ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడి యొక్క భాషను తెలుసుకోండి

విషయ సూచిక

• ప్రైవేట్ ఈక్విటీ-స్పీక్ 101
• పరిమిత భాగస్వాములు
• సాధారణ భాగస్వాములు
• ఇష్టపడే రాబడి, ఆసక్తిని తీసుకువెళుతుంది
• కట్టుబడి ఉన్న మూలధనం, డ్రాడౌన్
• సంచిత పంపిణీ
• అవశేష విలువ
• ప్రైవేట్ ఈక్విటీ నిష్పత్తులు
• పెట్టుబడి బహుళ
• సాక్షాత్కారం బహుళ
• RVPI బహుళ
• PIC బహుళ
• బాటమ్ లైన్

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ అనేది మూలధనం లేదా యాజమాన్య వాటాలు బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడవు లేదా మార్పిడిలో జాబితా చేయబడవు. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ అనేది తరచుగా ఒక పెద్ద పబ్లిక్ కంపెనీలో పెట్టుబడి లేదా కొనుగోలు చేయడం. విలీనాలు మరియు సముపార్జనల కోసం ప్రైవేట్ సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి, బ్యాలెన్స్ షీట్ స్థిరీకరించడానికి నిధులను ఇంజెక్ట్ చేయడానికి లేదా కొత్త ప్రాజెక్టులు లేదా పరిణామాలను కొనసాగించడానికి పెట్టుబడిదారులు మూలధనాన్ని సేకరిస్తారు. అలాగే, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఒకప్పుడు అధునాతన పెట్టుబడిదారులు మాత్రమే యాక్సెస్ చేయగల రాజ్యం అయితే, ఇప్పుడు, ప్రధాన స్రవంతి పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి రంగంలోకి అడుగుపెడుతున్నారు.

పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం తరచుగా గణనీయమైనది మరియు గుర్తింపు పొందిన లేదా సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులచే అందించబడుతుంది. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ యొక్క పబ్లిక్ కాని స్వభావం కారణంగా, ఇన్సైడర్లు ఉపయోగించే లింగోను అర్థం చేసుకోవడం కష్టం.

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడి యొక్క లింగో తెలుసుకోండి

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ-స్పీక్ 101

ప్రైవేట్ ఈక్విటీలో ఉపయోగించే ముఖ్యమైన నిష్పత్తులను చర్చించే ముందు, మేము మొదట కొన్ని ప్రాథమిక పదాలను వివరించాలి. ఈ నిబంధనలలో కొన్ని ప్రైవేట్ ఈక్విటీలో ఖచ్చితంగా ఉపయోగించబడతాయి, మరికొన్ని హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తి తరగతులకు మీరు బహిర్గతం చేయడాన్ని బట్టి తెలిసి ఉండవచ్చు.

పరిమిత భాగస్వాములు

పరిమిత భాగస్వాములు సాధారణంగా సంస్థాగత లేదా అధిక-నికర-విలువైన పెట్టుబడిదారులు, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్‌లో పెట్టుబడులతో సంబంధం ఉన్న ఆదాయం మరియు మూలధన లాభాలను స్వీకరించడానికి ఆసక్తి కలిగి ఉంటారు. పరిమిత భాగస్వాములు ఫండ్ యొక్క క్రియాశీల నిర్వహణలో పాల్గొనరు. వారి అసలు పెట్టుబడికి మించిన నష్టాల నుండి మరియు ఫండ్‌కు వ్యతిరేకంగా తీసుకునే చట్టపరమైన చర్యల నుండి వారు రక్షించబడతారు.

సాధారణ భాగస్వాములు

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్‌లోని పెట్టుబడులను నిర్వహించడానికి సాధారణ భాగస్వాములు బాధ్యత వహిస్తారు. ఫండ్ యొక్క చర్యలకు వారు చట్టబద్ధంగా బాధ్యత వహిస్తారు. వారి సేవలకు, వారు నిర్వహణ రుసుమును సంపాదిస్తారు, సాధారణంగా సంవత్సరానికి చెల్లించే కట్టుబాట్లలో 2% అయితే రేటు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మినహాయింపులు ఉన్నాయి. అదనంగా, సాధారణ భాగస్వాములు ఫండ్ యొక్క లాభాలలో ఒక శాతాన్ని సంపాదిస్తారు, దీనిని క్యారీ వడ్డీ అంటారు. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్‌లో చేసిన పెట్టుబడుల లాభాలలో సాధారణ భాగస్వామి వాటా తీసుకువెళ్లడం. వాటా 5% నుండి 30% వరకు ఉంటుంది.

