మాడాఫ్ వంటి పెట్టుబడి

ఇది మాకు ఖచ్చితంగా తెలుసు: బెర్నీ మాడాఫ్ ఒక పోంజీ పథకాన్ని నడుపుతున్నాడు మరియు నిజంగా తన ఖాతాదారుల డబ్బును పెట్టుబడి పెట్టలేదు. కాబట్టి… అతను ఉపయోగించిన వ్యూహం - స్ప్లిట్-స్ట్రైక్ కన్వర్షన్ - బంక్ కూడా, సరియైనదేనా? బాగా, ఖచ్చితంగా కాదు. ( తదుపరి మాడాఫ్ స్కామ్‌కు ఎర పడకుండా ఎలా ఉండాలో స్కామర్‌లను నివారించడం నేర్చుకోండి.)

స్ప్లిట్-స్ట్రైక్ మార్పిడి వ్యూహం, కొన్నిసార్లు కాలర్ అని పిలుస్తారు, ఇది సగటు పెట్టుబడిదారుడికి కొంచెం క్లిష్టంగా ఉంటుంది, ఇది ఆచరణీయమైన వ్యూహం. వాస్తవానికి, ఇది చాలా సక్రమంగా ఉంది, ఇది సాధారణంగా ఎంపికల పాఠాలలో చేర్చబడుతుంది. అస్థిరతను తగ్గించడం, స్థిరమైన రాబడిని అందించడం మరియు నష్టాల నుండి రక్షించడం. ఇది ముగిసినప్పుడు, మీరు బెర్నీ లాగా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు మరియు జైలుకు వెళ్ళలేరు. అతని అప్రసిద్ధ వ్యూహం ఎలా పనిచేస్తుందో తెలుసుకోవడానికి చదవండి.

స్ప్లిట్-స్ట్రైక్ మార్పిడి, దశల వారీగా

1. ఎస్ & పి 500 వంటి ప్రధాన సూచికను సూచించే పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించడానికి కంపెనీల షేర్లను కొనండి. మొత్తం ఇండెక్స్‌ను కొనుగోలు చేయవలసిన అవసరం లేదు, మొత్తం ఇండెక్స్‌తో చాలా దగ్గరగా కదిలే సంస్థలలో కేవలం 25 లేదా 30, అధిక డివిడెండ్ చెల్లింపులతో. ప్రస్తుత సూచిక కంటే సమ్మె ధర వద్ద కాల్ ఎంపికలు. ఇది లాభాలను పరిమితం చేస్తుంది, ఇది నగదును కూడా ఉత్పత్తి చేస్తుంది. ప్రస్తుత ఇండెక్స్ విలువ వద్ద ఎంపికలను ఉంచండి లేదా కాల్ ఆప్షన్ ప్రీమియం నగదును ఉపయోగించి దానికి చాలా దగ్గరగా ఉంటుంది. ఇండెక్స్ పడిపోతే ఇవి చెల్లించబడతాయి, తద్వారా నష్టాలను పరిమితం చేస్తుంది లేదా నివారిస్తుంది. (కాలర్ వ్యూహాల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, పని చేయడానికి కాలర్లను ఉంచడం చూడండి.)

(చట్టపరమైన) ఫలితం

స్ప్లిట్-స్ట్రైక్ మార్పిడి వ్యూహం అనేక ఫలితాలను కలిగి ఉంటుంది - వీటిలో ఏదీ జైలు సమయం కాదు:

1. మార్కెట్ పెద్ద ఎత్తున కదులుతుంది మరియు అమ్మబడిన కాల్ ఎంపికలు వ్యాయామం చేయబడతాయి. ఈ సందర్భంలో, నష్టాన్ని పూడ్చడానికి మీరు నగదు పరిష్కారాన్ని చెల్లించాల్సి ఉంటుంది, కానీ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇదే మొత్తాన్ని పొందుతుంది. మీరు ఇప్పటికీ ప్రీమియంను పొందుతారు, ఇది లాభదాయకంగా ఉంటుంది, అది లాభదాయకంగా ఉండదు. మార్కెట్ పెద్దదిగా కదులుతుంది మరియు మీరు కొనుగోలు చేసిన పుట్ ఎంపికలు చెల్లించబడతాయి. ఇక్కడ, మీకు ఇంకా మీ పోర్ట్‌ఫోలియో ఉంటుంది, కానీ విలువ తక్కువగా ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, పుట్ ఎంపికలు చెల్లించినందున, ఆ లాభం కొన్ని పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టాలను పూడ్చుకుంటుంది మరియు మీరు కాల్ ఎంపికలను వ్రాయకుండా సంపాదించిన డబ్బును ఉంచుకోవచ్చు. ఇది కూడా లాభదాయకంగా ఉంటుంది. అది కాకపోతే, అది కనీసం నష్టాలను పరిమితం చేస్తుంది. మార్కెట్ పెద్దగా కదలదు మరియు కాల్స్ రాయడం ద్వారా వచ్చే డబ్బు పుట్ల కొనుగోలును కవర్ చేస్తుంది మరియు స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో డివిడెండ్లను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. మళ్ళీ, ఫలితం సానుకూలంగా ఉంది.

