ఒక సంస్థను పరిశోధించేటప్పుడు సాధ్యమైనంత ఎక్కువ రాళ్లను తిప్పికొట్టేలా ఒక విశ్లేషణను వ్రాతపూర్వకంగా ఉంచే విధానం ఉపయోగపడుతుంది. ప్రఖ్యాత పెట్టుబడిదారు పీటర్ లించ్, ఈ పదబంధాన్ని రూపొందించిన ఘనత కూడా ఉంది, "చాలా రాళ్ళపై తిరిగే వ్యక్తి ఆటను గెలుస్తాడు. మరియు ఇది ఎల్లప్పుడూ నా తత్వశాస్త్రం. ”ఒక సంస్థపై ఆర్థిక విశ్లేషణ నివేదిక రాసేటప్పుడు పరిగణించవలసిన ప్రధాన విభాగాల అవలోకనం క్రింద ఉంది.
సంస్థ పర్యావలోకనం
పెట్టుబడిదారులకు వ్యాపారం, దాని పరిశ్రమ, దాని ప్రేరణ మరియు దాని పోటీదారులపై ఏదైనా అంచుని అర్థం చేసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడటానికి ఒక నివేదిక సంస్థ యొక్క వివరణతో ప్రారంభం కావాలి. ఒక సంస్థ ఎందుకు లాభదాయకమైన పెట్టుబడిగా ఉందో వివరించడానికి ఈ కారకాలు అమూల్యమైనవి. ఒక సంస్థ యొక్క వార్షిక నివేదిక, 10-K ఫైలింగ్ లేదా సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) తో త్రైమాసిక 10-Q ఆదర్శ ప్రారంభ పాయింట్లను అందిస్తుంది; ముఖ్యమైన వివరాల కోసం పరిశ్రమ నిపుణులు అసలు కంపెనీ దాఖలులను సూచించడం ఎంత అరుదు. పరిశ్రమ వాణిజ్య పత్రికలు, ముఖ్య ప్రత్యర్థుల నివేదికలు మరియు ఇతర విశ్లేషకుల నివేదికల నుండి మరింత విలువైన వివరాలను పొందవచ్చు.
సంస్థను వివరించడానికి కీలకమైన ఫండమెంటల్స్ను సంగ్రహించడానికి, మైఖేల్ పోర్టర్ను చూడండి. పోర్టర్ యొక్క ఫైవ్ ఫోర్సెస్ మోడల్ తన పరిశ్రమలో కంపెనీ స్థానాన్ని వివరించడానికి సహాయపడుతుంది. ప్రత్యేకించి, కొత్తగా ప్రవేశించేవారు మార్కెట్లోకి ప్రవేశించే ముప్పు, ప్రత్యామ్నాయ ఉత్పత్తులు లేదా సేవలకు ముప్పు, సరఫరాదారులు కంపెనీని ఎంతవరకు ప్రభావితం చేయగలుగుతారు మరియు ఇప్పటికే ఉన్న పోటీదారులలో శత్రుత్వం యొక్క తీవ్రత ఉన్నాయి.
పెట్టుబడి థీసిస్
ఒక సంస్థపై బుల్లిష్ లేదా బేరిష్ వైఖరికి ప్రేరణ ఈ విభాగంలోకి వెళుతుంది. ఇది ఒక నివేదిక ఎగువన రావచ్చు మరియు కంపెనీ అవలోకనం యొక్క భాగాలను కలిగి ఉంటుంది, కానీ దాని స్థానంతో సంబంధం లేకుండా, ఇది కీలకమైన పెట్టుబడి సానుకూలతలను మరియు ప్రతికూలతలను కలిగి ఉండాలి.
ఒక ప్రాథమిక విశ్లేషణ, దాని స్వంత విభాగంగా కూడా విభజించబడవచ్చు, అమ్మకం మరియు లాభాల వృద్ధి పోకడలు, నగదు ప్రవాహ ఉత్పత్తి బలం, రుణ స్థాయిలు మరియు మొత్తం ద్రవ్యత మరియు ఇది పోటీతో ఎలా పోలుస్తుంది వంటి సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలపై పరిశోధనను కలిగి ఉంటుంది.
ఈ విభాగంలో వివరాలు చాలా చిన్నవి కావు; ఇది నగదు మార్పిడి చక్రంలోని ప్రాధమిక భాగాలు, టర్నోవర్ నిష్పత్తులు మరియు డుపోంట్ గుర్తింపు వంటి ఈక్విటీ భాగాలపై రాబడి యొక్క వివరణాత్మక విచ్ఛిన్నం వంటి సామర్థ్య నిష్పత్తులను కూడా కవర్ చేస్తుంది, ఇది ROE ని మూడు నుండి ఐదు వేర్వేరు కొలమానాలుగా విభజిస్తుంది.
గత పోకడలను విశ్లేషించడంలో ముఖ్యమైన భాగం వాటిని సంస్థ యొక్క పనితీరు యొక్క సూచనగా సంశ్లేషణ చేయడం. ఏ విశ్లేషకుడూ క్రిస్టల్ బంతిని కలిగి లేరు, కాని ఉత్తమమైనవి భవిష్యత్తులో గత పోకడలను ఖచ్చితంగా వివరించగలవు లేదా ముందుకు వెళ్ళే సంస్థకు విజయాన్ని నిర్వచించడంలో ఏ అంశాలు చాలా ముఖ్యమైనవో నిర్ణయించగలవు.
