ఇండెక్స్ ఫండ్ల మధ్య దాచిన తేడాలు

చిన్నతనంలో మిఠాయి దుకాణానికి మీ పర్యటనల గురించి ఆలోచించండి. మీకు ఇష్టమైన మిఠాయిని మీరు ఎంచుకుంటారు… ఇది జెల్లీ బీన్స్ అని చెప్పండి. మీరు చిన్నప్పుడు, నారింజ నారింజ వంటి రుచి మరియు పసుపు నిమ్మకాయల వలె రుచి చూసింది; కొంతకాలం తర్వాత, జెల్లీ బెల్లీ జెల్లీ బీన్స్ వెంట వచ్చింది, అకస్మాత్తుగా, మీరు కొన్న పసుపు జెల్లీ బీన్స్ పైనాపిల్స్ లేదా అరటిపండ్లు… లేదా పాప్‌కార్న్ లాగా రుచి చూడవచ్చు!

ఇక్కడ పాఠం - ప్రదర్శనలు తప్పనిసరిగా విశ్వసించబడవు - ఇండెక్స్ ఫండ్లకు కూడా వర్తించవచ్చు. ఎస్ & పి 500 లేదా డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ ఇండెక్స్ ఫండ్స్ ఆయా సూచికలను ప్రతిబింబించవలసి ఉన్నప్పటికీ, ఫండ్ యొక్క పనితీరు ఇతరులకు సమానమైనదని హామీ ఇవ్వబడదు; ఫండ్ తప్పనిసరిగా అది అనుకరించే సూచికను ప్రతిబింబించదు. ఇండెక్స్ ఫండ్ల మధ్య తేడాలు సూక్ష్మంగా ఉంటాయి, కానీ అవి మీ దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక దృక్పథంపై చూపే ప్రధాన ప్రభావం కోసం, మీ పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని గౌరవించడంలో భాగంగా అవి పరిశీలించాల్సిన అవసరం ఉంది.

మూన్ షాట్: ఇండెక్స్ ఫండ్స్

ఇండెక్స్ ఫండ్ ఒక నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి. అందుకని, ఎస్ & పి 500 వంటి సూచికను అనుకరించటానికి ఉద్దేశించిన పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం ఫండ్ మేనేజర్ ఆస్తుల కలయికను ఎన్నుకుంటాడు. ఎందుకంటే ఫండ్ యొక్క అంతర్లీన ఆస్తులు పట్టుకొని చురుకుగా వర్తకం చేయబడవు కాబట్టి, నిర్వహణ ఖర్చులు సాధారణంగా కొన్ని ప్రత్యామ్నాయాల కంటే తక్కువగా ఉంటాయి.

ఒక సమీప వీక్షణ

కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు, అన్ని ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు ఒకే విధంగా పనిచేస్తాయని అనుకోవడం సమంజసం; ఏదేమైనా, లోతైన రూపం ఫండ్ రకాల్లో అనేక అసమానతలను కనుగొంటుంది.

బహుశా చాలా విలక్షణమైన వ్యత్యాసం - మీ రాబడిలో తినడానికి హామీ ఇవ్వబడినది - ఫండ్ యొక్క నిర్వహణ ఖర్చులు. ఇవి నిష్పత్తిగా వ్యక్తీకరించబడతాయి - నిర్వహణలో వార్షిక సగటు ఆస్తుల మొత్తంతో పోలిస్తే ఖర్చుల శాతం:

ఉదాహరణ - ఖర్చు నిష్పత్తులు

ఇండెక్స్ ఫండ్లలో తమ డబ్బును ఉంచడానికి ఎంచుకునే పెట్టుబడిదారులు, సైద్ధాంతికంగా, తక్కువ నిర్వహణ ఖర్చులను ఆశించాలి, ఎందుకంటే ఫండ్ మేనేజర్ ఎటువంటి సెక్యూరిటీలను ఎన్నుకోవాలి లేదా నిర్వహించాల్సిన అవసరం లేదు. సాధారణంగా, పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు ఖర్చులు చాలా ముఖ్యమైనవి. ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు దీనికి మినహాయింపు కాదు ఎందుకంటే ఖర్చులు పెట్టుబడిదారుడి రాబడిని ప్రభావితం చేస్తాయి. ఏప్రిల్ 2003 నాటికి 10 ఎస్ & పి 500 ఫండ్స్ మరియు వాటి వ్యయ నిష్పత్తుల పోలికను పరిగణించండి:

