హెడ్జ్ ఫండ్ బ్యాలెన్స్ షీట్ ఉదాహరణ

విషయ సూచిక

• ఈక్విటీ మార్కెట్-న్యూట్రల్ ఫండ్
• ఉదాహరణ
• బాటమ్ లైన్

ఒకప్పుడు అల్ట్రా-రిచ్ కోసం ఒక సముచిత పెట్టుబడి వాహనం, హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమ నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులలో 2 3.2 ట్రిలియన్లకు పైగా పెరిగింది. ఈ రోజు హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఉపయోగించే అనేక వ్యూహాలు ఉన్నాయి, సాధారణ నుండి చాలా క్లిష్టమైనవి. హెడ్జ్ ఫండ్‌లు కూడా ఉద్దేశపూర్వకంగా అపారదర్శకంగా ఉంటాయి, కాబట్టి దాని బ్యాలెన్స్ షీట్‌లో ఏముందో ఖచ్చితంగా తెలుసుకోవడం కష్టం. తరచుగా హెడ్జ్ ఫండ్స్ "బ్లాక్ బాక్స్" గా పనిచేస్తాయి, పెట్టుబడిదారులకు లేదా బయటి ప్రజలకు తక్కువ బహిర్గతం. పారదర్శకత లేకపోవటంతో పాటు, హెడ్జ్ ఫండ్‌లు తరచూ వారి లక్ష్యాలను సాధించడానికి పరపతి మరియు ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించుకుంటాయి, దీని ద్వారా వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లు మరింత మురికిగా ఉంటాయి.

ఆధునిక-రోజు హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ ఎలా ఉంటుందో to హించకుండా ఉండటానికి, వాటి మూలాలకు తిరిగి వెళ్లడం ఉపయోగపడుతుంది: ఈక్విటీ మార్కెట్-న్యూట్రల్ లాంగ్-షార్ట్ ఫండ్. 1949 లో స్థాపించబడిన ఈ ఇప్పటికీ తరచుగా ఉపయోగించే వ్యూహం ప్రపంచంలో మొట్టమొదటి హెడ్జ్ ఫండ్ అయింది. ( హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క సంక్షిప్త చరిత్ర కూడా చూడండి.)

కీ టేకావేస్

• అన్ని వ్యాపారాల మాదిరిగానే, హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు రెండింటినీ ఉపయోగించి పనిచేస్తాయి, ఇవి ఫండ్ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో కనిపిస్తాయి. బ్యాలెన్స్ షీట్ ఎల్లప్పుడూ నెట్ అవుట్ అవుతుంది, తద్వారా ఎడమ వైపు (అనగా ఆస్తులు) కుడి వైపున సమానంగా ఉంటుంది (అనగా బాధ్యతలు మరియు యజమానుల ఈక్విటీ) లాంగ్-షార్ట్ ఫండ్ కోసం, ఆస్తులలో లాంగ్ స్టాక్ మరియు నగదు ఉంటాయి, అయితే బాధ్యతలు షార్ట్ స్టాక్ కలిగి ఉంటాయి.

ఈక్విటీ మార్కెట్-న్యూట్రల్ లాంగ్-షార్ట్ ఫండ్

దాని పేరు సూచించినట్లుగా, ఈ వ్యూహం మొత్తం స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో అన్ని క్రమబద్ధమైన మార్కెట్ రిస్క్ నుండి ఉపశమనం పొందే విధంగా చిన్న స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు విక్రయిస్తుంది మరియు దాని బీటా సున్నా. తత్ఫలితంగా, పోర్ట్‌ఫోలియో మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క కదలికలు మరియు దిశకు రోగనిరోధక శక్తిని కలిగి ఉంటుంది, మరియు ఉత్పత్తి చేయబడిన ఏదైనా ఆల్ఫా (అదనపు రాబడి) పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క తక్కువ విలువైన స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయగల సామర్థ్యం మరియు అధిక విలువైన వాటిని విక్రయించడం వల్ల మాత్రమే జరుగుతుంది.

కొనుగోలు మరియు అమ్మకాలు ఏకపక్షంగా లేవు. వారు బదులుగా స్థానాల బీటా రద్దు చేయడానికి ఎంపిక చేయబడ్డారు. ఉదాహరణకు, వైమానిక రంగంలో, XYZ ఎయిర్‌లైన్స్ తక్కువగా అంచనా వేయబడవచ్చు మరియు ABC ఎయిర్‌వేస్ అతిగా అంచనా వేయబడుతుంది. ప్రతి స్టాక్ యొక్క బీటా సమానంగా ఉంటే, ఫండ్ వరుసగా సమాన పరిమాణాలను కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తుంది. ABC కి XYZ కంటే రెట్టింపు బీటా ఉంటే, నికర బీటాను తటస్తం చేయడానికి XYZ లో కొనుగోలు చేసిన ఫండ్ సగం ABC షేర్లను విక్రయిస్తుంది.

హెడ్జ్ ఫండ్ బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క ఉదాహరణ

బ్యాలెన్స్ షీట్ అనేది ఒక సంస్థ లేదా ఫండ్ యొక్క ఆస్తులు మరియు బాధ్యతల స్నాప్‌షాట్‌ను చూపించే ఆర్థిక ప్రకటన. బ్యాలెన్స్ షీట్ అకౌంటింగ్ ఫార్ములా కింద పనిచేస్తుంది ఆస్తులు = బాధ్యతలు + యజమానుల ఈక్విటీ.

మా హెడ్జ్ ఫండ్ విషయంలో, ఆస్తులు దీర్ఘ స్టాక్ స్థానాలు మరియు నగదు. సంక్షిప్తంగా విక్రయించిన షేర్లు బ్యాలెన్స్ షీట్లో బాధ్యతలుగా కనిపిస్తాయి (మరియు ఆ అమ్మకాల నుండి వచ్చే నగదు ఆస్తులుగా). ఈక్విటీ అంటే ఆస్తుల నుండి బాధ్యతలను తీసివేసిన తరువాత మిగిలి ఉంటుంది. సాధారణ ఈక్విటీ మార్కెట్-తటస్థ లాంగ్-షార్ట్ హెడ్జ్ ఫండ్ కోసం బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క ot హాత్మక ఉదాహరణ క్రింద ఉంది:

ఆస్తులు			బాధ్యతలు
లాంగ్ స్టాక్స్	250		చిన్న స్టాక్స్ (రుణం)	250
నగదు (చిన్న అమ్మకాల నుండి)	250
ఇతర నగదు	50
			ఈక్విటీ	300
మొత్తం ఆస్తులు:	550		మొత్తం బాధ్యతలు + ఈక్విటీ:	550