ఈ సంవత్సరం ఇన్సైడ్ ఇటిఎఫ్ ప్రోగ్రామింగ్ స్పష్టం చేసినట్లుగా, ఆర్థిక సేవల్లోని ఆవిష్కరణ పెట్టుబడిదారుడికి ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది. బాధ్యతాయుతమైన పెట్టుబడుల పరిణామాల నుండి స్థిర ఆదాయంలో గణనీయమైన వృద్ధి వరకు, పెట్టుబడిదారులకు మునుపెన్నడూ లేనంతగా తమ దస్త్రాలను చక్కగా తీర్చిదిద్దడానికి ఎక్కువ అవకాశాలు ఉన్నాయి.
ధర యుద్ధం కొనసాగుతుంది
తక్కువ-నుండి-ఎటువంటి రుసుము యొక్క యుద్ధం తగ్గుదల యొక్క చిన్న సంకేతాన్ని చూపిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉన్న 257 నుండి 503 ఇటిఎఫ్‌ల వరకు తన వన్‌సోర్స్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లో కమిషన్ రహిత ఇటిఎఫ్‌ల సంఖ్యను దాదాపు రెట్టింపు చేస్తున్నట్లు సోమవారం ష్వాబ్ ప్రకటించారు. కొన్ని గంటల్లో, ఫిడిలిటీ తన ప్లాట్‌ఫామ్ ద్వారా లభించే కమీషన్ రహిత ఇటిఎఫ్‌ల సంఖ్యను 265 నుండి 500 కి పెంచుతున్నట్లు ప్రకటించింది.
కదలికలు అర్ధమే. తక్కువ ధర గల ఫండ్లకు పెట్టుబడిదారులు బలమైన ప్రాధాన్యతనిస్తారు.
మార్నింగ్‌స్టార్ ప్రకారం, 2017 లో, అన్ని ఫండ్లలో చౌకైన 20% నికర ప్రవాహం 949 బిలియన్ డాలర్లు. మిగిలిన, ఖరీదైన 80% నిధులు, నికర low ట్‌ఫ్లో 251 బిలియన్ డాలర్లు.
ఈ ధరల ఒత్తిడి బోర్డు అంతటా ధరలను తగ్గించింది. కృతజ్ఞతగా, నిజమైన విజేత అంతిమ పెట్టుబడిదారుడు, ఈ రోజు కేవలం ఒక దశాబ్దం క్రితం ప్రాప్యత చేయలేని ఉత్పత్తులకు గణనీయంగా తక్కువ ఫీజులు చెల్లిస్తాడు.
కమిషన్ రహిత నిధులలో గణనీయమైన భాగాన్ని కలిగి ఉన్న ఐషేర్స్ ఇటిఎఫ్‌లు బ్లాక్‌రాక్, ఈ ప్రయోజనాన్ని పరిష్కరించాయి. "పెట్టుబడికి చారిత్రాత్మక అడ్డంకులను తగ్గించడం మరియు తొలగించడం వలన ఎక్కువ మంది ప్రజలు తమ పెట్టుబడి దస్త్రాలకు కీలకమైన బిల్డింగ్ బ్లాక్‌లుగా ఐషేర్స్ ఇటిఎఫ్‌లను ఉపయోగించి వారి దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక లక్ష్యాలను ఆదా చేసుకోవటానికి, పెట్టుబడి పెట్టడానికి మరియు చేరుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది" అని బ్లాక్‌రాక్ ప్రతినిధి ష్వాబ్‌తో సమానమైన ఒక ప్రకటనలో తెలిపారు.