ఇష్టపడే రాబడి, ఆసక్తిని తీసుకువెళుతుంది

ఇతర ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల మాదిరిగానే, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పరిహార నిర్మాణాలు సంక్లిష్టంగా ఉంటాయి మరియు సాధారణంగా నిబంధనలను కలిగి ఉంటాయి. క్లాజులలో రెండు ప్రధాన రకాలు ఇష్టపడే రిటర్న్ ప్రొవిజన్ మరియు క్లాబ్యాక్ ప్రొవిజన్. ఇష్టపడే రాబడి, లేదా అడ్డంకి రేటు, ప్రాథమికంగా కనీస వార్షిక రాబడి, సాధారణ భాగస్వాములకు ఆసక్తిని పొందడం ప్రారంభించడానికి ముందు పరిమిత భాగస్వాములకు అర్హత ఉంటుంది.

అడ్డంకి ఉంటే, రేటు సాధారణంగా 8% ఉంటుంది. క్లాబ్యాక్ నిబంధన పరిమిత భాగస్వాములకు సాధారణ పెట్టుబడుల యొక్క వడ్డీలో కొంత భాగాన్ని తిరిగి పొందే హక్కును ఇస్తుంది, తరువాత పెట్టుబడుల నుండి నష్టాలు సాధారణ భాగస్వామి తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీ విలువను అధికంగా నిలిపివేస్తాయి.

కట్టుబడి ఉన్న మూలధనం, డ్రాడౌన్

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ప్రపంచంలో, కట్టుబడి ఉన్న మూలధనం అని కూడా పిలువబడే ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్‌కు పరిమిత భాగస్వాములు కట్టుబడి ఉన్న డబ్బు సాధారణంగా వెంటనే పెట్టుబడి పెట్టబడదు. పెట్టుబడులు గుర్తించబడినందున ఇది కాలక్రమేణా తీసివేయబడుతుంది మరియు పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది.

సాధారణ భాగస్వామి కొత్త పెట్టుబడిని గుర్తించినప్పుడు పరిమిత భాగస్వాములకు డ్రాడౌన్లు లేదా క్యాపిటల్ కాల్స్ జారీ చేయబడతాయి మరియు పరిమిత భాగస్వామి యొక్క కట్టుబడి ఉన్న మూలధనంలో కొంత భాగం ఆ పెట్టుబడికి చెల్లించాల్సిన అవసరం ఉంది.

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ డ్రా అయిన లేదా కట్టుబడి ఉన్న మూలధనాన్ని పిలిచే మొదటి సంవత్సరాన్ని ఫండ్ యొక్క పాతకాలపు సంవత్సరం అంటారు. పెయిడ్-ఇన్ క్యాపిటల్ అనేది మూలధనం యొక్క సంచిత మొత్తం. ఫండ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీలలో వాస్తవానికి పెట్టుబడి పెట్టిన చెల్లింపు-మూలధనం మొత్తాన్ని పెట్టుబడి మూలధనం అని సూచిస్తారు.

సంచిత పంపిణీ

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులు ఫండ్ యొక్క ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రాక్ రికార్డ్ను పరిగణించినప్పుడు, వారు ఫండ్ యొక్క సంచిత పంపిణీల మొత్తం మరియు సమయాన్ని తెలుసుకోవాలి, ఇది పరిమిత భాగస్వాములకు చెల్లించిన మొత్తం నగదు మరియు స్టాక్ మొత్తం.

