సంస్థాగత కొనుగోలు (ఇబో)

సంస్థాగత కొనుగోలు (IBO) అంటే ఏమిటి?

ఒక సంస్థాగత కొనుగోలు (IBO) ఒక సంస్థపై నియంత్రణ ఆసక్తిని ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ, వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థ లేదా వాణిజ్య బ్యాంకు వంటి ఆర్థిక సంస్థ వంటి సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుడు సంపాదించడాన్ని సూచిస్తుంది. కొనుగోలు "పబ్లిక్ గోయింగ్" లావాదేవీలో ఉన్నట్లుగా లేదా ప్రత్యక్ష అమ్మకం ద్వారా ప్రైవేట్ సంస్థల నుండి కావచ్చు. సంస్థాగత కొనుగోలు అనేది నిర్వహణ కొనుగోలు (MBO) కు వ్యతిరేకం, దీనిలో వ్యాపారం యొక్క ప్రస్తుత నిర్వహణ సంస్థ యొక్క అన్ని లేదా కొంత భాగాన్ని పొందుతుంది.

సంస్థాగత కొనుగోలు (IBO) ను అర్థం చేసుకోవడం

సంస్థాగత కొనుగోలు (IBO లు) ఇప్పటికే ఉన్న కంపెనీ యజమానుల సహకారంతో జరగవచ్చు, కాని ప్రస్తుత నిర్వహణ యొక్క అభ్యంతరాలపై ప్రారంభించినప్పుడు మరియు ముగించినప్పుడు అవి శత్రువులుగా పిలువబడతాయి. సంస్థాగత కొనుగోలుదారు సముపార్జన తర్వాత ప్రస్తుత కంపెనీ నిర్వహణను నిలుపుకోవాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు. కానీ తరచుగా కొనుగోలుదారు కొత్త నిర్వాహకులను నియమించుకోవటానికి ఇష్టపడతాడు, కొన్నిసార్లు వారికి వ్యాపారంలో వాటాను ఇస్తాడు. సాధారణంగా, కొనుగోలులో పాల్గొన్న ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ ఒప్పందాన్ని రూపొందించడం మరియు నిష్క్రమించడం మరియు నిర్వాహకులను నియమించడం వంటి బాధ్యతలను తీసుకుంటుంది.

సంస్థాగత కొనుగోలుదారులు సాధారణంగా నిర్దిష్ట పరిశ్రమలలో ప్రత్యేకత కలిగి ఉంటారు అలాగే ఇష్టపడే ఒప్పంద పరిమాణాన్ని లక్ష్యంగా చేసుకుంటారు. ఉపయోగించని రుణ సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్న కంపెనీలు, తమ పరిశ్రమలను బలహీనపరుస్తున్నాయి, కాని ఇప్పటికీ అధిక నగదు ఉత్పత్తిలో ఉన్నాయి, స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాలు మరియు తక్కువ మూలధన వ్యయ అవసరాలు ఆకర్షణీయమైన కొనుగోలు లక్ష్యాలను చేస్తాయి. సాధారణంగా, కొనుగోలులో పెట్టుబడిదారుడు సంస్థలో తన వాటాను వ్యూహాత్మక కొనుగోలుదారుకు అమ్మడం ద్వారా (ఉదాహరణకు పరిశ్రమ పోటీదారు) లేదా ప్రారంభ ప్రజా సమర్పణ ద్వారా పారవేసేందుకు చూస్తారు. సంస్థాగత కొనుగోలుదారులు నిర్ణీత సమయ వ్యవధిని లక్ష్యంగా చేసుకుంటారు, తరచుగా ఐదు నుండి ఏడు సంవత్సరాలు, మరియు లావాదేవీకి ప్రణాళికాబద్ధమైన పెట్టుబడి రాబడి అడ్డంకి.

పరపతి కొనుగోలు

సంస్థాగత కొనుగోలులు అధిక స్థాయి ఆర్థిక పరపతిని కలిగి ఉన్నప్పుడు పరపతి కొనుగోలు (ఎల్‌బిఓ) గా వర్ణించబడతాయి, అనగా అవి ప్రధానంగా అరువు తీసుకున్న నిధులతో తయారు చేయబడతాయి.

కొనుగోలు కోసం EBITDA నిష్పత్తులకు debt ణం ద్వారా కొలుస్తారు, పరపతి నాలుగు నుండి ఏడు రెట్లు ఉంటుంది. కొత్త యజమానులు చెల్లించిన ధరలో క్రమశిక్షణ కలిగి ఉండకపోతే, లేదా కార్యాచరణ సామర్థ్యాన్ని పెంచడం ద్వారా మరియు రుణానికి సేవ చేయడానికి తగినంత ఖర్చులను తగ్గించడం ద్వారా వ్యాపారానికి ప్రణాళికాబద్ధమైన మెరుగుదలలను ఉత్పత్తి చేయలేకపోతే, LBO లలో అధిక పరపతి ఒప్పంద వైఫల్యం మరియు దివాలా తీసే ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది. లావాదేవీకి ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి తీసుకోబడింది.

1980 ల చివరలో ఎల్‌బిఓ మార్కెట్ గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది, వందలాది ఒప్పందాలు పూర్తయ్యాయి. 1988 లో కెకెఆర్ ప్రఖ్యాత ఆర్జేఆర్ నబిస్కోను స్వాధీనం చేసుకోవడం, 25 బిలియన్ డాలర్లు ఖర్చు అయ్యింది మరియు లావాదేవీల వ్యయంలో 90% దగ్గరగా ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి అరువు తీసుకున్న డబ్బుపై ఆధారపడింది. ఇది ఆ సమయంలో అతిపెద్ద LBO.