వాల్యువేషన్
ఏదైనా ఆర్థిక విశ్లేషణలో ముఖ్యమైన భాగం స్టాక్ కోసం స్వతంత్ర విలువకు రావడం మరియు దీనిని మార్కెట్ ధరతో పోల్చడం. మూడు ప్రాధమిక మదింపు పద్ధతులు ఉన్నాయి:
- మొదటి మరియు నిస్సందేహంగా అత్యంత ప్రాథమిక సాంకేతికత ఏమిటంటే, సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు నగదు ప్రవాహాలను అంచనా వేయడం మరియు వాటిని అంచనా వేసిన డిస్కౌంట్ రేటుతో భవిష్యత్తుకు తిరిగి తగ్గించడం. దీనిని సాధారణంగా రాయితీ నగదు ప్రవాహ విశ్లేషణగా సూచిస్తారు. రెండవదాన్ని సాపేక్ష విలువ అని పిలుస్తారు, ఇక్కడ ప్రాథమిక కొలమానాలు మరియు మదింపు నిష్పత్తులు (ధర-నుండి-అమ్మకాలు, ధర నుండి ఆదాయాలు, P / E వృద్ధికి మొదలైనవి) పోల్చబడతాయి పోటీదారులకు. మరొక పోలిక విశ్లేషణ ఏమిటంటే, ఇతర ప్రత్యర్థులు దేనికోసం కొనుగోలు చేయబడ్డారో లేదా సముపార్జన కోసం చెల్లించిన ధరను చూడటం. మూడవ మరియు చివరి సాంకేతికత పుస్తక విలువను చూడటం మరియు ఒక సంస్థ విచ్ఛిన్నమైతే లేదా ద్రవపదార్థం అయినట్లయితే దాని విలువ ఏమిటో అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నించడం. పుస్తక విలువ విశ్లేషణ ముఖ్యంగా ఆర్థిక రంగ స్టాక్లకు తెలివైనది.
కీ ప్రమాదాలు
ఈ విభాగం పెట్టుబడి థీసిస్లోని ఎద్దు / ఎలుగుబంటి కథలో భాగం కావచ్చు, కానీ బుల్లిష్ లేదా బేరిష్ వైఖరిని తప్పుదోవ పట్టించే ముఖ్య అంశాలను వివరించడానికి ఉద్దేశించబడింది. ఒక ce షధ సంస్థకు బ్లాక్ బస్టర్ drug షధానికి పేటెంట్ రక్షణ కోల్పోవడం దాని అంతర్లీన స్టాక్ కోసం మదింపుపై అధిక బరువును కలిగి ఉండే ఒక కారకానికి గొప్ప ఉదాహరణ. ఇతర పరిశీలనలలో సంస్థ పనిచేసే రంగం ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, టెక్నాలజీ పరిశ్రమ చిన్న ఉత్పత్తి జీవిత చక్రాల ద్వారా గుర్తించబడింది, ఇది విజయవంతమైన ఉత్పత్తి విడుదల తరువాత సంస్థ తన అంచుని ఉంచడం కష్టతరం చేస్తుంది.
ఇతర పరిశీలనలు
పై విభాగాలు సరిపోతాయని నిరూపించగలవు, కాని ఆర్థిక విశ్లేషణ సమయంలో వెలికితీసిన రాళ్లను బట్టి, ఇతర కొత్త విభాగాలు హామీ ఇవ్వబడతాయి. కార్పొరేట్ పాలన, రాజకీయ వాతావరణం లేదా సమీప-కాల వార్తల ప్రవాహాన్ని కవర్ చేసే విభాగాలు పూర్తి విశ్లేషణకు అర్హమైనవి. సాధారణంగా, స్టాక్ యొక్క భవిష్యత్తు విలువను ప్రభావితం చేసే ముఖ్యమైన ఏదైనా నివేదికలో ఎక్కడో ఉండాలి.
బాటమ్ లైన్
భవిష్యత్తులో దాని స్టాక్ లేదా బాండ్ల పనితీరును పెంచడానికి అంతర్లీన సంస్థ యొక్క పనితీరు చాలా ఖచ్చితంగా ఉంటుంది. ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్ వంటి ఇతర డెరివేటివ్ సెక్యూరిటీలు కూడా ఒక వస్తువు లేదా సంస్థ అయినా అంతర్లీన పెట్టుబడిపై ఆధారపడి ఉంటాయి. ఒక స్టాక్ యొక్క పనితీరుకు ముఖ్య డ్రైవర్లను గుర్తించడం మరియు దానిని వ్రాతపూర్వకంగా ఉంచడం అనేది ఒక పెట్టుబడిదారుడికి ఒక అధికారిక పరిశోధన నివేదిక అవసరమైతే సంబంధం లేకుండా అమూల్యమైన ప్రయత్నం.
