శనివారం ఒక పెద్ద షాపింగ్ బండిని కాస్ట్కో కస్టమర్ల ద్వారా నెట్టివేసిన ఎవరికైనా, సభ్యత్వ షాపింగ్ గిడ్డంగిలో వ్యాపారం వృద్ధి చెందుతున్నట్లు కనిపిస్తోంది. కాస్ట్కో హోల్‌సేల్ కార్పొరేషన్ (COST) నిజంగా ఎంత ఆరోగ్యకరమైనది? సంస్థ యొక్క ఆరోగ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఒక మార్గం దాని బ్యాలెన్స్ షీట్ను పరిశీలించడం. (బ్యాలెన్స్ షీట్ చదవడం కూడా చూడండి.)
సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలలో, బ్యాలెన్స్ షీట్ ఒక ప్రధాన ఉద్దేశ్యం-కంపెనీ ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలను చూపించడం. ప్రయోజనం సరళమైనది అయినప్పటికీ, ఒక సంస్థ ప్రతి పంక్తి అంశాన్ని ఎలా జాబితా చేస్తుంది అనేది పూర్తిగా సూటిగా ఉండదు. బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ ఒక సంస్థను వేరుగా ఉంచుతుంది మరియు స్థిరమైన మరియు స్థిరమైన వృద్ధిని చూపించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని పెంచుతుంది. కాస్ట్కో 100 బిలియన్ డాలర్ల సంస్థ మరియు దాని ప్రాధమిక పోటీదారులు వాల్-మార్ట్ స్టోర్స్ ఇంక్ (డబ్ల్యుఎంటి) మరియు టార్గెట్ కార్ప్ (టిజిటి) వంటి పెద్ద పెట్టె దుకాణాలు. మొదట కాస్ట్కో యొక్క 2013 మరియు 2014 బ్యాలెన్స్ షీట్లను తిరిగి చూద్దాం మరియు దాని విలువను ఎలా విశ్లేషించాలో చూద్దాం. అది 2017 ఆర్థిక సంవత్సరానికి దాని గణాంకాలతో ఎలా పోలుస్తుందో మనం చూడవచ్చు. (కాస్ట్కో, టార్గెట్ లేదా వాల్‌మార్ట్ కూడా చూడండి: ఏది ఉత్తమ పందెం?)
బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఏముంది?
బ్యాలెన్స్ షీట్ ఒక సంస్థ సమయానికి ఒకే సమయంలో ఎలా చూస్తుందో-అంటే రిపోర్టింగ్ వ్యవధి ముగింపులో స్నాప్‌షాట్‌ను అందిస్తుంది. కాస్ట్కో కోసం, ప్రతి సంవత్సరం ఆగస్టు 31. బ్యాలెన్స్ షీట్ మూడు విభాగాలను కలిగి ఉంటుంది: ఆస్తులు, బాధ్యతలు మరియు ఈక్విటీ. ప్రతి విభాగంలో వేర్వేరు పంక్తి అంశాలు ఉన్నాయి, అవి కలిసి ఉన్నప్పుడు, ఆ విభాగానికి మొత్తం విలువను అందిస్తాయి. దీన్ని మరింత విచ్ఛిన్నం చేస్తే, ప్రతి పంక్తి అంశం బ్యాలెన్స్ షీట్లో జాబితా చేయని వివిధ ఇన్పుట్లను కలిగి ఉంటుంది. ఈ ఇన్పుట్లను నివేదిక యొక్క ఫుట్ నోట్స్ మరియు మేనేజ్మెంట్ డిస్కషన్ విభాగంలో చూడవచ్చు.
కాస్ట్కో యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో ప్రస్తుత ఆస్తులను చూడటం ద్వారా ప్రారంభిద్దాం. ప్రస్తుత ఆస్తులు సంస్థ యొక్క స్వల్పకాలిక ద్రవ్యతను ప్రతిబింబిస్తాయి లేదా సంవత్సరంలో కాస్ట్కో ఎంత నగదును పొందగలదో. ప్రస్తుత బాధ్యతలను సంవత్సరంలోపు చెల్లించే బిల్లులతో పోల్చవచ్చు. ప్రస్తుత ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు ప్రస్తుత సంవత్సరంలో కంపెనీ ఎంత ఆర్థికంగా మంచిదో చిత్రించగలదు. కానీ ఈ విలువలపై నిజమైన అవగాహన పొందడానికి మరియు ధోరణి సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉందో లేదో చూడటానికి, ఆర్థిక నిష్పత్తులను లెక్కించడం మరియు ముందు సంవత్సర నిష్పత్తులతో పోల్చడం అవసరం.
