చమురు, బంగారం, పత్తి, సోయాబీన్స్ మరియు పశువుల ధర ప్రతిరోజూ ముఖ్యాంశాలు చేస్తుండగా, కొద్దిమంది పెట్టుబడిదారులకు భౌతిక వస్తువులలో నేరుగా పెట్టుబడులు పెట్టడానికి డబ్బు, నైపుణ్యం లేదా నిల్వ స్థలం ఉన్నాయి. అన్నింటికంటే, ధరలు పెరిగే వరకు మీరు వేచి ఉన్నప్పుడు 10, 000 బంగారు కడ్డీలు లేదా 1, 000 పశువులను ఎక్కడ నిల్వ చేయబోతున్నారు? అదృష్టవశాత్తూ, వస్తువులలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) వస్తువుల మార్కెట్లను యాక్సెస్ చేయడానికి అనుకూలమైన, తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన మార్గాన్ని అందిస్తాయి. మీరు కమోడిటీ ఇటిఎఫ్‌లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు, మీరు సమర్పణల సంఖ్యను అంచనా వేసేటప్పుడు పరిగణించవలసిన అనేక విషయాలు ఉన్నాయి.
ఇది ఏమి కొనుగోలు చేస్తుంది?
కమోడిటీ ఇటిఎఫ్‌ల కోసం రెండు ప్రాధమిక పెట్టుబడి పద్ధతులు ఉన్నాయి. ఒక పద్దతిలో, ఇటిఎఫ్ నేరుగా భౌతిక వస్తువులలో (గతంలో పేర్కొన్న బంగారం మరియు పశువులు వంటివి) పెట్టుబడి పెడుతుంది. మరొకటి, ETF ఉత్పన్నాలను కొనుగోలు చేస్తుంది (ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు మరియు / లేదా మార్పిడులు). అధిక మొత్తంలో భౌతిక వస్తువులను కలిగి ఉండటం, వర్తకం చేయడం మరియు పంపిణీ చేయడం వంటి సవాళ్ల కారణంగా, అనేక ఇటిఎఫ్‌లు ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించుకుంటాయి. ఇది లాజిస్టికల్ సవాళ్లను మరియు వాటి అనుబంధ ఖర్చులను తొలగించడమే కాక, బెంచ్ మార్కుకు వ్యతిరేకంగా ట్రాకింగ్ లోపాలను కూడా తగ్గిస్తుంది. భౌతిక వస్తువులపై వాణిజ్య ఒప్పందాల వేగం మరియు సౌలభ్యం ఇటిఎఫ్ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులకు మారుతున్న మార్కెట్‌తో వేగవంతం చేయడం సులభం చేస్తుంది.
మరోవైపు, ట్రేడింగ్ ఉత్పన్నాలు దాని స్వంత సవాళ్లతో వస్తాయి. ఎప్పటికీ ఖజానాలో కూర్చోగల బంగారం కడ్డీలా కాకుండా, ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు ముగుస్తాయి. వాటిని భర్తీ చేసే ఖర్చు మునుపటి సముపార్జన ఖర్చు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, దీని ఫలితంగా "కాంటంగో" అని పిలుస్తారు. ఈ ఖర్చు, పెట్టుబడి రాబడిని తగ్గిస్తుంది. రివర్స్ కూడా నిజం. "వెనుకబాటుతనం" అని పిలువబడే ఒక షరతులో, తదుపరి ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి ఎటువంటి ఖర్చు ఉండకపోవచ్చు. కొన్ని సందర్భాల్లో, కొనుగోలు చేయడానికి పెట్టుబడిదారులకు కూడా చెల్లించవచ్చు. (ఇంకా ఎక్కువ బంగారు పెట్టుబడి ఎంపికల కోసం, ఇన్వెస్టోపీడియా యొక్క వ్యాసం, "ది గోల్డ్ షోడౌన్: ఇటిఎఫ్స్ వర్సెస్ ఫ్యూచర్స్" చూడండి.)
ఈ తేడాలను అర్థం చేసుకోవడం పెట్టుబడి రాబడి యొక్క కొన్ని బేసిస్ పాయింట్ల కంటే ఎక్కువ. కాంటాంగోతో సంబంధం ఉన్న ఖర్చులు భౌతిక వస్తువుల నిల్వతో సంబంధం ఉన్న ఖర్చులతో సమానమని మరియు డెరివేటివ్స్-ఆధారిత ఇటిఎఫ్‌లు సాధారణంగా పనితీరు ప్రయోజనాన్ని కలిగి ఉన్నాయని వాదించవచ్చు, అయితే, ఉత్పన్న-ఆధారిత ఇటిఎఫ్‌లలో పెట్టుబడిదారులకు ఎటువంటి దావా లేదని గుర్తుంచుకోవాలి ఏదైనా భౌతిక వస్తువు. ఉత్పన్నాలు కాంట్రాక్ట్ జారీచేసేవారి విశ్వసనీయతపై ఆధారపడే ఒప్పందాలు. ఆ జారీచేసేవారు విఫలమైతే, ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి ఖర్చును తిరిగి పొందటానికి అమ్మగలిగే బంగారం లేదా బ్యారెల్ నూనెను కలిగి ఉంటారు. ఇది వస్తువుల ఇటిఎఫ్‌లతో ముడిపడి ఉన్న ప్రమాదాలలో ఒకటి అయితే, ఇది పరిగణించదగిన ప్రమాదం. భౌతిక ఆస్తికి దావా వేయడానికి ఇష్టపడే పెట్టుబడిదారులు చెత్త దృష్టాంతంలో బయటపడితే అటువంటి ఆస్తులను కలిగి ఉన్న ఇటిఎఫ్‌లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా ఎక్కువ మనశ్శాంతి పొందవచ్చు.
