రక్షిత కాలర్ ఎలా పనిచేస్తుంది

మార్కెట్లు క్రూరంగా ing పుకోవడం ప్రారంభించినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు తరచుగా భద్రత కోసం నడుస్తారు. రక్షిత కాలర్ అనేది స్వల్పకాలిక ప్రతికూల రక్షణను అందించగల ఒక వ్యూహం - నష్టాల నుండి రక్షించడానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తోంది మరియు మార్కెట్ పెరిగినప్పుడు డబ్బు సంపాదించడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. ఇది కొన్నిసార్లు తక్కువ లేదా ఖర్చు లేకుండా సాధించవచ్చు.

ప్రొటెక్టివ్ కాలర్ స్ట్రాటజీ

ఒక రక్షిత కాలర్‌లో స్టాక్‌పై ఉన్న నష్టాన్ని నివారించడానికి కొనుగోలు చేసిన పుట్ ఆప్షన్ ఉంటుంది మరియు పుట్ కొనుగోలుకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి స్టాక్‌పై రాసిన కాల్ ఎంపిక ఉంటుంది. రక్షిత కాలర్ గురించి ఆలోచించడానికి మరొక మార్గం కవర్ కాల్ మరియు లాంగ్ పుట్ స్థానం కలయిక.

పుట్ మరియు కాల్ సాధారణంగా డబ్బు-వెలుపల (OTM) ఎంపికలు, కానీ అదే గడువును కలిగి ఉంటాయి మరియు ఆదర్శంగా ఒకే సంఖ్యలో ఒప్పందాలకు (ఉన్న వాటాల సంఖ్యకు సమానం). లాంగ్ పుట్ మరియు షార్ట్ కాల్ కలయిక పుట్ మరియు కాల్ ఎంపికల సమ్మె ధరల ద్వారా నిర్వచించబడిన అంతర్లీన స్టాక్ కోసం "కాలర్" ను ఏర్పరుస్తుంది. ఈ వ్యూహం యొక్క "రక్షిత" అంశం పుట్ గడువు ముగిసే వరకు పుట్ స్థానం స్టాక్‌కు ప్రతికూల రక్షణను అందిస్తుంది.

కాలర్ యొక్క ప్రాథమిక లక్ష్యం ఇబ్బందిని తగ్గించడం కాబట్టి, వ్రాసిన కాల్ యొక్క సమ్మె ధర కొనుగోలు చేసిన పుట్ యొక్క సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి. ఒక స్టాక్ $ 50 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, దానిపై కాల్ $ 52.50 అని చెప్పే సమ్మె ధరతో వ్రాయవచ్చు, పుట్ $ 47.50 సమ్మె ధరతో కొనుగోలు చేయబడుతుంది. $ 52.50 కాల్ స్ట్రైక్ ధర స్టాక్ యొక్క లాభాలకు ఒక టోపీని అందిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువ వర్తకం చేసినప్పుడు దాన్ని పిలుస్తారు. అదేవిధంగా, $ 44.50 పుట్ స్ట్రైక్ ధర స్టాక్ కోసం ఒక అంతస్తును అందిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది ఈ స్థాయి కంటే తక్కువ రక్షణను అందిస్తుంది.

ప్రొటెక్టివ్ కాలర్ ఎప్పుడు ఉపయోగించాలి

పెట్టుబడిదారుడికి స్వల్ప- మధ్యస్థ కాలానికి, కానీ తక్కువ ఖర్చుతో ఇబ్బంది అవసరం ఉన్నప్పుడు రక్షణ కాలర్ సాధారణంగా అమలు చేయబడుతుంది. రక్షిత పుట్‌లను కొనడం ఖరీదైన ప్రతిపాదన కాబట్టి, OTM కాల్స్ రాయడం వల్ల పుట్‌ల ఖర్చు చాలా గణనీయంగా తగ్గుతుంది. వాస్తవానికి, "ఖరీదైనది" ("జీరో-కాస్ట్ కాలర్లు" అని కూడా పిలుస్తారు) లేదా వాస్తవానికి పెట్టుబడిదారునికి నికర క్రెడిట్‌ను ఉత్పత్తి చేసే చాలా స్టాక్‌ల కోసం రక్షణ కాలర్‌లను నిర్మించడం సాధ్యపడుతుంది.

ఈ వ్యూహం యొక్క ప్రధాన లోపం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుడు ప్రతికూల రక్షణను పొందటానికి బదులుగా స్టాక్లో తలక్రిందులుగా ఇవ్వడం. స్టాక్ క్షీణించినట్లయితే రక్షిత కాలర్ ఒక మనోజ్ఞతను కలిగి ఉంటుంది, అయితే స్టాక్ ముందుకు సాగి "దూరంగా పిలువబడితే" కాల్ స్ట్రైక్ ధర కంటే ఏదైనా అదనపు లాభం కోల్పోతుంది.

