విక్స్ ఎంపికలను పరిచయం చేస్తోంది

ట్రేడింగ్ అస్థిరత ఎంపిక వ్యాపారులకు కొత్తేమీ కాదు. చాలా మంది ఆప్షన్ వ్యాపారులు తమ ట్రేడ్‌లను ఎంచుకోవడానికి అస్థిరత సమాచారంపై ఎక్కువగా ఆధారపడతారు. ఈ కారణంగా, చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CBOE) అస్థిరత సూచిక, దాని టిక్కర్ చిహ్నం VIX చేత ఎక్కువగా పిలువబడుతుంది, ఇది 1993 లో ప్రవేశపెట్టినప్పటి నుండి ఎంపిక మరియు ఈక్విటీ వ్యాపారులకు ప్రసిద్ధ వాణిజ్య సాధనంగా ఉంది. ఇటీవల వరకు, వ్యాపారులు సాధారణ ఈక్విటీ లేదా సూచికను ఉపయోగించారు అస్థిరతను వర్తకం చేయడానికి ఎంపికలు, కానీ చాలా మంది ఇది ఉత్తమ పద్ధతి కాదని గ్రహించారు. ఫిబ్రవరి 24, 2006 న, CBOE VIX పై ఎంపికలను రూపొందించింది, పెట్టుబడిదారులకు అస్థిరతను ఉపయోగించడానికి ప్రత్యక్ష మరియు ప్రభావవంతమైన మార్గాన్ని ఇచ్చింది., మేము VIX యొక్క గత పనితీరును పరిశీలిస్తాము మరియు VIX ఎంపికలు అందించే ప్రయోజనాలను చర్చిస్తాము.

VIX అంటే ఏమిటి?

VIX అనేది సూచించిన అస్థిరత సూచిక, ఇది సమీప-కాల S & P ఎంపికల ధరలలో 30 రోజుల S&P 500 అస్థిరత యొక్క మార్కెట్ అంచనాను కొలుస్తుంది. VIX ఎంపికలు వ్యాపారులకు అంతర్లీన పరికరం, డివిడెండ్లు, వడ్డీ రేట్లు లేదా గడువు ముగిసే సమయం - సాధారణ ఈక్విటీ లేదా ఇండెక్స్ ఎంపికలను ఉపయోగించి అస్థిరత ట్రేడ్‌లను ప్రభావితం చేసే కారకాల ధరల మార్పులకు కారణం కాకుండా వర్తకం అస్థిరతకు ఒక మార్గాన్ని ఇస్తాయి. VIX ఎంపికలు వ్యాపారులు దాదాపుగా వాణిజ్య అస్థిరతపై దృష్టి పెట్టడానికి అనుమతిస్తాయి.

విభిన్నత

వ్యాపారులు VIX ను ట్రేడింగ్‌లో చాలా ఉపయోగకరంగా కనుగొన్నారు, కానీ ఇప్పుడు ఇది హెడ్జింగ్ మరియు.హాగానాలు రెండింటికీ అద్భుతమైన అవకాశాలను అందిస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్ కోసం అన్వేషణలో ఇది ఒక అద్భుతమైన సాధనం కావచ్చు. చాలా మంది మంచి విషయంగా భావించే డైవర్సిఫికేషన్, ఉపయోగించిన సాధనాలతో పరస్పర సంబంధం లేకపోతే మాత్రమే ఉపయోగపడుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మీరు 10 స్టాక్‌లను కలిగి ఉంటే మరియు అవి కలిసి కదులుతుంటే, మీరు నిజంగా వైవిధ్యభరితంగా ఉండరు.

VIX యొక్క ఒక ప్రయోజనం S & P 500 తో దాని ప్రతికూల సహసంబంధం. CBOE యొక్క సొంత వెబ్‌సైట్ ప్రకారం, 1990 నుండి VIX S & P 500 ఇండెక్స్ (SPX) 88% సమయం ఎదురుగా కదిలింది. SPX 3% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పడిపోయిన రోజులలో సగటున VIX 16.8% పెరిగింది. ఇది అద్భుతమైన వైవిధ్యీకరణ సాధనంగా మరియు ఉత్తమ మార్కెట్ విపత్తు భీమాగా చేస్తుంది. VIX కాల్స్ కొనడం SPX పుట్స్ కొనడం కంటే మార్కెట్లో (ఎస్ & పి) చుక్కలకు వ్యతిరేకంగా మరింత మెరుగైన హెడ్జ్ అనిపిస్తుంది. మూర్తి 1 లోని చార్ట్, SPX కి వ్యతిరేకంగా VIX ఎలా కదులుతుందో చూపిస్తుంది. 2008 లో, VIX 80.86 వద్ద గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది.

ఊహాగానాలు

మీరు మూర్తి 1 లో చూడగలిగినట్లుగా, VIX ఇచ్చిన పరిధిలో వర్తకం చేస్తుంది. ఇది 10 కి దిగువన ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది సున్నాకి వెళితే, SPX లో రోజువారీ కదలికలు ఉండవని అంచనా. మరోవైపు, ఎస్పిఎక్స్ పడిపోయినప్పుడు VIX సుమారు 80 కి పెరిగింది, కాని VIX అక్కడ ఉండటానికి అంటే మార్కెట్ నిరీక్షణ పొడిగించిన కాల వ్యవధిలో చాలా పెద్ద మార్పుల కోసం అని అర్థం.

