పెయిర్స్ ట్రేడ్ అంటే ఏమిటి?
జతల వాణిజ్యం అనేది ఒక వాణిజ్య వ్యూహం, ఇది రెండు స్టాక్లలో చిన్న పొజిషన్‌తో పొడవైన స్థానాన్ని అధిక పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉంటుంది.
పెయిర్స్ ట్రేడ్ అర్థం చేసుకోవడం
మోర్గాన్ స్టాన్లీకి చెందిన సాంకేతిక విశ్లేషకుల బృందం '80 ల మధ్యలో పెయిర్స్ ట్రేడింగ్‌ను మొదట ప్రవేశపెట్టింది. సంభావ్య మార్కెట్-తటస్థ లాభాలను పొందటానికి ఈ భావన గణాంక మరియు సాంకేతిక విశ్లేషణలను ఉపయోగిస్తుంది.
మార్కెట్-తటస్థ మధ్యవర్తిత్వం
మార్కెట్-తటస్థ వ్యూహాలు వాణిజ్య లావాదేవీల జతలలో కీలకమైన అంశం. మార్కెట్-తటస్థ వ్యూహాలలో సానుకూల పరస్పర సంబంధం ఉన్న రెండు వేర్వేరు సెక్యూరిటీలలో దీర్ఘ మరియు చిన్న స్థానాలు ఉంటాయి. రెండు ఆఫ్‌సెట్ స్థానాలు సానుకూల లేదా ప్రతికూల ధోరణి నుండి ప్రయోజనం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తున్న హెడ్జింగ్ వ్యూహానికి ఆధారం.
పెయిర్స్ ట్రేడ్ స్ట్రాటజీ
ఒక జత వాణిజ్య వ్యూహం రెండు సెక్యూరిటీల చారిత్రక సహసంబంధంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. జత వాణిజ్యంలో సెక్యూరిటీలు అధిక సానుకూల సహసంబంధాన్ని కలిగి ఉండాలి, ఇది వ్యూహం యొక్క లాభాల వెనుక ఉన్న ప్రాధమిక డ్రైవర్. ఒక వ్యాపారి సహసంబంధ వ్యత్యాసాన్ని గుర్తించినప్పుడు జతల వాణిజ్య వ్యూహం ఉత్తమంగా ఉపయోగించబడుతుంది. రెండు సెక్యూరిటీలు ఒక నిర్దిష్ట సహసంబంధాన్ని నిర్వహిస్తాయనే చారిత్రక భావనపై ఆధారపడటం, ఈ సహసంబంధం క్షీణించినప్పుడు జతల వాణిజ్యాన్ని అమలు చేయవచ్చు.
వాణిజ్యం నుండి జతలు వైదొలిగినప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు డాలర్ తీసుకోవటానికి ప్రయత్నిస్తాడు, అది పనికిరాని భద్రతలో సుదీర్ఘ స్థానంతో సరిపోతుంది మరియు పనితీరును తగ్గించుకుంటుంది. సెక్యూరిటీలు వాటి చారిత్రక సహసంబంధానికి తిరిగి వస్తే, ధరల కలయిక నుండి లాభం వస్తుంది.
పెయిర్స్ ట్రేడ్ బెనిఫిట్స్
ఒక జత వాణిజ్యం expected హించిన విధంగా పనిచేసినప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు లాభం పొందుతాడు మరియు ఈ ప్రక్రియలో సంభవించే నష్టాలను కూడా తగ్గిస్తాడు. పనికిరాని భద్రత విలువను తిరిగి పొందినప్పుడు లాభాలు ఏర్పడతాయి మరియు భద్రత యొక్క ధరను అధిగమిస్తుంది. నికర లాభం రెండు స్థానాల నుండి పొందిన మొత్తం.
పెయిర్స్ ట్రేడ్స్ యొక్క పరిమితులు
జతల వ్యాపారం కోసం అనేక పరిమితులు ఉన్నాయి. ఒకటి, జంటల వ్యాపారం రెండు సెక్యూరిటీల మధ్య అధిక గణాంక సహసంబంధంపై ఆధారపడుతుంది. చాలా జతల ట్రేడ్‌లకు 0.80 యొక్క పరస్పర సంబంధం అవసరం, ఇది గుర్తించడం సవాలుగా ఉంటుంది. రెండవది, చారిత్రక పోకడలు ఖచ్చితమైనవి అయితే, గత ధరలు ఎల్లప్పుడూ భవిష్యత్ పోకడలను సూచించవు. 0.80 యొక్క పరస్పర సంబంధం మాత్రమే అవసరం, ఆశించిన ఫలితం యొక్క సంభావ్యతను కూడా తగ్గిస్తుంది.
సహసంబంధ కన్వర్జెన్స్
సంభావ్య లాభాలను వివరించడానికి, స్టాక్ A మరియు స్టాక్ B లను పరిగణించండి, ఇవి 0.95 అధిక సహసంబంధాన్ని కలిగి ఉంటాయి. రెండు స్టాక్స్ స్వల్పకాలిక చారిత్రక ధోరణి సహసంబంధం నుండి 0.50 సహసంబంధంతో వైదొలిగాయి. స్టాక్ తీసుకోవటానికి మధ్యవర్తిత్వ వ్యాపారి స్టాక్ ఎ ని తక్కువ పనితీరుతో సరిపోల్చడం ద్వారా స్టాక్ బిని అధిగమించడంలో ఒక చిన్న స్థానంతో సరిపోతుంది. స్టాక్స్ కాలక్రమేణా వాటి 0.95 సహసంబంధానికి తిరిగి వస్తాయి. వ్యాపారి సుదీర్ఘ స్థానం మరియు మూసివేసిన చిన్న స్థానం నుండి లాభం పొందుతాడు.
