తగినంత పరిమాణంలో ఉన్న సంస్థల యజమానులు మరియు నిర్వాహకులు క్రమానుగతంగా విలీనం మరియు సముపార్జన (M & A) ఒప్పంద ప్రతిపాదనలు-తరచుగా అధికంగా ఉంటాయి. అదేవిధంగా, పెట్టుబడి బ్యాంకర్లు, సమూహాలు (ప్రైవేట్ ఈక్విటీ షాపులు వంటివి) మరియు సంబంధిత కంపెనీలు, సాధారణంగా ఒకే పరిశ్రమలో, మరొక సంస్థను సంపాదించడం, పోటీదారుతో విలీనం చేయడం లేదా ఫైనాన్షియల్ గ్రూప్ లేదా ఆపరేటింగ్ కంపెనీ చేత సంపాదించడం వంటి నిర్ణయాలు తీసుకునేవారికి ఆలోచనలను అందిస్తాయి.
అక్రెషన్ / డిల్యూషన్ అనాలిసిస్ అంటే ఏమిటి?
అక్రెషన్ / పలుచన విశ్లేషణ, సారాంశంలో, సంక్లిష్టమైన పదాలు సరళమైన పరీక్షకు కారణమని చెప్పవచ్చు, అయినప్పటికీ కొంత కఠినమైన పని అవసరం. ప్రాథమికంగా, అక్రెషన్ / పలుచన విశ్లేషణ ప్రశ్నకు సమాధానమిస్తుంది: "ప్రతిపాదిత ఒప్పందం ప్రతి షేరుకు (ఇపిఎస్) లావాదేవీల అనంతర ఆదాయాలను పెంచుతుందా లేదా తగ్గిస్తుందా?" ఇది మొదటి స్థానంలో ఉన్న ఒప్పందానికి సమర్థనను నిర్ణయిస్తుంది.
M & A అవకాశాలను ఎదుర్కొంటున్న సంస్థల కోసం, అమరిక యొక్క ప్రపంచ ప్రభావం, శీఘ్ర మరియు నొప్పిలేకుండా చర్చల ప్రక్రియ యొక్క సంభావ్యత మరియు విలీనం లేదా కొనుగోలు చేసే సంస్థల అనుకూలత వంటి అనేక అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం అవసరం. M & As ను విజయవంతంగా బ్రోకర్ చేయడానికి ఒప్పందదారులు-ఒప్పందాలకు నాయకత్వం వహించే ఫ్రంట్-లైన్ కార్మికులు-ఈ కారకాలన్నింటినీ పరిష్కరించాలి.
అక్రెషన్ / పలుచన విశ్లేషణలో ఉన్న దశలు
- సంయుక్త సంస్థలకు ప్రో ఫార్మా నికర ఆదాయాన్ని అంచనా వేయండి. ఒప్పందం పూర్తయిన తర్వాత సంభవించే సంభావ్య కార్యాచరణ మరియు ఆర్థిక సినర్జీలను పరిగణనలోకి తీసుకొని నికర ఆదాయం యొక్క సాంప్రదాయిక అంచనాలను చేర్చండి. కొన్ని సమూహాలు గత 12 నెలలు (ఎల్‌టిఎం) అలాగే ఒకటి లేదా రెండు సంవత్సరాల అంచనాలను కలిగి ఉంటాయి. ఇతరులు అంచనా వేసిన నికర ఆదాయం మాత్రమే. కాబోయే సినర్జీలకు సంబంధించి, కొత్త కంపెనీ విస్తృత శ్రేణి ఉత్పత్తి మరియు సేవా సమర్పణల క్రాస్-సెల్లింగ్ కారణంగా అధిక ఆదాయాన్ని may హించవచ్చు, అలాగే పునరావృత విధులు మరియు ఉత్పాదక సౌకర్యాల తొలగింపు వలన తక్కువ ఖర్చులు. (ప్రో ఫార్మా నికర ఆదాయంతో మీకు తెలియకపోతే, ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలను