సంవత్సరాలుగా, తక్కువ అస్థిరత ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) పెట్టుబడిదారులలో ఆదరణ పొందాయి మరియు ఈ ఉత్పత్తులు స్మార్ట్ బీటా దృగ్విషయం యొక్క ముఖ్యమైన డ్రైవర్లు. పెట్టుబడిదారులు నిరంతరం తక్కువ అస్థిరత నిధులకు తరలివస్తున్నారని దీని అర్థం కాదు. వాస్తవానికి, ఐషేర్స్ ఎడ్జ్ ఎంఎస్సిఐ మిన్ వాల్యూమ్ యుఎస్ఎ ఇటిఎఫ్ (యుఎస్ఎమ్వి) మరియు ఇన్వెస్కో ఎస్ & పి 500 తక్కువ అస్థిరత పోర్ఫ్టోలియో (ఎస్పిఎల్వి), ఇటిఎఫ్ లు గత రెండు సంవత్సరాలుగా యుఎస్-కేంద్రీకృత తక్కువ అస్థిరత ఇటిఎఫ్లను ప్రభావితం చేశాయని డేటా సూచిస్తుంది.. పెట్టుబడిదారులు "తక్కువ వాల్యూమ్" నిధులను విడిచిపెట్టడానికి ఒక కారణం విస్తృత మార్కెట్లో వెనుకబడి ఉన్న ఈ ఉత్పత్తుల పట్ల నిరాశతో ముడిపడి ఉంటుంది.
"సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారులు ఆశించేది ఇదే" అని మార్నింగ్స్టార్ ఇటీవలి నోట్‌లో పేర్కొన్నారు. "తక్కువ-అస్థిరత దస్త్రాలు సగటు కంటే తక్కువ తలక్రిందులుగా పాల్గొనడానికి బదులుగా సగటు కంటే ఎక్కువ ఇబ్బందిని అందిస్తాయి. దీర్ఘకాలికంగా, ఇది తక్కువ-అస్థిరత స్టాక్లలో పెట్టుబడిదారులకు మంచి రిస్క్-సర్దుబాటు (సంపూర్ణమైనది కాదు) రాబడికి అనువదించాలి."
గత 12 నెలల్లో, ఎస్పిఎల్వి మరియు యుఎస్ఎమ్వి సగటున 8.3% రాబడిని సాధించాయి, అదే కాలంలో ఎస్ అండ్ పి 500 తిరిగి ఇచ్చిన 16.2% సగం కంటే ఎక్కువ. మార్నింగ్స్టార్ సూచించినట్లుగా, తక్కువ అస్థిరత ఇటిఎఫ్లు మార్కెట్ తిరోగమనాల సమయంలో తక్కువ పనితీరును కనబరచడానికి రూపొందించబడ్డాయి, అయితే ఎద్దు మార్కెట్ సమయంలో పంపిణీ చేయబడిన అన్ని తలక్రిందులలో పాల్గొనవు.
అయినప్పటికీ, గత సంవత్సరంలో ఎస్పిఎల్వి మరియు యుఎస్ఎమ్వి ఎస్ & పి 500 లో వెనుకబడి ఉన్నాయి, ఆ ఇటిఎఫ్ల నుండి బయలుదేరడానికి ఉత్ప్రేరకంగా ఉంటుంది. గత సంవత్సరంలో, USMV 2.44 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను కోల్పోయింది. ఎస్పిఎల్వి గత 12 నెలల్లో 36 1.36 బిలియన్ల ఆస్తులను పోగొట్టింది, ఆ కాలంలో ఇతర ఇన్వెస్కో ఇటిఎఫ్ కంటే ఎక్కువ, జారీ చేసిన వారి డేటా ప్రకారం.
కనీస అస్థిరత వ్యూహాల నుండి పెట్టుబడిదారులు ఆశించిన దానికంటే ఇటిఎఫ్లు చాలా భిన్నంగా కనిపించడం ప్రారంభించడంతో ఎస్పిఎల్వి మరియు యుఎస్ఎమ్వి నుండి బయలుదేరుతుంది. ఉదాహరణకు, యుఎస్ఎమ్వి తన మిశ్రమ బరువులో దాదాపు 38% ను ఆరోగ్య సంరక్షణ మరియు సాంకేతిక రంగాలకు కేటాయిస్తుంది, ఈ సంవత్సరం ఎస్ & పి 500 లో ఉత్తమంగా పనిచేసే రెండు సమూహాలు. ఎస్‌పిఎల్‌విలో 11.7% వద్ద టెక్నాలజీ ఐదవ అతిపెద్ద రంగం, ఇది ఆరు సంవత్సరాల కంటే ఎక్కువ ట్రేడింగ్‌లో ఆ రంగానికి ఇటిఎఫ్ యొక్క అత్యధిక బరువులలో ఒకటి. ఎస్పిఎల్వి దాని మిశ్రమ బరువులో మూడింట ఒక వంతు పారిశ్రామిక మరియు ఆర్థిక సేవల స్టాక్లకు కేటాయిస్తుంది, తక్కువ అస్థిరత వ్యూహాలు ఎల్లప్పుడూ యుటిలిటీస్ లేదా వినియోగదారు స్టేపుల్స్ ఇటిఎఫ్లు మారువేషంలో ఉండవని విమర్శకులు గతంలో ఆరోపించినట్లు సూచిస్తుంది.
"మే 1, 2016 నుండి, జూన్ 30, 2017 వరకు, యుఎస్ఎమ్వి పెట్టుబడిదారులకు వార్షిక రాబడి 12.61% గా ఉంది" అని మార్నింగ్స్టార్ తెలిపింది. "ఇంతలో, పెట్టుబడిదారుల సమిష్టి నగదు ప్రవాహం-వెయిటెడ్ రిటర్న్ 0.63% ప్రతికూలంగా ఉంది. ఈ ఆవలింత ప్రవర్తన అంతరం పెట్టుబడిదారులు ఈ నిధులను ఉపయోగించే పద్ధతిలో మెరుగుపడటానికి తగినంత స్థలం ఉందని చూపిస్తుంది."