బాధ్యతాయుతమైన పెట్టుబడి దాని మొమెంటంను కనుగొంటుంది
సామాజిక బాధ్యత కలిగిన పెట్టుబడి మొదట మినహాయింపు-ఆలోచనాత్మక పెట్టుబడిదారులతో కనుగొన్న ప్రారంభ అనుకూలంగా పెరుగుతూనే ఉంది మరియు సమ్మతి మరియు మనస్సాక్షికి అనుకూలమైన రాబడిని వెంబడించే నిర్వాహకులు మరియు ఖాతాదారులకు తీవ్రమైన పోటీదారుగా మారుతోంది. యుఎస్‌ఎస్‌ఐఎఫ్ ప్రకారం, మొత్తం యుఎస్ నివాస ఆస్తులలో 26% సామాజిక బాధ్యత కలిగిన పెట్టుబడి ప్రమాణాల ప్రకారం నిర్వహించబడుతున్నాయి.
సోమవారం సాయంత్రం సెషన్‌లో ముఖ్యాంశం జస్ట్ కాపిటల్ సహ వ్యవస్థాపకుడు పాల్ ట్యూడర్ జోన్స్, ఇది గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్‌కు మద్దతు ఇచ్చే సూచికను నిర్వహిస్తుంది, యుఎస్ లార్జ్ క్యాప్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్. కార్పొరేట్ ప్రవర్తన మరియు ప్రజాభిప్రాయం ఆధారంగా జోన్స్ యొక్క సంస్థ చర్యలు మరియు ర్యాంక్ కంపెనీలు, జాతీయ ఆందోళన సమస్యలను ప్రతిబింబించే మరియు పరిష్కరించే సంస్థల సామర్థ్యంతో సహా.
ప్రస్తుత రూపంలో పెట్టుబడిదారీ విధానం నిలకడలేనిదని జోన్స్ నమ్మకం చుట్టూ ఇటిఎఫ్ నిర్మించబడింది, సంపద అసమానతతో నిందించడం:
"గత సంవత్సరం ఎనభై రెండు శాతం సంపద మొదటి 1% కి చేరుకుంది."
ఈ అసమానతకు పెట్టుబడిదారులు ముఖ్యంగా నిరాశపరిచారు. మా ప్రస్తుత సంపద అసమానతలో ఎక్కువ భాగం కంపెనీలు తమ వాటాదారులకు విలువను అందించడంపై మాత్రమే దృష్టి కేంద్రీకరించడం వల్లనే అని జోన్స్ చెప్పారు.
ఆ మంత్రం బోర్డు సమావేశాలలో బాగా ఆడవచ్చు, కాని కంపెనీలు తమ ఉద్యోగులు లేదా సంఘాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం కంటే, ధనవంతులైన సంస్థలు మరింత ధనవంతులు కావడానికి సహాయపడతాయి. ఒక సంస్థలో వాటాదారుడు అంటే ఏమిటో పునర్నిర్వచించటానికి "… పెట్టుబడిదారీ విధానాన్ని ఉపయోగించుకోవడం" దీనికి పరిష్కారం, తద్వారా కార్మికులు వంటి ఇతర సమూహాలు కూడా కొనుగోలు చేయడం వల్ల లాభాలను పొందుతాయి.
జోన్స్ యొక్క వ్యూహం బాధ్యతాయుతమైన పెట్టుబడి స్థలంలో విస్తృత మార్పును ఖండిస్తుంది. ప్రారంభ ESG వ్యూహాలు కేవలం మినహాయింపు అయితే, నిర్వాహకులు ESG అందించే అనుకూలీకరణను ఉపయోగించుకోవడానికి కొత్త మార్గాలను కనుగొంటున్నారు, పెట్టుబడిదారుల హైపర్-స్పెసిఫిక్ ప్రాధాన్యతలు మరియు ప్రేరణలకు సూచికలను సర్దుబాటు చేస్తారు.
