విలోమ అస్థిరత ETF యొక్క నిర్వచనం
విలోమ అస్థిరత ఇటిఎఫ్ అనేది ఆర్ధిక ఉత్పత్తి, ఇది పెట్టుబడిదారులను అస్థిరతకు గురిచేయడానికి అనుమతిస్తుంది, తద్వారా ఎంపికలను కొనుగోలు చేయకుండా పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌కు వ్యతిరేకంగా ఉంటుంది. విలోమ అస్థిరత ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) అస్థిరత యొక్క సెక్యూరిటైజేషన్ మీద ఆధారపడి ఉంటాయి.
BREAKING డౌన్ విలోమ అస్థిరత ETF
విలోమ అస్థిరత ETF లు తరచుగా CBOE అస్థిరత సూచిక లేదా VIX ను వారి బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగిస్తాయి. ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఎంత ప్రమాదకరమో పెట్టుబడిదారుల అవగాహనను VIX అంచనా వేస్తుంది మరియు దీనిని కొన్నిసార్లు "భయం సూచిక" గా సూచిస్తారు.
పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసం ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, VIX వంటి సూచికలు తక్కువ సంఖ్యలను చూపుతాయి. స్టాక్ ధరలు తగ్గుతాయని లేదా ఆర్థిక పరిస్థితులు మరింత దిగజారిపోతాయని పెట్టుబడిదారులు భావిస్తే, ఇండెక్స్ విలువ పెరుగుతుంది.
విలోమ అస్థిరత ఇటిఎఫ్ నిర్వాహకులు ఫ్యూచర్లను వర్తకం చేయడానికి డబ్బును ఉపయోగిస్తారు. VIX ను ట్రాక్ చేసే విలోమ అస్థిరత ETF విషయంలో, చిన్న VIX ఫ్యూచర్లను నిర్వాహకులు నిర్వహిస్తారు, తద్వారా రోజువారీ రాబడి సూచిక తిరిగి -1 రెట్లు ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, నిర్వాహకులు VIX లో 1% క్షీణత ఫలితంగా ETF లో 1% పెరుగుదలను కోరుకుంటారు. ఫ్యూచర్స్ అమ్మినట్లయితే ఇటిఎఫ్ కొంత విలువను కోల్పోతుంది మరియు అవి లేకపోతే లాభం పొందుతాయి. ప్రతి రోజు చివరిలో ఇటిఎఫ్ తిరిగి సమతుల్యం చేయబడుతుంది, ఇది దీర్ఘకాలిక స్థానం కంటే స్వల్పకాలిక బహిర్గతం కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు మరింత సముచితంగా ఉంటుంది.
విలోమ అస్థిరత ఇటిఎఫ్‌లకు అనేక నష్టాలు ఉన్నాయి. ఒకటి, పొడవైన హోరిజోన్‌పై ఒక స్థానానికి వ్యతిరేకంగా బెట్టింగ్ చేసేటప్పుడు అవి తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నవి కావు. ఎందుకంటే అవి ప్రతి రోజు చివరిలో తిరిగి సమతుల్యం అవుతాయి. ఒక నిర్దిష్ట సూచికకు వ్యతిరేకంగా విలోమ స్థానం తీసుకోవాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను తగ్గించడం మంచిది.
మరో ఇబ్బంది ఏమిటంటే, ఈ నిధులు చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్నాయి, దీని ఫలితంగా ఫీజులు రాబడిని తగ్గిస్తాయి. ఇటిఎఫ్‌లు కూడా సంక్లిష్టమైన ఆర్థిక ఉత్పత్తులు, మరియు పెట్టుబడిదారులకు అవి ఎలా ధర ఉన్నాయో లేదా మార్కెటింగ్ పరిస్థితులు వాటిని ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో నిజంగా అర్థం చేసుకోకపోవచ్చు.
అస్థిరత సెక్యూరిటైజేషన్ ఆధారంగా ఉత్పత్తులు వనిల్లాకు దూరంగా ఉన్నాయి, విలోమ అస్థిరత ఇటిఎఫ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం స్టాక్ కొనడం లేదా అమ్మడం కంటే చాలా క్లిష్టంగా ఉంటుంది. రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు దీనిని గ్రహించకపోవచ్చు, వారు ప్రాస్పెక్టస్ చదవడానికి అవకాశం లేదు, సెక్యూరిటీలు మరియు ఇండెక్సింగ్ యొక్క సంక్లిష్టతలను అర్థం చేసుకోనివ్వండి. అస్థిరత తక్కువగా ఉన్నంతవరకు, పెట్టుబడిదారులు గణనీయమైన రాబడిని చూడవచ్చు, ఎందుకంటే విలోమ అస్థిరత ఇటిఎఫ్ తప్పనిసరిగా మార్కెట్ స్థిరంగా ఉంటుందని పందెం.
2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలు కోలుకోవడం ప్రారంభించిన సమయంలో ఈ రకమైన ఇటిఎఫ్ ప్రజలకు పరిచయం చేయబడింది. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, మాంద్యం తరువాత ఆర్థిక పునరుద్ధరణ కాలంలో నిరుద్యోగం, స్థిరమైన జిడిపి వృద్ధి మరియు తక్కువ స్థాయి ద్రవ్యోల్బణం ఉన్నాయి. ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ 2013 నుండి 2017 వరకు 90% పెరిగింది. VIX వంటి అస్థిరతను ట్రాక్ చేసే సూచికలు, మార్కెట్లో పెట్టుబడిదారులు నమ్మకంగా ఉన్నారని చూపించారు. కొన్ని విలోమ అస్థిరత ఇటిఎఫ్‌లు 2017 లో 50% పైన రాబడిని చూశాయి.
సాంప్రదాయిక పెట్టుబడుల మాదిరిగా కాకుండా, దీని విలువ అంతర్లీన బెంచ్ మార్క్ మాదిరిగానే కదులుతుంది, విలోమ ఉత్పత్తులు వాటి బెంచ్ మార్కులు పెరిగే కొద్దీ విలువను కోల్పోతాయి. విలోమ అస్థిరత ఇటిఎఫ్ ట్రాక్‌లు ఒక రోజులో 100% లాభం చూస్తే, ఇటిఎఫ్ సూచికను ఎంత దగ్గరగా ట్రాక్ చేసిందో బట్టి ఇటిఎఫ్ విలువ పూర్తిగా తుడిచివేయబడుతుంది. ఫిబ్రవరి 5, 2018 సోమవారం, VIX 116% పెరిగింది (ఇది మరుసటి రోజు తిరిగి దిగువ స్థాయికి పడిపోయింది). మునుపటి శుక్రవారం ఇటిఎఫ్ కొనుగోలు చేసిన పెట్టుబడిదారులు అస్థిరత తగ్గుతుందని పందెం కాస్తున్నందున చాలా విలువలు కనుమరుగయ్యాయి.