ద్రవ్యత నిష్పత్తులు
పై పట్టిక మూడు ద్రవ్య నిష్పత్తులను చూపిస్తుంది: ప్రస్తుత నిష్పత్తి, శీఘ్ర నిష్పత్తి మరియు నగదు నిష్పత్తి. కాస్ట్కో ప్రస్తుత ఆస్తులతో ప్రస్తుత బాధ్యతల యొక్క బలమైన కవరేజీని కలిగి ఉందని వారు చూపిస్తున్నారు. అదనంగా, ఆ కవరేజ్ 2013 నుండి 2014 వరకు మెరుగుపడింది. ఇది సానుకూల ధోరణి. ప్రస్తుత నిష్పత్తి ముఖ్యంగా బలంగా ఉంది. 1.0 పైన ఉన్న ప్రస్తుత నిష్పత్తి ఒక సంస్థ తన బాధ్యతలను సమీప కాలంలో చెల్లించగలదని చూపిస్తుంది. కాస్ట్కో ప్రస్తుత నిష్పత్తిని 2014 లో 1.22 గా చూపించింది (2013 లో 1.19 నుండి). ఆర్థిక సంవత్సరం (ఎఫ్‌వై) 2017 కొరకు, కాస్ట్కో ప్రస్తుత నిష్పత్తి 0.99, శీఘ్ర నిష్పత్తి 0.41 మరియు నగదు నిష్పత్తి 0.33; సగటున, కాస్ట్కో యొక్క లిక్విడిటీ పిక్చర్ 2010 ల ప్రారంభం నుండి కొంతవరకు క్షీణించిందని సూచిస్తుంది.
బ్యాలెన్స్ షీట్ కాస్ట్కో తన జాబితాను ఎంతవరకు మారుస్తుందో లేదా దాని రాబడులను సేకరిస్తుందో కూడా చూపిస్తుంది.
కార్యాచరణ నిష్పత్తులు
కార్యాచరణ నిష్పత్తులు 2014 లో కాస్ట్కో తన సేకరణ సమయాన్ని మెరుగుపరిచాయని చూపిస్తుంది. 2013 లో, స్వీకరించదగిన రోజుల సగటు సంఖ్య 3.9. 2014 లో, సగటు సేకరణ కాలం 0.1 రోజులు 3.8 కు మెరుగుపడింది. ఏదేమైనా, 2014 లో, కాస్ట్కో దానిని జాబితాలో కొంచెం ఎక్కువసేపు ఉంచడం ప్రారంభించింది-స్టాక్‌లోని సగటు రోజుల సంఖ్య 29.8 రోజుల నుండి 30.3 రోజులకు పెరిగింది. మరొక ప్రతికూల ధోరణి (వ్యత్యాసం చాలా చిన్నది అయినప్పటికీ ఇది చాలా తక్కువ), చెల్లించాల్సిన చెల్లింపుల కోసం కాస్ట్కో యొక్క సగటు రోజుల సంఖ్య కొద్దిగా పెరిగింది (0.2 రోజులు). 2014 లో కంపెనీ సొంత బిల్లులు చెల్లించడం నెమ్మదిగా ఉందని ఇది చూపిస్తుంది.
2017 ఆర్థిక సంవత్సరానికి, స్వీకరించదగిన టర్నోవర్ 88.1x, సగటు సేకరణ కాలం 4 రోజులు, జాబితా టర్నోవర్ 11.4x, స్టాక్‌లో సగటు రోజులు 32, చెల్లించవలసిన టర్నోవర్ 11.6x, మరియు చెల్లించాల్సిన సగటు రోజులు 31. మొత్తం, ఈ గణాంకాలు కూడా సూచిస్తున్నాయి కాస్ట్కో యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితి కొన్ని సంవత్సరాల క్రితం కంటే కొంచెం ఘోరంగా మారింది.
నిర్వహణ సామర్థ్య నిష్పత్తులు
ఆపరేటింగ్ సామర్థ్య నిష్పత్తులు కాస్ట్కో తన వ్యాపారాన్ని ఎంత బాగా నడుపుతున్నాయో వివరిస్తాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఈ నిష్పత్తులు ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి కాస్ట్కో తన ఆస్తులను లేదా ఈక్విటీని ఎంత సమర్థవంతంగా ఉపయోగిస్తున్నాయో చూపిస్తుంది. సంవత్సరానికి పైగా, కాస్ట్కో తన ఆస్తులను అమ్మకాలు చేయడానికి ఉపయోగించడంలో స్థిరంగా ఉంది. దీని ఈక్విటీ టర్నోవర్ 2013 నుండి 2014 వరకు 8.9 నుండి 9.6 వరకు మంచి పికప్ చూపిస్తుంది. కాస్ట్కో ఈక్విటీ డాలర్‌కు ఎక్కువ అమ్మకాలను ఉత్పత్తి చేస్తుందని ఇది సూచిస్తుంది.
FY 2017 కొరకు, మొత్తం ఆస్తి టర్నోవర్ 3.5x, ఫిక్స్ ఆస్తి టర్నోవర్ 6.9x, మరియు ఈక్విటీ టర్నోవర్ 11.7x - 2014 కి సంబంధించి దాని స్థానం పరంగా మిశ్రమ సంకేతాలను చూపుతుంది.
