వైమానిక స్టాక్లకు ఎలా విలువ ఇవ్వాలి

ఎయిర్లైన్స్ స్టాక్స్ మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క స్థితిని పోలి ఉంటాయి. ఆర్థిక వ్యవస్థ బలంగా ఉన్నప్పుడు, విచక్షణాత్మక ఆదాయం పెరిగేకొద్దీ విమానయాన సంస్థలు అధిక ఆదాయాన్ని పొందుతాయి మరియు వినియోగదారులు ఎక్కువ ప్రయాణించడానికి ఎంచుకుంటారు, మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థ మృదువుగా ఉన్నప్పుడు, విచక్షణా ఆదాయాలు తక్కువగా ఉండటం మరియు వినియోగదారులు వారి విమాన ప్రయాణాన్ని తగ్గించడం వలన విమానయాన సంస్థలు తక్కువ ఆదాయాన్ని కలిగి ఉంటాయి. కానీ స్టాక్ పనితీరు యొక్క ఆదాయం మాత్రమే డ్రైవర్ కాదు. లాభదాయకత ఈ స్టాక్‌లను కూడా కదిలిస్తుంది, ఇంధన ఖర్చులు, విదేశీ మారక రేట్లు, మూలధన వ్యయాలు మరియు సీట్ల ధరలు వంటి అంశాలు మార్జిన్ విస్తరణ లేదా సంకోచానికి కారణమవుతాయి. ఈ కారకాలు మరియు ఇంపాక్ట్ వాల్యుయేషన్ గుణిజాల ఆధారంగా ఎయిర్లైన్స్ స్టాక్స్ ప్రధానంగా విలువైనవి.

వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్స్

విమానయాన సంస్థలకు విలువ ఇవ్వడానికి ఉపయోగించే సర్వసాధారణమైన బహుళ, వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల, రుణ విమోచన మరియు అద్దె (EV / EBITDAR) ముందు ఆదాయాలకు సంస్థ విలువ (EV). ఈ పరిశ్రమ యొక్క అధిక స్థిర ఖర్చులు (విమానాలను సొంతం చేసుకోవడం మరియు నిర్వహించడం వంటివి) గణనీయమైన తరుగుదల, రుణ విమోచన మరియు అద్దె ఖర్చులకు కారణమవుతాయి. ఎక్కువగా నగదు రహిత వస్తువులను వాల్యుయేషన్ నుండి మినహాయించడం మరింత వాస్తవిక మరియు తులనాత్మక ఆపరేటింగ్ లాభాల కొలతను సృష్టిస్తుంది. అమెరికన్ ఎయిర్‌లైన్స్ గ్రూప్, ఇంక్. (NYSE: AAL) Q1 2015 ఫైనాన్షియల్స్‌ను ఉదాహరణగా ఉపయోగించుకుందాం. సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికల నుండి EV ను లెక్కించవచ్చు, కాని ఇది చాలా ఆర్థిక వెబ్‌సైట్ల నుండి తరచుగా అందుబాటులో ఉంటుంది.

1 క్యూ 2015 డేటా

$ బిలియన్లలో

రెవెన్యూ

6, 369

నిర్వహణ ఆదాయం తక్కువ D&A మరియు విమానం అద్దె

5, 148

EBITDAR

1, 221

43, 66

మేము పూర్తి సంవత్సరానికి EBITDAR ను ఎక్స్‌ట్రాపోలేట్ చేస్తే (నాలుగు త్రైమాసికాలు ఒకే EBITDAR కలిగి ఉంటాయనేది అవాస్తవమైన umption హ అయితే, ఈ ot హాత్మక గణన కోసం, మేము దీనిని నిజమని అనుకుంటాము), EBITDAR $ 4.884 బిలియన్లు మరియు EV / 2015 కోసం EBITDAR 8.9x కి వస్తుంది.

నగదు ప్రవాహ విశ్లేషణ

ఉచిత నగదు ప్రవాహం (ఎఫ్‌సిఎఫ్) కూడా చూడబడుతుంది ఎందుకంటే అధిక స్థిర వ్యయ నిర్మాణాలు మరియు ప్రధాన మూలధన వ్యయాలు (ఈ వ్యాపారాలకు అవసరమైనవి) ఈ మెట్రిక్‌లో సంగ్రహించబడ్డాయి. ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం మైనస్ మూలధన వ్యయం అని లెక్కించబడుతుంది (రెండు గణాంకాలు నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలో చూడవచ్చు). మార్చి 31, 2015 తో ముగిసిన మూడు నెలల AAL కోసం FCF:

$ 2.285 మిలియన్- $ 1.160 మిలియన్ = $ 1.125 మిలియన్

మార్చి 31, 2015 నాటికి AAL F 1.125 మిలియన్ల FCF ను కలిగి ఉంది. ఇది అంతకుముందు సంవత్సరం త్రైమాసికంలో million 20 మిలియన్లతో పోల్చబడింది, ఇది అద్భుతమైన పెరుగుదల. స్టాక్ మంచి విలువ కాదా అని నిర్ణయించడానికి ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ను ఉపయోగించడానికి, ఎఫ్‌సిఎఫ్ దిగుబడి లెక్కించబడుతుంది. ఎఫ్‌సిఎఫ్ దిగుబడి ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ను స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌తో పోలుస్తుంది. మార్చి 2015 తో ముగిసిన మూడు నెలల AAL యొక్క FCF దిగుబడి:

