ఎండోమెంట్ లాగా ఎలా ఇన్వెస్ట్ చేయాలి

ఐవీ లీగ్ పాఠశాలలైన హార్వర్డ్, యేల్, ప్రిన్స్టన్, మరియు MIT తో సహా దాదాపు అన్ని ప్రధాన కళాశాలలు ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద మరియు అత్యంత విజయవంతమైన ఎండోమెంట్లను నడుపుతున్నాయి. వాస్తవానికి, 1992 మరియు 2005 మధ్య, వాస్తవ 20 ప్రాతిపదికన, టాప్ 20 విశ్వవిద్యాలయ ఎండోమెంట్లు సంవత్సరానికి 9% కంటే ఎక్కువ పెరిగాయి. కానీ 2008 యుఎస్ ఆర్థిక సంక్షోభం నేపథ్యంలో ప్రతికూల రాబడిని పొందిన తరువాత, అనేక విశ్వవిద్యాలయ ఎండోమెంట్లు వాటిని తిరిగి కదిలించాయి పెట్టుబడి వ్యూహాలు.

విజయవంతమైన విశ్వవిద్యాలయ ఎండోమెంట్

విశ్వవిద్యాలయ ఎండోమెంట్లు సాంప్రదాయకంగా విరాళాల ద్వారా నిధులు సమకూరుస్తాయి. ప్రతి ఎండోమెంట్ యొక్క పరిమాణం ఇచ్చిన విశ్వవిద్యాలయం దాని ప్రస్తుత విద్యార్థి జనాభాపై ఎంత తెలివిగా ఖర్చు చేస్తుందో దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కానీ వారి మొత్తం ప్రిన్సిపాల్‌ను ఆచరణాత్మక వినియోగానికి పెట్టడం కంటే, చాలా విశ్వవిద్యాలయాలు భవిష్యత్తులో వచ్చే ఆదాయాన్ని సంపాదించే ప్రయత్నంలో తమ ఎండోమెంట్స్‌లో సింహభాగాన్ని పెట్టుబడి పెడతాయి. వాస్తవానికి, విశ్వవిద్యాలయాలు సంవత్సరానికి సగటున వారి ఎండోమెంట్ ఫండ్లలో 4% నుండి 5% మాత్రమే ప్రస్తుత ఉపయోగం కోసం ఉపసంహరించుకుంటాయి. ఆసక్తికరంగా, 2008 ఒక గొప్ప సంవత్సరం, ఇక్కడ కాలేజీ ఆదాయంలో ఎండోమెంట్ ఉపసంహరణలు సగటున 15% నుండి 20% వరకు ఉన్నాయని నేషనల్ అసోసియేషన్ ఆఫ్ కాలేజ్ మరియు యూనివర్శిటీ బిజినెస్ ఆఫీసర్స్ (నాకుబో) అధ్యయనం తెలిపింది.

కీ టేకావేస్

• రోజువారీ కార్యకలాపాల కోసం చెల్లించడానికి దాదాపు అన్ని ప్రధాన విశ్వవిద్యాలయాలు దాత-నిధుల ఎండోమెంట్‌లపై ఆధారపడతాయి. నిరంతర ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి ఎండోమెంట్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ భాగం పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది. అసెట్ కేటాయింపు నమూనాలు సాధారణంగా ఎండోమెంట్ యొక్క పెట్టుబడి కమిటీచే నిర్ణయించబడతాయి. ఎండోమెంట్స్ వారి దస్త్రాలలో అత్యధిక శాతాన్ని కేటాయిస్తాయి హెడ్జ్ ఫండ్స్, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ, వెంచర్ క్యాపిటల్ మరియు చమురు మరియు ఇతర సహజ వనరుల వంటి నిజమైన ఆస్తుల వంటి ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తి తరగతులకు.

ఎండోమెంట్స్ రెండు ముఖ్య లక్ష్యాలను చేరుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. మొట్టమొదట, వారు తమ ప్రిన్సిపాల్స్‌లో ముంచకుండా, వారి వార్షిక ఉపసంహరణలను కవర్ చేయడానికి తగినంత అధిక నిజమైన రాబడిని సంపాదించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. రెండవది, ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కోవటానికి ప్రయత్నంలో, వారి ప్రధానోపాధ్యాయుల యొక్క నిజమైన విలువను సంరక్షించడమే కళాశాలలు లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటాయి. వాస్తవానికి, ఎండోమెంట్స్ ఉన్నత విద్యా ధరల సూచిక (HEPI) అని పిలువబడే వారి స్వంత ద్రవ్యోల్బణ కొలత మెట్రిక్‌పై ఎక్కువగా ఆధారపడతాయి, ఇది ఉన్నత విద్య ఖర్చులకు ప్రత్యేకమైన వస్తువులు మరియు సేవల ధరలను సూచిస్తుంది. HEPI అన్ని పట్టణ వినియోగదారుల వినియోగదారుల ధరల సూచికను 1% మించిందని సాధారణంగా నమ్ముతారు.

మీ కేక్‌ను ఒక చేత్తో తినడం, మరో చేత్తో కాల్చడం

1985 మరియు 2008 మధ్య, హార్వర్డ్ విశ్వవిద్యాలయం యొక్క ఎండోమెంట్ 15.23% రాబడిని సంపాదించగా, యేల్ 16.62% లో లాగారు. రెండు ఎండోమెంట్లు ఎస్ & పి 500 ను అధిగమించాయి, అదే సమయంలో ఇది 12% మాత్రమే పెరిగింది. కానీ ఏ ఒక్క పాఠశాల విజయం వెనుక మ్యాజిక్ ఫార్ములా లేదు. వాస్తవానికి, ప్రతి విశ్వవిద్యాలయం తన వార్షిక నివేదికలో దాని ప్రత్యేకమైన పెట్టుబడి కథనాన్ని వివరిస్తుంది, ఇది మొత్తం ఆస్తి కేటాయింపు నమూనాలను వివరిస్తుంది, అయినప్పటికీ వారు ఇచ్చిన ఆస్తి తరగతిలో వ్యక్తిగత పెట్టుబడులను అరుదుగా వెల్లడిస్తారు.