ఆర్థిక ప్రమాద నిష్పత్తులు
ఆర్థిక ప్రమాద నిష్పత్తులు కాస్ట్కోకు తక్కువ -ణం నుండి మూలధనం మరియు debt ణం నుండి ఈక్విటీ మరియు సానుకూల ధోరణిని చూపుతున్నాయి. కార్యకలాపాల నుండి మొత్తం అప్పులకు నగదు ప్రవాహం అధికంగా ఉందని మరియు మెరుగుపడుతుందని ఇది చూపిస్తుంది, ఇది మరొక సానుకూల ధోరణి. ఆర్థిక పరపతి నిష్పత్తి ప్రతి 81 2.81 ఆస్తులకు, వారికి equ 1.00 ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ ఉందని (మరియు మిగిలిన రుణాలకు 81 1.81.) ఇది ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, ఇది భారమైనది కాదు. ఏదేమైనా, ఈ నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటే, పెరిగిన వడ్డీ ఖర్చులను కాస్ట్కో చెల్లించడం భరించలేనిదిగా మారవచ్చు. సాధారణంగా, ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ అప్పు కంటే తక్కువ కాదు. ప్రస్తుత తక్కువ వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో, ఎక్కువ రుణాన్ని ఉపయోగించడం వివేకం కావచ్చు.
2017 ఆర్థిక సంవత్సరానికి, కాస్ట్కో యొక్క debt ణం నుండి మూలధనం 0.38, debt ణం నుండి ఈక్విటీ 0.62.
పెట్టుబడి నిష్పత్తులపై రాబడి
పెట్టుబడి నిష్పత్తులపై రాబడి కాస్ట్కోకు బలంగా ఉంది మరియు స్థిరమైన ధోరణిని చూపుతుంది. ఒంటరిగా, ఈ నిష్పత్తులకు చాలా తక్కువ అర్థం ఉంటుంది. అయితే, కాలక్రమేణా, మార్పుల కోసం ధోరణిని విశ్లేషించాలి. అదనంగా, నిష్పత్తులు చాలా పరిశ్రమకు సంబంధించినవి మరియు పోటీదారులతో పోల్చాల్సిన అవసరం ఉంది. Yahoo! నుండి డేటా ఆధారంగా! ఫైనాన్స్, కాస్ట్కో యొక్క రాబడి నిష్పత్తులు దాని సహచరులైన వాల్ మార్ట్ మరియు టార్గెట్ లకు అనుగుణంగా లేదా మంచివి. ఆస్తులపై రాబడి మూలధన నిర్మాణాన్ని (డెట్ వర్సెస్ ఈక్విటీ) విస్మరించినందున ఆస్తులపై రాబడి మరియు ఈక్విటీపై రాబడి రెండింటినీ విశ్లేషించడం అవసరం. ఇది చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే కాస్ట్కో వారి ఆస్తులపై అధిక రాబడిని పొందగలదు కాని ఆస్తులు 100% ఈక్విటీ లేదా debt ణం ద్వారా ఆర్ధికంగా ఉంటే, ఉదాహరణకు, వాటాదారుల రాబడి చాలా తేడా ఉండవచ్చు.
FY 2017 కొరకు, కాస్ట్కో యొక్క ROE సుమారు 25%.
ఫలితాల సారాంశం
కాస్ట్కోకు తగినంత ద్రవ్యత ఉంది, ముఖ్యంగా స్వల్పకాలికం, కానీ 2013 నుండి 2014 వరకు దాని జాబితా టర్నోవర్ మరియు చెల్లించవలసిన పోకడలు కొద్దిగా ప్రతికూలంగా ఉన్నాయి. పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు వీటిపై నిఘా ఉంచాలి. సంస్థ యొక్క నిర్వహణ సామర్థ్య ధోరణి స్థిరంగా మరియు బలంగా ఉంటుంది, ముఖ్యంగా దాని ఈక్విటీ టర్నోవర్. కాస్ట్కో యొక్క ఆర్థిక ప్రమాద నిష్పత్తులు 2014 ఆర్థిక సంవత్సరం చివరిలో ఇది ప్రమాదకర స్థితిలో లేవని చూపిస్తుంది మరియు ధోరణి సానుకూలంగా ఉంది. చివరగా, దాని రాబడి నిష్పత్తులు తోటివారి కంటే మెరుగ్గా ఉంటాయి మరియు స్థిరంగా ఉంటాయి. మొత్తంమీద, కాస్ట్కో యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ బలంగా ఉంది మరియు సరైన దిశలో ట్రెండ్ అవుతోంది. అప్పటి మరియు 2017 మధ్య, సంస్థ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థలు నాణ్యతలో కొంచెం క్షీణతను సూచిస్తున్నట్లు అనిపిస్తుంది, అయితే ఇది వ్యాపార వృద్ధి మరియు స్టాక్ ధరల పెరుగుదలతో సహా అనేక కారణాల వల్ల కావచ్చు.
