2008 ఆర్థిక సంక్షోభం మరియు తరువాత వచ్చిన గొప్ప మాంద్యం చాలా మంది పెట్టుబడిదారుల జ్ఞాపకాలలో ఇప్పటికీ తాజాగా ఉన్నాయి. ప్రజలు వారి దస్త్రాలు 30% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ విలువలను కోల్పోతున్నాయని ప్రజలు చూశారు, మరియు పాత కార్మికులు వారి 401 (కె) ప్రణాళికలను చూశారు మరియు పదవీ విరమణ కోసం వారి ప్రణాళికలను బెదిరించే స్థాయిలకు IRA లు పడిపోతాయి. తీవ్రమైన ఎలుగుబంటి మార్కెట్లలో హేతుబద్ధంగా వ్యవహరించడానికి బదులుగా, చాలా మంది ప్రజలు అతిగా స్పందిస్తారు మరియు విషయాలను మరింత దిగజారుస్తారు. అయినప్పటికీ, చాలా మంది భయాందోళనలకు గురయ్యారు లేదా తక్కువ ధరలకు ఆస్తులను విక్రయించవలసి వచ్చింది, ఒక చిన్న సమూహం, పద్దతి పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ మార్కెట్ పతనానికి అవకాశంగా చూశారు.
సంక్షోభంలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ప్రమాదకరమే అనడంలో సందేహం లేదు, ఎందుకంటే రికవరీ యొక్క కాలక్రమం మరియు పరిధి ఉత్తమంగా అనిశ్చితంగా ఉన్నాయి. డబుల్-డిప్ మాంద్యాలు నిజమైన అవకాశం, మరియు దిగువను ఎంచుకునే ప్రయత్నం చాలా అదృష్టం. అయినప్పటికీ, అహేతుక భయం మరియు ఆందోళనలకు లొంగకుండా సంక్షోభంలో పెట్టుబడులు పెట్టగలిగే పెట్టుబడిదారులు రికవరీ సమయంలో బయటి రాబడిని పొందవచ్చు.
సంక్షోభాలు పెట్టుబడిదారులను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి
సాంప్రదాయ ఆర్థిక సిద్ధాంతం as హించిన విధంగా పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా ప్రవర్తించరు, ఇందులో ప్రతి వ్యక్తి యుటిలిటీని పెంచడానికి హేతుబద్ధంగా ప్రవర్తిస్తారు. బదులుగా, ప్రజలు తరచూ అహేతుకంగా ప్రవర్తిస్తారు మరియు భావోద్వేగాలు దారిలోకి వస్తాయి, ముఖ్యంగా ఆర్థిక వ్యవస్థ కొంత గందరగోళాన్ని ఎదుర్కొంటున్నప్పుడు. ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ యొక్క అభివృద్ధి చెందుతున్న క్షేత్రం ప్రజలు ఆర్థిక సిద్ధాంతం ఎలా అంచనా వేస్తుందో దానికి వ్యతిరేకంగా ప్రజలు నిజంగా ఎలా ప్రవర్తిస్తారో వివరించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ ప్రజలు, కేవలం రిస్క్-విముఖత కాకుండా, వాస్తవానికి ఎక్కువ నష్టానికి విముఖత చూపుతారు. దీని అర్థం ప్రజలు సమాన-పరిమాణ లాభం నుండి పొందిన ఆనందం కంటే నష్టం యొక్క మానసిక వేదనను ఎక్కువగా అనుభవిస్తారు. అంతే కాదు, నష్టాన్ని విరమించుకోవడం అనేది విజేతలను చాలా త్వరగా అమ్మే మరియు చాలా కాలం పాటు నష్టాలను పట్టుకునే ప్రజల ధోరణిని వివరిస్తుంది; ప్రజలు నల్లగా ఉన్నప్పుడు, వారు రిస్క్-విముఖంగా వ్యవహరిస్తారు, అయినప్పటికీ వారు ఎరుపు రంగులో ఉన్నప్పుడు వారు రిస్క్ కోరుకుంటారు.
