కమోడిటీ స్పాట్ ధరలు మరియు ఫ్యూచర్స్ ధరలు వివిధ రకాల ఒప్పందాలకు వేర్వేరు కోట్స్. స్పాట్ ధర అనేది స్పాట్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ప్రస్తుత ధర, దీని వద్ద ఒక నిర్దిష్ట వస్తువును వెంటనే డెలివరీ చేయడానికి మరియు స్పాట్ తేదీన చెల్లించడానికి ఒక నిర్దిష్ట ప్రదేశంలో కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక వస్తువు యొక్క ఫ్యూచర్స్ ధర భవిష్యత్ తేదీన జరిగే ఆర్థిక లావాదేవీ కోసం కోట్ చేయబడుతుంది మరియు ఇది ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క సెటిల్మెంట్ ధర.
కీ టేకావేస్
- ఒక వస్తువు యొక్క స్పాట్ ధర మార్కెట్లో భౌతిక మంచి కోసం ప్రస్తుత నగదు ధర. ఫ్యూచర్స్ ధర భవిష్యత్ తేదీలో డెలివరీ కోసం ఉత్పన్న ఒప్పందంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మార్కెట్లో స్పాట్ మరియు ఫ్యూచర్స్ ధరల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని అంటారు ఆధారంగా.
కమోడిటీ స్పాట్ మరియు ఫ్యూచర్స్ ధరల మధ్య తేడాలు
కమోడిటీ స్పాట్ మరియు ఫ్యూచర్స్ ధరల మధ్య ప్రధాన తేడాలు డెలివరీ తేదీలు మరియు ధరలు.
ఒక వస్తువు యొక్క స్పాట్ ధర మార్కెట్లో ఏ సమయంలోనైనా సరుకును వర్తకం చేయగల ధర. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక వస్తువు యొక్క ఫ్యూచర్స్ ధర దాని ప్రస్తుత స్పాట్ ధర, డెలివరీ వరకు సమయం, రిస్క్-ఫ్రీ వడ్డీ రేటు మరియు భవిష్యత్ తేదీలో నిల్వ ఖర్చులకు సంబంధించి వస్తువు యొక్క ధర.
ఒక నిర్దిష్ట వస్తువు యొక్క స్పాట్ ధరకి నిల్వ ఖర్చులను జోడించడం ద్వారా వస్తువు ఫ్యూచర్స్ ధరలను లెక్కించండి. ఫలిత విలువను యూలర్ సంఖ్య (2.718281828…) ద్వారా గుణించాలి, ప్రమాద రహిత వడ్డీ రేటుకు పరిపక్వత సమయానికి గుణించాలి. సాధారణంగా, ఫ్యూచర్స్ ధరలు మరియు స్పాట్ ధరలు భిన్నంగా ఉంటాయి ఎందుకంటే మార్కెట్ ఎల్లప్పుడూ ముందుకు కనబడుతుంది. వస్తువుల స్పాట్ ధర మరియు భవిష్యత్ ధరలో వ్యత్యాసం క్యారీ ఖర్చు మరియు వడ్డీ రేట్ల కారణంగా ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, బంగారం యొక్క స్పాట్ ధర oun న్సుకు 200 1, 200 అని అనుకోండి మరియు ఆరు నెలలు బంగారాన్ని నిల్వ చేయడానికి oun న్సుకు $ 5 ఖర్చవుతుంది. 0.25% ప్రమాద రహిత వడ్డీ రేటు ఇచ్చిన బంగారంపై ఆరు నెలల ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం $ 1, 206.51, లేదా (($ 1, 200 + $ 5) * ఇ ^ (0.0025 * 0.5 శాతం).
స్పాట్ ధర, ఫ్యూచర్స్ ధర మరియు బేసిస్
డెలివరీ చేయదగిన వస్తువు యొక్క స్పాట్ ధర మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క సాపేక్ష ధరల మధ్య వ్యత్యాసం పరిపక్వత వరకు తక్కువ వ్యవధిని కలిగి ఉంటుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు మరియు వ్యాపారులకు బేసిస్ అనేది ఒక కీలకమైన అంశం ఎందుకంటే నగదు మరియు ఫ్యూచర్ ధరల మధ్య ఈ సంబంధం హెడ్జింగ్‌లో ఉపయోగించే ఒప్పందాల విలువను ప్రభావితం చేస్తుంది. సమీప ఒప్పందం ముగిసే వరకు స్పాట్ మరియు సాపేక్ష ధరల మధ్య అంతరాలు ఉన్నందున, ఆధారం ఖచ్చితంగా ఖచ్చితమైనది కాదు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క గడువు మరియు స్పాట్ కమోడిటీ, ఉత్పత్తి నాణ్యత, డెలివరీ యొక్క స్థానం మరియు వాస్తవికత మధ్య సమయం అంతరం కారణంగా సృష్టించబడిన విచలనాలు అదనంగా మారవచ్చు. సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారులు నగదు పంపిణీ యొక్క లాభదాయకతను అంచనా వేయడానికి లేదా వాస్తవంగా అంచనా వేయడానికి ఆధారాన్ని ఉపయోగిస్తారు మరియు మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాల కోసం శోధించడానికి కూడా ఉపయోగిస్తారు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో ప్రాతిపదికగా, ముడి చమురు యొక్క స్పాట్ ధర బ్యారెల్కు $ 50 మరియు రెండు నెలల కాలంలో పంపిణీ చేయదగిన ముడి చమురు యొక్క ఫ్యూచర్స్ ధర $ 54 అని అనుకోండి. ఆధారం $ 4, లేదా $ 54 - $ 50.
సలహాదారు అంతర్దృష్టి
డాన్ స్టీవర్ట్, CFA®
రెవరె అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్, డల్లాస్, టిఎక్స్
దీని గురించి ఆలోచించడానికి సులభమైన మార్గం ఏమిటంటే, వస్తువుల ఒప్పందాన్ని వెంటనే పరిష్కరించుకునే ధర స్పాట్ ధర - ధర మరియు డెలివరీ నిబంధనలు రెండూ. మీరు అక్కడికక్కడే స్థిరపడుతున్నారు, అందువల్ల "స్పాట్ కాంట్రాక్ట్."
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ భవిష్యత్తులో సంభవిస్తుంది, వెంటనే కాదు, అందువల్ల "ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్." ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుతో, మీరు భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట తేదీలో ఒక వస్తువు - పరిమాణం, పరిమాణం మరియు నాణ్యతపై ఒప్పందం కోసం ధరను లాక్ చేస్తున్నారు.
ఫ్యూచర్స్ ధరలు ఎల్లప్పుడూ స్పాట్ ధరల కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయని మీరు అనుకుంటారు. కానీ వస్తువు యొక్క అంచనాలు ధరను కూడా ప్రభావితం చేస్తాయి. ఇది ధరలో పెరుగుతుందా లేదా తగ్గుతుందా అనేది ఇందులో ఉంటుంది, ఇది సాధారణంగా కాలానుగుణత, వాతావరణ అంచనాలు మొదలైన వాటి కారణంగా సరఫరా మరియు డిమాండ్ ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. ఫ్యూచర్స్ ధరలు వాస్తవానికి స్పాట్ ధరల కంటే తక్కువగా ఉంటాయి.
