పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా తమ పెట్టుబడులపై నామమాత్రపు రాబడి రేటుపై దృష్టి పెడతారు, కాని నిజమైన రాబడి రేటు నిజంగా ముఖ్యమైనది. కాబట్టి, క్రెడిట్ రిస్క్ లేకుండా ద్రవ్యోల్బణంపై నిజమైన రాబడికి హామీ ఇచ్చే భద్రత గురించి ఎవరైనా మీకు చెబితే, మీరు ఆసక్తి కలిగి ఉంటారు.
పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని పెంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకోవాలి. ఇది చేయుటకు, వారు పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తి తరగతుల కోసం వెతకాలి. స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలు మరియు ఈక్విటీలు ఈ ప్రయోజనం కోసం ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో సాధారణంగా కలిపినప్పటికీ, కనీస ప్రయత్నం మరియు వ్యయంతో మరింత వైవిధ్యీకరణ సామర్థ్యాన్ని అందించగల మరొక ఆస్తి తరగతి ఉంది.
1980 ల ప్రారంభం నుండి, ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు (ఐపిఎస్) ప్రపంచంలోని అనేక అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లలో క్రమంగా పెరిగాయి. రిస్క్-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన ఎక్కువ పంచ్ ఉన్న ఇతర సెక్యూరిటీ ప్యాక్‌లు లేవు.
ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు ఏమిటి?
మీరు సాధారణ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మీ నామమాత్రపు రాబడి పరిపక్వతలో ఉంటుందని మీకు తెలుసు (డిఫాల్ట్ లేదని uming హిస్తూ). మీ బాండ్ జీవితంలో ద్రవ్యోల్బణం ఎలా ఉంటుందో మీకు తెలియదు కాబట్టి మీ నిజమైన రాబడి రేటు మీకు తెలియదు. దీనికి విరుద్ధంగా IPS తో సంభవిస్తుంది. మీకు నామమాత్రపు రాబడికి హామీ ఇవ్వడానికి బదులుగా, ఐపిఎస్ మీకు నిజమైన రాబడిని హామీ ఇస్తుంది. కాబట్టి, మీ నిజమైన రాబడి రేటు మీకు తెలుసు కాని మీ నామమాత్రపు రాబడి కాదు. మీ ఐపిఎస్ జీవితంలో ద్రవ్యోల్బణ రేటు మీకు తెలియదు కాబట్టి ఇది మళ్ళీ.
ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు సాధారణ బాండ్ల మాదిరిగానే నిర్మించబడినా, ప్రధాన వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, వడ్డీ చెల్లింపుల యొక్క ఐపిఎస్ నిర్మాణం ఒకటి కాకుండా రెండు భాగాలుగా ఉంటుంది. మొదట, ప్రిన్సిపాల్ ఐపిఎస్ జీవితమంతా ద్రవ్యోల్బణంతో సంపాదిస్తుంది, మరియు మొత్తం సంపాదించిన ప్రిన్సిపాల్ పరిపక్వత సమయంలో చెల్లించబడుతుంది.
రెండవది, సాధారణ కూపన్ చెల్లింపు నిజమైన రాబడి రేటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఒక ఐపిఎస్‌లోని కూపన్ సాధారణ బాండ్‌పై కూపన్ కంటే భౌతికంగా తక్కువగా ఉంటుంది, ఐపిఎస్ కూపన్ నామమాత్రపు ప్రిన్సిపాల్‌పై కాకుండా ద్రవ్యోల్బణం పొందిన ప్రిన్సిపాల్‌పై వడ్డీని చెల్లిస్తుంది. అందువల్ల, ప్రధాన మరియు వడ్డీ రెండూ ద్రవ్యోల్బణంతో రక్షించబడతాయి. IPS యొక్క కూపన్ చెల్లింపులను చూపించే చార్ట్ ఇక్కడ ఉంది.
బాండ్ల కంటే అవి ఎప్పుడు మంచివి?
సాధారణ బాండ్లపై ఐపిఎస్ కొనుగోలు చేసే సమయం నిజంగా ద్రవ్యోల్బణంపై మార్కెట్ అంచనాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు ఆ అంచనాలు సాకారం అవుతాయా అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అయితే, పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణ రేటు, ఐపిఎస్ సాధారణ బాండ్లను అధిగమిస్తుందని అర్ధం కాదు. ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీల ఆకర్షణ ఆకర్షణ సాధారణ బాండ్లతో పోలిస్తే వాటి ధరపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, భవిష్యత్తులో ద్రవ్యోల్బణం పెరిగినప్పటికీ, సాధారణ బాండ్‌పై దిగుబడి ఐపిఎస్‌పై దిగుబడిని కొట్టేంత ఎక్కువగా ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక ఐపిఎస్ ధర 3% నిజమైన దిగుబడితో ఉంటే మరియు 7% నామమాత్రపు దిగుబడితో సాధారణ బాండ్ ధర నిర్ణయించినట్లయితే, ద్రవ్యోల్బణం ఐపిఎస్ మెరుగైన పెట్టుబడిగా ఉండటానికి బాండ్ యొక్క జీవితం కంటే సగటున 4% కంటే ఎక్కువ ఉండాలి.. భద్రత మరింత ఆకర్షణీయంగా లేని ఈ ద్రవ్యోల్బణ రేటును బ్రేక్ఈవెన్ ద్రవ్యోల్బణ రేటు అంటారు.
ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలను ఎలా కొనుగోలు చేస్తారు?