ఫలిత వ్యూహాలకు స్పష్టమైన లక్ష్యాలు ఉన్నాయి, ఇవి పెట్టుబడిదారులకు సులభంగా అర్థం చేసుకోవచ్చు మరియు నిర్వాహకులు లెక్కించడానికి, ESG స్క్రీనింగ్ యొక్క మునుపటి రోజులతో పోలిస్తే. "మీరు ప్రామాణిక ESG అతివ్యాప్తిని ఉపయోగించవచ్చు మరియు మీరు ESG స్కోర్‌లో మెరుగుదల పొందుతారు, కాని మీరు కార్బన్‌లో తగ్గింపు పొందలేరు" అని రిటైర్మెంట్ ఉత్పత్తుల అధిపతి మరియు నువీన్ వద్ద ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ల అధిపతి మార్టిన్ క్రెమెన్‌స్టెయిన్ చెప్పారు.
గతంలో, మినహాయింపు పెట్టుబడి వ్యూహాలు సాంప్రదాయ బెంచ్ మార్క్ నుండి గణనీయమైన భాగం శక్తి లేదా యుటిలిటీ స్టాక్‌లను తొలగిస్తాయి. ఇది పోర్ట్‌ఫోలియోను బెంచ్మార్క్ సెక్టార్ ఎక్స్‌పోజర్‌ల నుండి దూరం చేస్తుంది మరియు దాని ఫలితంగా "గ్రోత్ పోర్ట్‌ఫోలియో" అవుతుంది, క్రెమెన్‌స్టెయిన్ చెప్పారు.
నువీన్ యొక్క ప్రస్తుత వ్యూహాలు పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క కార్బన్ పాదముద్రను తగ్గించటానికి ప్రయత్నిస్తాయి, అయితే బెంచ్మార్క్ రంగానికి దగ్గరగా ఉంటాయి. "మేము పూర్తి-రంగ కవరేజీని కలిగి ఉండాలనుకుంటున్నాము" అని క్రెమెన్‌స్టెయిన్ చెప్పారు.
"అంతిమంగా, దీర్ఘకాలిక లక్ష్యం ఏమిటంటే, మీరు ESG కాని ETF లో ఆస్తులను ఎక్కడ చూసినా, మీరు దాని నుండి ESG సంస్కరణను మా నుండి చూడాలి."
స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌లు వయస్సుకి వస్తాయి
స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌ల విషయంలో పెట్టుబడిదారులకు ద్రవ్యతపై ఉన్న ప్రాథమిక ఆందోళనలలో ఒకటి. ETF లు అధిక ద్రవంగా లేదా ఈక్విటీ ఎక్స్ఛేంజీలలో సులభంగా వర్తకం చేయగలిగినప్పటికీ, అంతర్లీన సెక్యూరిటీలు మరింత సన్నగా వర్తకం చేయబడతాయి. మార్కెట్లు అస్థిరంగా ఉన్నప్పుడు, ఇది సిద్ధాంతపరంగా ధరలో నాటకీయ మార్పులకు దారితీస్తుంది.
క్రెమెన్‌స్టెయిన్ ప్రకారం, మరియు సమావేశం అంతటా ప్రతిధ్వనించింది, ఈ భయాలు అధికంగా ఉన్నాయి. "మీరు ఇటిఎఫ్ సృష్టించడం ద్వారా స్థిర ఆదాయ మార్కెట్లో ద్రవ్యతను అద్భుతంగా సృష్టించరు" అని ఆయన చెప్పారు.
వాస్తవానికి, గత రెండేళ్ళలో అధిక దిగుబడి బాండ్ ధరలలో రెండు నాటకీయ స్వింగ్ల సమయంలో, "అధిక దిగుబడి ఇటిఎఫ్‌లు బాగా పనిచేశాయి."
సరైన బెంచ్‌మార్క్‌ను కనుగొనడం
బ్లూమ్‌బెర్గ్ బార్క్లేస్‌పై అరుపులు యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇండెక్స్ ("ఎగ్") ఈ సంవత్సరం ఇన్సైడ్ ఇటిఎఫ్‌లలో స్థిర ఆదాయంపై చర్చలను ఆధిపత్యం చేసింది. బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లపై ఒక ప్యానెల్‌లో, గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్‌లోని స్థిర-ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌ల అధిపతి జాసన్ సింగర్, ఎగ్ అనేది పెట్టుబడిదారులకు విస్తృత స్థిర ఆదాయ బహిర్గతం ఇచ్చే "మొద్దుబారిన పరికరం" అని సూచించారు.