ఇది కొత్త VIX ఎంపికలను అద్భుతమైన ulation హాగానాల సాధనంగా చేస్తుంది. VIX బాటమ్స్ అవుట్ అయినప్పుడు కాల్స్ (లేదా బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్స్ లేదా బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్స్ అమ్మడం) ఒక వ్యాపారి అస్థిరతతో లేదా ఎస్ & పి 500 లో కదలికలను పెంచుకోవటానికి సహాయపడుతుంది. అదేవిధంగా, పుట్స్ కొనడం (లేదా బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్స్ లేదా ఎలుగుబంటి అమ్మకం కాల్ స్ప్రెడ్‌లు) ఒక వ్యాపారి ఇతర దిశలో కదలికలను ఉపయోగించుకోవడంలో సహాయపడుతుంది.

స్పెక్యులేటర్లకు VIX ఎంపికల ప్రభావాన్ని పెంచే మరో అంశం వాటి అస్థిరత. CBOE ప్రకారం, 2005 లో VIX యొక్క అస్థిరత 80% కంటే ఎక్కువగా ఉంది, ఇది SPX కి 10%, నాస్డాక్ 100 ఇండెక్స్ (NDX) కు 14% మరియు గూగుల్ కొరకు 32% తో పోలిస్తే. ఎంపికల విలువ "స్పాట్" VIX నుండి ప్రత్యక్షంగా లేదు, బదులుగా, ఇది ప్రస్తుత మరియు వచ్చే నెల ఎంపికలను ఉపయోగించి ఫార్వర్డ్ విలువ; ఫార్వర్డ్ VIX యొక్క అస్థిరత స్పాట్ VIX కన్నా తక్కువగా ఉంటుంది (2005 లో 46%). అయినప్పటికీ, అక్కడ ఉన్న చాలా స్టాక్ ఎంపికల కంటే ఇది ఇంకా ఎక్కువ. ఒక పరిధిలో వర్తకం చేసే, సున్నాకి వెళ్ళలేని మరియు అధిక అస్థిరతను కలిగి ఉన్న పరికరం అత్యుత్తమ వాణిజ్య అవకాశాలను అందిస్తుంది.

VIX వాస్తవాలు

ప్రతి నెల మూడవ శుక్రవారం ముగుస్తున్న ప్రామాణిక ఈక్విటీ ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, VIX ఎంపికలు ప్రతి నెల ఒక బుధవారం ముగుస్తాయి; ఈ ఎంపికలు ఉపయోగించబడుతున్నాయనడంలో సందేహం లేదు, తద్వారా మంచి ద్రవ్యత లభిస్తుంది. CBOE యొక్క వెబ్‌సైట్ ప్రకారం, 2006 లో VIX ఎంపికలు ప్రారంభించినప్పుడు, CBOE మార్చి 29, 2006 న 31, 481 ఒప్పందాలు వర్తకం చేసినప్పుడు VIX లో ఎంపికలలో కొత్త సింగిల్-డే ట్రేడింగ్ రికార్డును నెలకొల్పింది. మార్చి 2006 మొత్తానికి - VIX ఎంపికల కోసం మొదటి పూర్తి నెల వ్యాపారం - మొత్తం వాల్యూమ్ 181, 613 ఒప్పందాలు, సగటు రోజువారీ వాల్యూమ్ 7, 896. మార్చి చివరిలో, బహిరంగ ఆసక్తి ఇప్పటికే చాలా ఆరోగ్యకరమైన 158, 994 ఒప్పందాలలో ఉంది. 2012 ఫిబ్రవరిలో, ఎంపికల వాల్యూమ్ సగటు 200, 000 పైన ఉంది.

బాటమ్ లైన్

ఇవన్నీ అంటే, ఆప్షన్స్ వ్యాపారులు తమ ట్రేడింగ్ ఆర్సెనల్‌కు జోడించడానికి ఇప్పుడు ఒక కొత్త పరికరాన్ని కలిగి ఉన్నారు, ఇది అస్థిరతను వేరుచేస్తుంది, ఒక పరిధిలో వర్తకం చేస్తుంది, దాని స్వంత అధిక అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది మరియు సున్నాకి వెళ్ళదు. ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌కు కొత్తగా ఉన్నవారికి, VIX ఎంపికలు మరింత ఉత్తేజకరమైనవి. అస్థిరత వ్యాపారంపై దృష్టి సారించే చాలా మంది ప్రజలు ఎంపికలు కొనడం మరియు అమ్మడం రెండూ చేస్తారు, కాని కొత్త వ్యాపారులు తమ బ్రోకరేజ్ సంస్థలు ఎంపికలను విక్రయించడానికి అనుమతించవని తరచుగా కనుగొంటారు. VIX కాల్స్ లేదా పుట్స్ (లేదా స్ప్రెడ్స్) కొనడం ద్వారా, కొత్త వ్యాపారులు ఇప్పుడు అస్థిరత ట్రేడ్‌లకు ప్రాప్యత కలిగి ఉంటారు.