లాభాల కేంద్రాలను విశ్లేషించడానికి మరియు మూలధన ప్రాజెక్టుల మధ్య నిర్ణయం తీసుకోవడానికి కంపెనీలు అంతర్గత రేటు రిటర్న్ (ఐఆర్ఆర్) ను తరచుగా ఉపయోగిస్తాయి. కానీ ఈ బడ్జెట్ మెట్రిక్ తనఖాలు మరియు పెట్టుబడులు వంటి మీ స్వంత జీవితంలో కొన్ని ఆర్థిక సంఘటనలను అంచనా వేయడానికి మీకు సహాయపడుతుంది.
IRR అనేది వడ్డీ రేటు (డిస్కౌంట్ రేటు అని కూడా పిలుస్తారు), ఇది నగదు ప్రవాహాల శ్రేణిని (సానుకూల మరియు ప్రతికూల) నికర ప్రస్తుత విలువ (NPV) సున్నాకి (లేదా పెట్టుబడి పెట్టిన నగదు విలువకు) తీసుకువస్తుంది. నికర ప్రస్తుత విలువను పొందటానికి IRR ను ఉపయోగించడం ఆర్థిక విశ్లేషణ యొక్క రాయితీ నగదు ప్రవాహ పద్ధతి అంటారు.
IRR ఉపయోగాలు
మేము పైన చెప్పినట్లుగా, కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్‌లో ఐఆర్ఆర్ ఒక ముఖ్య సాధనం. ఉదాహరణకు, ప్రతి ప్రాజెక్ట్ యొక్క ఐఆర్ఆర్ ఆధారంగా ఇప్పటికే ఉన్న ప్లాంట్‌ను విస్తరించడానికి వ్యతిరేకంగా కొత్త ప్లాంట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడాన్ని కార్పొరేషన్ అంచనా వేస్తుంది. అటువంటప్పుడు, ప్రతి కొత్త మూలధన ప్రాజెక్ట్ తప్పనిసరిగా సంస్థ యొక్క మూలధన వ్యయం కంటే ఎక్కువ IRR ను ఉత్పత్తి చేయాలి. ఈ అడ్డంకిని అధిగమించిన తర్వాత, అత్యధిక ఐఆర్ఆర్ ఉన్న ప్రాజెక్ట్ తెలివైన పెట్టుబడి అవుతుంది, మిగతా విషయాలన్నీ సమానంగా ఉంటాయి (ప్రమాదంతో సహా).
స్టాక్ బైబ్యాక్ ప్రోగ్రామ్‌లను అంచనా వేయడంలో కార్పొరేషన్లకు ఐఆర్ఆర్ కూడా ఉపయోగపడుతుంది. స్పష్టంగా, ఒక సంస్థ తన వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి గణనీయమైన మొత్తాన్ని కేటాయిస్తే, సంస్థ యొక్క సొంత స్టాక్ మంచి పెట్టుబడి అని విశ్లేషణ చూపించాలి-అనగా, కొత్త అవుట్‌లెట్లను సృష్టించడం వంటి ఇతర నిధుల ఉపయోగం కంటే ఎక్కువ ఐఆర్ఆర్ ఉంది. లేదా ఇతర సంస్థలను పొందడం.
IRR లెక్కింపు సంక్లిష్టతలు
నగదు ప్రవాహ మొత్తాలలో సమయం మరియు వ్యత్యాసాలను బట్టి IRR సూత్రం చాలా క్లిష్టంగా ఉంటుంది. కంప్యూటర్ లేదా ఫైనాన్షియల్ కాలిక్యులేటర్ లేకుండా, IRR ను ట్రయల్ మరియు ఎర్రర్ ద్వారా మాత్రమే లెక్కించవచ్చు.
ఐఆర్ఆర్ ఉపయోగించడం వల్ల కలిగే ప్రతికూలత ఏమిటంటే, అన్ని నగదు ప్రవాహాలు ఒకే డిస్కౌంట్ రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి, అయితే వాస్తవ ప్రపంచంలో ఈ రేట్లు హెచ్చుతగ్గులకు గురవుతాయి, ముఖ్యంగా దీర్ఘకాలిక ప్రాజెక్టులతో. అయితే, స్థిరమైన రిటర్న్ ప్రొజెక్షన్‌గా కాకుండా సమాన రిస్క్ ఉన్న ప్రాజెక్టులను పోల్చినప్పుడు IRR ఉపయోగపడుతుంది.
