ఫార్వర్డ్ ధర నిర్వచనం

ఫార్వర్డ్ ధర అంటే ఏమిటి

ఫార్వర్డ్ ధర అనేది భవిష్యత్తులో ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలో చెల్లించాల్సిన కొనుగోలుదారు మరియు ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ విక్రేత నిర్ణయించిన అంతర్లీన వస్తువు, కరెన్సీ లేదా ఆర్థిక ఆస్తి కోసం ముందుగా నిర్ణయించిన డెలివరీ ధర. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ ప్రారంభంలో, ఫార్వర్డ్ ధర కాంట్రాక్ట్ యొక్క విలువను సున్నా చేస్తుంది, కాని అంతర్లీన ధరలో మార్పులు ఫార్వర్డ్ సానుకూల లేదా ప్రతికూల విలువను పొందటానికి కారణమవుతాయి.

ఫార్వర్డ్ ధర క్రింది సూత్రం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది:

$\begin{matrix} F_{0} = S_{0} \times ఇ^{r T} \end{matrix} \ ప్రారంభం {సమలేఖనం} & F_0 = S_0 \ సార్లు ఇ ^ {rT} \ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ F0 = S0 × ERT

ఫార్వర్డ్ ధర యొక్క ప్రాథమికాలు

ఫార్వర్డ్ ధర అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత స్పాట్ ధరపై ఆధారపడి ఉంటుంది, అంతేకాకుండా వడ్డీ, నిల్వ ఖర్చులు, ముందస్తు వడ్డీ లేదా ఇతర ఖర్చులు లేదా అవకాశ ఖర్చులు వంటి ఏదైనా మోస్తున్న ఖర్చులు.

ప్రారంభంలో ఒప్పందానికి అంతర్గత విలువ లేనప్పటికీ, కాలక్రమేణా, ఒక ఒప్పందం విలువను పొందవచ్చు లేదా కోల్పోవచ్చు. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులో ఆఫ్‌సెట్ స్థానాలు సున్నా-మొత్తం ఆటకు సమానం. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు పంది బొడ్డు ఫార్వర్డ్ ఒప్పందంలో సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకుంటే మరియు మరొక పెట్టుబడిదారుడు చిన్న స్థానాన్ని తీసుకుంటే, పొడవైన పొజిషన్‌లో ఏదైనా లాభాలు రెండవ పెట్టుబడిదారుడు చిన్న స్థానం నుండి వచ్చే నష్టాలకు సమానం. ప్రారంభంలో ఒప్పందం యొక్క విలువను సున్నాకి సెట్ చేయడం ద్వారా, ఒప్పందం ప్రారంభంలో రెండు పార్టీలు సమాన మైదానంలో ఉంటాయి.

కీ టేకావేస్

ఫార్వర్డ్ ధర అంటే అమ్మకందారుడు ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలో ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలుదారుకు అంతర్లీన ఆస్తి, ఆర్థిక ఉత్పన్నం లేదా కరెన్సీని అందించే ధర. ఇది స్పాట్ ధరతో పాటు నిల్వ ఖర్చులు, వడ్డీ రేట్లు మొదలైన వాటికి సంబంధించిన మోస్తున్న ఖర్చులకు సమానం.

ఫార్వర్డ్ ధర లెక్కింపు ఉదాహరణ

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులో అంతర్లీన ఆస్తి ఎటువంటి డివిడెండ్ చెల్లించనప్పుడు, ఫార్వర్డ్ ధరను ఈ క్రింది ఫార్ములా ఉపయోగించి లెక్కించవచ్చు:

$\begin{matrix} F = S \times ఇ^{(r \times t)} \\ ఎక్కడ: \\ F = ఒప్పందం యొక్క ముందుకు ధర \\ S = అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత స్పాట్ ధర \\ ఇ = గణిత అహేతుక స్థిరాంకం సుమారుగా \\ 2.7183 ద్వారా \\ r = జీవితానికి వర్తించే ప్రమాద రహిత రేటు \\ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ \\ t = సంవత్సరాలలో డెలివరీ తేదీ \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & F = S \ సార్లు e ^ {(r \ times t)} \ & \ textbf {ఇక్కడ:} \ & F = \ టెక్స్ట్ {కాంట్రాక్ట్ యొక్క ఫార్వర్డ్ ధర} \ & S = \ టెక్స్ట్ {అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత స్పాట్ ధర} \ & e = \ టెక్స్ట్ {గణిత అహేతుక స్థిరాంకం 2.7183 నాటికి \ \\ & \ టెక్స్ట్ {సుమారుగా \ \\ & r = \ టెక్స్ట్ {of of యొక్క జీవితానికి వర్తించే ప్రమాద రహిత రేటు \ టెక్స్ట్ {ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్} \ & t = \ టెక్స్ట్ years సంవత్సరాలలో డెలివరీ తేదీ} \ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ F = S × e (r × t) ఇక్కడ: F = కాంట్రాక్ట్ యొక్క ఫార్వర్డ్ ప్రైస్ S = అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత స్పాట్ ప్రైస్ = గణిత అహేతుక స్థిరాంకం సుమారుగా 2.7183r = ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క జీవితానికి వర్తించే ప్రమాద రహిత రేటు = సంవత్సరాలలో డెలివరీ తేదీ

ఉదాహరణకు, భద్రత ప్రస్తుతం యూనిట్‌కు $ 100 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోందని అనుకోండి. ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక సంవత్సరంలో ముగుస్తున్న ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులో ప్రవేశించాలనుకుంటున్నాడు. ప్రస్తుత వార్షిక ప్రమాద రహిత వడ్డీ రేటు 6%. పై సూత్రాన్ని ఉపయోగించి, ఫార్వర్డ్ ధర ఇలా లెక్కించబడుతుంది:

$\begin{matrix} F = $ 100 \times ఇ^{(0.06 \times 1)} = $ 106.18 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & F = \ $ 100 \ సార్లు e ^ {(0.06 \ సార్లు 1)} = \ $ 106.18 \\ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ F = $ 100 × ఇ (0.06 × 1) = $ 106, 18

మోస్తున్న ఖర్చులు ఉంటే, అది సూత్రంలో చేర్చబడుతుంది:

$\begin{matrix} F = S \times ఇ^{(r + q) \times t} \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & F = S \ సార్లు e ^ {(r + q) సార్లు t} \ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ F = S × ఇ (r + q) × t

ఇక్కడ, q అనేది మోస్తున్న ఖర్చులు.

