2016 లోకి ప్రవేశిస్తూ, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచడం ప్రారంభించడానికి ఆర్థిక మార్కెట్లు సన్నద్ధమవుతున్నాయి. వడ్డీ రేటు పెరుగుదల యొక్క ప్రభావాల గురించి భయపడిన చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు, ఎక్కువ ఆదాయ అవకాశం మరియు అదనపు భద్రత రెండింటినీ అందించే పెట్టుబడులను కోరుతున్నారు. అటువంటి పెట్టుబడిదారులకు, కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు, రుణ మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్ల ప్రయోజనాలను కలపడం ఆకర్షణీయమైన పెట్టుబడి కావచ్చు.
కన్వర్టిబుల్ బాండ్లను వివరిస్తోంది
కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు కార్పొరేట్ బాండ్లు, ఇవి కంపెనీ స్టాక్ ధర నిర్దేశిత స్థాయికి మించి, మార్పిడి ధరగా సూచించబడితే, నిర్దిష్ట సంఖ్యలో సాధారణ లేదా ఇష్టపడే స్టాక్ షేర్లకు బాండ్లను మార్పిడి చేసుకునే అవకాశాన్ని బాండ్‌హోల్డర్లకు అందిస్తుంది. లేకపోతే, కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు ఇతర కార్పొరేట్ బాండ్ల మాదిరిగానే ఉంటాయి, ఇవి సమాన విలువతో జారీ చేయబడతాయి మరియు స్థిర కూపన్ రేట్లు మరియు మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి.
కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే, బాండ్‌హోల్డర్‌కు రుణ మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్లలో రెండింటి నుండి తక్కువ రిస్క్‌తో ఒక సంస్థ నుండి లాభం పొందే అవకాశం ఉంది. లావాదేవీ ఏమిటంటే, లాభం కోసం అదనపు అవకాశానికి బదులుగా, బాండ్ కొనుగోలుదారులు ఇలాంటి సాంప్రదాయ బాండ్లతో అందించే దానికంటే తక్కువ కూపన్ చెల్లింపును అంగీకరించాలి.
కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల ధర సాధారణంగా కంపెనీ స్టాక్ షేర్ల ధరతో కదులుతుంది. పరిపక్వతకు సమానంగా తిరిగి పొందగలిగేటప్పుడు బాండ్లు పూర్తిగా ఈక్విటీ పెట్టుబడి కంటే తక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు దివాలా తీసిన సందర్భంలో, బాండ్ హోల్డర్లు స్టాక్ హోల్డర్ల కంటే ముందు నిలబడతారు.
కన్వర్టిబుల్ బాండ్లకు పెట్టుబడిదారులకు ప్రత్యేకమైన ఎక్స్పోజర్ను అందించే ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్‌లు (ఇటిఎఫ్‌లు) చాలా తక్కువ. 2015 నాటికి అందుబాటులో ఉన్న మూడు ఇటిఎఫ్‌లలో రెండు ఇటీవలే ప్రవేశపెట్టబడ్డాయి, మరియు ప్రస్తుతం ఉన్న పురాతన ఫండ్ 2009 నాటిది. అయినప్పటికీ, వడ్డీ రేటు వాతావరణం మారడం ప్రారంభించడంతో మరిన్ని ప్రవేశపెట్టే అవకాశం ఉంది.
