ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ అంటే ఏమిటి?
ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ అనేది విభిన్న శ్రేణి వస్తువుల ఫ్యూచర్స్, ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులపై ఎంపికలను కొనుగోలు చేసి విక్రయించే మార్కెట్. ఎక్స్ఛేంజ్కు అనుమతి పొందిన వారు బ్రోకర్లు మరియు ఎక్స్ఛేంజ్లో సభ్యులైన వాణిజ్య వ్యాపారులు. సభ్యులను నేషనల్ ఫ్యూచర్స్ అసోసియేషన్ (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎ), కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్ (సిఎఫ్‌టిసి) లో నమోదు చేసుకోవాలి. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను వర్తకం చేయాలనుకునే వ్యక్తులు రిజిస్టర్డ్ బ్రోకర్‌తో ఖాతాను ఏర్పాటు చేసుకోవాలి. ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజీలు క్లియరింగ్ మరియు సెటిల్మెంట్ ఫంక్షన్లను కూడా అందిస్తాయి.
కీ టేకావేస్
- ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజీలు సరుకులను వర్తకం చేయాలనుకునే వ్యక్తులను త్వరగా ఒకరినొకరు కనుగొని సురక్షితంగా వర్తకం చేయగల సామర్థ్యాన్ని అనుమతిస్తాయి. మార్పిడికి ప్రాప్యత సభ్య సంస్థలకు మరియు వ్యక్తులకు మాత్రమే అందుబాటులో ఉంటుంది. వ్యాపారం చేయాలనుకునే వ్యక్తులు సభ్యుడు అయిన బ్రోకర్ సంస్థ ద్వారా చేయాలి ఎక్స్ఛేంజ్. ఎక్స్ఛేంజీలు క్లియరింగ్ సేవలను కూడా అందిస్తాయి.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఎలా పని చేస్తాయి?
ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ యొక్క పని ఏమిటంటే వీలైనంత ఎక్కువ మంది పాల్గొనేవారికి ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌ను ప్రామాణీకరించడం మరియు ప్రోత్సహించడం. ఎక్స్ఛేంజ్ను నడిపేవారికి ప్రోత్సాహక యంత్రాంగాలు సుమారుగా వర్తకం చేయబడిన వాల్యూమ్ మరియు డాలర్ విలువపై ఆధారపడి ఉంటాయి-మరింత మంచిది. అంటే వీలైనంత ఎక్కువ వర్తకాలు చేసే పాల్గొనేవారిని తీసుకురావడానికి వారు పని చేస్తారు. ఇది ఇటీవలి సంవత్సరాలలో అనేక ఆవిష్కరణలకు దారితీసింది, ఎలక్ట్రానిక్ నెట్‌వర్క్‌ల ద్వారా పాల్గొనడం పెరిగింది.
చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CME) లేదా న్యూయార్క్ మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYMEX) లోని ట్రేడింగ్ అంతస్తులు వంటి ముఖ్యమైన భౌతిక ఉనికిని కలిగి ఉన్న ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్, ఈ స్థానాలు ఒకప్పుడు ఉన్నంత అర్ధాన్ని కలిగి ఉన్నాయనేది ఇకపై నిజం కాదు చేసింది. ఇంటర్నెట్ ద్వారా కనెక్ట్ అయిన ఎవరికైనా కంప్యూటర్ నుండి ఎక్స్ఛేంజ్-మెంబర్ బ్రోకర్‌కు ట్రేడింగ్ జరగవచ్చు కాబట్టి, ట్రేడింగ్ ప్రపంచవ్యాప్తంగా వికేంద్రీకరించబడింది మరియు వారంలో రోజుకు దాదాపు 24 గంటలు జరుగుతుంది.
ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేసే ఫ్యూచర్స్ అంతర్లీన వస్తువుల అమ్మకందారులకు మార్కెట్లో తమ ఉత్పత్తుల కోసం వారు అందుకునే ధరపై నిశ్చయతను అనుమతిస్తుంది. అదే సమయంలో, మార్పిడి వినియోగదారులకు లేదా అంతర్లీన వస్తువుల కొనుగోలుదారులకు భవిష్యత్తులో నిర్ణీత సమయంలో వారు చెల్లించే ధర యొక్క ఖచ్చితత్వాన్ని అనుమతిస్తుంది.
సాధ్యమైనంత ఎక్కువ పాల్గొనడం మరియు ద్రవ్యతను ప్రోత్సహించడానికి, మార్పిడిలో వర్తకం చేసే ఒప్పందాలు ప్రామాణిక పరిమాణాలు, గడువు తేదీలు మరియు ఎంపికల కోసం సమ్మె ధరలను కలిగి ఉంటాయి. ఈ ప్రామాణీకరణ ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) ఒప్పందాలకు భిన్నంగా ఉంటుంది, ఇక్కడ కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారులు బెస్పోక్ నిబంధనలను అంగీకరిస్తారు.
