పుట్ ఆప్షన్ ఎలా ఉపయోగించబడుతుంది?

పుట్ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

ఒక పుట్ ఆప్షన్ అనేది ఒక కాంట్రాక్టు, ఇది ఒక నిర్దిష్ట గడువు తేదీకి ముందు, సమ్మె ధర అని పిలువబడే సెట్ ధర వద్ద ఈక్విటీ షేర్ల సెట్ సంఖ్యను విక్రయించే హక్కును కలిగి ఉంటుంది. ఆప్షన్ వ్యాయామం చేస్తే, ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క రచయిత ఆప్షన్ హోల్డర్ నుండి వాటాలను కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది. "ఎంపికను వ్యాయామం చేయడం" అంటే, కొనుగోలుదారుడు వాటాలను సమ్మె ధర వద్ద విక్రయించే హక్కును సద్వినియోగం చేసుకోవాలని ఎంచుకుంటున్నారు.

పుట్ ఆప్షన్‌కు వ్యతిరేకం కాల్ ఆప్షన్, ఇది కాంట్రాక్ట్ హోల్డర్‌కు గడువుకు ముందే సమ్మె ధర వద్ద నిర్ణీత మొత్తంలో వాటాలను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది.

పుట్ ఎంపికలు ఎలా పని చేస్తాయి

పరిస్థితులను బట్టి ఆప్షన్ ట్రేడ్‌ను మూసివేయడానికి లేదా పూర్తి చేయడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి.

ఆప్షన్ డబ్బులో గడువు ముగిస్తే, ఆప్షన్ వ్యాయామం చేయబడుతుంది. ఆప్షన్ డబ్బు నుండి గడువు ముగిస్తే, ఏమీ జరగదు మరియు ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన డబ్బు పోతుంది.

పుట్ ఆప్షన్ లావాదేవీకి ఉదాహరణ

ఫోర్డ్ మోటార్ కో (ఎఫ్) పై మాక్స్ ఒక $ 11 పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తుంది. ప్రతి ఎంపిక ఒప్పందం 100 షేర్ల విలువైనది, కాబట్టి ఇది గడువు తేదీకి ముందు ఫోర్డ్ యొక్క 100 షేర్లను $ 11 కు విక్రయించే హక్కును ఇస్తుంది.

మాక్స్ ఇప్పటికే ఫోర్డ్ యొక్క 100 షేర్లను కలిగి ఉంటే, అతని బ్రోకర్ ఈ షేర్లను $ 11 సమ్మె ధరకు విక్రయిస్తాడు. లావాదేవీని పూర్తి చేయడానికి, ఆప్షన్ రైటర్ ఆ ధర వద్ద షేర్లను కొనుగోలు చేయాలి.

ఫోర్డ్ స్టాక్ ధర $ 11 సమ్మె ధర కంటే పడిపోతే మాక్స్ ఆప్షన్‌లో లాభం పొందుతుంది. వాటా ధర $ 8 కి పడిపోతుందని చెప్పండి. అతను ప్రస్తుత $ 8 మార్కెట్ ధరకు బదులుగా 100 షేర్లను $ 11 కు అమ్మగలడు. ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, మాక్స్ తనను తాను $ 300 (ఆప్షన్ ధర కంటే తక్కువ) ఆదా చేసాడు, ఎందుకంటే అతను 100 షేర్లను $ 11 వద్ద, మొత్తం 100 1, 100 కు విక్రయించాడు, బదులుగా మొత్తం $ 800 కు వాటాలను $ 8 వద్ద విక్రయించాల్సిన అవసరం లేదు.

మాక్స్ తన స్టాక్‌ను $ 11 కు విక్రయించి పుట్ ఆప్షన్ కొనలేదు. కానీ అతను స్పష్టంగా స్టాక్ ధర పెరగవచ్చు అనుకున్నాడు. అతను స్టాక్ను విక్రయించడానికి ఇష్టపడలేదు, కాని స్టాక్ పడిపోయినప్పుడు అతను రక్షణ కోరుకున్నాడు. ఆ రక్షణ కోసం ఆప్షన్ ప్రీమియం చెల్లించడానికి అతను సిద్ధంగా ఉన్నాడు.

చిన్న స్థానం లావాదేవీకి ఉదాహరణ

ఇప్పుడు మాక్స్ వాస్తవానికి ఫోర్డ్ షేర్లను కలిగి లేడని అనుకుందాం, కాని $ 11 పుట్ కొన్నాను మరియు స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 8 వద్ద ట్రేడవుతోంది. అతను ఫోర్డ్ యొక్క వాటాలను $ 8 వద్ద కొనుగోలు చేసి, ఆపై బ్రోకర్ option 11 వద్ద ఎంపిక చేసుకోవచ్చు. ఇది మాక్స్ $ 300 నికరం చేస్తుంది, ఆప్షన్ ప్రీమియం, ఫీజులు మరియు కమీషన్ల ఖర్చు తక్కువగా ఉంటుంది.