మూర్తి 1

ఈ చార్టులోని వేర్వేరు బార్లు వేర్వేరు నిధులను సూచిస్తాయి. ఏప్రిల్ 2003 చివరి నాటికి ఎస్ & పి 500 యొక్క వార్షిక రాబడి సుమారు 5% అని గుర్తుంచుకోండి, వ్యయ నిష్పత్తులు 0.15% నుండి దాదాపు 1.60% వరకు ఉంటాయి. ఫండ్ సూచికను దగ్గరగా ట్రాక్ చేస్తుందని మేము అనుకుంటే, 1.60% వ్యయ నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారుడి రాబడిని 30% తగ్గిస్తుంది.

ఫీజు కారకం

దాదాపు ఒకేలాంటి పోర్ట్‌ఫోలియో మిశ్రమాలతో కూడిన ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాలు అధిక ఫీజులు వసూలు చేయకుండా తప్పించుకుంటాయి. అయితే, కొన్ని ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు ఫ్రంట్-ఎండ్ లోడ్లు, బ్యాక్ ఎండ్ లోడ్లు మరియు 12 బి -1 ఫీజులను వసూలు చేస్తాయి - ఇవి సంచితంగా తీసుకున్నప్పుడు, మీ రాబడిని నాటకీయంగా ప్రభావితం చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, పై చార్టులోని ఒక ఫండ్ (ఇది పేరు పెట్టబడదు) అత్యధిక వ్యయ నిష్పత్తిని కలిగి ఉండదు కాని బ్యాక్ ఎండ్ లోడ్ 3% మరియు 12b-1 ఫీజు 1% వసూలు చేస్తుంది.

కారణం ఏమైనప్పటికీ, ఖచ్చితమైన అదే ఉత్పత్తి కోసం అధిక ఫీజులు లేదా నిర్వహణ ఖర్చులకు సహేతుకమైన సమర్థన లేదు. ట్రాకింగ్ సూచికలలో ఎక్కువ నిర్వహణ అనుభవం లేదా పెద్ద ఆస్తి స్థావరాలను కలిగి ఉన్న పెద్ద సంస్థలు, స్కేల్ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థలను ఉపయోగించగల సామర్థ్యాన్ని పెంచుతున్నా, వాన్గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ వంటి పెద్ద, మరింత స్థిరపడిన నిధులు తక్కువ ఫీజులు వసూలు చేస్తాయి.

ట్రాకింగ్ లోపం

ఇండెక్స్ ఫండ్లను సమర్థవంతంగా అంచనా వేయడానికి మరొక పద్ధతి వారి ట్రాకింగ్ లోపాలను పోల్చడం మరియు ప్రతి ఫండ్ యొక్క అనుకరణను సూచించే సూచిక నుండి విచలనం చేయడం. ట్రాకింగ్ లోపం సాధారణంగా ప్రామాణిక విచలనం వలె వ్యక్తీకరించబడుతుంది, కాబట్టి గణనీయమైన విచలనాలు ఇండెక్స్ ఫండ్ తిరిగి రావడం మరియు దాని బెంచ్ మార్క్ మధ్య పెద్ద అసమానతలను సూచిస్తాయి.

ఈ పెద్ద విభేదం పేలవమైన ఫండ్ నిర్మాణం మరియు / లేదా పెద్ద ఫండ్ ఫీజులు మరియు అధిక నిర్వహణ వ్యయాల యొక్క సాధారణ సూచన. అధిక ఖర్చులు ఇండెక్స్ ఫండ్‌పై రాబడి ఇండెక్స్ రాబడి కంటే గణనీయంగా తక్కువగా ఉండటానికి కారణమవుతుంది, దీని ఫలితంగా పెద్ద ట్రాకింగ్ లోపం ఏర్పడుతుంది. విచలనం ఫండ్ కోసం చిన్న లాభాలు మరియు పెద్ద నష్టాలను సృష్టిస్తుంది.

