రీకాపిటలైజేషన్ నిర్వచనం

రీకాపిటలైజేషన్ అంటే ఏమిటి?

రీకాపిటలైజేషన్ అనేది సంస్థ యొక్క రుణ మరియు ఈక్విటీ మిశ్రమాన్ని పునర్నిర్మించే ప్రక్రియ, తరచుగా కంపెనీ మూలధన నిర్మాణాన్ని మరింత స్థిరంగా చేయడానికి.

ఈ ప్రక్రియలో తప్పనిసరిగా సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణం నుండి ఇష్టపడే వాటాలను తొలగించడం మరియు వాటిని బాండ్లతో భర్తీ చేయడం వంటి ఒక రకమైన ఫైనాన్సింగ్ మార్పిడి ఉంటుంది.

రీకాపిటలైజేషన్ అర్థం చేసుకోవడం

రీకాపిటలైజేషన్ అనేది ప్రాథమికంగా ఒక సంస్థ తన ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని మెరుగుపరచడానికి లేదా దాని ఆర్థిక నిర్మాణాన్ని సరిచేయడానికి ఉపయోగించే వ్యూహం. దీనిని నెరవేర్చడానికి, సంస్థ తన రుణాన్ని ఈక్విటీ నిష్పత్తికి మార్చాలి. దాని మూలధనానికి ఎక్కువ అప్పులు లేదా ఎక్కువ ఈక్విటీని జోడించడం ద్వారా ఇది జరుగుతుంది.

ఒక సంస్థ రీకాపిటలైజేషన్ చేయించుకోవడానికి అనేక కారణాలు ఉన్నాయి:

• వాటా ధరలు పడిపోయినప్పుడు శత్రు స్వాధీనం ప్రయత్నానికి వ్యతిరేకంగా తనను తాను రక్షించుకోవటానికి ఆర్థిక బాధ్యతలను తగ్గించడానికి మరియు పన్నులను తగ్గించడానికి వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులకు నిష్క్రమణ వ్యూహంతో అందించడానికి

ఒక సంస్థ యొక్క debt ణం దాని ఈక్విటీకి అనులోమానుపాతంలో తగ్గినప్పుడు, అది తక్కువ పరపతి కలిగి ఉంటుంది. మార్పు తరువాత దాని ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) తగ్గుతాయి. కంపెనీకి తక్కువ రుణ బాధ్యతలు ఉన్నందున దాని వాటాలు తక్కువ ప్రమాదకరంగా ఉంటాయి, దీనికి వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు మెచ్యూరిటీ తర్వాత ప్రిన్సిపాల్ తిరిగి రావడం అవసరం. రుణ అవసరాలు లేకుండా, సంస్థ తన లాభాలను మరియు నగదును వాటాదారులకు తిరిగి ఇవ్వగలదు.

రీకాపిటలైజేషన్

పునశ్చరణను పరిగణలోకి తీసుకునే కారణాలు

ఒక సంస్థను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రేరేపించడానికి అనేక కారణాలు ఉన్నాయి. ఒక సంస్థ శత్రు స్వాధీనానికి వ్యతిరేకంగా తనను తాను రక్షించుకునే వ్యూహంగా ఉపయోగించాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు. సంభావ్య కొనుగోలుదారునికి తక్కువ ఆకర్షణీయంగా ఉండటానికి లక్ష్య సంస్థ యొక్క నిర్వహణ ఎక్కువ రుణాన్ని జారీ చేయాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు.

మరొక కారణం దాని ఆర్థిక బాధ్యతలను తగ్గించడం. ఈక్విటీతో పోలిస్తే అధిక రుణ స్థాయిలు అంటే అధిక వడ్డీ చెల్లింపులు. ఈక్విటీ కోసం అప్పులో వర్తకం చేయడం ద్వారా, సంస్థ రుణ స్థాయిని తగ్గించగలదు మరియు అందువల్ల, దాని రుణదాతలకు చెల్లించే వడ్డీ మొత్తం. ఇది సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆర్థిక శ్రేయస్సును మెరుగుపరుస్తుంది.

ఇంకా, ఇది షేర్ ధరలను పడిపోకుండా ఉంచడంలో సహాయపడే వ్యూహం. ఒక సంస్థ తన వాటాల విలువ క్షీణించిందని కనుగొంటే, స్టాక్ ధరను వెనక్కి నెట్టడానికి అప్పు కోసం ఈక్విటీని మార్చుకోవాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు.

