ఫార్వర్డ్ స్టార్ట్ ఆప్షన్ డెఫినిషన్

ఫార్వర్డ్ ప్రారంభ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

ఫార్వర్డ్ స్టార్ట్ ఆప్షన్ అనేది ఒక అన్యదేశ ఎంపిక, ఇది ఇప్పుడు కొనుగోలు చేయబడి, చెల్లించబడుతుంది, కాని ఆ సమయంలో నిర్ణయించిన సమ్మె ధరతో తరువాత క్రియాశీలమవుతుంది. సక్రియం తేదీ, గడువు తేదీ మరియు అంతర్లీన ఆస్తి కొనుగోలు సమయంలో నిర్ణయించబడతాయి.

ఫార్వర్డ్ స్టార్ట్ ఎంపికల శ్రేణిని క్లీకెట్ లేదా రాట్చెట్ ఎంపిక అంటారు. సిరీస్‌లోని మునుపటి ఎంపిక గడువు ముగిసినప్పుడు ప్రతి ఎంపిక చురుకుగా మారుతుంది మరియు ప్రతి సమ్మె సక్రియం సమయంలో కూడా సెట్ అవుతుంది.

కీ టేకావేస్

• ఫార్వర్డ్ స్ట్రైక్ ఆప్షన్ అనేది వనిల్లా ఆప్షన్ మాదిరిగానే ఒక అన్యదేశ ఎంపిక, ఫార్వార్డ్ స్టార్ట్ ఆప్షన్ భవిష్యత్తులో కొంత సమయం వరకు యాక్టివేట్ అవ్వదు మరియు ఆప్షన్ కొన్నప్పుడు స్ట్రైక్ ధర తెలియదు. సమ్మె ధర మినహా అన్ని పారామితులు దీక్ష వద్ద (ఆక్టివేషన్ కాదు) ఫార్వర్డ్ ఎంపిక కోసం సెట్ చేయబడతాయి. సమ్మె ధర దీక్షలో తెలియదు కాని ఐచ్ఛికం సక్రియం అయినప్పుడు సాధారణంగా డబ్బు వద్ద లేదా దగ్గరగా ఉంటుంది. ఎంపికను సక్రియం చేసి, దాని సమ్మెను సెట్ చేసిన తర్వాత, ఆప్షన్ వనిల్లా ఎంపిక వలె విలువైనదిగా ఉంటుంది. ఫార్వర్డ్ స్టార్ట్ ఎంపికల శ్రేణిని రాట్చెట్ లేదా క్లైకెట్ అంటారు.

ఫార్వర్డ్ ప్రారంభ ఎంపికను అర్థం చేసుకోవడం

దీక్షలో, ఫార్వర్డ్ స్టార్ట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ దాని సమ్మె ధర మినహా, ఆప్షన్‌కు సంబంధించిన అన్ని నిర్వచించిన లక్షణాలను వివరిస్తుంది. గడువు తేదీ, అంతర్లీన ఆస్తి, పరిమాణం మరియు క్రియాశీలత తేదీ ఒప్పందం కుదుర్చుకున్న సమయంలో సెట్ చేయబడతాయి.

ఒప్పందానికి తెలియనిది సమ్మె ధర మాత్రమే. ఒప్పందానికి ధరల పరంగా, అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క భవిష్యత్తు ధర కూడా తెలియదు. ఒప్పందం సాధారణంగా అంతర్లీన ఆస్తి ధరకి సంబంధించి సమ్మె ధర ఎక్కడ ఉంటుందో కొన్ని పారామితులను నిర్దేశిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేసే / విక్రయించే వ్యక్తులు సమ్మె యాక్టివేషన్ వద్ద డబ్బు వద్ద (ఎటిఎం), లేదా 3%, లేదా 5% డబ్బులో లేదా డబ్బులో (OTM) ఉంటుందని పేర్కొనవచ్చు.). ఇది అనుకూలీకరించిన ఒప్పందం కాబట్టి, వారు కోరుకున్న నిబంధనలను వారు చర్చించవచ్చు.

ఫార్వర్డ్ ప్రారంభ ఎంపికలు సాధారణంగా భవిష్యత్ సమ్మె ధరలను డబ్బు వద్ద లేదా డబ్బు దగ్గర ఉంచడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. ఈ విధంగా, హోల్డర్‌కు భవిష్యత్తులో ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర వద్ద లేదా సమీపంలో అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి (కాల్ చేయడానికి) లేదా విక్రయించడానికి (ఉంచడానికి) హక్కు ఉంటుంది, కాని బాధ్యత ఉండదు.

