బిజినెస్ ఇన్సైడర్ ప్రకారం, 2018 లో పెట్టుబడిదారుల డబ్బులో రికార్డు వాటాను ఆకర్షించిన తరువాత, రెండు అతిపెద్ద ఆస్తి నిర్వాహకులు బ్లాక్‌రాక్ ఇంక్. (బిఎల్‌కె) మరియు వాన్గార్డ్ 2019 లో మరింత ఆధిపత్యం చెలాయించారు. ప్రముఖ మనీ మేనేజర్ బ్లాక్‌రాక్, సంస్థ యొక్క ప్రముఖ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ ప్లాట్‌ఫామ్ అయిన ఐషేర్స్ కోసం 2019 లో మాత్రమే దాదాపు 100 బిలియన్ డాలర్ల కొత్త డబ్బును ఆకర్షిస్తుందని భావిస్తున్నారు. కేవలం ఐదు సంవత్సరాలలో, 4 1.4 ట్రిలియన్ల సంస్థ మార్నింగ్ స్టార్ గణాంకాల ప్రకారం, నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులను రెట్టింపు చేయగలిగింది. ఇంతలో, వాన్గార్డ్ రెండవ స్థానంలో ఉంది, నిర్వహణలో ఉన్న 9 4.9 ట్రిలియన్ ఆస్తులతో 2017 తో ముగిసింది, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్ లలో నక్షత్ర లాభాలను పోస్ట్ చేసింది మరియు 2013 నుండి దాని ప్లాట్‌ఫాం దాదాపు 100% పెరుగుతోంది.
ఇండెక్స్-ఇన్వెస్టింగ్ బూమ్స్
మార్కెట్ అనిశ్చితి పెరుగుదల గత సంవత్సరం దశాబ్దంలో నడుస్తున్న బుల్ మార్కెట్ను ప్రభావితం చేసింది, 2008 నుండి దాని చెత్త పనితీరును నమోదు చేయడానికి ఎస్ & పి 500 సూచికను లాగడం, రెండు పెట్టుబడి దిగ్గజాలు అభివృద్ధి చెందాయి. క్రియాశీల వ్యూహాలపై నిష్క్రియాత్మక వ్యూహాల పట్ల ఆసక్తి పెరగడం ద్వారా ఆస్తి నిర్వాహకులు పెద్దగా ప్రయోజనం పొందారు, ఇది గత సంవత్సరం వరుసగా 398 బిలియన్ డాలర్ల ప్రవాహాన్ని మరియు 156 బిలియన్ డాలర్ల ప్రవాహాన్ని చూసింది. అస్థిరత ఉన్న కాలంలో సురక్షితమైన, తక్కువ ఖరీదైన మరియు తరచుగా ఉన్నతమైన పనితీరు వ్యూహాలను కోరుకునే వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు ఈ ధోరణిని నడిపించారు. మార్నింగ్‌స్టార్ నుండి వచ్చిన డేటా ప్రకారం, రెండు వర్గాలు గత సంవత్సరం డబ్బును కోల్పోగా, క్రియాశీల నిధులు వాస్తవానికి నవంబర్ 30 వరకు నిష్క్రియాత్మక నిధులను అధిగమించాయి, నష్టాలను 1.7% మరియు 3.2% వద్ద ఉన్నాయి. పోల్చి చూస్తే, ఎస్ & పి 500 అదే కాలంలో 5.1% లాభం పొందింది.
ఇంతలో, అతిపెద్ద ఆస్తి నిర్వాహకులు పరిశ్రమలో ఏకీకృతం యొక్క లబ్ధిదారులు, ఇందులో టాప్ 20 నిర్వాహకులు 43% ఆస్తులను పర్యవేక్షిస్తారు, సలహా సంస్థ విల్లిస్ టవర్స్ వాట్సన్ నుండి అక్టోబర్ నివేదిక ప్రకారం. బ్లాక్‌రాక్ గత నెలలో తన నిష్క్రియాత్మక ఉత్పత్తులకు 25.3 బిలియన్ డాలర్లను తీసుకువచ్చింది, ఇది వాన్గార్డ్ కంటే రెట్టింపు, ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమలో 2018 లో 75 బిలియన్ డాలర్ల ప్రవాహంతో ఆధిపత్యం చెలాయించింది.
"అనేక గ్లోబల్ మెగాట్రెండ్ల సంగమం ఫలితంగా ఆస్తి నిర్వహణ పరిశ్రమ భారీ మార్పు మరియు అంతరాయం ఎదుర్కొంటోంది: సాంకేతిక, జనాభా, ఆర్థిక, పర్యావరణ మరియు సామాజిక" ఇటీవలి అధ్యయనం చదవండి. "రాబోయే కొన్నేళ్లలో విజయవంతమైన ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థలు ఈ పరిశ్రమ వాస్తవాలను ఓడించవు."