అవశేష విలువ

అవశేష విలువ అంటే పరిమిత భాగస్వాములు ఫండ్‌లో ఉన్న మిగిలిన ఈక్విటీ యొక్క మార్కెట్ విలువ. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడి యొక్క నికర ఆస్తి విలువ లేదా దాని అవశేష విలువగా సూచించబడే NAV ను చూడటం సాధారణం, ఎందుకంటే ఇది ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో మిగిలిన అన్ని పెట్టుబడుల విలువను సూచిస్తుంది. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులు వారి సరసమైన విలువను పెట్టుబడి కొనుగోలు ధర యొక్క అవశేష విలువతో పోల్చారు; ఏదైనా వ్యత్యాసం వాటాల అమ్మకం నుండి సంభావ్య లేదా అవాస్తవిక లాభం లేదా నష్టాన్ని సూచిస్తుంది.

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడికి అవశేష విలువ యొక్క ఒక సాధారణ నిర్వచనం నిధులచే నివేదించబడిన నిష్క్రమించని పెట్టుబడుల విలువ. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ-ప్రాయోజిత నిధులు ఈ సంఖ్యను త్రైమాసిక ప్రాతిపదికన నివేదించడానికి మొగ్గు చూపుతాయి. సాధారణ భాగస్వాముల కంటే పరిమిత భాగస్వాములకు అవశేష విలువ చాలా ముఖ్యమైనది ఎందుకంటే ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ లేదా పరిమిత భాగస్వాముల యాజమాన్యంలోని మిగిలిన ఈక్విటీ యొక్క సరసమైన విలువను ప్రదర్శిస్తుంది.

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ నిష్పత్తులు

ఇప్పుడు మేము కొన్ని ముఖ్యమైన నిబంధనలను వివరించాము, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిలో ఉపయోగించే కొన్ని నిష్పత్తులను మేము వివరిస్తాము. గ్లోబల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పెర్ఫార్మెన్స్ స్టాండర్డ్స్ (జిఐపిఎస్) ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు తమ పనితీరును కాబోయే పెట్టుబడిదారులకు అందించినప్పుడు ఈ క్రింది నిష్పత్తులు ఉండాలి.

పెట్టుబడి బహుళ

పెట్టుబడి మల్టిపుల్‌ను పే-ఇన్ (టివిపిఐ) మల్టిపుల్‌కు మొత్తం విలువ అని కూడా అంటారు. ఫండ్ యొక్క సంచిత పంపిణీలు మరియు అవశేష విలువను చెల్లింపు మూలధనం ద్వారా విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. ఇది ఫండ్ యొక్క మొత్తం విలువను దాని వ్యయ ప్రాతిపదికన గుణకంగా చూపించడం ద్వారా ఫండ్ పనితీరుపై అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది. ఇది డబ్బు యొక్క సమయ విలువను పరిగణనలోకి తీసుకోదు.

పెట్టుబడి బహుళ = చెల్లించిన క్యాపిటల్ సిడి + ఆర్వి ఇక్కడ: సిడి = సంచిత పంపిణీలు ఆర్వి = అవశేష విలువ

సాక్షాత్కారం బహుళ

రియలైజేషన్ మల్టిపుల్‌ను పెయిడ్-ఇన్ (డిపిఐ) మల్టిపుల్‌కు పంపిణీ అని కూడా అంటారు. చెల్లింపు మూలధనం ద్వారా సంచిత పంపిణీలను విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. రియలైజేషన్ మల్టిపుల్, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మల్టిపుల్‌తో కలిపి, ఫండ్ యొక్క రాబడి ఎంతవరకు "గ్రహించబడింది" లేదా పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించబడిందనే దానిపై ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఇన్వెస్టర్‌కు అంతర్దృష్టిని ఇస్తుంది.

$Rఇ\mathrm{ఒక}l\mathrm{నేను}z\mathrm{ఒక}t\mathrm{నేను}onMult\mathrm{నేను}plఇ=\frac{\mathrm{సి}umul\mathrm{ఒక}t\mathrm{నేను}vఇD\mathrm{నేను}\mathrm{లు}tr\mathrm{నేను}\mathrm{బి}ut\mathrm{నేను}on\mathrm{లు}}{\mathrm{పి}\mathrm{ఒక}\mathrm{నేను}d\text{-}\mathrm{నేను}n\mathrm{సి}\mathrm{ఒక}p\mathrm{నేను}t\mathrm{ఒక}l}$ రియలైజేషన్ బహుళ = చెల్లింపు-ఇన్ క్యాపిటల్‌క్యుమ్యులేటివ్ డిస్ట్రిబ్యూషన్స్

