ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ల అకౌంటింగ్‌ను ఎలా గ్రహించాలి
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ అకౌంటింగ్ ఇతర పెట్టుబడి వాహనాల మాదిరిగా లేదు ఎందుకంటే ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ ఇతర రకాల పెట్టుబడుల మాదిరిగా ఉండవు. అవి ఒక భాగం హెడ్జ్ ఫండ్, ఒక భాగం వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థ, మరియు ఒక భాగం తమ సొంతమైనవి, మరియు ఇది వారి అకౌంటింగ్‌లో స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది. ఇతర కంపెనీలలో మీరు చూసే అదే అకౌంటింగ్ నియమాలు ఇప్పటికీ వర్తిస్తాయి, కాని అవి ప్రైవేటుగా ఉన్న కంపెనీలకు అనుగుణంగా ఉండేలా సవరించాలి.
కీ టేకావేస్
- సాధారణ కంపెనీలకు అకౌంటింగ్ నియమాలు వర్తింపజేసినప్పటికీ, ఈ నియమాలు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ కంపెనీలకు కొంతవరకు సవరించబడతాయి. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ అకౌంటింగ్ కూడా ఫండ్ ఒక ఎంటిటీపై నియంత్రణను ప్రభావితం చేస్తుంది. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ అకౌంటింగ్‌ను విశ్లేషించేటప్పుడు వాల్యుయేషన్ పద్దతులు కీలకమైన అంశం..
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్లను అర్థం చేసుకోవడం
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ సాధారణంగా కంపెనీలలో నేరుగా పెట్టుబడి పెడతాయి. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ తరచుగా ప్రైవేట్ కంపెనీలను కొనుగోలు చేస్తాయి మరియు కొన్నిసార్లు బహిరంగంగా వర్తకం చేసే కంపెనీల స్టాక్ షేర్లను కూడా కొనుగోలు చేయవచ్చు.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ ఒక ప్రైవేట్ సంస్థపై నియంత్రణ ఆసక్తిని పొందటానికి ప్రయత్నిస్తాయి. ఒక సంస్థను పొందిన తర్వాత, నిర్వహణను మెరుగుపరచడానికి మరియు మార్గనిర్దేశం చేయడానికి మరియు మెరుగుదలలను అమలు చేయడానికి నిపుణులు కంపెనీకి సంతకం చేస్తారు. నిర్వహణను మార్చడం, కార్యాచరణ సామర్థ్యాన్ని మెరుగుపరచడం, సంస్థను విస్తరించడం లేదా దాని ఉత్పత్తి శ్రేణులతో సహా సంస్థను మెరుగుపరచడానికి ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్లు వివిధ వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తాయి. ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ యొక్క లక్ష్యం ఏమిటంటే, ఒక సంస్థ మరింత విలువైనదిగా మారిన తర్వాత వారి నియంత్రణ వడ్డీని లాభం కోసం విక్రయించే ఉద్దేశ్యంతో కంపెనీని సాధ్యమైనంత లాభదాయకంగా మార్చడం.
ఫలితం ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణ (ఐపిఓ) లో కూడా ముగుస్తుంది, అంటే ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ మూలధనం లేదా నిధులను సేకరించడానికి ప్రజలకు ఈక్విటీ షేర్లను జారీ చేస్తుంది. కంపెనీలు ఒకదానితో ఒకటి విలీనం కావడానికి ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు కూడా సహాయపడతాయి. ఈ రెండు సందర్భాల్లో, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడుల యొక్క ఖచ్చితమైన విలువ నిష్పాక్షికంగా నిర్వచించబడని సంవత్సరాల కాలం ఉంది.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ వర్సెస్ హెడ్జ్ ఫండ్స్
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ హెడ్జ్ ఫండ్లతో సమానంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి ఒకే విధమైన నిర్మాణ నిర్మాణాలను కలిగి ఉంటాయి. హెడ్జ్ ఫండ్స్ అనేది పెట్టుబడిదారులకు రాబడిని సాధించడానికి వివిధ సెక్యూరిటీలు మరియు ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెట్టే పూల్డ్ ఫండ్లను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడి. సాధారణంగా, హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క లక్ష్యం అతి తక్కువ కాల వ్యవధిలో ఎక్కువ రాబడిని సంపాదించడం. పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపులో వస్తువులు, ఎంపికలు, స్టాక్స్, బాండ్లు, ఉత్పన్నాలు మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఉంటాయి. పరపతి-లేదా అరువు తీసుకున్న నిధులు-రాబడిని పెంచడానికి తరచుగా ఉపయోగించబడతాయి.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ హెడ్జ్ ఫండ్ల కంటే భిన్నంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే ప్రైవేటు ఈక్విటీ సంస్థలను నేరుగా పాక్షికంగా సొంతం చేసుకోవడం ద్వారా లాభాలు మరియు పెట్టుబడిదారుల రాబడిని పెంచే దీర్ఘకాలిక వ్యూహంపై ఎక్కువ దృష్టి పెడుతుంది. పెట్టుబడిదారులు తమ హెడ్జ్ ఫండ్ హోల్డింగ్‌ను అవసరమైనప్పుడు లిక్విడేట్ చేయవచ్చు, అయితే ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి సాధారణంగా కనీసం మూడు నుండి ఐదు సంవత్సరాల వరకు ఉంచాలి.
