ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?
ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక మధ్యవర్తిత్వ సాంకేతికత, దీనిలో ఒక వ్యాపారి ఒక వస్తువుపై రెండు స్థానాలను తీసుకుంటాడు, ధరలో వ్యత్యాసాన్ని ఉపయోగించుకుంటాడు. ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్‌లో, వ్యాపారి ఒక యూనిట్ ట్రేడ్‌ను పూర్తి చేస్తాడు, పొడవైన మరియు చిన్న స్థానంతో.
ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రాథమికాలు
ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక వర్తకుడు ఒక అంతర్లీన పెట్టుబడిపై ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించడం ద్వారా లాభం పొందటానికి ఒక వ్యూహం. ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్‌లో, రెండు స్థానాల మధ్య ధర వ్యత్యాసంలో మార్పు నుండి లాభం పొందడం లక్ష్యం. ధరల అస్థిరత నుండి లాభం పొందే అవకాశం ఉందని భావించినప్పుడు ఒక వ్యాపారి ఆస్తిపై విస్తరించిన ఫ్యూచర్లను తీసుకోవటానికి ప్రయత్నించవచ్చు.
ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్ ధర మార్పు నుండి ప్రయోజనం పొందడానికి వేర్వేరు గడువు తేదీలతో ఒకేసారి రెండు స్థానాలు తీసుకోవాలి. రెండు స్థానాలు ఒకేసారి యూనిట్‌గా వర్తకం చేయబడతాయి, ప్రతి వైపు యూనిట్ ట్రేడ్ యొక్క లెగ్‌గా పరిగణించబడుతుంది.
కీ టేకావేస్
- ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక మధ్యవర్తిత్వ సాంకేతికత, దీనిలో ఒక వ్యాపారి ధరపై వ్యత్యాసాన్ని ఉపయోగించుకోవటానికి ఒక వస్తువుపై ఆఫ్‌సెట్ స్థానాలను తీసుకుంటాడు. ఇంటర్-కమోడిటీ స్ప్రెడ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను వేర్వేరు, కానీ అదే కాంట్రాక్ట్ నెలతో దగ్గరి సంబంధం ఉన్న సరుకులను ఉపయోగించుకుంటుంది.ఒక ఇంట్రా -కమోడిటీ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ ఒకే వస్తువు యొక్క ఒప్పందాలను ఉపయోగిస్తుంది, వివిధ నెలలు లేదా సమ్మెల మధ్య వ్యత్యాసాల కోసం చూస్తుంది.
ఫ్యూచర్స్ రకాలు
ఇంటర్-కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్: ఇది ఒకే కాంట్రాక్ట్ నెలతో రెండు వేర్వేరు, కానీ సంబంధిత వస్తువుల మధ్య వ్యాపించిన ఫ్యూచర్స్. ఉదాహరణకు, మొక్కజొన్న మార్కెట్ కంటే గోధుమ మార్కెట్లో ఎక్కువ బుల్లిష్ అయిన ఒక వ్యాపారి గోధుమ ఫ్యూచర్లను కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు ఏకకాలంలో మొక్కజొన్న ఫ్యూచర్లను విక్రయిస్తాడు. గోధుమ ధర కంటే ధర లేదా గోధుమలు మెచ్చుకుంటే వ్యాపారి లాభం పొందుతాడు.
ఇంట్రా-కమోడిటీ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్: ఇది ఒకే వస్తువుల మార్కెట్లో వ్యాపించిన ఫ్యూచర్స్, కొనుగోలు మరియు అమ్మకం కాళ్ళు వేర్వేరు నెలల మధ్య వ్యాపించాయి. ఉదాహరణకు, ఒక వ్యాపారి మార్చి గోధుమ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు సెప్టెంబర్ గోధుమ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని అమ్మవచ్చు. ప్రత్యామ్నాయంగా, వ్యాపారి మార్చి గోధుమ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని అమ్మవచ్చు మరియు సెప్టెంబర్ గోధుమ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేయవచ్చు.
