సమాచార నిష్పత్తి - ir నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• సమాచార నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
• ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
• సమాచార నిష్పత్తిని అర్థంచేసుకోవడం
• IR వర్సెస్ షార్ప్ రేషియో
• IR ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు
• IR వాడకానికి ఉదాహరణ

సమాచార నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి - IR?

సమాచార నిష్పత్తి (IR) అనేది బెంచ్ మార్క్ యొక్క రాబడికి మించిన పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడి యొక్క కొలత, సాధారణంగా సూచిక, ఆ రాబడి యొక్క అస్థిరతతో పోలిస్తే. ఉపయోగించిన బెంచ్ మార్క్ సాధారణంగా మార్కెట్ లేదా ఒక నిర్దిష్ట రంగం లేదా పరిశ్రమను సూచించే సూచిక.

పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యం మరియు బెంచ్‌మార్క్‌కు సంబంధించి అదనపు రాబడిని పొందగల సామర్థ్యం యొక్క కొలతగా IR తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది, అయితే ఇది ట్రాకింగ్ లోపం లేదా ప్రామాణిక విచలనం భాగాన్ని గణనలో చేర్చడం ద్వారా పనితీరు యొక్క స్థిరత్వాన్ని గుర్తించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది..

ట్రాకింగ్ లోపం ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో సూచిక యొక్క పనితీరును "ట్రాక్" చేసే స్థిరమైన స్థాయిని గుర్తిస్తుంది. తక్కువ ట్రాకింగ్ లోపం అంటే కాలక్రమేణా పోర్ట్‌ఫోలియో సూచికను స్థిరంగా కొట్టుకుంటుంది. అధిక ట్రాకింగ్ లోపం అంటే పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడి కాలక్రమేణా మరింత అస్థిరంగా ఉంటుంది మరియు బెంచ్‌మార్క్‌ను మించడంలో స్థిరంగా ఉండదు.

IR ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు

పోల్చిన నిధులు ప్రకృతిలో భిన్నంగా ఉన్నప్పటికీ, వారి ప్రదర్శనలలోని వ్యత్యాసాన్ని వారి ట్రాకింగ్ లోపం ద్వారా వారి expected హించిన క్రియాశీల రాబడిగా విభజించడం ద్వారా IR రాబడిని ప్రామాణీకరిస్తుంది:

IR = ట్రాకింగ్ లోపం పోర్ట్‌ఫోలియో రిటర్న్ - బెంచ్‌మార్క్ రిటర్న్: ఐఆర్ = ఇన్ఫర్మేషన్ రేషియో పోర్ట్‌ఫోలియో రిటర్న్ = పీరియడ్ కోసం పోర్ట్‌ఫోలియో రిటర్న్

ట్రాక్ చేసిన బెంచ్మార్క్ సూచిక యొక్క మొత్తం రాబడి నుండి ఇచ్చిన కాలానికి పోర్ట్‌ఫోలియో రిటర్న్ మొత్తాన్ని తీసివేయడానికి. ట్రాకింగ్ లోపం ద్వారా ఫలితాన్ని విభజించండి.

పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడి మరియు సూచిక రాబడి మధ్య వ్యత్యాసం యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని తీసుకోవడం ద్వారా ట్రాకింగ్ లోపాన్ని లెక్కించవచ్చు. సౌలభ్యం కోసం, ఆర్థిక కాలిక్యులేటర్ లేదా ఎక్సెల్ ఉపయోగించి ప్రామాణిక విచలనాన్ని లెక్కించండి.

కీ టేకావేస్

• సమాచార నిష్పత్తి (ఐఆర్) అనేది ఒక బెంచ్ మార్క్ రాబడికి పైన ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడి యొక్క కొలత, సాధారణంగా ఎస్ & పి 500 వంటి సూచిక, ఆ రాబడి యొక్క అస్థిరతకు. సమాచార నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఇచ్చిన బెంచ్మార్క్ అధిక ఐఆర్ ఫలితం బెంచ్మార్క్ కంటే ఎక్కువ రాబడిని సాధించే మంచి పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌ను సూచిస్తుంది.