ఉదాహరణకు కాసినోలో బ్లాక్జాక్ ప్లేయర్ తీసుకోండి. అతను గెలిచినప్పుడు, అతను మరింత సాంప్రదాయికంగా ఆడటం మరియు అతని విజయాలను కాపాడుకోవడానికి చిన్న మొత్తాలను బెట్టింగ్ చేయడం ప్రారంభించవచ్చు. అదే ఆటగాడు డబ్బును తగ్గించినట్లయితే, అతను విచ్ఛిన్నం చేయడానికి రెట్టింపు లేదా ప్రమాదకర చేతులపై పందెం పెంచడం ద్వారా ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు కూడా అదే విధంగా ప్రవర్తిస్తారు. దురదృష్టవశాత్తు, నష్టాలను అనుభవించేటప్పుడు అధిక నష్టాన్ని తీసుకోవడం ఆ నష్టాల పరిమాణాన్ని మాత్రమే పెంచుతుంది.
రికవరీ ప్రారంభమైన తర్వాత కూడా ఈ భావోద్వేగ పక్షపాతాలు కొనసాగవచ్చు. ఆన్‌లైన్ బ్రోకర్ క్యాపిటల్ వన్ షేర్‌బిల్డర్ చేసిన ఒక సర్వేలో, 93% మిలీనియల్స్ వారు మార్కెట్లపై అపనమ్మకం కలిగి ఉన్నాయని మరియు ఫలితంగా పెట్టుబడులు పెట్టడం పట్ల తక్కువ నమ్మకంతో ఉన్నాయని సూచించాయి. చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ వడ్డీ రేట్లు ఉన్నప్పటికీ, ఈ తరం సంపదలో 40% కంటే ఎక్కువ నగదు రూపంలో ఉంది. సంక్షోభం కారణంగా, యువ అమెరికన్లు స్టాక్ మరియు బాండ్ మార్కెట్ బహిర్గతం పొందడం లేదు, ఇది పాత తరాలకు సంపదను కూడబెట్టడానికి సహాయపడింది.
సంక్షోభం యొక్క ప్రయోజనం తీసుకోవడం
ఆస్తి ధరలు క్షీణించడంతో చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు భయాందోళనకు గురవుతుండగా, చల్లని తల ఉన్నవారు ఫలితంగా తక్కువ ధరలను కొనుగోలు అవకాశంగా చూడగలుగుతారు. భయంతో నడిచే విరామం లేని వ్యక్తుల నుండి ఆస్తులను కొనడం వాటిని అమ్మకానికి కొనడం లాంటిది. తరచుగా, భయం ఆస్తి ధరలను వారి ప్రాథమిక లేదా అంతర్గత విలువల కంటే బాగా నడిపిస్తుంది, ధరలను వారి ఆశించిన స్థాయికి మార్చడానికి అనుమతించే రోగి పెట్టుబడిదారులకు బహుమతులు ఇస్తుంది. సంక్షోభంలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా లాభం పొందడం క్రమశిక్షణ, సహనం మరియు అవకాశవాద కొనుగోళ్లు చేయడానికి ద్రవ ఆస్తులలో తగినంత సంపద అవసరం.
విపత్తు సంభవించినప్పుడు, మార్కెట్లు చెత్తగా భయపడతాయి మరియు తదనుగుణంగా స్టాక్స్ శిక్షించబడతాయి. కానీ చారిత్రాత్మకంగా, దుమ్ము క్లియర్ అయినప్పుడు, ఆశావాదం తిరిగి వస్తుంది మరియు ధరలు అవి ఉన్న చోటికి తిరిగి బౌన్స్ అవుతాయి, మార్కెట్లు గ్రహించిన గందరగోళానికి బదులు ప్రాథమిక సంకేతాలకు మరోసారి ప్రతిస్పందిస్తాయి. నెడ్ డేవిస్ రీసెర్చ్ గ్రూప్ యొక్క అధ్యయనం గత వంద సంవత్సరాలలో 28 ప్రపంచ సంక్షోభాలను చూసింది, రెండవ ప్రపంచ యుద్ధంలో ఫ్రాన్స్‌పై జర్మన్ దాడి నుండి 9/11 న జరిగిన ఉగ్రవాద దాడుల వరకు. ప్రతిసారీ, మార్కెట్లు అతిగా స్పందించాయి మరియు కొంతకాలం తర్వాత కోలుకోవడానికి చాలా దూరం పడిపోయాయి. భయంతో విక్రయించిన పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను అధిక ధరలకు తిరిగి కొనుగోలు చేయాల్సి ఉండగా, రోగి పెట్టుబడిదారులకు బహుమతులు లభించాయి.