అంతర్లీన ఆస్తి ఒప్పందం యొక్క జీవితకాలంపై డివిడెండ్ చెల్లిస్తే, ఫార్వర్డ్ ధర యొక్క సూత్రం:

$\begin{matrix} F = (S - D) \times ఇ^{(r \times t)} \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & F = (S - D) సార్లు e ^ {(r \ times t)} \ \ end {సమలేఖనం}$ F = (ఎస్-D) × ఇ (R × t)

ఇక్కడ, D ప్రతి డివిడెండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువ మొత్తానికి సమానం, $\begin{matrix} D = & పివి (d (1)) + పివి (d (2)) + \dots + పివి (d (x)) \\ = & d (1) \times ఇ^{- (r \times t (1))} + d (2) \times ఇ^{- (r \times t (2))} + \dots + \\ d (x) \times ఇ^{- (r \times t (x))} \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} D = & \ \ టెక్స్ట్ {PV} (d (1)) + \ text {PV} (d (2)) + \ cdots + \ text {PV} (d (x)) \ = & \ d (1) సార్లు e ^ {- (r \ times t (1))} + d (2) times e ^ {- (r \ times t (2))} + \ cdots + \\ \ ఫాంటమ్ {=} & \ d (x) సార్లు e ^ {- (r \ times t (x))} \ \ end {సమలేఖనం}$ D === PV (d (1)) + PV (d (2)) + ⋯ + PV (d (x)) d (1) × e− (r × t (1)) + d (2) × e− (r × t (2)) + ⋯ + d (x) × e− (r × t (x))

పై ఉదాహరణను ఉపయోగించి, ప్రతి మూడు నెలలకోసారి భద్రత 50 శాతం డివిడెండ్ చెల్లిస్తుందని అనుకోండి. మొదట, ప్రతి డివిడెండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువ ఇలా లెక్కించబడుతుంది:

$\begin{matrix} పివి (d (1)) = $ 0.5 \times ఇ^{- (0.06 \times \frac{3}{12})} = $ 0.493 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {PV} (d (1)) = \ $ 0.5 \ సార్లు e ^ {- (0.06 \ సార్లు \ frac {3} {12})} = \ 49 0.493 \\ \ end {సమలేఖనం}.$ పివి (d (1)) = $ 0, 5 × ఇ (0.06 × 123) $ 0.493 =

$\begin{matrix} పివి (d (2)) = $ 0.5 \times ఇ^{- (0.06 \times \frac{6}{12})} = $ 0.485 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {PV} (d (2)) = \ $ 0.5 \ సార్లు e ^ {- (0.06 \ సార్లు \ frac {6} {12})} = \ 48 0.485 \\ \ end {సమలేఖనం}.$ పివి (d (2)) = $ 0, 5 × ఇ (0.06 × 126) $ 0.485 =

$\begin{matrix} పివి (d (3)) = $ 0.5 \times ఇ^{- (0.06 \times \frac{9}{12})} = $ 0.478 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {PV} (d (3)) = \ $ 0.5 \ సార్లు e ^ {- (0.06 \ సార్లు \ frac {9} {12})} = \ 47 0.478 \\ \ end {సమలేఖనం}.$ పివి (d (3)) = $ 0, 5 × ఇ (0.06 × 129) $ 0.478 =

$\begin{matrix} పివి (d (4)) = $ 0.5 \times ఇ^{- (0.06 \times \frac{12}{12})} = $ 0.471 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {PV} (d (4)) = \ $ 0.5 \ సార్లు e ^ {- (0.06 \ సార్లు \ frac {12} {12})} = \ 47 0.471 \\ \ end {సమలేఖనం}.$ పివి (d (4)) = $ 0, 5 × ఇ (0.06 × 1212) = $ 0, 471

వీటి మొత్తం 9 1.927. ఈ మొత్తాన్ని డివిడెండ్-సర్దుబాటు చేసిన ఫార్వర్డ్ ధర సూత్రంలో ప్లగ్ చేస్తారు:

$\begin{matrix} F = ($ 100 - $ 1.927) \times ఇ^{(0.06 \times 1)} = $ 104.14 \end{matrix} \ ప్రారంభం {సమలేఖనం} & F = ( $ 100 - \ $ 1.927) సార్లు ఇ ^ {(0.06 \ సార్లు 1)} = \ $ 104.14 \\ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ F = ($ 100- $ 1, 927) × ఇ (0.06 × 1) = $ 104.14

విషయ సూచిక:

ఫార్వర్డ్ ధర నిర్వచనం

ఫార్వర్డ్ ధర అంటే ఏమిటి

ఫార్వర్డ్ ధర యొక్క ప్రాథమికాలు

కీ టేకావేస్

ఫార్వర్డ్ ధర లెక్కింపు ఉదాహరణ

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్

సంపాదకుని ఎంపిక