సమాచార నిష్పత్తిని అర్థంచేసుకోవడం

సమాచార నిష్పత్తి ఫండ్ ఎంత బెంచ్ మార్కును దాటిందో గుర్తిస్తుంది. అధిక సమాచార నిష్పత్తులు కావలసిన స్థాయి స్థిరత్వాన్ని సూచిస్తాయి, అయితే తక్కువ సమాచార నిష్పత్తులు దీనికి విరుద్ధంగా సూచిస్తాయి. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు తమ ఇష్టపడే రిస్క్ ప్రొఫైల్స్ ఆధారంగా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్లను ఎన్నుకునేటప్పుడు సమాచార నిష్పత్తిని ఉపయోగిస్తారు. వాస్తవానికి, గత పనితీరు భవిష్యత్ ఫలితాల సూచిక కాదు, కానీ పోర్ట్‌ఫోలియో బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను మించిపోతుందో లేదో తెలుసుకోవడానికి IR ఉపయోగించబడుతుంది.

పోర్ట్‌ఫోలియో మరియు బెంచ్‌మార్క్ సూచిక మధ్య రాబడిలో వ్యత్యాసం యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా ట్రాకింగ్ లోపం తరచుగా లెక్కించబడుతుంది. ప్రామాణిక విచలనం పెట్టుబడితో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదం లేదా అస్థిరత స్థాయిని కొలవడానికి సహాయపడుతుంది. అధిక ప్రామాణిక విచలనం అంటే ఎక్కువ అస్థిరత మరియు తక్కువ స్థిరత్వం లేదా ability హాజనితత్వం ఉన్నాయి. ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో దాని బెంచ్‌మార్క్‌కు మించి ఎంత మరియు ఎంత తరచుగా వర్తకం చేస్తుందో నిర్ణయించడానికి సమాచార నిష్పత్తి సహాయపడుతుంది, అయితే అదనపు రాబడిని సాధించడంలో వచ్చే ప్రమాదానికి కారణాలు.

క్రియాశీల ఫండ్ నిర్వాహకులు ఫీజులు వసూలు చేయడంతో, ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులు ఎస్ & పి 500 వంటి బెంచ్మార్క్ సూచికలను ట్రాక్ చేసే నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించే ఫండ్ల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఫండ్ మేనేజర్ చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్ కోసం సంవత్సరానికి 0.5% నుండి 2% చెల్లిస్తున్నారు. స్థిరమైన ప్రాతిపదికన ఫండ్ ఇలాంటి బెంచ్ మార్క్ సూచికను కొట్టుకుంటుందో లేదో నిర్ణయించడం చాలా ముఖ్యం. మీ ఫండ్ ఎంత చక్కగా నిర్వహించబడుతుందో పరిమాణాత్మక ఫలితాన్ని అందించడానికి IR లెక్కింపు సహాయపడుతుంది.

IR వర్సెస్ షార్ప్ రేషియో

సమాచార నిష్పత్తి వలె, షార్ప్ నిష్పత్తి రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడికి సూచిక. ఏదేమైనా, షార్ప్ నిష్పత్తి ఆస్తి యొక్క రాబడికి మరియు రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటుకు మధ్య వ్యత్యాసంగా ఆస్తి యొక్క రాబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా విభజించబడింది. రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు యుఎస్ ట్రెజరీ సెక్యూరిటీ వంటి రిస్క్-ఫ్రీ పెట్టుబడి నుండి వచ్చే రాబడి రేటుకు అనుగుణంగా ఉంటుంది. ఒక నిర్దిష్ట ట్రెజరీ భద్రత 3% వార్షిక దిగుబడిని చెల్లిస్తే, షార్ప్ నిష్పత్తి తులనాత్మక ప్రయోజనాల కోసం ప్రమాద రహిత రేటుగా 3% ని ఉపయోగిస్తుంది.

మరోవైపు, ఐఆర్, రిస్క్-ఫ్రీ ఆస్తికి బదులుగా స్టాండర్డ్ & పూర్స్ 500 ఇండెక్స్ (ఎస్ & పి 500) వంటి బెంచ్ మార్కుకు సంబంధించి రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని కొలుస్తుంది. పెట్టుబడి పనితీరు యొక్క స్థిరత్వాన్ని కూడా IR కొలుస్తుంది. ఏదేమైనా, షార్ప్ నిష్పత్తి రిస్క్-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటును పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో ఎంతవరకు అధిగమించిందో కొలుస్తుంది.