పెర్ల్ నౌకాశ్రయంపై జపనీస్ దాడి తరువాత, ఎస్ & పి 500 సూచిక 4% కన్నా ఎక్కువ పడిపోయింది మరియు తరువాతి కొద్ది నెలల్లో మరో 14% పడిపోయింది. ఆ తరువాత, మరియు 1945 లో యుద్ధం ముగిసే సమయానికి, స్టాక్ మార్కెట్ సంవత్సరానికి సగటున 25% కంటే ఎక్కువ తిరిగి వచ్చింది. ఇతర భౌగోళిక రాజకీయ సంఘటనల తరువాత ఇదే నమూనాను గమనించవచ్చు. మార్కెట్లు అతిగా స్పందిస్తాయనే వాస్తవాన్ని గుర్తించడం ద్వారా, స్మార్ట్ ఇన్వెస్టర్ స్టాక్స్ మరియు ఇతర ఆస్తులను బేరం ధరలకు కొనుగోలు చేయవచ్చు.
ప్రస్తుతం, స్టాక్స్ గొప్ప మాంద్యం తరువాత ఆరు సంవత్సరాల బుల్ మార్కెట్ మధ్యలో ఉన్నాయి. భయపడని వారు వారి పోర్ట్‌ఫోలియో విలువలను కోలుకోవడమే కాక, వారి లాభాలను విస్తరించుకుంటారు, అయితే ఎంచుకున్న లేదా విక్రయించవలసి వచ్చిన వారు, మరియు ఎద్దుల మార్కెట్ తిరిగి ప్రవేశించడానికి పూర్తిస్థాయిలో వచ్చే వరకు వేచి ఉన్నారు, ఇప్పటికీ వారి గాయాలను నవ్వుతున్నారు.
సంక్షోభంలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి స్టాక్ మార్కెట్లు మాత్రమే మార్గం కాదు. హౌసింగ్ మార్కెట్ బుడగ పగిలిపోవడంతో గొప్ప మాంద్యం కూడా ఇంటి ధరలలో పతనమైంది. ఇకపై తనఖాలను భరించలేని వ్యక్తులు మరియు చాలా గృహాలు నీటి అడుగున ఉన్నాయి, ఆస్తి యొక్క ఈక్విటీ విలువను మించిన బ్యాంకుకు తనఖా మొత్తం. హోమ్‌బ్యూయర్‌లు మరియు రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టేవారు విలువైన రియల్ ఆస్తులను సాధారణ ధరల కన్నా తక్కువకు తీసుకోగలిగారు మరియు ఫలితంగా హౌసింగ్ మార్కెట్ స్థిరీకరించబడి కోలుకోవడంతో అందమైన రాబడిని పొందగలిగారు. అదేవిధంగా, రాబందు పెట్టుబడిదారులు అని పిలవబడేవారు కూడా మాంద్యం కారణంగా దెబ్బతిన్న మంచి కంపెనీలను స్వాధీనం చేసుకోవడం ద్వారా లాభం పొందగలిగారు, కాని మంచి ఫండమెంటల్స్ కలిగి ఉన్నారు.
సంక్షోభం జరగడానికి బెట్టింగ్
సంక్షోభంలో డబ్బు సంపాదించడానికి మరొక మార్గం ఏమిటంటే ఒకటి జరుగుతుందని పందెం వేయడం. షార్ట్ సెల్లింగ్ స్టాక్స్ లేదా షార్ట్ ఈక్విటీ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ఎలుగుబంటి మార్కెట్ నుండి లాభం పొందటానికి ఒక మార్గం. ఒక చిన్న విక్రేత వాటిని విక్రయించడానికి ఇప్పటికే స్వంతం కాని వాటాలను అరువుగా తీసుకుంటాడు మరియు ఆశాజనక, వాటిని తక్కువ ధరకు తిరిగి కొనుగోలు చేస్తాడు. డౌన్‌ మార్కెట్‌ను డబ్బు ఆర్జించడానికి మరో మార్గం ఏమిటంటే, మార్కెట్ పడిపోతున్నప్పుడు విలువను పొందే పుట్‌లను కొనుగోలు చేయడం లేదా కాల్ ఆప్షన్లను అమ్మడం వంటి ఎంపికల వ్యూహాలను ఉపయోగించడం, అవి డబ్బు నుండి గడువు ముగిస్తే సున్నా ధరతో ముగుస్తుంది. బాండ్ మరియు కమోడిటీ మార్కెట్లలో ఇలాంటి వ్యూహాలను ఉపయోగించవచ్చు.