$ 1.125B / 34.42B = 3.3%

FCF దిగుబడి బలమైన తులనాత్మక కొలత. మునుపటి కాలాలకు మరియు పీర్ విశ్వానికి సంబంధించి దాన్ని అంచనా వేయడం స్టాక్ యొక్క ఆకర్షణను అంచనా వేయడానికి సందర్భం అందిస్తుంది మరియు ఇది మార్కెట్ మరియు పరిశ్రమలకు సంబంధించి తక్కువ లేదా అంతకంటే ఎక్కువ విలువైనది అయితే.

బాటమ్ లైన్

విమానయాన స్టాక్‌లకు విలువ ఇవ్వడానికి EV / EBITDAR మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహం (FCF) దిగుబడి రెండింటినీ ఉపయోగించవచ్చు. అయితే ఈ కొలమానాలను ఒంటరిగా ఉపయోగించకూడదు. బదులుగా వాటిని మునుపటి కాలాలతో మరియు తోటివారితో పోల్చాలి మరియు స్టాక్ యొక్క ఆకర్షణను నిర్ణయించడానికి ధోరణి విశ్లేషణలో ఉపయోగించాలి. ఇంకా, ఏదైనా ఒక నిర్దిష్ట సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక స్థితి మరియు గత పనితీరును దాని దగ్గరి పోటీదారులకు మరియు మొత్తం పరిశ్రమకు సంబంధించి కొలవాలి.

పెట్టుబడి ఖాతాలను పోల్చండి Invest ఈ పట్టికలో కనిపించే ఆఫర్‌లు ఇన్వెస్టోపీడియా పరిహారం పొందే భాగస్వామ్యాల నుండి. ప్రొవైడర్ పేరు వివరణ

సంబంధిత వ్యాసాలు

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ & వెంచర్ క్యాప్

ప్రైవేట్ కంపెనీలను ఎలా విలువైనది

ప్రాథమిక విశ్లేషణ

ధర నుండి ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తితో కలిపి EV / EBITDA ఎలా ఉపయోగించబడుతుంది?

ప్రాథమిక విశ్లేషణ కోసం సాధనాలు

కంపెనీలను పోల్చడానికి ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను ఎలా ఉపయోగించాలి

ఆర్థిక విశ్లేషణ

EBITDA వద్ద స్పష్టమైన లుక్

ప్రాథమిక విశ్లేషణ

మీరు EV / EBITDA లేదా P / E బహుళ ఉపయోగించాలా?

రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి

రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ (REIT) ను ఎలా అంచనా వేయాలి

భాగస్వామి లింకులు

సంబంధిత నిబంధనలు

ఉచిత నగదు ప్రవాహ నిర్వచనానికి ధర ఉచిత నగదు ప్రవాహానికి ధర ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్, ఇది కంపెనీ యొక్క ప్రతి షేర్ మార్కెట్ ధరను దాని ప్రతి వాటా మొత్తానికి ఉచిత నగదు ప్రవాహంతో పోల్చడానికి ఉపయోగిస్తారు. ప్రతి షేరుకు మరింత ఉచిత నగదు ప్రవాహం, ప్రతి షేరుకు ఉచిత నగదు ప్రవాహం నిర్వహణ ఖర్చులు మరియు క్యాపెక్స్ తర్వాత లభించే నగదు మరియు రుణ మరియు ఈక్విటీకి పంపిణీ చేయవచ్చు. EBITDAR మాకు ఏమి చెబుతుంది EBITDAR interest వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల, రుణ విమోచన మరియు పునర్నిర్మాణం లేదా అద్దె ఖర్చులకు ముందు సంపాదనకు సంక్షిప్త రూపం-ఇది సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక పనితీరు యొక్క GAAP కాని కొలత. / ణం / ఇబిఐటిడిఎ నిష్పత్తి మీకు ఏమి చెబుతుంది / ణం / ఇబిఐటిడిఎ అనేది వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనాలను తగ్గించే ముందు రుణాన్ని చెల్లించడానికి అందుబాటులో ఉన్న ఆదాయ ఉత్పత్తిని కొలిచే నిష్పత్తి. మరింత ఆపరేటింగ్ క్యాష్ ఫ్లో మార్జిన్ ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహ మార్జిన్ ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల నుండి నగదును అమ్మకపు ఆదాయంలో ఒక శాతంగా కొలుస్తుంది మరియు ఆదాయ నాణ్యతకు మంచి సూచిక. మరింత రిచ్ వాల్యుయేషన్ డెఫినిషన్ రిచ్ వాల్యుయేషన్ ఒక ఆస్తిని సూచిస్తుంది, సాధారణంగా స్టాక్, దాని చారిత్రక సగటు, ప్రస్తుత పనితీరు లేదా తోటి సమూహంతో పోలిస్తే అధిక ధర వద్ద వర్తకం చేస్తుంది. మరింత

విషయ సూచిక: