బాండ్ల ధర ఎలా ఉంటుందనేది పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవలసిన ప్రాథమిక భావనలలో ఒకటి. బాండ్లు స్టాక్స్ లాగా వర్తకం చేయవు. బాండ్ మార్కెట్లో మార్పులకు కారణమయ్యే ధరల యంత్రాంగాలు స్టాక్ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ విలువలో పెరుగుదలను చూసినంత స్పష్టంగా లేవు.
బాండ్లు రుణాలు; మీరు బాండ్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మీరు జారీ చేసే సంస్థ లేదా ప్రభుత్వానికి రుణం ఇస్తున్నారు. ప్రతి బాండ్‌కు సమాన విలువ ఉంటుంది మరియు ఇది సమానంగా, ప్రీమియంతో లేదా తగ్గింపుతో వర్తకం చేయవచ్చు. బాండ్‌పై చెల్లించే వడ్డీ స్థిరంగా ఉంటుంది, కాని దిగుబడి - ప్రస్తుత బాండ్ ధరతో పోలిస్తే వడ్డీ చెల్లింపు - బాండ్ ధర హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది.
ఒక్కమాటలో చెప్పాలంటే, బాండ్ సరఫరా మరియు డిమాండ్‌కు ప్రతిస్పందనగా బాండ్ ధరలు బహిరంగ మార్కెట్లో హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి. డిస్కౌంట్ రేటును ఉపయోగించి ప్రస్తుతానికి cash హించిన నగదు ప్రవాహాన్ని డిస్కౌంట్ చేయడం ద్వారా బాండ్ ధర నిర్ణయించబడుతుంది. బహిరంగ మార్కెట్లో బాండ్ ధరలపై మూడు ప్రాధమిక ప్రభావాలు సరఫరా మరియు డిమాండ్, వయస్సు నుండి పరిపక్వత మరియు క్రెడిట్ రేటింగ్.
ప్రీమియం బాండ్లు మరియు డిస్కౌంట్ బాండ్లపై ధర నిర్ణయించడం
ప్రస్తుత ధర ముఖ విలువకు సమానంగా ఉన్నప్పుడు బాండ్లను సెట్ చేసిన ముఖ విలువతో మరియు వాణిజ్యంతో సమానంగా జారీ చేస్తారు. ప్రస్తుత ధర ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు బాండ్లు ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, face 1, 200 వద్ద face 1, 000 ముఖ విలువ బాండ్ అమ్మకం ప్రీమియంలో ట్రేడవుతోంది. డిస్కౌంట్ బాండ్లు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటాయి, జాబితా చేయబడిన ముఖ విలువ కంటే తక్కువకు అమ్ముడవుతాయి.
తక్కువ ధర కలిగిన బాండ్లు అధిక దిగుబడిని కలిగి ఉంటాయి మరియు అవి మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, 6% వడ్డీ రేటు కలిగిన face 1, 000 ముఖ విలువ బాండ్ ప్రస్తుత వాణిజ్య ధరతో సంబంధం లేకుండా ప్రతి సంవత్సరం interest 60 వడ్డీకి చెల్లిస్తుంది. వడ్డీ చెల్లింపులు పరిష్కరించబడ్డాయి. బాండ్ ప్రస్తుతం $ 800 వద్ద ట్రేడవుతున్నప్పుడు, ఆ interest 60 వడ్డీ చెల్లింపు ప్రస్తుత దిగుబడి 7.5% ను సృష్టిస్తుంది. అదే $ 60 సంపాదించడానికి pay 1, 000 చెల్లించడం కంటే $ 60 సంపాదించడానికి మీరు $ 800 చెల్లించాలి కాబట్టి, అధిక దిగుబడి ఉన్న బాండ్లు మంచి కొనుగోలు.
బాండ్ వ్యవధి మరియు ధర
పరిపక్వతకు సంబంధించి బాండ్ యొక్క వయస్సు ధరపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. పరిపక్వమైనప్పుడు బాండ్లు పూర్తిగా (ముఖ విలువతో) చెల్లించబడతాయి, అయినప్పటికీ అవి పరిపక్వమయ్యే ముందు కొన్ని బాండ్లను కాల్ చేయడానికి లేదా రీడీమ్ చేయడానికి ఎంపికలు ఉన్నాయి. మెచ్యూరిటీ తేదీ సమీపిస్తున్న కొద్దీ బాండ్ హోల్డర్ పూర్తి ముఖ విలువను స్వీకరించడానికి దగ్గరగా ఉన్నందున, బాండ్ యొక్క ధర వయస్సు పెరిగే కొద్దీ సమానంగా ఉంటుంది.
బాండ్ల వయస్సు మరియు డిమాండ్ ధరలను ప్రభావితం చేస్తాయి మరియు బాండ్లకు మరియు వాటి జారీదారులకు అందించిన రేటింగ్‌లు కూడా పెద్ద ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. మూడు ప్రాధమిక రేటింగ్ ఏజెన్సీలు ఉన్నాయి మరియు అవి కేటాయించే రేటింగ్‌లు బాండ్ల యొక్క విశ్వసనీయత మరియు భద్రత గురించి పెట్టుబడిదారులకు సంకేతాలుగా పనిచేస్తాయి. బాండ్ హోల్డర్లు పేలవమైన రేటింగ్‌లతో బాండ్లను కొనుగోలు చేసే అవకాశం తక్కువగా ఉన్నందున (మరియు జారీచేసేవారు తిరిగి చెల్లించే అవకాశం తక్కువ), ఆ బాండ్ల ధర తగ్గే అవకాశం ఉంది.
కాల్ చేయదగిన బాండ్లపై ధర
మెచ్యూరిటీ తేదీ యొక్క విధానం బాండ్ ధరను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో పరిశీలిస్తున్న పెట్టుబడిదారులు, కాల్ ఫీచర్ బాండ్‌పై ఎలాంటి ప్రభావం చూపుతుందో కూడా తెలుసుకోవాలి. జారీ చేసినవారి అభీష్టానుసారం మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందే పిలవబడే బాండ్లను తిరిగి పొందవచ్చు.
ప్రారంభ విముక్తికి అవకాశం ఉన్నందున, వడ్డీ రేట్లు తగ్గినట్లయితే, బాండ్ యొక్క ధర పరిపక్వతకు ఒక విధానాన్ని ప్రతిబింబించే విధంగా పనిచేస్తుంది; ఈ పరిస్థితి బాండ్‌ను ముందస్తుగా రీడీమ్ చేయడానికి జారీచేసేవారికి మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినట్లయితే, బాండ్ యొక్క ధరను సమీపించే కాల్ తేదీ బాగా ప్రభావితం చేయదు, ఎందుకంటే జారీ చేసినవారు బాండ్‌ను పిలిచే ఎంపికను ఉపయోగించుకునే అవకాశం తక్కువ.