సమాచార విక్రేత సంస్థలచే వ్యాప్తి చేయబడిన ధరల సమాచారాన్ని కూడా ఎక్స్ఛేంజీలు అందిస్తాయి. సమాచార భాగస్వామ్యం కార్యకలాపాలలో పారదర్శకత మరియు అందరికీ సరసతను అనుమతిస్తుంది. ధర, బిడ్లు మరియు ఆఫర్లతో సహా ధర సమాచారం ఆసక్తిగల అన్ని సంస్థలకు మరియు వ్యక్తులకు సమానంగా ఉంటుంది, వాటి పరిమాణంతో సంబంధం లేకుండా.
మార్పిడి యొక్క మరొక చాలా ముఖ్యమైన అంశం ఏమిటంటే ఇది క్లియరింగ్ సేవలను అందిస్తుంది. వివిధ సంస్థలు క్లియరింగ్‌ను అందిస్తుండగా, ఎక్స్ఛేంజ్ ఛార్జీలు మరియు ఆ సేవ యొక్క పనితీరును ప్రామాణీకరిస్తుంది. క్లియరింగ్ సేవలు పాల్గొనేవారు తమ వాణిజ్య ప్రతిపక్షాలు తమ ఒప్పంద బాధ్యతలను నెరవేర్చడంలో విఫలమయ్యే ప్రమాదం గురించి ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు. ఇది స్వల్పకాలిక స్పెక్యులేటర్లకు వర్తకం చాలా సరళమైన ప్రతిపాదనగా చేస్తుంది మరియు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో పాల్గొనడానికి ఆసక్తిని కలిగిస్తుంది.
యుఎస్ లో ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజీల యొక్క చిన్న చరిత్ర
యుఎస్ లో అతిపెద్ద ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్, చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ 1890 ల చివరలో ఏర్పడింది, వ్యవసాయ ఉత్పత్తుల కోసం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు మాత్రమే ఇవ్వబడ్డాయి. ప్రధాన విదేశీ మారక మార్కెట్లలో వడ్డీ రేటు, లేదా బాండ్ ఫ్యూచర్స్ మరియు కరెన్సీ ఫ్యూచర్ల ఆవిర్భావం 1970 లలో వచ్చింది. నేటి ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజీలు గణనీయంగా పెద్దవిగా ఉన్నాయి, ఫ్యూచర్స్ ద్వారా ఆర్థిక సాధనాలను హెడ్జింగ్ చేస్తాయి. ఈ ఫ్యూచర్స్ హెడ్జింగ్ ఒప్పందాలు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలలో ఎక్కువ భాగం కలిగి ఉంటాయి. ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క ఆపరేషన్లో ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజీలు ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి.
ఫైనాన్షియల్ ఎక్స్ఛేంజీలు అనేక విలీనాలను చూశాయి, 2007 లో చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు చికాగో బోర్డ్ ఆఫ్ ట్రేడ్ (CBOT) ల మధ్య చాలా ముఖ్యమైనది. CME గ్రూపుగా రీబ్రాండెడ్ చేయబడి, అది న్యూయార్క్ మెర్కాంటైల్ యొక్క మాతృమైన NYMEX హోల్డింగ్స్, ఇంక్. 2008 లో ఎక్స్ఛేంజ్ (NYMEX) మరియు కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్, ఇంక్ (COMEX). 2012 లో మళ్లీ పెరుగుతూ, కాన్సాస్ సిటీ బోర్డ్ ఆఫ్ ట్రేడ్‌ను చేర్చింది, అతను ఎర్రటి శీతాకాలపు గోధుమలలో ఆధిపత్యం వహించాడు.
యుఎస్ లోని మరో ప్రధాన ఆటగాడు ఇంటర్ కాంటినెంటల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ICE). 2000 లో ఎలక్ట్రానిక్ ఎక్స్ఛేంజ్గా జన్మించిన ICE 2001 లో ఇంటర్నేషనల్ పెట్రోలియం ఎక్స్ఛేంజ్ (IPE) ను సొంతం చేసుకుంది. 2007 లో, ఇది న్యూయార్క్ బోర్డ్ ఆఫ్ ట్రేడ్ (NYBOT) మరియు విన్నిపెగ్ కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ (WCE) రెండింటినీ పొందింది. చివరగా, ఇది 2013 లో NYSE యూరోనెక్స్ట్ కొనుగోలుతో ఈక్విటీలుగా విస్తరించింది.
