సమాచార గుణకం (ఐసి) నిర్వచనం

సమాచార గుణకం (IC) అంటే ఏమిటి?

ఇన్ఫర్మేషన్ కోఎఫీషియంట్ (ఐసి) అనేది పెట్టుబడి విశ్లేషకుడు లేదా క్రియాశీల పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే కొలత. సమాచార గుణకం విశ్లేషకుడి ఆర్థిక అంచనాలు వాస్తవ ఆర్థిక ఫలితాలతో ఎంత దగ్గరగా సరిపోతుందో చూపిస్తుంది. IC 1.0 నుండి -1.0 వరకు ఉంటుంది, -1 తో విశ్లేషకుడి భవిష్య సూచనలు వాస్తవ ఫలితాలతో ఎటువంటి సంబంధం కలిగి ఉండవని సూచిస్తుంది మరియు 1 విశ్లేషకుల అంచనాలు వాస్తవ ఫలితాలతో సరిగ్గా సరిపోలాయని సూచిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

ఇన్ఫర్మేషన్ కోఎఫీషియంట్ (ఐసి) అనేది పెట్టుబడి విశ్లేషకుడు లేదా క్రియాశీల పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ నైపుణ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే కొలత. +1.0 యొక్క IC వాస్తవ రాబడి యొక్క ఖచ్చితమైన అంచనాను సూచిస్తుంది, 0.0 యొక్క IC సరళ సంబంధాన్ని సూచించదు. -1.0 యొక్క IC ఒక సరైన అంచనా వేయడంలో విశ్లేషకుడు ఎల్లప్పుడూ విఫలమవుతుందని సూచిస్తుంది. IC సమాచార నిష్పత్తి (IR) తో గందరగోళం చెందకూడదు. IR అనేది పెట్టుబడి నిర్వాహకుడి నైపుణ్యం యొక్క కొలత, మేనేజర్ యొక్క అదనపు రాబడిని తీసుకున్న రిస్క్ మొత్తంతో పోల్చారు.

IC కోసం ఫార్ములా

$\begin{matrix} IC = (2 \times నిష్పత్తి సరైనది) - 1 \\ ఎక్కడ: \\ నిష్పత్తి సరైనది = చేసిన అంచనాల నిష్పత్తి \\ సరిగ్గా విశ్లేషకుడు \end{matrix} \ ప్రారంభం {సమలేఖనం} & \ వచనం {IC} = (2 \ సార్లు \ వచనం {నిష్పత్తి సరైనది}) - 1 \\ & \ textbf {ఇక్కడ:} \ & \ వచనం {నిష్పత్తి సరైనది} = \ వచనం pred అంచనాల నిష్పత్తి విశ్లేషకుడు by \\ \ ముగింపు {సమలేఖనం} చేత} \ & \ టెక్స్ట్ {సరిగ్గా చేశారు$ IC = (2 × నిష్పత్తి సరైనది) where1 ఎక్కడా: నిష్పత్తి సరైనది = విశ్లేషకుడు చేసిన అంచనాల నిష్పత్తి

సమాచార గుణకాన్ని వివరిస్తుంది

సమాచార గుణకం అంచనా వేసిన మరియు వాస్తవ స్టాక్ రాబడి మధ్య పరస్పర సంబంధాన్ని వివరిస్తుంది, కొన్నిసార్లు ఆర్థిక విశ్లేషకుడి సహకారాన్ని కొలవడానికి ఉపయోగిస్తారు. +1.0 యొక్క IC అంచనా మరియు వాస్తవ రాబడి మధ్య సంపూర్ణ సరళ సంబంధాన్ని సూచిస్తుంది, 0.0 యొక్క IC సరళ సంబంధాన్ని సూచించదు. -1.0 యొక్క IC, విశ్లేషకుడు ఎల్లప్పుడూ సరైన అంచనా వేయడంలో విఫలమవుతుందని సూచిస్తుంది.