అయినప్పటికీ, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు చిన్న అమ్మకాల నుండి పరిమితం చేయబడ్డారు లేదా డెరివేటివ్ మార్కెట్లకు ప్రాప్యత లేదు. వారు అలా చేసినా, వారు చిన్న అమ్మకాలకు వ్యతిరేకంగా భావోద్వేగ లేదా అభిజ్ఞా పక్షపాతం కలిగి ఉండవచ్చు. అంతేకాకుండా, పతనానికి బదులుగా మార్కెట్లు పెరిగితే మరియు మార్జిన్ కాల్స్ జారీ చేయబడితే, చిన్న-అమ్మకందారులు నష్టానికి తమ స్థానాలను కవర్ చేయవలసి వస్తుంది. నేడు, ఇటిఎఫ్‌లు మార్కెట్‌కు తక్కువ సమయం (ఇటిఎఫ్ వాటాలను కలిగి ఉన్నవారు) ఇస్తాయి. విలోమ ఇటిఎఫ్‌లు అని పిలవబడే ప్రతి ప్రతికూల 1% కి + 1% తిరిగి ఇవ్వడం లక్ష్యంగా ఉండవచ్చు. కొన్ని విలోమ ఇటిఎఫ్‌లు అంతర్లీనంలో ప్రతి 1% నష్టానికి గేరింగ్, లేదా పరపతి, + 2% లేదా + 3% తిరిగి ఇవ్వవచ్చు.
సంక్షోభం నుండి తమను తాము రక్షించుకోవటానికి మరియు అలాంటి సంఘటనపై పందెం కానవసరం లేని వ్యక్తుల కోసం, తక్కువ పరస్పర సంబంధాలు కలిగిన ఆస్తి తరగతుల్లోని స్థానాలతో సహా, బాగా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉండటం, దెబ్బను తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది. డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లకు ప్రాప్యత ఉన్నవారు సంభావ్య నష్టాల తీవ్రతను తగ్గించడానికి రక్షిత పుట్ లేదా కవర్ కాల్ వంటి హెడ్జింగ్ వ్యూహాలను కూడా ఉపయోగించవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
ఆర్థిక సంక్షోభాలు ఎప్పటికప్పుడు జరుగుతాయి. మాంద్యాలు మరియు నిరాశలు సంభవిస్తాయి. 20 వ శతాబ్దంలో మాత్రమే గుర్తించదగిన ఇరవై సంక్షోభాలు ఉన్నాయి - యుద్ధాలు లేదా ఉగ్రవాద దాడులు వంటి భౌగోళిక రాజకీయ సంఘటనలతో సహా, మార్కెట్లు కూడా అకస్మాత్తుగా పడిపోవడానికి కారణమయ్యాయి. బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ ఇలాంటి సంఘటనలలో ప్రజలు భయపడే అవకాశం ఉందని మరియు సాంప్రదాయ ఆర్థిక సిద్ధాంతం as హించిన విధంగా హేతుబద్ధంగా వ్యవహరించదని మాకు చెబుతుంది. తత్ఫలితంగా, చారిత్రాత్మకంగా, మార్కెట్లు ఎల్లప్పుడూ ఇటువంటి సంఘటనల నుండి పుంజుకున్నాయి, బేరం ధరలకు ఆస్తులను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అదనపు రాబడిని సంపాదించవచ్చు. సంక్షోభం రాబోతోందని దూరదృష్టి ఉన్నవారు పడిపోతున్న మార్కెట్ నుండి లాభం పొందడానికి చిన్న వ్యూహాలను అమలు చేయవచ్చు. వాస్తవానికి, టైమింగ్ అనేది ప్రతిదీ, మరియు చాలా ముందుగానే లేదా ఆలస్యంగా కొనడం లేదా ఎక్కువసేపు ఒక చిన్న స్థానాన్ని పట్టుకోవడం, నష్టాలను పెంచడానికి మరియు సంభావ్య లాభాల నుండి దూరంగా ఉండటానికి ఉపయోగపడుతుంది.