నికర ప్రస్తుత విలువను కలిగి ఉన్న IRR యొక్క సాధారణ సూత్రం:
0 = CF0 + (1 + IRR) cf1 + (1 + IRR) 2CF2 +… + (1 + IRR) nCFn = NPV = n = 0ΣN (1 + IRR) nCFn ఇక్కడ: CF0 = ప్రారంభ పెట్టుబడి / వ్యయం సిఎఫ్ 1, సిఎఫ్ 2, …, సిఎఫ్ఎన్ = నగదు ప్రవాహాలు = ప్రతి పీరియడ్ఎన్ = హోల్డింగ్ పీరియడ్ ఎన్పివి = నికర ప్రస్తుత విలువఐఆర్ఆర్ = అంతర్గత రాబడి రేటు
IRR గణన యొక్క ఉదాహరణ
ఐఆర్ఆర్ కంప్యూటింగ్ యొక్క సరళమైన ఉదాహరణ రోజువారీ జీవితంలో ఒకదాన్ని తీసుకోవడం: చెల్లింపులతో కూడిన తనఖా. ప్రారంభ తనఖా మొత్తం, 000 200, 000 మరియు 30 సంవత్సరాలకు monthly 1, 050 నెలవారీ చెల్లింపులు ume హించుకోండి. ఏటా ఈ రుణంపై ఐఆర్ఆర్ (లేదా వడ్డీ రేటు) 4.8%.
చెల్లింపుల ప్రవాహం సమానంగా మరియు అంతర వ్యవధిలో ఉన్నందున, ఈ చెల్లింపులను 4.8% వడ్డీ రేటుతో డిస్కౌంట్ చేయడం ప్రత్యామ్నాయ విధానం, ఇది ప్రస్తుత విలువ $ 200, 000 ను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, చెల్లింపులు 100 1, 100 కు పెంచితే, ఆ loan ణం యొక్క IRR 5.2% కి పెరుగుతుంది.
ఈ ఉదాహరణను ఉపయోగించి IRR కోసం పై సూత్రం ఎలా పనిచేస్తుందో ఇక్కడ ఉంది:
- ప్రారంభ చెల్లింపు (సిఎఫ్ 1) $ 200, 000 (సానుకూల ప్రవాహం) తదుపరి నగదు ప్రవాహాలు (సిఎఫ్ 2, సిఎఫ్ 3, సిఎఫ్ ఎన్) ప్రతికూలంగా ఉన్నాయి 0 1, 050 (ఇది చెల్లించబడుతున్నందున ప్రతికూలంగా ఉంది) చెల్లింపుల సంఖ్య (ఎన్) 30 సంవత్సరాలు x 12 = 360 నెలవారీ చెల్లింపులు ప్రారంభ పెట్టుబడి $ 200, 000IRR 4.8% 12 ద్వారా విభజించబడింది (నెలవారీ చెల్లింపులకు సమానం) = 0.400%
IRR మరియు కాంపౌండింగ్ యొక్క శక్తి
సమ్మేళనం యొక్క శక్తిని ప్రదర్శించడంలో కూడా IRR ఉపయోగపడుతుంది. ఉదాహరణకు, మీరు 10 సంవత్సరాల కాలంలో ప్రతి నెలా $ 50 ను స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెడితే, ఆ డబ్బు 10 సంవత్సరాల చివరిలో 5% IRR తో, 7 7, 764 గా మారుతుంది, ఇది ప్రస్తుత 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ కంటే ఎక్కువ (ఇది ప్రస్తుత 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ కంటే ఎక్కువ) ప్రమాద రహిత) రేటు.
మరో మాటలో చెప్పాలంటే, 10 సంవత్సరాల పాటు నెలకు $ 50 చొప్పున నెలవారీ చెల్లింపులతో, 7 7, 764 యొక్క భవిష్యత్తు విలువను పొందడానికి, ఆ చెల్లింపుల ప్రవాహాన్ని సున్నా యొక్క ప్రస్తుత ప్రస్తుత విలువకు తీసుకువచ్చే IRR 5%.