SPDR బార్క్లేస్ కన్వర్టిబుల్ సెకన్స్ ఇటిఎఫ్
ఎస్పిడిఆర్ బార్క్లేస్ కన్వర్టిబుల్ సెకన్స్ ఇటిఎఫ్ (NYSEARCA: CWB) ను 2009 లో స్టేట్ స్ట్రీట్ గ్లోబల్ అడ్వైజర్స్ ప్రారంభించింది మరియు నిర్వహణలో (AUM) 2.5 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా ఆస్తులను సంపాదించింది. బార్క్లేస్ యుఎస్ కన్వర్టిబుల్ బాండ్> $ 500 ఎమ్ఎమ్ ఇండెక్స్ యొక్క ధర మరియు దిగుబడి పనితీరును గుర్తించే పెట్టుబడి ఫలితాలను అందించడం ఈ ఫండ్ లక్ష్యం. అంతర్లీన సూచిక మార్కెట్-క్యాప్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్, ఇది కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల యొక్క యుఎస్ మార్కెట్ యొక్క మొత్తం పనితీరును ప్రతిబింబించేలా రూపొందించబడింది, ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ రెండూ, ఇవి 500 మిలియన్ డాలర్లకు మించి ఇష్యూ పరిమాణాలను కలిగి ఉన్నాయి. ఫండ్ సాధారణంగా ఇండెక్స్ లేదా సెక్యూరిటీలలో ఉన్న సెక్యూరిటీలలో కనీసం 80% పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది, ఫండ్ మేనేజర్ ఇండెక్స్లో ఉన్న సెక్యూరిటీల లక్షణాలకు తప్పనిసరిగా సమానమైన లక్షణాలను కలిగి ఉన్నట్లు గుర్తిస్తుంది.
సిడబ్ల్యుబి యొక్క సగానికి పైగా హోల్డింగ్స్ బిబిబి లేదా అంతకంటే తక్కువ రేట్ చేసిన సెక్యూరిటీలలో లేదా అన్‌రేటెడ్ డెట్ సెక్యూరిటీలలో ఉన్నాయి. ఫండ్ యొక్క ఆస్తుల కేటాయింపు సాంకేతికత, యుటిలిటీస్, కన్స్యూమర్ నాన్-సైక్లికల్ మరియు ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రంగాలలో అధికంగా ఉంటుంది, ఇవి కలిపి, ఫండ్ యొక్క హోల్డింగ్లలో దాదాపు 60% వాటాను కలిగి ఉంటాయి. ఫండ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్స్ యొక్క సగటు పరిపక్వత 11.52 సంవత్సరాలు, మరియు సగటు కూపన్ 4.08%. టాప్ పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్స్‌లో వాట్సన్ ఫార్మాస్యూటికల్స్ 5.5%, వెల్స్ ఫార్గో 7.5%, ఫియట్ క్రిస్లర్ 7.875%, ఇంటెల్ 3.25% వద్ద ఉన్నాయి. ఫండ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ నిష్పత్తి 38%.
ఎస్పిడిఆర్ బార్క్లేస్ కన్వర్టిబుల్ సెకన్స్ ఇటిఎఫ్ యొక్క వ్యయ నిష్పత్తి 0.4%. 12 నెలల డివిడెండ్ దిగుబడి, నవంబర్ 2015 నాటికి 4.54%. 2015 నాటికి ఫండ్ యొక్క ఐదేళ్ల వార్షిక రాబడి 7.58%. మార్నింగ్‌స్టార్ ఈ ఫండ్‌ను సగటు రిస్క్‌తో సగటు రిటర్న్‌లతో అందిస్తున్నట్లు రేట్ చేస్తుంది, ఈ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులకు అనుకూలమైన రిస్క్ / రివార్డ్ ప్రొఫైల్‌ను అందించే స్థిర కన్వర్టిబుల్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు మంచి ఫిట్‌గా చేస్తుంది.
