వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నం అంటే ఏమిటి
వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నం అనేది వడ్డీ రేట్ల కదలికల ఆధారంగా పెరుగుతున్న మరియు తగ్గే విలువ కలిగిన ఆర్థిక పరికరం. వడ్డీ-రేటు ఉత్పన్నాలు తరచుగా సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు, బ్యాంకులు, కంపెనీలు మరియు వ్యక్తులు మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల మార్పుల నుండి తమను తాము రక్షించుకోవడానికి హెడ్జెస్‌గా ఉపయోగిస్తారు, అయితే వాటిని హోల్డర్ యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్‌ను పెంచడానికి లేదా మెరుగుపరచడానికి కూడా ఉపయోగించవచ్చు.
వడ్డీ-రేటు ఉత్పన్నం విచ్ఛిన్నం
వడ్డీ-రేటు ఉత్పన్నాలు సాధారణ నుండి చాలా క్లిష్టంగా ఉంటాయి; వడ్డీ రేటు బహిర్గతం తగ్గించడానికి లేదా పెంచడానికి వాటిని ఉపయోగించవచ్చు. వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నాల యొక్క అత్యంత సాధారణ రకాల్లో వడ్డీ రేటు మార్పిడులు, టోపీలు మరియు అంతస్తులు ఉన్నాయి.
వడ్డీ రేటు మార్పిడి
సాదా వనిల్లా వడ్డీ రేటు స్వాప్ అనేది వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నం యొక్క అత్యంత ప్రాథమిక మరియు సాధారణ రకం. స్వాప్‌కు రెండు పార్టీలు ఉన్నాయి: పార్టీ ఒకటి తేలియాడే వడ్డీ రేటు ఆధారంగా వడ్డీ చెల్లింపుల ప్రవాహాన్ని అందుకుంటుంది మరియు నిర్ణీత రేటు ఆధారంగా వడ్డీ చెల్లింపుల ప్రవాహాన్ని చెల్లిస్తుంది. పార్టీ రెండు స్థిర వడ్డీ రేటు చెల్లింపుల ప్రవాహాన్ని అందుకుంటుంది మరియు తేలియాడే రేటు చెల్లింపుల ప్రవాహాన్ని చెల్లిస్తుంది. రెండు చెల్లింపు ప్రవాహాలు ఒకే నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్‌పై ఆధారపడి ఉంటాయి మరియు వడ్డీ చెల్లింపులు నెట్ చేయబడతాయి. నగదు ప్రవాహాల మార్పిడి ద్వారా, రెండు పార్టీలు అనిశ్చితిని తగ్గించడం మరియు మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల మార్పుల నుండి నష్ట ముప్పును తగ్గించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి.
ఒక వ్యక్తి లేదా సంస్థ యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్‌ను పెంచడానికి ఒక స్వాప్‌ను ఉపయోగించవచ్చు, వారు నిర్ణీత రేటును స్వీకరించడానికి మరియు తేలియాడే చెల్లింపును ఎంచుకుంటే. క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న సంస్థలతో ఈ వ్యూహం చాలా సాధారణం, ఇది తక్కువ స్థిర రేటుతో బాండ్లను జారీ చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది, అయితే మార్కెట్ కదలికల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి తేలియాడే రేటుకు మారడానికి ఇష్టపడతారు.
టోపీలు మరియు అంతస్తులు
ఫ్లోటింగ్ రేట్ loan ణం ఉన్న సంస్థ నిర్ణీత రేటుకు మారడానికి ఇష్టపడదు కాని కొంత రక్షణ కావాలంటే వడ్డీ రేటు పరిమితిని కొనుగోలు చేయవచ్చు. టోపీ రుణగ్రహీత చెల్లించాలనుకునే అగ్ర రేటుతో సెట్ చేయబడుతుంది; మార్కెట్ ఆ స్థాయికి మించి ఉంటే, టోపీ మరియు మార్కెట్ రేటు మధ్య వ్యత్యాసం ఆధారంగా టోపీ యజమాని ఆవర్తన చెల్లింపులను అందుకుంటారు. టోపీ యొక్క ధర అయిన ప్రీమియం, ప్రస్తుత-ప్రస్తుత మార్కెట్ కంటే రక్షణ స్థాయి ఎంత ఎక్కువగా ఉందో దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది; వడ్డీ రేటు ఫ్యూచర్స్ కర్వ్; మరియు టోపీ యొక్క పరిపక్వత; ఎక్కువ కాలం ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది, ఎందుకంటే ఇది డబ్బులో ఉండటానికి ఎక్కువ అవకాశం ఉంది.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ చెల్లింపుల ప్రవాహాన్ని స్వీకరించే సంస్థ క్షీణిస్తున్న రేట్ల నుండి రక్షించడానికి ఒక అంతస్తును కొనుగోలు చేయవచ్చు. టోపీ వలె, ధర రక్షణ స్థాయి మరియు పరిపక్వతపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అమ్మడం, కొనడం కంటే, టోపీ లేదా నేల రేటు ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది.
ఇతర పరికరాలు
తక్కువ సాధారణ వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నాలు యూరోస్ట్రిప్స్, ఇవి యూరో కరెన్సీ డిపాజిట్ మార్కెట్లో ఫ్యూచర్స్ యొక్క స్ట్రిప్; స్వాప్షన్లు, ఇది హోల్డర్‌కు హక్కును ఇస్తుంది కాని ఇచ్చిన రేటు స్థాయికి చేరుకున్నట్లయితే స్వాప్‌లోకి ప్రవేశించే బాధ్యత కాదు; మరియు వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపికలు, ఇవి తేలియాడే రేటు ఆధారంగా చెల్లింపుల ప్రవాహాన్ని స్వీకరించే హక్కును కలిగి ఉంటాయి మరియు తరువాత నిర్ణీత రేటు ఆధారంగా చెల్లింపులు చేస్తాయి.