ఈ విధంగా, మునుపటి ఉదాహరణలో $ 50 వద్ద ట్రేడవుతున్న స్టాక్‌పై కవర్ కాల్ $ 52.50 వద్ద వ్రాయబడితే, ఆ స్టాక్ తరువాత $ 55 కు పెరిగితే, కాల్ రాసిన పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్‌ను $ 52.50 వద్ద అప్పగించాల్సి ఉంటుంది, అదనంగా 50 2.50 లాభం. కాల్ గడువు ముందే స్టాక్ $ 65 కి చేరుకుంటే, కాల్ రైటర్ అదనపు $ 12.50 (అనగా $ 65 మైనస్ $ 52.50) లాభంలో వదులుకుంటాడు, మరియు.

విస్తృత మార్కెట్లు లేదా నిర్దిష్ట స్టాక్స్ గణనీయమైన ముందస్తు తర్వాత తిరోగమనం యొక్క సంకేతాలను చూపుతున్నప్పుడు రక్షణ కాలర్లు ముఖ్యంగా ఉపయోగపడతాయి. బలమైన బుల్ మార్కెట్లో వాటిని జాగ్రత్తగా వాడాలి, ఎందుకంటే స్టాక్స్ యొక్క అసమానత దూరంగా పిలువబడుతుంది (తద్వారా ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క తలక్రిందులను మూసివేయడం) చాలా ఎక్కువగా ఉండవచ్చు.

రక్షిత కాలర్‌ను నిర్మిస్తోంది

జనవరి 12, 2018 న $ 177.09 వద్ద ముగిసిన ఆపిల్, ఇంక్. (AAPL) కోసం రక్షిత కాలర్‌ను ఎలా నిర్మించవచ్చో అర్థం చేసుకుందాం. మీరు $ 90 వద్ద కొనుగోలు చేసిన ఆపిల్ యొక్క 100 షేర్లను మీరు కలిగి ఉన్నారని అనుకోండి మరియు మీ నుండి 97% స్టాక్‌తో కొనుగోలు ధర, మీరు మీ లాభాలను రక్షించడానికి కాలర్‌ను అమలు చేయాలనుకుంటున్నారు.

మీరు మీ ఆపిల్ స్థానం మీద కవర్ కాల్ రాయడం ద్వారా ప్రారంభించండి. ఉదాహరణకు, మార్చి 2018 $ 185 కాల్స్ $ 3.65 / $ 3.75 వద్ద ట్రేడవుతున్నాయని చెప్పండి, కాబట్టి మీరు premium 365 (తక్కువ కమీషన్లు) ప్రీమియం ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి ఒక ఒప్పందాన్ని (100 AAPL షేర్లను అంతర్లీన ఆస్తిగా కలిగి ఉంది) వ్రాస్తారు. మీరు ఏకకాలంలో మార్చి 2018 $ 170 పుట్ల యొక్క ఒక ఒప్పందాన్ని కూడా కొనుగోలు చేస్తారు, ఇవి $ 4.35 / $ 4.50 వద్ద ట్రేడవుతున్నాయి, మీకు $ 450 (ప్లస్ కమీషన్లు) ఖర్చవుతుంది. ఈ విధంగా కాలర్ నికర ఖర్చును కలిగి ఉంది, కమీషన్లను మినహాయించి $ 85.

ఈ క్రింది మూడు దృశ్యాలలో వ్యూహం ఎలా పని చేస్తుందో ఇక్కడ ఉంది:

దృష్టాంతం 1 - మార్చి 20 ఎంపిక గడువు తేదీకి ముందే ఆపిల్ $ 185 (say 187 అని చెప్పండి) పైన ట్రేడవుతోంది.

ఈ సందర్భంలో, $ 185 కాల్ కనీసం $ 2 ధర వద్ద ట్రేడవుతుంది, $ 170 పుట్ సున్నాకి దగ్గరగా ట్రేడ్ అవుతుంది. మీరు షార్ట్ కాల్ పొజిషన్‌ను సులభంగా మూసివేయగలిగినప్పటికీ (మీరు దాని కోసం ప్రీమియం ఆదాయంలో 65 3.65 అందుకున్నారని గుర్తుచేసుకోండి), మీ ఆపిల్ షేర్లను $ 185 వద్ద పిలవడంతో మీరు అలా చేయలేరని మరియు సౌకర్యంగా ఉన్నారని అనుకుందాం.

మీ మొత్తం లాభం:

x 100 = $ 9, 415.

స్టాక్‌లో కాలర్ క్యాపింగ్ తలక్రిందులుగా మేము ఇంతకు ముందు చెప్పినదాన్ని గుర్తు చేసుకోండి. మీరు కాలర్‌ను అమలు చేయకపోతే, ఆపిల్ స్థానం మీద మీ లాభం:

($ 187 - $ 90) x 100 = $ 9, 700.