RVPI బహుళ

ఆర్‌విపిఐ యొక్క సాంకేతిక నిర్వచనం అవాస్తవిక పెట్టుబడుల ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ అని పిలువబడే మూలధనం. RVPI మల్టిపుల్ నిధి యొక్క నికర ఆస్తి విలువ లేదా అవశేష విలువను తీసుకొని ఫండ్‌లోకి చెల్లించే నగదు ప్రవాహాల ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. నగదు ప్రవాహాలు పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం, చెల్లించిన ఫీజులు మరియు ఫండ్‌కు పరిమిత భాగస్వాములు చేసిన ఇతర ఖర్చులు.

పరిమిత భాగస్వాములు అధిక RVPI నిష్పత్తులను చూడాలనుకుంటున్నారు, ఇది వారి ముందు మూలధన వ్యయాల మొత్తం గుణించిన విలువలను ప్రదర్శిస్తుంది. ఇది పెట్టుబడి మల్టిపుల్‌తో కలిపి, ఫండ్ యొక్క రాబడి ఎంతవరకు అవాస్తవమని మరియు దాని పెట్టుబడుల మార్కెట్ విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

$RV\mathrm{పి}\mathrm{నేను}Mult\mathrm{నేను}plఇ=\frac{Rఇ\mathrm{లు}\mathrm{నేను}du\mathrm{ఒక}lV\mathrm{ఒక}luఇ}{\mathrm{పి}\mathrm{ఒక}\mathrm{నేను}d\text{-}\mathrm{నేను}n\mathrm{సి}\mathrm{ఒక}p\mathrm{నేను}t\mathrm{ఒక}l}$ RVPI బహుళ = చెల్లింపు-ఇన్ క్యాపిటల్ రిసిడ్యువల్ విలువ

PIC బహుళ

చెల్లింపు మూలధనాన్ని కట్టుబడి ఉన్న మూలధనం ద్వారా విభజించడం ద్వారా PIC బహుళ లెక్కించబడుతుంది. ఈ నిష్పత్తి సంభావ్య పెట్టుబడిదారుడు ఫండ్ యొక్క కట్టుబడి ఉన్న మూలధనం యొక్క శాతాన్ని చూపిస్తుంది.

$\mathrm{పి}\mathrm{నేను}\mathrm{సి}Mult\mathrm{నేను}plఇ=\frac{\mathrm{పి}\mathrm{ఒక}\mathrm{నేను}d\text{-}\mathrm{నేను}n\mathrm{సి}\mathrm{ఒక}p\mathrm{నేను}t\mathrm{ఒక}l}{\mathrm{సి}omm\mathrm{నేను}ttఇd\mathrm{సి}\mathrm{ఒక}p\mathrm{నేను}t\mathrm{ఒక}l}$ పిఐసి బహుళ = కట్టుబడి ఉన్న క్యాపిటల్‌పెయిడ్-ఇన్ క్యాపిటల్

పై నిష్పత్తులతో పాటు, ఫండ్ యొక్క అంతర్గత రేటు (IRR) ప్రారంభం నుండి, లేదా SI-IRR, సంభావ్య ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులు గుర్తించవలసిన సాధారణ సూత్రం. ఇది మొదటి పెట్టుబడి నుండి ఫండ్ యొక్క అంతర్గత రాబడి రేటు.

బాటమ్ లైన్

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పరిశ్రమ అవగాహన పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని ఆకర్షించింది. మా ఆర్థిక మార్కెట్‌పై పరిశ్రమ ప్రభావం పెరిగేకొద్దీ, పెట్టుబడిదారులకు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పరిశ్రమలో ఉపయోగించే లింగో గురించి తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యమైనది. ప్రైవేట్ ఈక్విటీలో ఉపయోగించే నిబంధనలు మరియు నిష్పత్తులతో పరిచయం మరియు అవగాహన పెట్టుబడిదారులకు తెలివిగల ఆర్థిక నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.