మాక్స్ వాటాలను కలిగి ఉండకపోతే, స్టాక్లో ఒక చిన్న స్థానాన్ని ప్రారంభించడానికి ఎంపికను ఉపయోగించవచ్చు. మాక్స్ విక్రయించడానికి ఎటువంటి వాటాలను కలిగి లేనందున, పుట్ ఎంపిక short 11 వద్ద ఒక చిన్న స్థానాన్ని ప్రారంభిస్తుంది. అతను ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర $ 8 వద్ద చిన్న స్థానాన్ని కవర్ చేయవచ్చు లేదా చిన్న స్థానాన్ని కొనసాగించవచ్చు. ఒక చిన్న స్థానాన్ని ప్రారంభించడానికి చిన్న వాణిజ్యంలో మార్జిన్‌ను కవర్ చేయడానికి తగినంత డబ్బుతో మార్జిన్ ఖాతా అవసరం.

ఎంపికను అమ్మడం

ఒక ఎంపికను వ్యాయామం చేయడానికి మరొక ప్రత్యామ్నాయం ఆప్షన్‌ను తిరిగి మార్కెట్‌కు అమ్మడం. ఇది సరళమైన విధానం మరియు చాలా ఆప్షన్ ట్రేడ్‌లు ఎలా మూసివేయబడతాయి. వాటాల మార్పిడి లేదు. వర్తకుడు ఆప్షన్ ధరలో మార్పు నుండి డబ్బు సంపాదించాడు.

ఉదాహరణకు, put 11 పుట్ ధర $ 0.65 x 100 షేర్లు లేదా $ 65 (ప్లస్ కమీషన్లు) కలిగి ఉండవచ్చు. రెండు నెలల తరువాత, ఎంపిక గడువు ముగియబోతోంది మరియు స్టాక్ $ 8 వద్ద ట్రేడవుతోంది. ఎంపిక యొక్క ఎక్కువ సమయం విలువ క్షీణించింది, కానీ ఇది ఇప్పటికీ $ 3 యొక్క అంతర్గత విలువను కలిగి ఉంది, కాబట్టి ఎంపిక ధర $ 3.10 గా ఉండవచ్చు. మాక్స్ తన ఎంపికను $ 65 కు కొన్నాడు మరియు ఇప్పుడు దానిని 10 310 కు అమ్మవచ్చు.

పై దృశ్యాలలో, ఎంపికను వ్యాయామం చేయకుండా నికర ప్రయోజనాన్ని లెక్కించడానికి మీరు ఎంపిక ఖర్చును ($ 65, ఈ సందర్భంలో) జోడిస్తారు.

పుట్ అమ్మకం

ఎంపిక ప్రీమియంలు స్థిరమైన ప్రవాహంలో ఉన్నాయి, మరియు డబ్బులో లోతుగా లేదా డబ్బుకు దూరంగా ఉన్న పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం ఆప్షన్ ప్రీమియంను మరియు వ్యాయామం చేసే అవకాశాన్ని తీవ్రంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.

పుట్ను అమ్మడం ద్వారా పుట్ ట్రేడ్‌ను మూసివేయడం ప్రజాదరణ పొందింది, ఎందుకంటే చాలా మంది బ్రోకర్లు ఒక ఆప్షన్‌ను విక్రయించడానికి కమిషన్‌తో పోల్చితే ఆప్షన్‌ను వినియోగించుకోవడానికి అధిక ఫీజులు వసూలు చేస్తారు.

మీరు ఒక ఎంపికను ఉపయోగించాలని ఆలోచిస్తున్నట్లయితే, మీ బ్రోకర్ అలా ఎంత వసూలు చేస్తారో తెలుసుకోండి. ఇది మీ లాభాలపై, ముఖ్యంగా చిన్న ట్రేడ్‌లపై భౌతిక ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.

బ్రోకర్ ఫీజు విస్తృతంగా మారుతుంది. మీరు ట్రేడింగ్ ఖాతాను ప్రారంభించాలని ఆలోచిస్తుంటే, ప్రారంభించడానికి మీకు సహాయపడటానికి ఇన్వెస్టోపీడియా ఉత్తమ ఎంపికల బ్రోకర్ల జాబితాను సృష్టించింది.