అంతర్లీన ధరకు సంబంధించి సమ్మె ధర ఎక్కడ ఉంటుందో తెలుసుకోవడం ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం (ఖర్చు) తో రావడం సులభం చేస్తుంది, ఇది సాధారణంగా యాక్టివేషన్ తేదీకి ముందు కాంట్రాక్ట్ ప్రారంభంలో నిర్ణయించబడుతుంది మరియు చెల్లించబడుతుంది.

గడువు తేదీలో ఉంటే, ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధర కంటే తక్కువ (ఒక కాల్ కోసం) వర్తకం చేస్తే అది పనికిరానిది. అంతర్లీన సమ్మెకు పైన ఉంటే (కాల్ కోసం), అప్పుడు హోల్డర్ దానిని వ్యాయామం చేస్తాడు మరియు సమ్మె ధర వద్ద అంతర్లీనంగా ఉంటాడు. పుట్ ఆప్షన్ కోసం, అంతర్లీన సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, ఆప్షన్ విలువ కలిగి ఉంటుంది మరియు లాభం గ్రహించడానికి విక్రయించబడుతుంది లేదా వ్యాయామం చేయబడుతుంది. అంతర్లీన సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఎంపిక విలువలేనిదిగా ముగుస్తుంది.

సాధారణంగా, చాలా ఎంపికల మాదిరిగానే, హోల్డర్ డబ్బులో ఉంటే ఆప్షన్‌ను అమ్మవచ్చు మరియు ఆప్షన్‌ను వ్యాయామం చేయడానికి బదులుగా నగదు తీసుకోవచ్చు. ఇది అన్యదేశ ఎంపిక కనుక, ఆప్షన్ యొక్క విక్రేత మరియు కొనుగోలుదారు కూడా అంతర్లీన పంపిణీకి బదులుగా నగదుతో ఎంపికను పరిష్కరించడానికి అంగీకరించవచ్చు.

ఫార్వర్డ్ స్టార్ట్ ఆప్షన్ యాక్టివ్ అయిన తర్వాత (స్ట్రైక్ ప్రైస్ సెట్ చేయబడింది) అప్పుడు ఆప్షన్ వనిల్లా ఆప్షన్ లాగా విలువైనది.

ఉద్యోగుల స్టాక్ ఎంపికలు ఒక రకమైన ఫార్వర్డ్ స్టార్ట్ ఎంపిక. ఇక్కడ, భవిష్యత్తులో స్టాక్ ధర ఏమిటో తెలియకుండానే ఉద్యోగులకు డబ్బు వద్ద ఎంపికలు ఇవ్వడానికి కంపెనీ కట్టుబడి ఉంది.

Cliquets

వరుస ఫార్వర్డ్ స్టార్ట్ ఎంపికల సమూహాన్ని రాట్చెట్ ఆప్షన్ లేదా క్లైకెట్ ఆప్షన్ అంటారు. ఈ సందర్భంలో, మొదటి ఫార్వర్డ్ ప్రారంభ ఎంపిక వెంటనే సక్రియంగా ఉంటుంది మరియు మునుపటి గడువు ముగిసినప్పుడు ప్రతి వరుస ఫార్వర్డ్ ప్రారంభ ఎంపిక చురుకుగా మారుతుంది.

సిరీస్‌లోని మొదటి ఎంపిక పరిపక్వం చెందినప్పుడు, దాని సమ్మె ధరను పొందడంతో తదుపరి ఎంపిక చురుకుగా మారుతుంది. తదుపరి పరిష్కారం చివరిలో కొత్త సమ్మె (కాల్ కోసం) పైన ఉన్న వర్తకం ఉంటే, హోల్డర్ అంతర్లీన ధర మరియు సమ్మె మధ్య వ్యత్యాసాన్ని స్వీకరించడానికి ఎన్నుకోవచ్చు లేదా ఎంపికను ఉపయోగించుకుని అంతర్లీనంగా స్వీకరించవచ్చు.