అయితే, రెండు నిధుల మధ్య సారూప్యతలు ఉన్నాయి. పెట్టుబడిదారులు నిర్వహణ రుసుము మరియు సంపాదించిన లాభాలలో ఒక శాతం చెల్లిస్తారు. రెండు రకాల నిధులు వేర్వేరు పెట్టుబడుల దస్త్రాలను నిర్వహిస్తాయి, కానీ అవి చాలా భిన్నమైన ఫోకస్‌లను కలిగి ఉంటాయి. ప్రైవేట్ ఈక్విటీకి దీర్ఘకాలిక దృక్పథం ఉంది మరియు ఇది దాని అకౌంటింగ్‌ను ప్రభావితం చేస్తుంది. హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఏదైనా మరియు ప్రతిదానిలో పెట్టుబడి పెడుతున్నప్పటికీ, ఈ స్థానాలు చాలా ద్రవంగా ఉంటాయి, అంటే నగదును ఉత్పత్తి చేయడానికి స్థానాలను సులభంగా అమ్మవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ చాలా ద్రవంగా ఉంటాయి.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థలతో సమానంగా ఉంటాయి, ఇవి అధిక వృద్ధి సామర్థ్యం కలిగిన ప్రైవేట్ కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టే నిధులు. వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్స్ తరచుగా స్టార్ట్-అప్లలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ కూడా నేరుగా ప్రైవేట్ కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెడతాయి మరియు పెట్టుబడిని బట్టి, సంవత్సరాలుగా వారి పెట్టుబడులను తాకలేకపోవచ్చు.
ఫండ్ నిర్మాణం
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్లు అనేక తరగతుల భాగస్వాములతో పరిమిత భాగస్వామ్య ఒప్పందాలు (ఎల్‌పిఎ) గా నిర్మించబడతాయి. తరచుగా ఒక వ్యవస్థాపక భాగస్వామి (FP) తరగతి, అలాగే సాధారణ భాగస్వామి (GP) తరగతి మరియు పరిమిత భాగస్వామి (LP) తరగతి ఉంటుంది. ఈ భాగస్వామి తరగతులలో నిధుల ఖర్చులు మరియు పంపిణీలను కేటాయించాలి. దీనికి సంబంధించిన నియమాలు పరిమిత భాగస్వామ్య ఒప్పందం (ఎల్‌పిఎ) లో నిర్దేశించబడతాయి మరియు సంస్థల మధ్య విస్తృత వ్యత్యాసం ఉండవచ్చు. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ నిర్మాణం యొక్క రకం ప్రతి పెట్టుబడికి మరియు మొత్తం కంపెనీకి సంబంధించిన అకౌంటింగ్ సమాచారం ఎలా నమోదు చేయబడుతుందో ప్రభావితం చేస్తుంది. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ ఉపయోగించే విశ్లేషణ స్థాయి కూడా నిర్మాణం ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది.
