ప్రమాదరహిత ప్రిన్సిపాల్ అంటే ఏమిటి?
రిస్క్ లెస్ ప్రిన్సిపాల్ అంటే, ఒక సెక్యూరిటీని కొనడానికి లేదా అమ్మడానికి ఆర్డర్ వచ్చిన తరువాత, వారు ఆర్డర్ నింపేటప్పుడు ఆ భద్రతను కొనుగోలు చేస్తారు లేదా విక్రయిస్తారు. కస్టమర్ ఆర్డర్‌ను అందుకున్న బ్రోకర్, ఆ కస్టమర్ ఆర్డర్‌ను పూరించడానికి, వారి ఖాతా కోసం మార్కెట్లో ఒకేలాంటి ఆర్డర్‌ను వెంటనే అమలు చేస్తాడు, ప్రిన్సిపాల్ పాత్రను తీసుకుంటాడు.
కీ టేకావేస్
- రిస్క్ లెస్ ప్రిన్సిపాల్ అంటే, ఒక సెక్యూరిటీని కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఆర్డర్ వచ్చిన తరువాత, వారు ఆర్డర్ నింపేటప్పుడు ఆ భద్రతను కొనుగోలు చేస్తారు లేదా విక్రయిస్తారు. కస్టమర్ ఆర్డర్ అందుకున్న బ్రోకర్ వెంటనే ఒకేలాంటి ఆర్డర్‌ను అమలు చేస్తాడు కస్టమర్ ఆర్డర్‌ను పూరించడానికి, వారి ఖాతాకు మార్కెట్, ప్రిన్సిపాల్ పాత్రను తీసుకుంటుంది. రిస్క్‌లెస్ ప్రిన్సిపాల్ ట్రేడ్‌లకు అర్హత సాధించడానికి, మార్కప్ / మార్క్‌డౌన్, కమీషన్ లేదా ఇతర ఫీజులు.
రిస్క్ లెస్ ప్రిన్సిపాల్ ను అర్థం చేసుకోవడం
కస్టమర్ నుండి వచ్చిన ఆర్డర్‌కు కస్టమర్ ఆర్డర్‌ను అమలు చేయడానికి ముందు సభ్య సంస్థ మార్కెట్లో ఒకేలాంటి ఆర్డర్‌ను ప్రిన్సిపల్‌గా అమలు చేయవలసి ఉంటుంది, కాబట్టి, కస్టమర్ యొక్క కొనుగోలు ఆర్డర్‌లో సభ్య సంస్థ మార్కెట్లో ఒకేలాంటి కొనుగోలు ఆర్డర్‌ను అమలు చేయాల్సి ఉంటుంది. అమ్మకపు ఆర్డర్‌లో సభ్య సంస్థ మార్కెట్లో ఒకేలా అమ్మకపు ఆర్డర్‌ను అమలు చేయాల్సి ఉంటుంది. రిస్క్‌లెస్ ప్రిన్సిపాల్ ట్రేడ్‌లకు అర్హత సాధించడానికి, ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (ఫిన్రా) ట్రేడ్‌లను మార్కప్ / మార్క్‌డౌన్, కమీషన్ లేదా ఇతర ఫీజులకు మినహాయించి అదే ధర వద్ద అమలు చేయాలని నిర్దేశిస్తుంది.
ఉదాహరణకు, ఫిన్రా సభ్యుడైన బ్రోకర్-డీలర్ మరియు విడ్జెట్ కో యొక్క 10, 000 షేర్లను ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర వద్ద $ 10 వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి కస్టమర్ ఆర్డర్‌ను అందుకుంటాడు, వెంటనే 10, 000 షేర్లను మరొక సభ్యుడి నుండి 10, 000 డాలర్లకు కొనుగోలు చేస్తాడు. రెండు లావాదేవీలు ఒకే ధర వద్ద (కమీషన్లు మినహా) అమలు చేయబడినందున, ఇది ప్రమాదరహిత ప్రధాన లావాదేవీగా అర్హత పొందుతుంది.
మార్చి 24, 1999 న, నాస్డాక్ మరియు ఓటిసి సెక్యూరిటీలలో మార్కెట్ తయారీదారులు ప్రమాదరహిత ప్రధాన లావాదేవీలను నివేదించడానికి సంబంధించిన నియమాలను ఫిన్రా, అప్పటి నేషనల్ అసోసియేషన్ ఆఫ్ సెక్యూరిటీ డీలర్స్ (ఎన్ఎఎస్డి) కు SEC ఆమోదించింది. సెప్టెంబర్ 30, 1999 నుండి అమలులోకి వచ్చిన నియమావళి, మార్కెట్ తయారీదారులకు గతంలో అవసరమయ్యే విధంగా, రెండు కాళ్ళకు కాకుండా, ప్రమాదరహిత ప్రధాన లావాదేవీ యొక్క ఒక కాలును మాత్రమే నివేదించడానికి అనుమతించింది.
మార్కెట్ తయారీదారులు తమ ప్రధాన ఖాతాల నుండి వర్తకం చేసేటప్పుడు ఎల్లప్పుడూ 'ప్రమాదంలో' ఉన్నట్లు భావించినప్పటికీ, కస్టమర్ ఆర్డర్‌లను ఆఫ్‌సెట్ చేయడానికి చేపట్టిన లావాదేవీలు ప్రమాదరహితమైనవని ఈ సవరణ అంగీకరించింది. ఈ నిబంధన మార్పు యొక్క ముఖ్యమైన ప్రయోజనాల్లో ఒకటి SEC విధించే లావాదేవీల ఫీజులను తగ్గించడం.
రిస్క్ లెస్ ప్రిన్సిపాల్ పై NASD నోటీసు
"పరిహారం మరియు మిశ్రమ సామర్థ్య వాణిజ్యం" పై NASD యొక్క ప్రత్యేక నోటీసు తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు మార్గదర్శకాన్ని అందిస్తుంది మరియు ప్రమాదరహిత ప్రధాన వాణిజ్యాన్ని నిర్వచించింది:
"ఐ ఎన్ నాస్డాక్, రిస్క్ లేని ప్రిన్సిపాల్ ట్రేడ్, దీనిలో ఒక బ్రోకర్ / డీలర్, ఒక సెక్యూరిటీని కొనడానికి (అమ్మడానికి) ఆర్డర్ వచ్చిన తరువాత, ఆ ఆర్డర్‌ను సంతృప్తి పరచడానికి, అదే ధర వద్ద, సెక్యూరిటీని ప్రిన్సిపాల్‌గా కొనుగోలు (అమ్మకం) చేస్తారు. సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్ట్ (ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్ట్) రూల్ 10 బి -10 ద్వారా అవసరమైన నిర్ధారణపై బ్రోకర్ / డీలర్ సాధారణంగా తన వినియోగదారులకు దాని సేవలకు మార్కప్, మార్క్‌డౌన్ లేదా కమీషన్ వసూలు చేస్తారు. నాస్డాక్ సెక్యూరిటీలు, సభ్యులకు నోటీసు 99-65, సభ్యులకు నోటీసు 99-66 మరియు సభ్యులకు నోటీసు 00-79 చూడండి. "
