని పుస్తక విలువకు సుమారుగా ఉంటుంది. "అసాధారణమైనది" ఎల్లప్పుడూ ప్రతికూల అర్ధం కాదు, మరియు భవిష్యత్ అవశేష ఆదాయాల ప్రస్తుత విలువ సానుకూలంగా ఉంటే, కంపెనీ నిర్వహణ స్టాక్ యొక్క పుస్తక విలువకు పైన మరియు దాటి విలువను సృష్టిస్తుందని భావించబడుతుంది.
ఏదేమైనా, కంపెనీ ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలను అంచనాలకు దిగువన నివేదిస్తే, అప్పుడు నిర్వహణ దీనికి కారణమవుతుంది. ఈ కోణంలో ఈ మోడల్ ఎకనామిక్ వాల్యూ యాడెడ్ (EVA) మోడల్‌కు సంబంధించినది, అయితే రెండు మోడళ్లు వైవిధ్యాలతో అభివృద్ధి చేయబడ్డాయి.
అసాధారణ ఆదాయాల వాల్యుయేషన్ మోడల్‌ను ఉపయోగించిన ఉదాహరణ
ఒక సంస్థ డివిడెండ్ చెల్లించని పరిస్థితులకు మోడల్ మరింత ఖచ్చితమైనది కావచ్చు లేదా ఇది divide హించదగిన డివిడెండ్లను చెల్లిస్తుంది (ఈ సందర్భంలో డివిడెండ్ డిస్కౌంట్ మోడల్ అనుకూలంగా ఉంటుంది), లేదా భవిష్యత్తులో అవశేష ఆదాయాలు అంచనా వేయడం కష్టం. ప్రారంభ స్థానం పుస్తక విలువ అవుతుంది; భవిష్యత్ అవశేష ఆదాయాల ప్రస్తుత విలువను జోడించిన తరువాత మొత్తం ఈక్విటీ విలువ యొక్క పరిధి DCF మోడల్ ద్వారా పొందిన పరిధి కంటే ఇరుకైనది.
ఏదేమైనా, DCF మోడల్ మాదిరిగా, అసాధారణ ఆదాయాల మదింపు పద్ధతి ఇప్పటికీ విశ్లేషకుడి యొక్క అంచనా సామర్ధ్యంపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది. మోడల్ యొక్క తప్పుడు అంచనాలు సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ విలువను అంచనా వేయడానికి ఒక మార్గంగా ఇది ఎక్కువగా పనికిరానిది.
అసాధారణ ఆదాయాల వాల్యుయేషన్ మోడల్ యొక్క పరిమితులు
ఏదైనా వాల్యుయేషన్ మోడల్ మోడల్‌లో ఉంచిన ump హల నాణ్యతతో మాత్రమే మంచిది. అసాధారణ ఆదాయాల వాల్యుయేషన్‌లో ఉపయోగించిన ప్రతి షేరుకు పుస్తక విలువ విషయంలో, ఒక సంస్థ యొక్క పుస్తక విలువ వాటా తిరిగి కొనుగోలు వంటి సంఘటనల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది మరియు ఇది మోడల్‌లోకి కారకంగా ఉండాలి. అదనంగా, సంస్థ యొక్క పుస్తక విలువను ప్రభావితం చేసే ఇతర సంఘటనలు మోడల్ యొక్క ఫలితాలు వక్రీకరించబడకుండా చూసుకోవాలి.