మాడాఫ్ కోసం ఎందుకు విఫలమైంది

ఇది మీకు నిజంగా మంచిదని అనిపిస్తే, మాడాఫ్ పెట్టుబడిదారులకు ఎందుకు అంత మంచిది అని మీరు అర్థం చేసుకోవచ్చు. మీ వ్యూహం గురించి మీకు మంచి కథ ఉన్నప్పుడు మరియు స్థిరమైన ఫలితాలతో దాన్ని బ్యాకప్ చేసినప్పుడు, ఇది నమ్మదగిన ప్రదర్శన. అతని వ్యాపారం ఇంత పెద్దదిగా పెరగడంలో ఆశ్చర్యం లేదు.

కానీ ఈ వ్యూహం డబ్బును కోల్పోయే ఇతర సంభావ్య ఫలితాలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారు ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర దగ్గర పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేస్తే, ఖర్చు భవిష్యత్తు కాల్ ఎంపికల కంటే చాలా ఎక్కువ. అందువల్ల, అతను పుట్ ఎంపికలను కొనడానికి తగినంత నగదును సంపాదించడానికి గణనీయంగా ఎక్కువ కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది లేదా కొన్ని పోర్ట్‌ఫోలియోలను అసురక్షితంగా వదిలివేయాలి. పెట్టుబడిదారుడు డబ్బుకు దూరంగా ఉన్న పుట్లను కొనుగోలు చేస్తే, అది చౌకగా ఉంటుంది మరియు పుట్ ఎంపికలను ప్రేరేపించని కదలికలతో సూచిక నెమ్మదిగా క్రిందికి మళ్ళిస్తుంది, ఫలితం నష్టమే. వ్యూహం గురించి మాట్లాడటం ఖచ్చితంగా విజేతగా అనిపించవచ్చు, కాని వాస్తవానికి దీన్ని అమలు చేయడం కంటే సులభం.

మాడాఫ్ యొక్క వ్యూహం వాస్తవానికి అతని కోసం పనిచేయకపోవడానికి ఒక ప్రధాన కారణం ఏమిటంటే, అతని ఫండ్ యొక్క పరిమాణం చాలా పెద్దది, ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ యొక్క పరిమాణం మార్కెట్లో గొప్ప ప్రభావాన్ని చూపేది. కాల్ ఎంపికలకు తగినంత డిమాండ్ ఉండాలి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో పరిమాణానికి సమానంగా పుట్ ఆప్షన్ల తగినంత సరఫరా ఉండాలి. బిలియన్ల పెట్టుబడులు పెట్టడంతో, ఏదైనా సహేతుకమైన ధర వద్ద వ్యూహాన్ని పని చేయడానికి అతనికి వాణిజ్యం యొక్క మరొక వైపు తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న తగినంత ప్రతిపక్షాలు లేవు. అలాగే, ఆ ​​ట్రేడింగ్ అంతా గణనీయమైన ఖర్చులను సృష్టించి, రాబడిగా తినేది.

స్ప్లిట్-స్ట్రైక్ బ్లూస్

బెర్నీ మడోఫ్ యొక్క అప్రసిద్ధ పతనం స్ప్లిట్-స్ట్రైక్ వ్యూహానికి చెడ్డ ర్యాప్ ఇచ్చింది. నిజానికి, వ్యూహం ధ్వని. మడోఫ్ తన డబుల్ టాక్‌ను ఉపయోగించి పెట్టుబడిదారులు తమకు లభిస్తుందని నమ్ముతున్న సగటు కంటే ఎక్కువ రాబడిని పొందగలరని నమ్ముతారు. ఇది ఒక బూటకపుది. ఈ వ్యూహంతో తాను చేసిన రాబడిని మాడాఫ్ ఎప్పటికీ పొందలేడు, అంత పెద్ద నిధితో ఉపయోగించుకోలేడు.

మాడాఫ్ ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించుకోవచ్చు, ఈ ఖాతాదారులకు రాబడిని సంపాదించవచ్చు మరియు విచ్ఛిన్నం చేయకుండా ఉండవచ్చు, కానీ అది అంత లాభదాయకంగా ఉండేది కాదు (మాడాఫ్ కోసం!) మరియు ఫండ్ ఎప్పుడూ దాని పరిమాణానికి ఎదగలేదు.