ఫార్వర్డ్ ప్రారంభ ఎంపిక యొక్క ఉదాహరణ

ఫార్వర్డ్ ప్రారంభ ఎంపికలు అన్యదేశమైనవి మరియు అందువల్ల వాటిని వర్తకం చేసే వ్యక్తులు అనుకూలీకరించారు. అవి మార్పిడిలో జాబితా చేయబడనందున, ప్రదర్శన ప్రయోజనాల కోసం ఒక ot హాత్మక ఉదాహరణ అవసరం.

నెట్‌ఫ్లిక్స్ ఇంక్. (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎల్‌ఎక్స్) స్టాక్‌లో కాల్ ఫార్వర్డ్ స్టార్ట్ ఆప్షన్‌లోకి ప్రవేశించడానికి రెండు పార్టీలు అంగీకరిస్తాయని అనుకోండి. ఇది సెప్టెంబర్ మరియు ఫార్వర్డ్ స్టార్ట్ ఎంపిక జనవరి 1 న డబ్బు వద్ద సక్రియం అవుతుందని వారు అంగీకరిస్తున్నారు. అంటే జనవరి 1 న ఆప్షన్ కోసం సమ్మె ధర ఆ రోజు స్టాక్ ట్రేడ్ అయ్యే ధర అవుతుంది. ఈ ఎంపిక జూన్‌లో ముగుస్తుంది.

ఖచ్చితమైన సమ్మె ధర తెలియదు, కాని పార్టీలకు సమ్మె తెలుసు మరియు క్రియాశీలతలో అంతర్లీన ధర ఒకే విధంగా ఉంటుంది. వారు ప్రస్తుత 6 నెలల ఎంపికలను (జనవరి నుండి జూన్ వరకు) చూడవచ్చు మరియు ఆప్షన్ కోసం ప్రీమియంను నిర్ణయించడానికి అస్థిరతను అంచనా వేయవచ్చు.

అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లకు సమానమైన ఒక ఒప్పందాన్ని వర్తకం చేయడానికి వారు అంగీకరిస్తున్నారు.

వారు $ 40 ప్రీమియం లేదా ఒప్పందం కోసం $ 4, 000 ($ 40 x 100 షేర్లు) నిర్ణయిస్తారు.

జనవరి వరకు ఎంపిక సక్రియం కానప్పటికీ, కాల్ కొనుగోలుదారు ఇప్పుడు (సెప్టెంబర్) $ 4, 000 చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తాడు.

జనవరి 1 న స్టాక్ ధర $ 400 అని అనుకోండి. సమ్మె $ 400 వద్ద సెట్ చేయబడింది, మరియు ఒక ఎంపిక ఇప్పుడు జూన్ గడువుతో వనిల్లా ఎంపిక.

జూన్ గడువులో నెట్‌ఫ్లిక్స్ 20 420 వద్ద ట్రేడవుతోంది. ఈ సందర్భంలో, ఎంపిక విలువ $ 20 ($ 420 - $ 400 సమ్మె). వారు నగదుతో స్థిరపడితే, కొనుగోలుదారు $ 2, 000 అందుకుంటాడు, లేదా వారు వ్యాయామం చేస్తే, వారు shares 400 వద్ద 100 వాటాలను స్వీకరిస్తారు మరియు వాటిని ఉంచవచ్చు లేదా $ 2, 000 చేయడానికి 20 420 కు అమ్మవచ్చు. కొనుగోలుదారుడు $ 4, 000 చెల్లించినప్పటికీ $ 2, 000 మాత్రమే తిరిగి పొందుతున్నందున ఇది ఇప్పటికీ నష్టానికి దారితీస్తుందని గమనించండి.

కాల్‌లో డబ్బు సంపాదించడానికి, అంతర్లీన ధర స్ట్రైక్ ధర మరియు ప్రీమియం కంటే ఎక్కువ కదలాలి. అందువల్ల, గడువు ముగిసే సమయానికి $ 450 వరకు కదిలితే, ఎంపిక విలువ $ 50 ($ 450 - $ 400 సమ్మె), మరియు కొనుగోలుదారు $ 5, 000 అందుకుంటారు. అది వారి $ 4, 000 ఖర్చు కంటే $ 1, 000 నికర లాభం.

గడువు ముగిసే సమయానికి $ 400 సమ్మె కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తుంటే, కాల్ ఎంపిక విలువలేనిదిగా ముగుస్తుంది మరియు కొనుగోలుదారు యొక్క ప్రీమియం పోతుంది (విక్రేతకు, 000 4, 000 లాభం).