రిచ్ విలువ కలిగిన రక్షణ రంగాలు డిస్కౌంట్లను అందిస్తున్నాయి

సంవత్సరాల తక్కువ వడ్డీ రేట్లు చాలా మంది పెట్టుబడిదారులను వినియోగదారుల స్టేపుల్స్ మరియు యుటిలిటీస్ వంటి రక్షణ రంగాలను స్వీకరించడానికి బలవంతం చేశాయి. అధిక డివిడెండ్ దిగుబడి కోసం అన్వేషణలో పెట్టుబడిదారులు ఆ రంగాలకు మరియు సంబంధిత ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్లకు (ఇటిఎఫ్) తరలివచ్చారు మరియు కొన్ని సందర్భాల్లో మార్కెట్ యొక్క ఎక్కువ చక్రీయ విభాగాలకు తక్కువ-బీటా ప్రత్యామ్నాయాలు.

డిఫెన్సివ్ రంగాలతో ఉన్న రుబ్బు ఏమిటంటే, వారు తరచుగా విస్తృత ఈక్విటీ బెంచ్‌మార్క్‌ల కంటే ఎక్కువ విలువలను కలిగి ఉంటారు, ఇది రక్షణ కోసం ఆడటానికి పెట్టుబడిదారులు చెల్లించాల్సిన సందర్భాలు ఉన్నాయని సూచిస్తుంది. అయితే, వడ్డీ రేట్లు పెరగడంతో, ఈ సంవత్సరం కొన్ని రక్షణ రంగాలు అనుకూలంగా లేవు. ఉదాహరణకు, ఐషేర్స్ యుఎస్ కన్స్యూమర్ గూడ్స్ ఇటిఎఫ్ (ఐవైకె) సంవత్సరానికి 8.7% తగ్గింది, అయితే దాని యుటిలిటీస్ కౌంటర్, ఐషేర్స్ యుఎస్ యుటిలిటీస్ ఇటిఎఫ్ (ఐడియు) దాదాపు 1% తక్కువగా ఉంది.

"కొంతవరకు, ఈ రెండు రంగాలలో బలహీనత అర్ధమే. రెండూ క్లాసిక్ డివిడెండ్ నాటకాలు, తదనుగుణంగా అధిక రేట్లకు సున్నితంగా ఉంటాయి" అని ఐషేర్స్ పేరెంట్ బ్లాక్‌రాక్ అన్నారు. "పదేళ్ల ఖజానాపై దిగుబడి 3% - నాలుగు సంవత్సరాల గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది - ఈ రంగాలు తక్కువ పనితీరును కనబరుస్తాయని మీరు ఆశించారు."

IYK మరియు IDU వరుసగా 12 నెలల డివిడెండ్ దిగుబడి 1.87% మరియు 2.75% ఉన్నాయి. ఈ రంగాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్న పెట్టుబడిదారులు ట్రెజరీ దిగుబడి మరియు వినియోగదారు స్టేపుల్స్ మరియు యుటిలిటీల మధ్య సంబంధాన్ని అంగీకరించాలని డేటా సూచిస్తుంది. "ఈ సంబంధం సంక్షోభానంతర కాలంలో మరింత బలపడింది, ఆకలితో ఉన్న వాతావరణాన్ని ఇస్తుంది" అని బ్లాక్‌రాక్, ఇంక్. (BLK) తెలిపింది. "2010 నుండి, 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడి యొక్క స్థాయి సాపేక్ష మదింపులో సుమారు 45% వైవిధ్యాన్ని వివరించింది - విస్తృత మార్కెట్‌కు వ్యతిరేకంగా ఈ రంగం యొక్క మదింపుగా నిర్వచించబడింది - యుటిలిటీస్ రంగానికి. వినియోగదారు స్టేపుల్స్ రంగానికి, సంబంధం సుమారు 63% వివరిస్తుంది. " (మరిన్ని కోసం, చూడండి: డిఫెన్సివ్ స్టాక్స్‌కు సాపేక్ష విలువ తిరిగి .)

సరళంగా చెప్పాలంటే, వినియోగదారుల స్టేపుల్స్ మరియు యుటిలిటీస్ స్టాక్స్ వారి రేటు-సెన్సిటివ్ ఖ్యాతికి అనుగుణంగా జీవిస్తున్నాయి, చాలావరకు ఈ సంవత్సరం రంగాల వెనుకబడిన స్థితిని వివరిస్తుంది. ఇటీవలి క్షీణతతో, ఈ డిఫెన్సివ్ గ్రూపులు ఇప్పుడు ఎస్ & పి 500 కి డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేస్తాయి. యుటిలిటీస్ రంగం ప్రస్తుతం ఎస్ & పి 500 కు 20% తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తుంది, ఇది పెరుగుతున్న రేటు పర్యావరణ సగటులకు అనుగుణంగా ఉందని బ్లాక్ రాక్ తెలిపింది. ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత వెంటనే ఈ రంగంపై కనిపించే విలువైన విలువలకు ఇది చాలా దూరంగా ఉంది.

వినియోగదారుల స్టేపుల్స్ స్టాక్‌లతో ఇలాంటి దృశ్యం ఉంది. "లార్జ్ క్యాప్ కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్ కంపెనీలు ఎస్ & పి 500 కు 11% తగ్గింపుతో ట్రేడవుతున్నాయి" అని బ్లాక్‌రాక్ తెలిపింది. "ఇది 2010 నుండి ఈ రంగం కలిగి ఉన్న చౌకైన సాపేక్ష విలువను సూచిస్తుంది. మరింత ఆసక్తికరంగా, రేట్ల ఇటీవలి బ్యాకప్ కోసం సర్దుబాటు చేసిన తరువాత కూడా, చౌకైన వైపు స్టేపుల్స్ కనిపిస్తాయి." (అదనపు పఠనం కోసం, తనిఖీ చేయండి: కన్స్యూమర్ స్టాక్స్ అమ్మకం ఆర్థిక సంక్షోభానికి ఫ్లాష్‌బ్యాక్ .)