మూర్తి 2 (క్రింద) ఎస్ & పి 500 యొక్క రిటర్న్ (ఎరుపు), వాన్గార్డ్ 500 (ఆకుపచ్చ), డ్రేఫస్ ఎస్ & పి 500 (నీలం) మరియు అడ్వాంటస్ ఇండెక్స్ 500 బి (ple దా) లను పోల్చింది. ఖర్చులు పెరిగేకొద్దీ బెంచ్ మార్క్ పెరుగుదల నుండి ఇండెక్స్ ఫండ్ యొక్క వైవిధ్యతను గమనించండి.

మూర్తి 2

మూలం: బార్‌చార్ట్.కామ్

పేరులో ఏముంది?

మీ పెట్టుబడి అవసరాలకు తగినట్లుగా రూపొందించిన ఇండెక్స్ ఫండ్ కోసం స్క్రీనింగ్ చేసినప్పుడు, తప్పుదారి పట్టించవద్దు: "ఎస్ & పి 500" లేదా "విల్షైర్ 5000" అని లేబుల్ చేయబడిన అన్ని ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు ఆ సూచికలను మాత్రమే అనుసరించవు. కొన్ని నిధులు వాస్తవానికి విభిన్న నిర్వహణ ప్రవర్తనను కలిగి ఉంటాయి. ఎస్ & పి 500 ఫండ్ గ్రూపులో, సామాజిక బాధ్యత కలిగిన ఇండెక్స్ ఫండ్ మరియు మెరుగైన ఫండ్ ఉన్నాయి. ఈ రెండు ఫండ్లను ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ట్రాకర్ ఫండ్స్ కేటగిరీలో చూడవచ్చు - కాని అవి నిజంగా ఇండెక్స్ ఫండ్లేనా?

ఇండెక్స్ ఫండ్ కోసం పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ అదనపు నిర్వహణ సేవలను చేసినప్పుడు, ఫండ్ ఇకపై నిష్క్రియాత్మకంగా ఉండదు. పర్యవసానంగా, ఈ అదనపు అమ్మకపు లక్షణాలతో ఉన్న నిధులు సగటు కంటే ఎక్కువ ఫీజులను కలిగి ఉంటాయి.

సామాజిక బాధ్యత కలిగిన ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ అయిన దేవ్‌క్యాప్ షేర్డ్ రిటర్న్ ఫండ్‌ను ఉదాహరణకు తీసుకోండి. జూన్ 4, 2003 నాటికి, ఇది 1.75% ఖర్చు నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది మరియు 12 బి -1 ఫీజును 0.25% వసూలు చేసింది. మరొక ఫండ్, ASAF బెర్న్‌స్టెయిన్ మేనేజ్డ్ ఇండెక్స్ 500 B, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఫండ్‌గా వర్గీకరించబడింది, అయితే ఇది వాస్తవానికి ఎస్ అండ్ పి 500 ను అధిగమించటానికి ప్రయత్నించింది!

మూర్తి 3

ఎస్ & పిని ఓడించడం లేదా సామాజికంగా బాధ్యత వహించడం లక్ష్యంగా ఉన్న ఫండ్‌లో కొనుగోలు చేయడం సమస్య కాదు. ఇక్కడ ఉన్న విషయం ఏమిటంటే, గందరగోళాన్ని నివారించడం, ఇది నిజమైన ఇండెక్స్ ఫండ్స్ మరియు ఇండెక్స్ లాంటి పేర్లను కలిగి ఉన్న ఫండ్ల మధ్య తలెత్తవచ్చు.