కొన్ని కంపెనీలు తమ పన్ను చెల్లింపులను తగ్గించడానికి, వెంచర్ క్యాపిటలిస్టుల కోసం నిష్క్రమణ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి లేదా దివాలా సమయంలో తమను తాము పునర్వ్యవస్థీకరించడానికి ఒక మార్గంగా రీకాపిటలైజేషన్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. కంపెనీలు తరచుగా ద్రవ్యతను మెరుగుపరచడానికి తమ debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తిని వైవిధ్యపరిచే మార్గంగా ఉపయోగిస్తాయి.

కీ టేకావేస్

• రీకాపిటలైజేషన్ అనేది సంస్థ యొక్క రుణ మరియు ఈక్విటీ నిష్పత్తి యొక్క పునర్నిర్మాణం. రీకాపిటలైజేషన్ యొక్క ఉద్దేశ్యం సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణాన్ని స్థిరీకరించడం. ఒక సంస్థ రీకాపిటలైజేషన్ పరిగణించదగిన కొన్ని కారణాలు దాని వాటా ధరలలో తగ్గుదల, శత్రు స్వాధీనానికి వ్యతిరేకంగా రక్షణ లేదా దివాలా ఉన్నాయి.

రీకాపిటలైజేషన్ రకాలు

కంపెనీలు ఈక్విటీ కోసం రుణాన్ని మార్చుకోవచ్చు లేదా దీనికి విరుద్ధంగా అనేక కారణాల వల్ల మారవచ్చు. మూలధన నిర్మాణంలో ఈక్విటీని భర్తీ చేయడానికి మంచి ఉదాహరణ ఏమిటంటే, ఒక సంస్థ రుణ సెక్యూరిటీలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి స్టాక్ జారీ చేసినప్పుడు, దాని capital ణ మూలధనంతో పోలిస్తే ఈక్విటీ క్యాపిటల్ యొక్క నిష్పత్తిని పెంచుతుంది. ఇది రుణ మూలధనంతో పోలిస్తే ఈక్విటీ క్యాపిటల్ యొక్క నిష్పత్తిని పెంచుతుంది. దీనిని ఈక్విటీ రీకాపిటలైజేషన్ అంటారు.

రుణ పెట్టుబడిదారులకు రొటీన్ చెల్లింపులు మరియు మెచ్యూరిటీ తర్వాత ప్రిన్సిపాల్ తిరిగి రావడం అవసరం, కాబట్టి ఈక్విటీ కోసం రుణ మార్పిడి ఒక సంస్థ తన నగదును నిర్వహించడానికి మరియు కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే నగదును వ్యాపార ప్రయోజనాల కోసం, తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం లేదా ఈక్విటీ హోల్డర్లకు మూలధన రాబడిని ఉపయోగించడంలో సహాయపడుతుంది.

మరోవైపు, ఒక సంస్థ రుణాన్ని జారీ చేయవచ్చు మరియు వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి మరియు / లేదా డివిడెండ్లను జారీ చేయడానికి నగదును ఉపయోగించుకోవచ్చు, మూలధన నిర్మాణంలో రుణ నిష్పత్తిని పెంచడం ద్వారా సంస్థను సమర్థవంతంగా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ఎక్కువ అప్పు తీసుకోవడం వల్ల కలిగే మరో ప్రయోజనం ఏమిటంటే, వడ్డీ చెల్లింపులు పన్ను మినహాయింపు, డివిడెండ్ కాదు. డెట్ సెక్యూరిటీలపై వడ్డీని చెల్లించడం ద్వారా, ఒక సంస్థ తన పన్ను బిల్లును తగ్గించవచ్చు మరియు మొత్తం తిరిగి ఇచ్చే మూలధన మొత్తాన్ని రుణ మరియు ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులకు పెంచవచ్చు.

ఆర్థిక సంక్షోభ సమయాల్లో మరియు బ్యాంకుల సాల్వెన్సీ మరియు లిక్విడిటీ మరియు ఎక్కువ ఆర్థిక వ్యవస్థ ప్రశ్నార్థకం అయినప్పుడు ప్రభుత్వాలు తమ దేశాల బ్యాంకింగ్ రంగాలను భారీగా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడంలో కూడా పాల్గొంటాయి. ఉదాహరణకు, 2008 లో ట్రబుల్డ్ అసెట్ రిలీఫ్ ప్రోగ్రాం (TARP) ద్వారా బ్యాంకులు మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థను ద్రావణిగా ఉంచడానికి మరియు ద్రవ్యతను కొనసాగించడానికి US ప్రభుత్వం దేశ బ్యాంకింగ్ రంగాన్ని వివిధ రకాల ఈక్విటీలతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టింది.