కాలర్‌ను అమలు చేయడం ద్వారా, మీరు అదనపు లాభాలలో ఒక్కో షేరుకు 5 285 లేదా 85 2.85 ను వదులుకోవలసి వచ్చింది (అనగా $ 187 మరియు $ 185 మధ్య $ 2 వ్యత్యాసం మరియు $ 0.85 కాలర్ ఖర్చు).

దృష్టాంతం 2 - మార్చి 20 ఎంపిక గడువుకు కొద్దిసేపటి ముందు ఆపిల్ $ 170 ($ 165 చెప్పండి) కంటే తక్కువ వ్యాపారం చేస్తోంది.

ఈ సందర్భంలో, $ 185 కాల్స్ సున్నాకి దగ్గరగా వర్తకం అవుతాయి, $ 170 పుట్‌లు కనీసం $ 5 విలువైనవి. అప్పుడు మీరు మీ ఆపిల్ షేర్లను 5 165 కు విక్రయించే హక్కును వినియోగించుకుంటారు, ఈ సందర్భంలో మీ మొత్తం లాభం: x 100 = $ 7, 915.

దృష్టాంతం 3 - మార్చి 20 ఎంపిక గడువుకు కొద్దిసేపటి ముందు ఆపిల్ $ 170 మరియు $ 185 (say 177 అని చెప్పండి) మధ్య ట్రేడవుతోంది.

ఈ సందర్భంలో, $ 185 కాల్ మరియు put 170 పుట్ రెండూ సున్నాకి దగ్గరగా వర్తకం అవుతాయి మరియు కాలర్‌ను అమలు చేయడంలో మీ ఏకైక ఖర్చు $ 85 అవుతుంది.

మీ ఆపిల్ హోల్డింగ్‌లో నోషనల్ (అవాస్తవిక) లాభం అప్పుడు, 7 8, 700 ($ 177 - $ 90) కాలర్ యొక్క cost 85 ఖర్చు లేదా $ 8, 615 కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.

కాలర్ యొక్క పన్ను ప్రయోజనాలు

మీ పెట్టుబడి విలువను మీకు సున్నా నికర వ్యయంతో రక్షించడానికి కాలర్ ఒక ప్రభావవంతమైన మార్గం. అయినప్పటికీ, మీకు (లేదా మీ వారసులకు) పన్ను డాలర్లను ఆదా చేసే కొన్ని ఇతర అంశాలు కూడా ఉన్నాయి.

ఉదాహరణకు, మీరు కొనుగోలు చేసినప్పటి నుండి గణనీయంగా పెరిగిన స్టాక్ మీ వద్ద ఉంటే? దీనికి మరింత పైకి సంభావ్యత ఉందని మీరు అనుకోవచ్చు, కాని మిగతా మార్కెట్ దానిని క్రిందికి లాగడం గురించి మీరు ఆందోళన చెందుతున్నారు.

మార్కెట్ స్థిరీకరించినప్పుడు స్టాక్‌ను విక్రయించడం మరియు తిరిగి కొనుగోలు చేయడం ఒక ఎంపిక. మీరు దాని ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ కంటే తక్కువకు పొందవచ్చు మరియు కొన్ని అదనపు బక్స్‌ను జేబులో పెట్టుకోవచ్చు. సమస్య ఏమిటంటే, మీరు విక్రయిస్తే, మీరు మీ లాభంపై మూలధన లాభాల పన్ను చెల్లించాలి.

కాలర్ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా, మీరు పన్ను విధించదగిన సంఘటనను ప్రారంభించకుండా మార్కెట్ తిరోగమనానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయగలరు. వాస్తవానికి, మీరు మీ స్టాక్‌ను కాల్ హోల్డర్‌కు విక్రయించవలసి వస్తే లేదా మీరు పుట్ హోల్డర్‌కు విక్రయించాలని నిర్ణయించుకుంటే, మీకు లాభం చెల్లించడానికి పన్ను ఉంటుంది.

మీరు మీ లబ్ధిదారులకు కూడా సహాయపడవచ్చు. మీరు మీ స్టాక్‌ను విక్రయించనంత కాలం, వారు మీ నుండి స్టాక్‌ను వారసత్వంగా పొందినప్పుడు వారు స్టెప్-అప్ ప్రాతిపదికన ప్రయోజనం పొందగలరు.

బాటమ్ లైన్

రక్షిత కాలర్ అనేది రక్షణాత్మక పుట్ కొనడం కంటే తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్న రక్షణను పొందడానికి మంచి వ్యూహం. స్టాక్ హోల్డింగ్‌పై OTM కాల్ రాయడం ద్వారా మరియు OTM పుట్ కొనడానికి అందుకున్న ప్రీమియాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా ఇది సాధించబడుతుంది. వివాదం ఏమిటంటే, హెడ్జింగ్ ఇబ్బంది యొక్క మొత్తం ఖర్చు తక్కువ, కానీ తలక్రిందులుగా ఉంటుంది.