బిట్‌కాయిన్ ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్
బిట్‌కాయిన్ ఫ్యూచర్స్ డిసెంబర్ 2017 లో ట్రేడింగ్ ప్రారంభమైంది. ఈ ఫ్యూచర్స్ ఉత్పత్తులు ధరల అస్థిరత నుండి ప్రయోజనం పొందటానికి ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్‌కు అవకాశాన్ని అందిస్తాయి. కాలక్రమేణా ధర పెరుగుతుందని నమ్మే వ్యాపారి ఒక నెల కొనుగోలు కొనుగోలు ఒప్పందాన్ని మరియు అధిక ధర వద్ద రెండు నెలల అమ్మకపు ఒప్పందాన్ని తీసుకోవచ్చు. వారు ఒక నెల ఒప్పందంలో కొనుగోలు చేయడానికి వారి ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటారు మరియు తరువాత రెండు నెలల ఒప్పందంలో అవకలన నుండి లాభం పొందుతారు.
ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్ మార్జిన్స్
తగ్గిన అస్థిరత కారణంగా ఒకే ఒప్పందాన్ని వర్తకం చేయడం కంటే ఫ్యూచర్ స్ప్రెడ్స్‌కు మార్జిన్లు తక్కువగా ఉంటాయి. ఆశ్చర్యకరమైన వడ్డీ రేటు ఉద్యమం లేదా ఉగ్రవాద దాడి వంటి బాహ్య మార్కెట్ సంఘటన జరిగితే, కొనుగోలు మరియు అమ్మకం రెండింటినీ సిద్ధాంతపరంగా సమానంగా ప్రభావితం చేయాలి ఉదా., ఒక కాలు మీద లాభం మరొకదానిపై నష్టాన్ని పూడ్చుకుంటుంది. ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్ క్రమబద్ధమైన ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా ఒక హెడ్జ్ను సమర్థవంతంగా అందిస్తుంది, స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్ కోసం మార్జిన్లను తగ్గించడానికి ఎక్స్ఛేంజీలను అనుమతిస్తుంది. ఉదాహరణకు, చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CME) మొక్కజొన్న యొక్క ఒక పరిచయానికి $ 1, 000 మార్జిన్ అవసరం ఉంది, అదే పంట సంవత్సర ఫ్యూచర్స్ వ్యాప్తికి $ 140 మార్జిన్ అవసరం ఉంది.
బుల్ ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రాక్టికల్ ఉదాహరణ
ఇది డిసెంబర్ అని అనుకుందాం, మరియు డేవిడ్ గోధుమలపై బుల్లిష్. అందువల్ల, అతను మార్చి గోధుమ యొక్క ఒక పరిచయాన్ని 526'6 వద్ద కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు సెప్టెంబర్ గోధుమ యొక్క ఒక ఒప్పందాన్ని 537'6 వద్ద విక్రయిస్తాడు, రెండు నెలల మధ్య 11'0 వ్యాప్తితో (526'6 - 537'6 = -11'0). డేవిడ్ మార్చి గోధుమలను కొని సెప్టెంబర్ గోధుమలను విక్రయిస్తాడు ఎందుకంటే ముందు నెలలు సాధారణంగా వాయిదా వేసిన నెలలను మించిపోతాయి. డేవిడ్ మార్కెట్‌ను సరిగ్గా పిలిచాడు మరియు మార్చి నాటికి, రెండు నెలల మధ్య వ్యాప్తి -8'0 కు తగ్గింది, అంటే అతను 3'0 (-11 + -8) లాభం పొందాడు, ఎందుకంటే ఒక పరిచయం 5, 000 బుషెల్స్ డెలివరీ కోసం గోధుమ, డేవిడ్ స్ప్రెడ్ ట్రేడ్ (3 సెంట్లు x 5, 000) పై $ 150 లాభం పొందుతాడు.