ఫెడ్ యొక్క పరిమాణాత్మక సడలింపు ఎక్కువ యుఎస్ ట్రెజరీల జారీకి దారితీసినందున, సెక్యూరిటీలు ఇప్పుడు బెంచ్మార్క్లో 40% కంటే ఎక్కువ ఉన్నాయి, సగటు వ్యవధిని పొడిగించి, రంగాలలో తక్కువ వైవిధ్యతను కలిగి ఉన్నాయి.
ఎఫ్‌టిఎస్‌ఇ రస్సెల్‌లో మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ మరియు స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌ల అధిపతి జయని కొసాఫ్ ప్రకారం, ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి, పెట్టుబడిదారులు తమ దస్త్రాలలో స్థిర ఆదాయం పోషించే పాత్రను ప్రతిబింబించవలసి వచ్చింది. కొసాఫ్ ప్రకారం, పెట్టుబడిదారులు ఇప్పుడు తమ "విస్తృత మార్కెట్ స్థిర ఆదాయ బెంచ్ మార్క్ ముందుకు సాగే పనిని చేయబోతున్నారా" అని అడుగుతున్నారు.
ధోరణి, కోసాఫ్ మాట్లాడుతూ, ఆస్తి హోల్డర్లు ఇప్పుడు వారి బాండ్ ఎక్స్పోజర్ను ప్రశ్నించవలసి ఉంది. స్థిర ఆదాయంలో ఉన్న ధోరణి ఆస్తి యజమానులు "స్థిర ఆదాయ బహిర్గతం గురించి మేము మరింత శ్రద్ధ వహించాలి" మరియు "దానిని వ్యక్తిగత స్థిర ఆదాయ ఆస్తి తరగతులుగా విభజించండి" మరియు ప్రతి దానిలో "మరియు రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన పనితీరు కోసం చూడండి" అని చెప్పడం.
స్థిర-ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌లు తమ ఈక్విటీ ప్రత్యర్ధుల మాదిరిగా ఎక్కువ శ్రద్ధ తీసుకోకపోగా, యుఎస్ స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌లు 2018 లో దాదాపు billion 90 బిలియన్ల ఆస్తులను ఆకర్షించాయి.
చివరికి, పెట్టుబడిదారులు గెలుస్తారు
ఇటిఎఫ్ మార్కెట్లో మార్పులు పరిశ్రమ అంతటా ప్రాథమిక మార్పును ప్రతిబింబిస్తాయి. ఉత్పత్తి ఆవిష్కరణ మరియు తగ్గుతున్న ఫీజులు పెట్టుబడిదారులకు గతంలో కంటే ఎక్కువ వనరులను ఇచ్చాయి, వ్యక్తిగతంగా వారి స్వంత పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించటానికి వీలు కల్పిస్తాయి, వారు కోరుకున్న స్థాయి వైవిధ్యీకరణకు అనుగుణంగా ఉంటాయి, ఇవన్నీ కేవలం తక్కువ, తక్కువ-ధర ఇటిఎఫ్‌లతో ఉంటాయి.
ఫలితం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారులు తమంతట తాముగా ఎక్కువ చేయగలిగినందున, ఆర్థిక నిపుణులు స్వీకరించడానికి బలవంతం అవుతారు. "ఆస్తి కేటాయింపు మరింత సరుకుగా మరియు తక్కువ విలువైనదిగా మారడంతో, ఆర్థిక సలహాదారు వారు విలువను ఎక్కడ జోడిస్తారనే దానిపై దృష్టి పెట్టబోతున్నారు, ఇది ఆర్థిక ప్రణాళిక" అని క్రెమెన్‌స్టెయిన్ చెప్పారు.