iShares కన్వర్టిబుల్ బాండ్ ETF
ఐషేర్స్ కన్వర్టిబుల్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (NYSEARCA: ICVT) ను జూన్ 2015 లో బ్లాక్‌రాక్ ప్రవేశపెట్టింది మరియు నవంబర్ 2015 నాటికి మొత్తం ఆస్తులలో దాదాపు million 20 మిలియన్లను సేకరించింది. ఈ ఫండ్ బార్క్లేస్ యుఎస్ కన్వర్టిబుల్ క్యాష్ పే బాండ్> $ 250MM ఇండెక్స్, బార్క్లేస్ యుఎస్ కన్వర్టిబుల్స్ క్యాష్ పే బాండ్స్ ఇండెక్స్ యొక్క ఉపసమితి. అంతర్లీన సూచిక మార్కెట్ విలువ-బరువు గల సూచిక, ఇది US డాలర్-విలువ కలిగిన కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల పనితీరును 250 మిలియన్ డాలర్ల కంటే ఎక్కువ ఉన్న సమస్యలతో ప్రతిబింబించేలా రూపొందించబడింది. ఫండ్ సాధారణంగా 90% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ అంతర్లీన సూచిక యొక్క సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది. ఇది ఫ్యూచర్స్, ఆప్షన్స్ లేదా స్వాప్ కాంట్రాక్టులు లేదా ఇండెక్స్లో ఉన్న లక్షణాలతో సమానమైన సెక్యూరిటీలలో గరిష్టంగా 10% ఆస్తులను పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
ఈ వర్గంలోని ఇతర ఫండ్ల మాదిరిగానే, ఐషేర్స్ కన్వర్టిబుల్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్స్‌లో 50% కంటే ఎక్కువ BBB లేదా అంతకంటే తక్కువ రేట్ చేసిన సెక్యూరిటీలలో ఉన్నాయి. పోర్ట్‌ఫోలియో తన ఆస్తులలో ఎక్కువ భాగాన్ని టెక్నాలజీ, హెల్త్ కేర్, కన్స్యూమర్ డిఫెన్సివ్ మరియు ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రంగాలకు కేటాయిస్తుంది. ఫండ్ హోల్డింగ్స్ యొక్క సగటు మెచ్యూరిటీ 8.48 సంవత్సరాలు, మరియు సగటు వెయిటెడ్ కూపన్ 1.95%. పోర్ట్‌ఫోలియో ఆస్తులలో 5% కంటే ఎక్కువ ఒకే భద్రతా ఖాతాలు లేనప్పటికీ, ప్రధాన హోల్డింగ్స్‌లో వెరిసిగ్న్, ఇంక్. 4.30%, ఇంటెల్ కార్పొరేషన్ 3.25% మరియు గిలియడ్ సైన్సెస్ 1.63% వద్ద ఉన్నాయి.
ఐషేర్స్ కన్వర్టిబుల్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ ఖర్చు నిష్పత్తి 0.35%. వార్షిక డివిడెండ్ దిగుబడి లేదా రాబడి గణాంకాలను స్థాపించడానికి ఈ ఫండ్ ఎక్కువ కాలం వర్తకం చేయబడలేదు లేదా మార్నింగ్‌స్టార్ నుండి రిస్క్ / రిటర్న్ రేటింగ్‌లను పొందటానికి చాలా కాలం పాటు లేదు. కన్వర్టిబుల్ బాండ్ ఎక్స్పోజర్ను కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఈ ఫండ్ బాగా సరిపోతుంది, వారు సాపేక్షంగా కొత్త ఫండ్‌లో అవకాశం పొందటానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు మరియు ఎస్పిడిఆర్ బార్క్లేస్ కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీస్ ఇటిఎఫ్‌తో పోలిస్తే ఫండ్ యొక్క విస్తృత శ్రేణి బాండ్ పెట్టుబడులను ఇష్టపడతారు.
