డెల్టా హెడ్జింగ్ మరియు బీటా హెడ్జింగ్ ఎలా భిన్నంగా ఉంటాయి?

సంబంధిత ఆస్తిలో ఆఫ్‌సెట్ స్థానం తీసుకోవడం ద్వారా ఆస్తి తరగతిలో ప్రతికూల ధరల కదలికల ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి హెడ్జింగ్ ఉపయోగించబడుతుంది. బీటా హెడ్జింగ్ అనేది ఆఫ్‌సెట్టింగ్ బీటాస్‌తో స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మొత్తం బీటాను తగ్గించడం. దీనికి విరుద్ధంగా, డెల్టా హెడ్జింగ్ అనేది ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీ, ఇది అంతర్లీన ఆస్తిలో ప్రతికూల ధరల కదలికలతో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది.

బీటా హెడ్జింగ్ అంటే ఏమిటి?

మార్కెట్‌తో పోల్చితే భద్రత లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని బీటా కొలుస్తుంది. ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో బీటా మార్కెట్‌తో పోర్ట్‌ఫోలియో కదలికలను సూచిస్తుంది. -1 యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో బీటా మార్కెట్ వ్యతిరేక దిశలో భద్రతా కదలికలను సూచిస్తుంది.

బీటా హెడ్జింగ్‌లో ఆఫ్‌సెట్ బీటాస్‌తో స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా క్రమమైన ప్రమాదాన్ని తగ్గించడం జరుగుతుంది. ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు టెక్నాలజీ స్టాక్స్‌లో భారీగా పెట్టుబడి పెట్టాడని అనుకోండి మరియు అతని పోర్ట్‌ఫోలియో బీటా +4. ఇది పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియో మార్కెట్‌తో కదులుతుందని సూచిస్తుంది మరియు సిద్ధాంతపరంగా మార్కెట్ కంటే 400 శాతం ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారుడు వారి మొత్తం మార్కెట్ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ప్రతికూల బీటాస్‌తో స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయవచ్చు. -4 యొక్క బీటాతో వారు అదే మొత్తంలో స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేస్తే, పోర్ట్‌ఫోలియో బీటా న్యూట్రల్.

డెల్టా హెడ్జింగ్ అంటే ఏమిటి?

డెల్టా హెడ్జింగ్ మొత్తం డెరివేటివ్స్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క డెల్టాను లెక్కించడం మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో డెల్టాను తటస్థంగా లేదా సున్నా డెల్టాగా మార్చడానికి అంతర్లీన ఆస్తులలో ఆఫ్‌సెట్ స్థానాలను తీసుకోవడం.

బీటా హెడ్జింగ్ మాదిరిగా కాకుండా, డెల్టా హెడ్జింగ్ భద్రత లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క డెల్టాను మాత్రమే చూస్తుంది. ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడికి ఆపిల్‌లో ఒక లాంగ్ కాల్ ఎంపిక ఉందని అనుకోండి. ఆగష్టు 30, 2018 నాటికి, ఆపిల్ 1.14 బీటాను కలిగి ఉంది, ఇది ఆపిల్ సిద్ధాంతపరంగా ఎస్ & పి 500 కన్నా 14 శాతం ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడి స్థానం +40 డెల్టాను కలిగి ఉంది, అంటే ఆపిల్ యొక్క స్టాక్లో ప్రతి $ 1 కదలికకు, ఎంపిక 40 సెంట్లు కదులుతుంది. డెల్టా హెడ్జెస్ చేసే పెట్టుబడిదారుడు -40 డెల్టాతో ఆఫ్‌సెట్ స్థానం తీసుకుంటాడు. అయినప్పటికీ, బీటా హెడ్జర్ -1.14 యొక్క బీటాతో ఒక స్థానంలోకి ప్రవేశిస్తుంది.