చాలా ఐపిఎస్‌లు ఇలాంటి నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంటాయి. అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్ల యొక్క అనేక సార్వభౌమ ప్రభుత్వాలు ఒక ఐపిఎస్‌ను జారీ చేస్తాయి (ఉదాహరణకు, యునైటెడ్ స్టేట్స్లో టిప్స్; యుకెలో ఇండెక్స్-లింక్డ్ గిల్ట్స్; మరియు కెనడాలో రియల్ రేట్ బాండ్స్). ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలను ఒక్కొక్కటిగా, మ్యూచువల్ ఫండ్ల ద్వారా లేదా ఇటిఎఫ్ల ద్వారా కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఫెడరల్ ప్రభుత్వాలు ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీల యొక్క ప్రధాన జారీదారులు అయితే, జారీచేసేవారు ప్రైవేటు రంగం మరియు ఇతర ప్రభుత్వ స్థాయిలలో కూడా చూడవచ్చు.
ప్రతి సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఐపిఎస్ భాగం కావాలా?
అనేక పెట్టుబడి వృత్తాలు ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలను స్థిర ఆదాయంగా వర్గీకరిస్తాయి, అయితే ఈ సెక్యూరిటీలు నిజంగా ప్రత్యేక ఆస్తి తరగతి. ఎందుకంటే వారి రాబడి సాధారణ స్థిర ఆదాయం మరియు ఈక్విటీలతో సరిగా సంబంధం కలిగి ఉండదు. ఈ వాస్తవం సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియోను రూపొందించడంలో సహాయపడటానికి వారిని మంచి అభ్యర్థులుగా చేస్తుంది; ఇంకా, అవి పెట్టుబడి ప్రపంచంలో మీరు చూసే "ఉచిత భోజనం" కి దగ్గరగా ఉంటాయి. వాస్తవానికి, ఈ ఆస్తి తరగతి యొక్క ఎక్కువ ప్రయోజనాలను గ్రహించడానికి మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఒకే ఒక ఐపిఎస్‌ను కలిగి ఉండాలి. ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలను సార్వభౌమ ప్రభుత్వాలు జారీ చేస్తున్నందున, (లేదా కనిష్ట) క్రెడిట్ రిస్క్ లేదు మరియు అందువల్ల, మరింత వైవిధ్యపరచడంలో పరిమిత ప్రయోజనం ఉంది.
ద్రవ్యోల్బణం స్థిర ఆదాయానికి చెత్త శత్రువు కావచ్చు, కాని ఐపిఎస్ ద్రవ్యోల్బణాన్ని స్నేహితునిగా చేస్తుంది. 1970 లు మరియు 1980 ల ప్రారంభంలో అధిక ద్రవ్యోల్బణ కాలంలో ద్రవ్యోల్బణం స్థిర ఆదాయాన్ని ఎలా నాశనం చేసిందో గుర్తుచేసుకునే వారికి ఇది ఓదార్పు.
నిజం కావడానికి చాలా బాగుంది?
ప్రయోజనాలు స్పష్టంగా ఉన్నప్పటికీ, ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు కొంత ప్రమాదంతో వస్తాయి. మొదట, రిటర్న్ రిటర్న్ రేటును పూర్తిగా గ్రహించడానికి, మీరు ఐపిఎస్‌ను మెచ్యూరిటీకి కలిగి ఉండాలి. లేకపోతే, నిజమైన దిగుబడిలో స్వల్పకాలిక స్వింగ్‌లు ఐపిఎస్ యొక్క స్వల్పకాలిక రాబడిని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, కొన్ని సార్వభౌమ ప్రభుత్వాలు 30 సంవత్సరాల ఐపిఎస్‌ను జారీ చేస్తాయి, మరియు ఈ పొడవు యొక్క ఐపిఎస్ స్వల్పకాలికంలో చాలా అస్థిరతను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, అదే జారీచేసేవారి నుండి సాధారణ 30 సంవత్సరాల బాండ్ వలె ఇది ఇప్పటికీ అస్థిరంగా లేదు.
ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలతో ముడిపడి ఉన్న రెండవ ప్రమాదం ఏమిటంటే, ప్రిన్సిపాల్‌పై వచ్చే వడ్డీకి వెంటనే పన్ను విధించబడటం వలన, ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు పన్ను-ఆశ్రయించిన దస్త్రాలలో బాగానే ఉంటాయి. మూడవది, అవి బాగా అర్థం కాలేదు మరియు ధరను అర్థం చేసుకోవడం మరియు లెక్కించడం రెండూ కష్టంగా ఉంటాయి.
బాటమ్ లైన్
హాస్యాస్పదంగా, ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు పెట్టుబడి పెట్టడానికి సులభమైన ఆస్తి తరగతులలో ఒకటి, కానీ అవి కూడా పట్టించుకోని వాటిలో ఒకటి. ఇతర ఆస్తి తరగతులతో మరియు ప్రత్యేకమైన పన్ను చికిత్సతో వారి పేలవమైన సహసంబంధం ఏదైనా పన్ను-ఆశ్రయం, సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియోకు సరైన సరిపోతుంది. సార్వభౌమ ప్రభుత్వ జారీదారులు ఐపిఎస్ మార్కెట్లో ఆధిపత్యం చెలాయించడంతో డిఫాల్ట్ రిస్క్ పెద్దగా ఆందోళన చెందదు.
ఈ ఆస్తి తరగతి దాని స్వంత నష్టాలతో వస్తుందని పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి. దీర్ఘకాలిక సమస్యలు అధిక స్వల్పకాలిక అస్థిరతను తెస్తాయి, ఇది హామీ రాబడి రేటును హాని చేస్తుంది. అలాగే, వారి సంక్లిష్ట నిర్మాణం వాటిని అర్థం చేసుకోవడం కష్టతరం చేస్తుంది. ఏదేమైనా, వారి హోంవర్క్ చేయడానికి సిద్ధంగా ఉన్నవారికి, పెట్టుబడి ప్రపంచంలో నిజంగా "ఉచిత భోజనం" ఉంది. తవ్వకం!