రెండు ఆర్థిక కొలమానాలు వాటి ఉపయోగాన్ని కలిగి ఉంటాయి, అయితే ఇండెక్స్ ఫండ్ సాధారణంగా పెట్టుబడి పనితీరును పోల్చడానికి ఉపయోగించే బెంచ్ మార్క్ మరియు మార్కెట్ రిటర్న్ సాధారణంగా రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది కాబట్టి ఇండెక్స్ పోలిక పెట్టుబడిదారులకు మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది.

IR ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు

రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని కొలిచే ఏదైనా నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారుని బట్టి వైవిధ్యమైన వ్యాఖ్యానాలను కలిగి ఉంటుంది. ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు వేర్వేరు రిస్క్ టాలరెన్స్ స్థాయిలను కలిగి ఉంటాడు మరియు వయస్సు, ఆర్థిక పరిస్థితి మరియు ఆదాయం వంటి కారకాలపై ఆధారపడి వేర్వేరు పెట్టుబడి లక్ష్యాలను కలిగి ఉండవచ్చు. తత్ఫలితంగా, ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు వారి అవసరాలు, లక్ష్యాలు మరియు రిస్క్ టాలరెన్స్ స్థాయిలను బట్టి IR భిన్నంగా వివరించబడుతుంది.

అలాగే, బహుళ నిధులను బెంచ్‌మార్క్‌తో పోల్చడం అర్థం చేసుకోవడం కష్టం ఎందుకంటే ఫండ్స్‌లో వేర్వేరు సెక్యూరిటీలు, ప్రతి రంగానికి ఆస్తి కేటాయింపులు మరియు వారి పెట్టుబడులలో ఎంట్రీ పాయింట్లు ఉండవచ్చు. ఏ ఒక్క ఆర్థిక నిష్పత్తి మాదిరిగానే, మరింత సమగ్రమైన మరియు సమాచార పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడానికి అదనపు రకాల నిష్పత్తులు మరియు ఇతర ఆర్థిక కొలమానాలను చూడటం మంచిది.

IR వాడకానికి ఉదాహరణ

ఇండెక్స్‌లో తక్కువ రాబడితో పాటు తక్కువ ట్రాకింగ్ లోపంతో పోల్చితే పోర్ట్‌ఫోలియోలో అధిక రాబడిని కలిగి ఉండటం ద్వారా అధిక ఐఆర్ సాధించవచ్చు. అధిక నిష్పత్తి అంటే, రిస్క్-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన, మేనేజర్ బెంచ్మార్క్ సూచికతో పోలిస్తే స్థిరంగా మంచి రాబడిని ఇస్తాడు.

ఉదాహరణకు, మీరు రెండు వేర్వేరు ఫండ్ నిర్వాహకులను పోల్చుతున్నారని చెప్పండి:

• ఫండ్ మేనేజర్ A యొక్క వార్షిక రాబడి 13% మరియు 8% ట్రాకింగ్ లోపం ఫండ్ మేనేజర్ B యొక్క వార్షిక రాబడి 8% మరియు ట్రాకింగ్ లోపం 4.5% ఉంది, అలాగే, సూచికకు వార్షిక రాబడి -1.5% ఉందని అనుకోండి.

ఫండ్ మేనేజర్ A యొక్క IR 1.81 లేదా (13 - (-1.5) / 8) సమానం. ఫండ్ మేనేజర్ B యొక్క IR 2.11 లేదా (8 - (-1.5) / 4.5) సమానం. మేనేజర్ B కంటే మేనేజర్ B కి తక్కువ రాబడి ఉన్నప్పటికీ, వారి పోర్ట్‌ఫోలియోకు మంచి IR ఉంది, ఎందుకంటే, దీనికి తక్కువ ప్రామాణిక విచలనం లేదా ట్రాకింగ్ లోపం ఉంది, అంటే బెంచ్మార్క్ సూచికకు సంబంధించి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క పనితీరు యొక్క తక్కువ ప్రమాదం మరియు ఎక్కువ స్థిరత్వం.