అధికార పరిధి ఉన్న దేశం ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ నిర్మాణం మరియు అకౌంటింగ్ రెండింటినీ ప్రభావితం చేస్తుంది. చాలా యుఎస్ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ డెలావేర్లో ఉన్నాయి, కాని కేమన్ లిమిటెడ్ పార్టనర్‌షిప్‌లో ఉన్నట్లుగా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్లు కూడా ఆఫ్‌షోర్‌కు వెళ్ళవచ్చు లేదా అవి వేరే దేశంలో ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఐరోపాలో, యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్‌లో లేని నిధుల కోసం కూడా ఇంగ్లీష్ లిమిటెడ్ పార్ట్‌నర్‌షిప్ చాలా సాధారణం.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడులు
అలాగే, అనేక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్లు తమ పెట్టుబడుల యొక్క పన్ను భారాన్ని పరిమితం చేయడానికి సంక్లిష్ట పెట్టుబడి నిర్మాణాలను సృష్టిస్తాయని గుర్తుంచుకోండి, ఇవి రాష్ట్ర లేదా అధికార పరిధిని బట్టి మారుతుంటాయి మరియు ఇది అకౌంటింగ్‌ను క్లిష్టతరం చేస్తుంది. పన్ను ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి నియంత్రణలు ఉంచవచ్చు, లేదా ఉంచాల్సిన అవసరం ఉంది మరియు మారుతున్న చట్టాన్ని బట్టి లేదా పన్ను చట్టం యొక్క అంగీకరించిన వ్యాఖ్యానాన్ని బట్టి సమయం గడుస్తున్న కొద్దీ కొన్ని నిర్మాణాలను సర్దుబాటు చేయాల్సి ఉంటుంది.
అంతేకాకుండా, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ వారు పెట్టుబడి పెట్టే సంస్థలతో కలిగి ఉన్న ఒప్పందాలు కూడా తేడాను కలిగిస్తాయి. ఉదాహరణకు, కొన్ని ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ ఈక్విటీ మరియు డెట్ రెండింటి ద్వారా వ్యాపారంలో పెట్టుబడి పెడతాయి, ఇది వ్యాపారానికి రుణంగా పనిచేస్తుంది. అలా అయితే, వడ్డీ చెల్లింపులు రాజీపడాలి. ఇతర సందర్భాల్లో, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్‌కు డివిడెండ్ చెల్లించడానికి కంపెనీకి ఒప్పందం ఉండవచ్చు మరియు ఆ లాభాల పంపిణీని నిర్వహించాలి.
అకౌంటింగ్ ప్రమాణాలు
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు ఫైనాన్షియల్ అకౌంటింగ్ స్టాండర్డ్స్ బోర్డ్ (ఎఫ్ఎఎస్బి) మరియు ఇంటర్నేషనల్ అకౌంటింగ్ స్టాండర్డ్స్ బోర్డ్ (ఐఎఎస్బి) జారీ చేసిన ప్రమాణాలకు కట్టుబడి ఉండాలి. చాలా వరకు, అకౌంటింగ్ ప్రమాణాలు ప్రైవేట్ ఈక్విటీని దృష్టిలో ఉంచుకొని వ్రాయబడలేదు, కాబట్టి ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ యొక్క కార్యకలాపాలు మరియు ఆర్థిక పరిస్థితిని స్పష్టంగా వివరించడానికి ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ అకౌంటింగ్ యొక్క ఆకృతిని సవరించాలి. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ పెట్టుబడి పెట్టే ప్రతి సంస్థతో, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ యొక్క కార్యకలాపాల యొక్క ఉద్దేశ్యం మరియు ఆర్థిక ప్రకటనలకు సంబంధించినంతవరకు దాని పెట్టుబడిదారుల అవసరాలలో కూడా వ్యత్యాసం ఉంది.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ అకౌంటింగ్ కూడా ఒక సంస్థపై ఫండ్ కలిగి ఉన్న నియంత్రణ ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది. ఉదాహరణకు, UK సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాల (GAAP) ప్రకారం, పెట్టుబడి సంస్థకు ఫండ్‌కు ప్రభావవంతమైన మైనారిటీ (20 నుండి 50%) వాటాను ఇస్తే మరియు పెద్ద పోర్ట్‌ఫోలియోలో భాగంగా ఉంచకపోతే ఈక్విటీ అకౌంటింగ్ అవసరం. GAAP కి ప్రభావవంతమైన మైనారిటీ స్థానాలకు ఈక్విటీ అకౌంటింగ్ అవసరం లేదు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఇంటర్నేషనల్ ఫైనాన్షియల్ రిపోర్టింగ్ స్టాండర్డ్స్ (ఐఎఫ్ఆర్ఎస్) కు లాభదాయక నష్టాల ద్వారా తగిన విలువలు లేనప్పుడు ప్రభావవంతమైన మైనారిటీ స్థానాలకు ఈక్విటీ అకౌంటింగ్ అవసరం.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ అవలంబించే అకౌంటింగ్ ప్రమాణం భాగస్వామి మూలధనాన్ని ఎలా పరిగణిస్తుందో కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది. US GAAP క్రింద, భాగస్వాములకు ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో వారి పెట్టుబడిని రీడీమ్ చేయడానికి అనుమతించే ఒప్పందం లేకపోతే భాగస్వామి మూలధనాన్ని ఈక్విటీగా పరిగణిస్తారు. దీనికి విరుద్ధంగా, UK GAAP మరియు IFRS భాగస్వామి మూలధనాన్ని పరిమిత జీవితాన్ని కలిగి ఉన్న అప్పుగా భావిస్తాయి.