ఈ పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని ఒకే మొత్తంలో పెట్టుబడి పెట్టడంతో పోల్చండి: భవిష్యత్ విలువ 7, 764 డాలర్లు 5% ఐఆర్‌ఆర్‌తో పొందాలంటే, మీరు ఈ రోజు, 7 4, 714 పెట్టుబడి పెట్టాలి, నెలకు $ 50-డాలర్ల ప్రణాళికలో పెట్టుబడి పెట్టిన, 000 6, 000 కు భిన్నంగా. కాబట్టి, కాలక్రమేణా చెల్లింపులకు వ్యతిరేకంగా ఒకే మొత్తంలో పెట్టుబడులను పోల్చడానికి ఒక మార్గం IRR ను ఉపయోగించడం.
ఐఆర్ఆర్ మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ రిటర్న్స్
IRR విశ్లేషణ డజన్ల కొద్దీ మార్గాల్లో ఉపయోగపడుతుంది. ఉదాహరణకు, లాటరీ మొత్తాలను ప్రకటించినప్పుడు, $ 100 మిలియన్ల కుండ వాస్తవానికి million 100 మిలియన్ కాదని మీకు తెలుసా? ఇది చెల్లింపుల శ్రేణి, ఇది చివరికి million 100 మిలియన్ల చెల్లింపుకు దారితీస్తుంది, కాని ప్రస్తుత విలువ $ 100 మిలియన్లకు సమానం కాదు.
కొన్ని సందర్భాల్లో, ప్రకటించిన చెల్లింపులు లేదా బహుమతులు చాలా సంవత్సరాలలో మొత్తం million 100 మిలియన్లు, discount హించిన తగ్గింపు రేటు లేకుండా. బహుమతి విజేతకు సుదీర్ఘ కాల వ్యవధిలో చెల్లింపులకు వ్యతిరేకంగా ఒకే మొత్తంలో చెల్లింపు యొక్క ఎంపిక ఇవ్వబడిన దాదాపు అన్ని సందర్భాల్లో, మొత్తం మొత్తం చెల్లింపు మంచి ప్రత్యామ్నాయం.
IRR యొక్క మరొక సాధారణ ఉపయోగం పోర్ట్‌ఫోలియో, మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా వ్యక్తిగత స్టాక్ రిటర్న్‌ల గణనలో ఉంది. చాలా సందర్భాలలో, ఏదైనా నగదు డివిడెండ్లను పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా స్టాక్‌లో తిరిగి ఇన్వెస్ట్ చేస్తారనే umption హను ప్రకటన రిటర్న్ కలిగి ఉంటుంది. అందువల్ల, వివిధ పెట్టుబడుల రాబడిని పోల్చినప్పుడు ump హలను పరిశీలించడం చాలా ముఖ్యం.
మీరు డివిడెండ్లను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టకూడదనుకుంటే, కానీ చెల్లించినప్పుడు వాటిని ఆదాయంగా అవసరమైతే? మరియు డివిడెండ్లను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టాలని అనుకోకపోతే, అవి చెల్లించబడతాయా లేదా అవి నగదుగా మిగిలిపోయాయా? నగదుపై return హించిన రాబడి ఎంత? మొత్తం జీవిత బీమా పాలసీలు మరియు యాన్యుటీస్ వంటి సాధనాలపై ఐఆర్ఆర్ మరియు ఇతర ump హలు చాలా ముఖ్యమైనవి, ఇక్కడ నగదు ప్రవాహాలు సంక్లిష్టంగా మారతాయి. ఉత్పత్తులలో కచ్చితంగా పోల్చడానికి the హలలోని తేడాలను గుర్తించడం మాత్రమే మార్గం.
బాటమ్ లైన్
గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా వాణిజ్య పద్దతులు, ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి ప్రణాళికలు మరియు ఆర్థిక ఆస్తి తరగతుల సంఖ్య విపరీతంగా పెరిగినందున, IRR గురించి తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం మరియు discount హించిన తగ్గింపు రేటు ఫలితాలను ఎలా మారుస్తుంది, కొన్నిసార్లు నాటకీయంగా.
ఎక్సెల్ మరియు ఇతర ప్రోగ్రామ్‌ల మాదిరిగానే చాలా అకౌంటింగ్ సాఫ్ట్‌వేర్ ప్రోగ్రామ్‌లలో ఇప్పుడు ఐఆర్ఆర్ కాలిక్యులేటర్ ఉంది. కొంతమందికి మంచి ప్రత్యామ్నాయం మంచి పాత HP 12c ఫైనాన్షియల్ కాలిక్యులేటర్, ఇది జేబులో లేదా బ్రీఫ్‌కేస్‌లో సరిపోతుంది.