అర్థం చేసుకోవడం చూడండి.) Syn హించిన సినర్జీల కారణంగా ప్రో-ఫార్మా నికర ఆదాయాన్ని ప్రభావితం చేసే వేరియబుల్స్ పక్కన పెడితే, విశ్లేషకుడు కూడా లావాదేవీ-సంబంధిత సర్దుబాట్ల కోసం లెక్కించాలి, ఇది అధిక పరపతి వ్యయం అయితే, ఇది పరపతి కొనుగోలు మరియు రుణం ఒప్పందానికి నిధులు సమకూర్చడం, కొనుగోలు చేయడానికి నగదును ఉపయోగిస్తే తక్కువ వడ్డీ ఆదాయం మరియు లావాదేవీల తర్వాత కనిపించని ఆస్తి రుణమాఫీలపై అదనపు పరిగణనలు. సంయుక్త సంస్థ యొక్క కొత్త వాటా గణనను లెక్కించండి. కాబోయే కొనుగోలుదారు యొక్క వాటా గణనను లెక్కించండి. స్టాక్ ఒప్పందం అయితే కొనుగోలు చేయడానికి జారీ చేయబడే కొత్త వాటాలు. మీ సంఖ్యల యొక్క ఖచ్చితత్వాన్ని తనిఖీ చేయండి. ఒప్పంద బృందం ముందు మీరు మూగగా కనిపించే ప్రమాదం లేకుండా, మీ సంఖ్యలను ప్రదర్శించే ముందు వాటిని తనిఖీ చేయండి. మీరు కాబోయే సినర్జీలపై కొంత ప్రొఫెషనల్ సంశయవాదాన్ని పొందుతున్నారా, లేదా తోట మొత్తం అందమైన గులాబీలతో నిండి ఉందా? ప్రో ఫార్మా ఇపిఎస్ వద్దకు రావడానికి ప్రో ఫార్మా షేర్ల ద్వారా ప్రో ఫార్మా నికర ఆదాయాన్ని విభజించండి. ప్రో ఫార్మా ఇపిఎస్ అసలు ఇపిఎస్ కంటే ఎక్కువగా ఉందా? ఇపిఎస్‌కు పెరుగుదల అక్రెషన్‌గా పరిగణించబడుతుంది, తగ్గుదల పలుచనగా పరిగణించబడుతుంది. వాల్ స్ట్రీట్లో చాలా మంది సాధారణంగా పలుచన లావాదేవీలపై విరుచుకుపడతారు. ఒక ఒప్పందం రెండు మరియు తరువాత సంవత్సరం నుండి వృద్ధి చెందడానికి సహేతుకమైన సంభావ్యతను కలిగి ఉంటే, ప్రతిపాదిత వ్యాపార కలయిక మరింత రుచికరమైనది కావచ్చు.
బాటమ్ లైన్
అక్రెషన్ / పలుచన విశ్లేషణ తరచుగా ఆలోచించిన ఒప్పందం వాటాదారుల విలువను సృష్టిస్తుందా లేదా నాశనం చేస్తుంది అనేదానికి ప్రాక్సీగా కనిపిస్తుంది. ఉదాహరణకు, సంయుక్త సంస్థకు మంచి ఉత్పాదక సామర్థ్యాలు మరియు విభిన్నమైన సమర్పణలు ఉంటే, సమర్థతలను ప్రభావితం చేయడానికి మరియు గ్రహించడానికి మరియు సందేశాన్ని అందించడానికి మార్కెటింగ్ కోసం రెండు కార్యకలాపాలను పూర్తిగా సమగ్రపరచడానికి కొన్ని సంవత్సరాల కన్నా ఎక్కువ సమయం పడుతుంది.
ఈ రకమైన విశ్లేషణ పూర్తి చిత్రం యొక్క సమ్మేళనం కాదు, కొత్తగా కలిపిన ఎంటిటీ ఎలా పనిచేస్తుందో, సర్దుబాటు చేస్తుంది లేదా అవకాశాలను సద్వినియోగం చేసుకుంటుందా అనే దాని గురించి ఆలోచించదు.