ప్రత్యామ్నాయాల వైపు ఒక కన్ను

ఆర్థిక సంక్షోభానికి దారితీసిన దశాబ్దాలలో, 1985 నుండి 2008 వరకు, US $ 1 బిలియన్ మరియు అంతకంటే ఎక్కువ ఆస్తులతో ఎండోమెంట్లు సాధారణంగా సాంప్రదాయ స్టాక్స్ మరియు బాండ్లలో కొంత భాగాన్ని మరియు హెడ్జ్ ఫండ్స్, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ వంటి ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులలో ఎక్కువ భాగాన్ని పెట్టుబడి పెట్టాయి., వెంచర్ క్యాపిటల్ మరియు చమురు మరియు సహజ వనరులు వంటి నిజమైన ఆస్తులు. ఈ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు చాలా సాంప్రదాయ స్టాక్స్ మరియు బాండ్లను మించిపోతాయి, కాని సాధారణంగా ఎక్కువ గర్భధారణ కాలాలను కలిగి ఉంటాయి మరియు అధిక కనీస పెట్టుబడులను విధిస్తాయి - ముఖ్యంగా అధిక ద్రవ మార్కెట్లలో. ఇటువంటి పెట్టుబడులు పెద్ద ఎండోమెంట్‌లకు సరిపోతాయి, ఇవి చాలా కాలం పాటు బిలియన్ డాలర్లను లాక్ చేయగలవు. సాంప్రదాయేతర ఆస్తి తరగతులను దోపిడీ చేయలేని చిన్న ఎండోమెంట్‌లపై ఇది పెద్ద ఆటగాళ్లకు అంచుని ఇస్తుంది.

ప్రతిదీ రాయడం లో ఉంచండి మరియు ఇతరులకు వదిలివేయండి

సాంప్రదాయకంగా విశ్వవిద్యాలయ పూర్వ విద్యార్థులను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడి కమిటీలు నిర్దేశించిన చక్కగా నమోదు చేయబడిన పెట్టుబడి విధానాలను ఎండోమెంట్స్ ఖచ్చితంగా అనుసరిస్తాయి. ఎండోమెంట్స్ వారి స్వంత సిబ్బందిని కలిగి ఉంటాయి, ఇవి చీఫ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఆఫీసర్ల నేతృత్వంలో ఉంటాయి మరియు రోజువారీ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ పనులను నిర్వహించడానికి పేరోల్‌లో అంతర్గత పెట్టుబడి నిర్వాహకులను కలిగి ఉంటాయి. ప్రస్తుత ఉపయోగం కోసం ఎండోమెంట్ ఆదాయాల కేటాయింపుకు సంబంధించి ఎండోమెంట్‌లు వ్రాతపూర్వక దాత మార్గదర్శకాలను కూడా పాటించాలి.

ఎండోమెంట్స్ లాగా పెట్టుబడి పెట్టండి

విశ్వవిద్యాలయ ఎండోమెంట్ యొక్క పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అనుకరించాలని కోరుకునే వారు ఈ క్రింది అంశాలను దృష్టిలో ఉంచుకోవాలి:

1. ఎండోమెంట్లు ఒకదానికొకటి భిన్నమైన రాబడిని సంపాదిస్తాయి, అయినప్పటికీ US $ 1 బిలియన్ ఉత్తరాన ఉన్న నిధులు సాధారణంగా చిన్న ఎండోమెంట్లను అధిగమిస్తాయి, ప్రధానంగా వారు ఎంచుకున్న పెట్టుబడి వ్యూహాలకు ఆర్థిక వ్యవస్థలు అవసరమవుతాయి. పెట్టుబడి కమిటీలు అందించే నైపుణ్యం నుండి యూనివర్సిటీ ఎండోమెంట్స్ ప్రయోజనం పొందుతాయి, ఇవి సాధారణంగా అందుబాటులో లేవు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు. విశ్వవిద్యాలయాలు విస్తారమైన సోషల్ నెట్‌వర్క్‌లను ప్రగల్భాలు చేస్తాయి, ఇవి చాలా కీలకమైన పెట్టుబడి అవకాశాలకు అధిక ప్రాప్తిని ఇస్తాయి. ఎండోమెంట్‌లు ప్రభుత్వ పన్నుల నుండి మినహాయించబడ్డాయి. ఉత్తమ పనితీరు ఎండోమెంట్‌లు ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులను యాక్సెస్ చేస్తాయి, దీనికి ఎక్కువ గర్భధారణ కాలాలు మరియు ఎక్కువ మంది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు భరించగలిగే దానికంటే ఎక్కువ కనీస పెట్టుబడులు అవసరం.

బాటమ్ లైన్

విజయవంతమైన ఎండోమెంట్ స్థిరమైన ఆదాయ ప్రవాహాన్ని సృష్టించడం ద్వారా విశ్వవిద్యాలయం యొక్క ఆర్థిక భారాన్ని తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది. ఎండోమెంట్స్ వారి ఆస్తుల కేటాయింపు విచ్ఛిన్నాలను విస్తృతంగా బహిర్గతం చేసినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు చారిత్రాత్మకంగా సాధించిన విజయ ఎండోమెంట్లను నకిలీ చేయలేరు.