ఈ నెల ప్రారంభంలో జరిగిన ఒక సమావేశంలో, బ్లాక్‌రాక్ చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ గ్యారీ షెల్డిన్, ఇండెక్స్-ఇన్వెస్టింగ్ పరిశ్రమ వేగంగా వృద్ధి చెందడానికి, ఆ వృద్ధికి మధ్యలో ఇటిఎఫ్‌లతో, “కమిషన్ ఆధారిత నుండి ఫీజు ఆధారిత సంపద నిర్వహణకు, ఖాతాదారులకు” కారణమని పేర్కొన్నారు. డబ్బు కోసం విలువ, ఇటిఎఫ్‌లను ఆల్ఫా సాధనంగా ఉపయోగించడం మరియు స్థిర ఆదాయంలో అందరికీ వర్తకం చేయడంపై దృష్టి పెట్టండి. ”
బెహెమోత్స్ ఓడిపోయినవారిని సృష్టిస్తుంది
వాన్గార్డ్ మరియు బ్లాక్‌రాక్ ఒక నక్షత్ర సంవత్సరాన్ని విరమించుకున్నప్పటికీ, లిస్టెడ్ ఆస్తి నిర్వాహకులలో ఎక్కువమంది వాటాలు 2018 లో పడిపోయాయి - మరియు వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ ప్రకారం, కొత్త సంవత్సరంలో కోలుకునే అవకాశాలు అస్పష్టంగా కనిపిస్తున్నాయి.
గత జనవరి నుండి గ్లోబల్ మార్కెట్లు వరుస డౌన్‌డ్రాఫ్ట్‌లను ఎదుర్కొన్నందున, పెట్టుబడిదారులు మరింత రక్షణగా మారారు, మూడవ త్రైమాసికంలో నిధుల నుండి వారి డబ్బును అధిక సంఖ్యలో లాగారు. గ్లోబల్ వృద్ధి మందగించడం మరియు భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరతకు సంబంధించి నిరంతర అనిశ్చితి ఈ వ్యాపారాలపై నష్టాన్ని కొనసాగిస్తుంది, ఎందుకంటే ఆస్తి ధరలు తగ్గుతాయి మరియు సంస్థలకు చిన్న లాభాలను అనువదిస్తాయి.
ఒక వైపు దృ performance మైన పనితీరుతో చౌక ఇండెక్స్ నిర్వాహకులచే పిండిన అతిపెద్ద ఓటములు మరియు మరొక వైపు తరచుగా ద్రవ పెట్టుబడుల యొక్క సక్రియ క్రియాశీల యజమానుల నుండి అధిక రాబడిని పొందే ఖరీదైన ప్రత్యామ్నాయ నిర్వాహకులు పాత-కాలపు క్రియాశీల నిర్వాహకులు.
ఈ "స్క్వీజ్డ్ మిడిల్" ఆస్తులను తగ్గించేటప్పుడు ఫీజులను తగ్గించమని ఒత్తిడి చేయబడింది, ఆదాయాల నుండి బాధాకరమైన కాటు తీసుకుంటుంది. బోస్టన్ కన్సల్టింగ్ గ్రూప్ ప్రకారం, ప్రపంచ పరిశ్రమ ఆదాయంలో యాక్టివ్ మేనేజర్ల వాటా 2003 లో 64% నుండి 2017 చివరి నాటికి కేవలం 41% కి పడిపోయింది. అదే కాలంలో, నిర్వహణలో క్రియాశీల పెట్టుబడిదారుల ఆస్తుల వాటా 76% నుండి 52% కు తగ్గిపోయింది. 2020 లో, బిసిజి సమూహం యొక్క ఆదాయ వాటాను 36% వద్ద మరియు ఆస్తుల వాటాను 45% వద్ద అంచనా వేసింది.
యుఎస్ మరియు ఐరోపాలో సంస్కరణలు ఆర్థిక-సేవల రుసుముపై మరింత పారదర్శకత అవసరం కాబట్టి, నియంత్రణ మార్పులు ఈ నిధులకు ప్రతికూల హెడ్‌వైండ్‌గా ఉన్నాయి.
ముందుకు చూస్తోంది
ఎలుగుబంటి మార్కెట్ బ్లాక్‌రాక్ మరియు వాన్గార్డ్ రెండింటి లాభాలను దెబ్బతీస్తుందని గమనించడం ముఖ్యం, అయినప్పటికీ దిగువ మార్కెట్ కూడా రెండు కంపెనీలకు చిన్న ప్రత్యర్థులను అణిచివేసేందుకు ఒక గొప్ప అవకాశంగా ఉపయోగపడుతుంది, కొత్త ఎద్దు మార్కెట్ లేదా ఆర్థిక పునరుద్ధరణ ఉన్నప్పుడు మరింత వేగంగా పెరుగుతుంది ఏర్పడుతుంది. ఎస్ & పి 500 యొక్క 7% నష్టానికి వ్యతిరేకంగా 2018 లో 25% క్షీణతను ఎదుర్కొన్న లిస్టెడ్ ఆస్తి నిర్వాహకుల విస్తృత షేక్ అవుట్ కొరకు, కంపెనీలు స్కేల్ మరియు ర్యాంప్ ఖర్చు పొదుపు కార్యక్రమాలను పెంచడానికి M & A ను ఆశ్రయించే అవకాశం ఉంది.