భౌతిక వస్తువులతో సంబంధం ఉన్న మరో మనశ్శాంతి మనస్సు కూడా ఉండవచ్చు. వారు నిజంగా అర్థం చేసుకున్న ఆస్తులలో మాత్రమే పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇష్టపడే పెట్టుబడిదారులు, కాంటాంగోలో ఒప్పందంలో తమ వాటాకు విరుద్ధంగా పశువుల మందలో తమ వాటాను సొంతం చేసుకోవడం మంచిది. ఇది గుర్తించబడింది, ఇది కూడా సమస్యలతో వస్తుంది, ఎందుకంటే కొన్ని పెట్టుబడి వ్యూహాలు భౌతిక వస్తువులను మాత్రమే కలిగి ఉన్న వ్యూహాలకు తనను తాను పరిమితం చేసుకుంటే కనుగొనడం కష్టం లేదా అసాధ్యం. ప్రస్తావించదగిన మరో గమనిక ఏమిటంటే, భౌతిక వస్తువులను కలిగి ఉన్న ఇటిఎఫ్‌లు తరచూ ఆ ఆస్తులను ఇతర పెట్టుబడిదారులకు (హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటివి) అప్పుగా ఇస్తాయి, మరో సంక్లిష్ట ప్రమాదాన్ని పరిచయం చేస్తాయి.
ఇది ఏమి అందిస్తుంది?
వారు ఒప్పందాలు లేదా భౌతిక వస్తువులను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, ఇటిఎఫ్‌లు వివిధ స్థాయిల పోర్ట్‌ఫోలియో ఏకాగ్రతను అందిస్తాయి. కొందరు ఒకే సరుకులో మాత్రమే పెట్టుబడులు పెట్టగా, మరికొందరు రకరకాల వస్తువులను కలిగి ఉంటారు. వస్తువుల పెట్టుబడి యొక్క నాలుగు ప్రధాన రంగాలలో శక్తి, వ్యవసాయం, విలువైన లోహాలు మరియు పారిశ్రామిక లోహాలు ఉన్నాయి. ఆ వర్గాలలో ప్రతి దానిలో అదనపు సమర్పణలు ఉన్నాయి.
శక్తి ముడి చమురు, తాపన నూనె, గ్యాసోలిన్ మరియు సహజ వాయువును బహిర్గతం చేస్తుంది. వివిధ ఇటిఎఫ్‌లు ఒకే రకమైన శక్తిపై లేదా మూలాల కలయికపై దృష్టి సారించే వ్యూహాలను అందిస్తాయి. పత్తి, కాఫీ, పశువులు, లాభం, నారింజ రసం మరియు మరెన్నో వ్యవసాయం సమానంగా ఉంటుంది. విలువైన లోహాలలో బంగారం, వెండి, ప్లాటినం మరియు పల్లాడియం ఉంటాయి, పారిశ్రామిక వస్తువులలో అల్యూమినియం, నికెల్, రాగి, సీసం మరియు టిన్ ఉన్నాయి.
బంగారంలో ప్రత్యేకత కలిగిన మరింత సాంద్రీకృత పోర్ట్‌ఫోలియో ఎక్కువ రాబడిని పొందే అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. ఇది పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోను ఎక్కువ ప్రమాదానికి గురి చేస్తుంది, ఎందుకంటే బంగారం ధరలో పతనం పోర్ట్‌ఫోలియోపై తీవ్రంగా హానికరమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది, ఇది ఇతర విలువైన లోహాలకు గురికావడం వంటి విస్తృత-ఆధారిత వస్తువుల పోర్ట్‌ఫోలియోలో అనుభూతి చెందుతుంది. శక్తి, వ్యవసాయం లేదా పారిశ్రామిక లోహాలను కూడా కలిగి ఉన్న ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో మరింత వైవిధ్యతను అందిస్తుంది.