తుది పరిశీలనలు

ఇండెక్స్ ఫండ్ కేటగిరీలో, జాబితా చేయబడిన అన్ని ఫండ్‌లు ఎస్ & పి 500 వంటి సూచికను ట్రాక్ చేసేంత వైవిధ్యభరితంగా ఉండవు. చాలా ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు ఫోకస్డ్, వాల్యూ మరియు / లేదా సెక్టార్ ఫండ్ల మాదిరిగానే ఉంటాయి. ఫోకస్డ్ ఫండ్స్ ఒకే రంగానికి 30 కంటే తక్కువ స్టాక్స్ లేదా ఆస్తులను కలిగి ఉన్నాయని గుర్తుంచుకోండి. సెక్టార్ ఫండ్లలో డైవర్సిఫికేషన్ లేకపోవడం - అమెరికన్ గ్యాస్ ఇండెక్స్ ఫండ్ వంటిది - మరియు స్ట్రాంగ్ డౌ 30 వాల్యూ ఫండ్ వంటి 30 కంటే తక్కువ స్టాక్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే విలువ ఇండెక్స్ ఫండ్స్ - ఎస్ & పి 500 ను ట్రాక్ చేసే ఫండ్ కంటే పెట్టుబడిదారులను ఎక్కువ రిస్కుకు గురి చేస్తుంది, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క వివిధ రంగాలలోని 500 కంపెనీలను కలిగి ఉంది.

పెరిగిన ప్రమాద కారకాలతో పోలిస్తే ఫీజులను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యమైనది - ఫీజులు తీసుకున్న నష్టాలకు తిరిగి వచ్చే మొత్తాన్ని తగ్గిస్తాయి. డౌ 30 ఇండెక్స్ ఫండ్ల కింది పోలికను పరిశీలించండి:

మూర్తి 4

ఈ ఉదాహరణలో, ఆర్బిటెక్స్ ఫోకస్ 30 ఎ ఖర్చు నిష్పత్తి దాదాపు 3%. దగ్గరగా చూస్తే ఫ్రంట్ ఎండ్ లోడ్ 5.78% మరియు 12 బి -1 ఫీజు 0.40%. ఏప్రిల్ 2003 చివరితో ముగిసిన సంవత్సరంలో డౌ సుమారు 12% కోల్పోయినందున, ఈ ఫండ్‌లోని పెట్టుబడిదారులు ప్రతిఫలంగా 15% కోల్పోయేవారు.

టేక్-హోమ్ నోట్స్

మీరు ఇండెక్స్ ఫండ్ పెట్టుబడి అవకాశాలను కోరుకునే పెట్టుబడిదారులైతే, మూన్‌షాట్ వీక్షణకు మించి చూడటం ముఖ్యం:

1. ఖర్చులు మరియు ట్రాకింగ్ లోపాలు - కనీస నిర్వహణ ఖర్చులతో పెట్టుబడులను ఎంచుకోవడానికి ప్రయత్నించండి మరియు, ఫీజులు లేదా ట్రాకింగ్ లోపాలు జతచేయబడవు. ఇండెక్స్ ఫండ్లను స్క్రీనింగ్ చేయడానికి, ముఖ్యంగా ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌ను ట్రాక్ చేయడానికి ఉపయోగపడే ఒక అద్భుతమైన వనరు ఇండెక్స్ఫండ్స్.కామ్. ఈ వెబ్‌సైట్ యొక్క స్క్రీనింగ్ ఫీచర్ వారి ఖర్చు నిష్పత్తులు, రాబడి మరియు ఇతర అంశాల ప్రకారం నిధులను క్రమబద్ధీకరించడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. మీరు ఎంచుకున్న ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను ఇతర సారూప్య నిధులతో పోల్చండి - ఇది నిర్దిష్ట ఫండ్ గ్రూపులకు సహేతుకమైన ఖర్చు మరియు ట్రాకింగ్ లోపం పరిధిని నిర్ణయించడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది.

బాటమ్ లైన్

కొనుగోలు చేయడానికి ముందు ఇండెక్స్ ఫండ్ల యొక్క జాగ్రత్తగా దర్యాప్తులో ఫీజులు తక్కువగా ఉన్నాయని నిర్ధారించుకోవడం, ఇచ్చిన ఫండ్ ఏమి పెట్టుబడి పెడుతుందో గట్టిగా అర్థం చేసుకోవడం, అలాగే లక్ష్యాలను చేరుకోవడానికి నిర్వాహకులు ఉపయోగించే వ్యూహాలు మరియు లక్ష్యాలు. ఇండెక్స్ ఫండ్స్ చాలా నమ్మదగిన పెట్టుబడులు కావచ్చు, కాని పెట్టుబడిదారులు ఆశ్చర్యం కలిగించే ఏదైనా మూలకాన్ని కలుపుకుంటే వారు లెక్కించగలిగేదాన్ని కనుగొనే అవకాశం ఉంది.