వాల్యుయేషన్ మెథడాలజీలు
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ అకౌంటింగ్‌ను చూసినప్పుడు, వాల్యుయేషన్ ఒక క్లిష్టమైన అంశం. అకౌంటింగ్ ప్రమాణాల ఎంపిక పెట్టుబడులు ఎలా విలువైనదో ప్రభావితం చేస్తుంది. అన్ని అకౌంటింగ్ ప్రమాణాలకు పెట్టుబడులను సరసమైన విలువతో జాబితా చేయాల్సిన అవసరం ఉన్నప్పటికీ, సరసమైన విలువ యొక్క నిర్వచనం ప్రమాణాల మధ్య చాలా తేడా ఉంటుంది. కొన్ని సందర్భాల్లో, ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ మార్కెట్ ధరను ప్రభావితం చేసే ఒప్పంద లేదా నియంత్రణ పరిమితి ఉందని పేర్కొనడం ద్వారా పెట్టుబడి విలువను తగ్గించగలదు. ఇతర సందర్భాల్లో, పెట్టుబడులు వారికి చెల్లించిన ఫండ్ ఏదైనా నిబంధనలకు మైనస్ చేయబడతాయి లేదా మార్కెట్లో పెడితే పెట్టుబడి అమ్మకపు ధర వద్ద విలువైనవి.
ఆర్థిక నివేదికల
అకౌంటింగ్ ప్రమాణాన్ని బట్టి పెట్టుబడిదారుల కోసం తయారుచేసిన ఆర్థిక నివేదికలు కూడా మారుతూ ఉంటాయి. US GAAP క్రింద ఉన్న ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ అమెరికన్ ఇన్స్టిట్యూట్ ఆఫ్ సర్టిఫైడ్ పబ్లిక్ అకౌంటెంట్స్ (AICPA) ఆడిట్ మరియు అకౌంటింగ్ గైడ్‌లో పేర్కొన్న ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను అనుసరిస్తాయి. ఇందులో నగదు ప్రవాహ ప్రకటన, ఆస్తులు మరియు బాధ్యతల ప్రకటన, పెట్టుబడుల షెడ్యూల్, కార్యకలాపాల ప్రకటన, ఆర్థిక నివేదికలకు గమనికలు మరియు ఆర్థిక ముఖ్యాంశాల ప్రత్యేక జాబితా ఉన్నాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, IFRS కు ఆదాయ ప్రకటన, బ్యాలెన్స్ షీట్ మరియు నగదు ప్రవాహ ప్రకటన, అలాగే వర్తించే గమనికలు మరియు ఫండ్ భాగస్వాములకు ఆపాదించబడిన నికర ఆస్తులలో ఏవైనా మార్పుల ఖాతా అవసరం. UK GAAP లాభం మరియు నష్ట ప్రకటన, బ్యాలెన్స్ షీట్, నగదు ప్రవాహ ప్రకటన, ఫండ్ గుర్తించే లాభాలు మరియు నష్టాల ప్రకటన, అలాగే ఏదైనా నోట్లను అడుగుతుంది.