ఒకే వస్తువులో రోజువారీ ధరల హెచ్చుతగ్గుల నుండి లాభం పొందాలని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు కేంద్రీకృత పోర్ట్‌ఫోలియోతో ముడిపడి ఉన్న నష్టాలతో సంపూర్ణంగా సంతోషంగా ఉండవచ్చు, మరొక పెట్టుబడిదారుడు నష్టాలను తీసుకోవడానికి ఇష్టపడకపోవచ్చు. సాంప్రదాయిక స్టాక్ మరియు బాండ్ల మార్కెట్ల కదలికలతో తక్కువ సంబంధం ఉన్న ఆస్తులను ఇది అందిస్తున్నందున వస్తువులకు బహిర్గతం మంచిది అనే వాదనను పరిశీలిస్తే, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ దృష్టి పెట్టిన పోర్ట్‌ఫోలియోకు బదులుగా విస్తృత-ఆధారిత వస్తువుల ఇటిఎఫ్‌కు కేటాయింపును ఎంచుకోవచ్చు..
ఇది పోటీకి వ్యతిరేకంగా ఎలా ఉంటుంది?
కమోడిటీ ఇటిఎఫ్‌లు పెట్టుబడిదారులకు ప్రత్యేకమైన పెట్టుబడి అవకాశాలను పొందటానికి వీలు కల్పిస్తుండగా, పెట్టుబడిదారులు అన్ని ఇటిఎఫ్‌లకు వర్తించే రెండు ముఖ్య అంశాలను చూడాలి: ఫీజు మరియు పనితీరు. ఫీజులో ఖర్చు చేసే ప్రతి పైసా పెట్టుబడి రాబడి నుండి తప్పుతుంది. పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ వ్యక్తిగత అవసరాలను తీర్చగల అతి తక్కువ ఖరీదైన పెట్టుబడిని కొనుగోలు చేయాలి. పనితీరు, వాస్తవానికి, ఆ సమీకరణంలో కారకంగా ఉండాలి. తక్కువ ఖర్చుతో పేలవంగా పనిచేసే ఇటిఎఫ్ అధిక ఖర్చులు కలిగిన అగ్ర-పనితీరు గల ఫండ్ కంటే అధ్వాన్నమైన ఎంపిక కావచ్చు. వస్తువుల ఇటిఎఫ్‌ను అంచనా వేయడంలో వ్యయం మరియు పనితీరు సంఖ్యలను జాగ్రత్తగా సమీక్షించడం ఒక ముఖ్యమైన దశ, మరియు చాలా ఇతర పెట్టుబడులు కూడా. ఇటిఎఫ్ యొక్క బెంచ్ మార్క్ గురించి పరిశోధన చేయడానికి కొన్ని నిమిషాలు గడిపినది కూడా విలువైనదే. బెంచ్ మార్కును అర్థం చేసుకోవడం పెట్టుబడిదారులకు ఇటిఎఫ్ యొక్క సముచితతను అంచనా వేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. ఉదాహరణకు, వస్తువుల మార్కెట్లలో ఒక చిన్న ఉప విభాగంలో పెట్టుబడులు పెట్టే సముచిత ఇటిఎఫ్ దాని బెంచ్ మార్క్ విస్తృత మార్కెట్ సూచిక అయితే అద్భుతంగా అనిపించవచ్చు, కానీ బెంచ్ మార్క్ దాని సముచితానికి నిర్దిష్టంగా ఉంటే తక్కువ ఆకట్టుకుంటుంది. అదేవిధంగా, రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ ఆందోళన కలిగిస్తే, బెంచ్‌మార్క్ నిర్మాణ పద్ధతులు పరిగణనలోకి తీసుకోవడం విలువ. ఇటిఎఫ్ బెంచ్ మార్క్ మార్కెట్-క్యాపిటలైజేషన్ బరువు, సమానంగా బరువు లేదా మరొక పద్దతి ఆధారంగా ఉందో లేదో తెలుసుకోవడం పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌పై అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది.
ప్రయోజనాలు మరియు ప్రమాదాలు
కమోడిటీ ఇటిఎఫ్‌లు వివిధ రకాల పెట్టుబడి వ్యూహాలను మరియు ఎక్స్‌పోజర్‌లను అందిస్తాయి, కానీ ప్రత్యేకమైన నష్టాలతో కూడా వస్తాయి. కాంటాంగో, ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడి వ్యూహం మరియు ఇతర కారకాల కారణంగా భౌతిక వస్తువుల ధర (స్పాట్ ధర అని పిలుస్తారు) ఒక వస్తువు ఇటిఎఫ్ ధరలో ప్రతిబింబిస్తుంది లేదా ప్రతిబింబిస్తుంది. అన్ని పెట్టుబడుల మాదిరిగానే, పెట్టుబడిదారులు వస్తువుల ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క సూక్ష్మ నైపుణ్యాల గురించి తెలుసుకోవడానికి మరియు వాటిలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు పోర్ట్‌ఫోలియోలో వారు పోషించే ఖచ్చితమైన పాత్రను నిర్ణయించడానికి కొంత సమయం కేటాయించాలి.