ఫస్ట్ ట్రస్ట్ ఎస్ఎస్ఐ స్ట్రాట్ కన్వర్ట్ సెకన్స్ ఇటిఎఫ్
ఫస్ట్ ట్రస్ట్ ఎస్ఎస్ఐ స్ట్రాట్ కన్వర్ట్ సెకన్స్ ఇటిఎఫ్ (నాస్డాక్: ఎఫ్‌సివిటి) ను నవంబర్ 2015 లో ఫస్ట్ ట్రస్ట్ సలహాదారులు ప్రారంభించారు. ఇప్పటివరకు, ఫండ్ మొత్తం ఆస్తులలో సుమారు million 5 మిలియన్లు మాత్రమే పొందింది. ఇది యుఎస్ దేశీయ మరియు విదేశీ కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీల యొక్క వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో ద్వారా సాధ్యమయ్యే గరిష్ట మొత్తం పెట్టుబడి రాబడిని అందించే ప్రకటించిన పెట్టుబడి లక్ష్యంతో చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్. ఫండ్ సాధారణంగా 80% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది. సగటు విలువ మరియు రిస్క్ / రివార్డ్ లక్షణాలను అందించే కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలను గుర్తించడానికి ఫండ్ మేనేజర్ పరిమాణాత్మక మరియు ప్రాథమిక విశ్లేషణను ఉపయోగిస్తాడు. ఈ వర్గంలోని రెండు ఇతర ఇటిఎఫ్ల మాదిరిగా కాకుండా, ఈ ఫండ్ భౌగోళికం, క్రెడిట్ నాణ్యత లేదా ఇష్యూ పరిమాణం పరంగా పరిమితం కాదు. ఈ ఫండ్ యుఎస్ డాలర్ కాకుండా ఇతర కరెన్సీలలో సూచించబడిన రుణ సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉండవచ్చు.
ఎఫ్‌సివిటి పోర్ట్‌ఫోలియోలోని డెట్ సెక్యూరిటీలలో ఎక్కువ భాగం బిబిబి లేదా అంతకంటే తక్కువ రేట్ చేయబడ్డాయి. ఫండ్ యొక్క ఆస్తులు టెక్నాలజీ, ఆరోగ్య సంరక్షణ, వినియోగదారుల రక్షణ మరియు ఆర్థిక సేవల రంగాలలో కేంద్రీకృతమై ఉన్నాయి. ఫండ్ యొక్క ప్రస్తుత హోల్డింగ్లలో సగానికి పైగా ఒకటి మరియు ఐదు సంవత్సరాల మధ్య మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి. సగటు బరువు గల కూపన్ 2.02%. అలెర్గాన్ పిఎల్‌సి, సిరీస్ ఎ 5.5%, వేరియబుల్ రేటుతో హోలోజిక్, ఎన్విడియా 1% మరియు టెస్లా మోటార్స్ 0.25% వద్ద ఉన్నాయి.
ఫస్ట్ ట్రస్ట్ ఎస్ఎస్ఐ స్ట్రాట్ కన్వర్ట్ సెకన్స్ ఇటిఎఫ్ యొక్క వ్యయ నిష్పత్తి 0.95%, ఈ వర్గంలోని ఇతర రెండు ఇటిఎఫ్ల కంటే రెండు రెట్లు ఎక్కువ. ఫండ్ సరికొత్తగా ఉన్నందున, డివిడెండ్ దిగుబడి లేదా వార్షిక రాబడికి గణాంకాలు అందుబాటులో లేవు. అదే కారణంతో, మార్నింగ్ స్టార్ ఇంకా ఫండ్ కోసం ఎటువంటి రిస్క్ లేదా రిటర్న్ రేటింగ్స్ ఏర్పాటు చేయలేదు. ఫండ్ యొక్క క్రియాశీల నిర్వహణ మరియు విస్తృత బహిరంగ పెట్టుబడి శైలి వలన మంచి రాబడి లభిస్తుందనే నమ్మకం కారణంగా ఫండ్ యొక్క గణనీయమైన అధిక వ్యయ నిష్పత్తిని చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు ఈ ఫండ్ బాగా సరిపోతుంది. ఫండ్ క్రొత్తది మరియు స్థాపించబడిన ట్రాక్ రికార్డ్ లేనందున, ఇది సాధారణంగా రిస్క్-విముఖత కలిగిన పెట్టుబడిదారులకు తగినది కాదు.