+1.0 దగ్గర ఉన్న సమాచార గుణకం (ఐసి) స్కోరు విశ్లేషకుడికి అంచనా వేయడంలో గొప్ప నైపుణ్యం ఉందని సూచిస్తుంది. వాస్తవానికి, "సరైనది" యొక్క నిర్వచనం ఏమిటంటే, విశ్లేషకుడి అంచనా వాస్తవ ఫలితాల దిశతో (పైకి లేదా క్రిందికి) సరిపోలితే, అప్పుడు సూచనను సరిగ్గా పొందే అసమానత 50/50. కాబట్టి ఎటువంటి నైపుణ్యం లేని విశ్లేషకుడు కూడా 0 చుట్టూ IC కలిగి ఉంటారని అనుకోవచ్చు, అనగా సగం అంచనాలు సరైనవి మరియు సగం తప్పు. 0 కి దగ్గరగా ఉన్న స్కోరు, విశ్లేషకుడి అంచనా నైపుణ్యాలు అనుకోకుండా సాధించగల ఫలితాల కంటే మెరుగైనవి కాదని తెలుపుతుంది, -1 కి చేరుకునే IC లు చాలా అరుదు అని సూచిస్తున్నాయి.

సమాచార నిష్పత్తి (ఐఆర్) తో ఐసి అయోమయం చెందకూడదు. IR అనేది పెట్టుబడి నిర్వాహకుడి నైపుణ్యం యొక్క కొలత, మేనేజర్ యొక్క అదనపు రాబడిని తీసుకున్న రిస్క్ మొత్తంతో పోల్చారు.

IC మరియు IR రెండూ యాక్టివ్ మేనేజ్‌మెంట్ యొక్క ఫండమెంటల్ లా యొక్క భాగాలు, ఇది మేనేజర్ పనితీరు (IR) నైపుణ్యం స్థాయి (IC) మరియు దాని వెడల్పుపై ఆధారపడి ఉంటుంది లేదా ఎంత తరచుగా ఉపయోగించబడుతుందో పేర్కొంది.

సమాచార గుణకం యొక్క ఉదాహరణ

ఒక ot హాత్మక ఉదాహరణగా, పెట్టుబడి విశ్లేషకుడు రెండు అంచనాలు చేసి, రెండు హక్కులను పొందినట్లయితే, సమాచార గుణకం ఇలా ఉంటుంది:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 1.0) - 1 = + 1.0 \end{matrix} \ ప్రారంభం {సమలేఖనం} & \ వచనం {IC} = (2 \ సార్లు 1.0) - 1 = +1.0 \\ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ IC = (2 × 1, 0) -1 = + 1, 0

ఒక విశ్లేషకుడి అంచనాలు సరైన సమయానికి సగం మాత్రమే ఉంటే, అప్పుడు:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 0.5) - 1 = 0.0 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {IC} = (2 \ సార్లు 0.5) - 1 = 0.0 \\ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ IC = (2 × 0, 5) -1 = 0, 0

అయితే, అయితే. అంచనాలు ఏవీ సరిగ్గా లేవు, అప్పుడు:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 0.0) - 1 = - 1.0 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {IC} = (2 \ సార్లు 0.0) - 1 = -1.0 \\ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ IC = (2 × 0, 0) -1 = -1, 0

సమాచార గుణకం యొక్క పరిమితులు

పెద్ద సంఖ్యలో అంచనాలు వేసే విశ్లేషకుడికి మాత్రమే ఐసి అర్ధమవుతుంది. ఎందుకంటే తక్కువ సంఖ్యలో అంచనాలు మాత్రమే ఉంటే, యాదృచ్ఛిక అవకాశం చాలా ఫలితాలను వివరిస్తుంది. కాబట్టి కేవలం రెండు అంచనాలు మాత్రమే చేయబడి, రెండూ సరిగ్గా ఉంటే సమాచార గుణకం +1.0. ఏదేమైనా, అనేక డజను అంచనాలు చేసిన తర్వాత IC +1.0 వరకు లేదా దగ్గరగా ఉంటే, అది అవకాశం కంటే నైపుణ్యానికి చాలా ఆపాదించబడుతుంది.

విషయ సూచిక: