మంచి విషయం కంటే మంచిది ఏమిటి? మంచి విషయం ఎక్కువ. మనకు నచ్చినదాన్ని ఎక్కువగా కోరుకోవడం సహజం. మరియు పెట్టుబడిదారులు ఈటీఎఫ్‌లను ఇష్టపడతారు.
ఇటిఎఫ్ అంటే ఏమిటి?
ఇటిఎఫ్, లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్, ఒక ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేసే భద్రత. ఇది స్టాక్స్, బాండ్లు, వస్తువులు లేదా ఇతర పెట్టుబడి రకాలను కలిగి ఉన్న ఆస్తుల సమాహారం. ఇది ఎస్ & పి 500 లేదా ఒక నిర్దిష్ట రంగం లేదా పరిశ్రమ వంటి అంతర్లీన సూచికను ట్రాక్ చేయవచ్చు లేదా ఇది పూర్తిగా అనుకూలీకరించవచ్చు. ETF ల యొక్క సంభావ్య రకాలు దాదాపు అనంతం.
పరపతి ఇటిఎఫ్‌లను అర్థం చేసుకోవడం
పరపతి ఇటిఎఫ్‌లు
ఇటిఎఫ్‌లు వైవిధ్యీకరణ, తక్కువ ఖర్చులు మరియు పన్ను సామర్థ్యాన్ని అందిస్తాయి. ఈ ఆకర్షణీయమైన లక్షణాలను బట్టి, పెట్టుబడిదారులు వాటిని స్వీకరించడానికి పరుగెత్తారు. కానీ పెట్టుబడిదారులు పరపతి ఇటిఎఫ్‌లను స్వీకరించాలా? సమాధానం పెట్టుబడిదారుడిపై ఆధారపడి ఉంటుంది, కానీ నిర్వచనం ప్రకారం, పరపతి వాడకం అధిక ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
ఇటిఎఫ్ యొక్క రాబడి ఇటిఎఫ్ ట్రాక్ చేస్తున్న సెక్యూరిటీల రాబడికి సరిపోయేలా రూపొందించబడింది. ఉదాహరణకు, ఎస్పిడిఆర్ ఎస్ & పి 500 ఇటిఎఫ్ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ మాదిరిగానే రాబడిని అందిస్తుంది. పరపతి ఇటిఎఫ్ ఎంపికలు లేదా రుణాల వాడకం ద్వారా అంతర్లీన ఆస్తులలో రోజువారీ ధర మార్పులను విస్తరించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. చాలా పరపతి ఇటిఎఫ్‌ల నిష్పత్తి సాధారణంగా 2: 1 లేదా 3: 1. ఉదాహరణకు, ప్రోషేర్స్ అల్ట్రా ఎస్ & పి 500 ఇటిఎఫ్ ఎస్ & పి 500 యొక్క రాబడిని రెట్టింపు చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఈ విధంగా, ఎస్ & పి 500 5% తిరిగి ఇస్తే, ప్రోషేర్స్ అల్ట్రా ఎస్ & పి 500 ఇటిఎఫ్ 10% తిరిగి ఇవ్వాలి.
పరపతి ఇటిఎఫ్‌లు పొడవుగా లేదా తక్కువగా ఉంటాయి. పరపతి షార్ట్ ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడిదారులకు అంతర్లీన సూచిక ధర పడిపోయినప్పుడు డబ్బు సంపాదించడానికి అవకాశం కల్పిస్తుంది. ఉదాహరణకు, డైరెక్సియన్ డైలీ ఎస్ & పి 500 బేర్ 3 ఎక్స్ షేర్లు ఎస్ & పి 500 యొక్క విలోమ పనితీరును మూడు రెట్లు అందిస్తాయి - ఎస్ & పి 500 10% తగ్గితే, పెట్టుబడిదారుడికి తిరిగి రావడం 30% లాభం.
క్యాచ్ ఏమిటి?
ఈ సంభావ్య రిటర్న్స్ ధ్వని వలె ఆకర్షణీయంగా, క్యాచ్ ఉంది.
పరపతి అనేది డబుల్ ఎడ్జ్డ్ కత్తి - ఇది తలక్రిందులుగా రాబడిని పెంచుతుంది కాని ఇది నష్టాన్ని కూడా తీవ్రతరం చేస్తుంది. ఎస్ & పి 500 డౌన్ అయితే, ప్రో షేర్స్ అల్ట్రా ఎస్ అండ్ పి 500 ఇటిఎఫ్ రెట్టింపు తగ్గుతుంది.
కానీ అది మాత్రమే క్యాచ్ కాదు.
పరపతి ఇటిఎఫ్ యొక్క రాబడులు దాని అంతర్లీన ఆస్తుల రాబడిని రోజువారీగా సరిపోల్చడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. ప్రతి రోజు చివరలో, స్థిరమైన బహిర్గతం కొనసాగించడానికి, అంతర్లీన సెక్యూరిటీలలోని ధరల మార్పులకు పరపతి సర్దుబాటు చేయాలి. దీని అర్థం అంతర్లీన ఆస్తులకు ఒకే బహుళ (2x లేదా 3x) ను నిర్వహించడానికి కొన్ని ఎంపికలు కొనడం లేదా అమ్మడం అవసరం. తత్ఫలితంగా, పరపతి ఇటిఎఫ్‌లు ఎక్కువ కాలం వ్యవధిలో అంతర్లీన ఆస్తుల పనితీరును ఖచ్చితంగా ట్రాక్ చేయకపోవచ్చు. ఈ కారణంగా, పరపతి ఇటిఎఫ్‌లు కొనుగోలు-మరియు-పట్టు పెట్టుబడిదారులకు కాకుండా, స్వల్పకాలిక పందెం చేయడానికి చూస్తున్న వ్యాపారులకు మరింత అనుకూలంగా ఉంటాయి.
పనితీరు కోసం సంభావ్యత
అయినప్పటికీ, ట్రెండింగ్ మార్కెట్లో సమర్థవంతమైన సమర్థత ఇటిఎఫ్ ఆఫర్ ద్వారా పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించవచ్చు. అస్థిరత లేనప్పుడు, పరపతి ఇటిఎఫ్ దాని ఆశించిన రాబడిని అధిగమిస్తుంది. దీనికి కారణం పైన పేర్కొన్న రోజువారీ రీబ్యాలెన్సింగ్ అవసరానికి సంబంధించినది. పరపతి గల ఇటిఎఫ్ తప్పనిసరిగా రోజు చివరిలో మార్కెట్‌కు గుర్తించబడుతుంది మరియు మరుసటి రోజు క్లీన్ స్లేట్.
కాలక్రమేణా, రోజువారీ ఫలితాల సమ్మేళనం మరియు ట్రెండింగ్ మార్కెట్లో, ఇది పెరుగుతున్న మార్కెట్లో దాని పేర్కొన్న నిష్పత్తిని అధిగమించడానికి మరియు క్షీణిస్తున్న మార్కెట్లో దాని నిష్పత్తిని తగ్గించడానికి పరపతి నిధిని అనుమతిస్తుంది. ఉదాహరణకు, 100 ప్రారంభ స్థాయి నుండి 10 రోజుల పాటు సూచిక రోజుకు 5% పెరిగితే, సంచిత రాబడి 63% అవుతుంది. 2x సమం చేసిన ETF కోసం return హించిన రాబడి 126% అవుతుంది - అయినప్పటికీ, సమ్మేళనం ఇచ్చినట్లయితే, వాస్తవ రాబడి 159% అవుతుంది.
అదే సూచిక 10 రోజులకు రోజుకు 5% తగ్గితే, సూచికకు return హించిన రాబడి 40% నష్టం మరియు 2x పరపతి సూచికకు 80% నష్టం. ఏదేమైనా, సమ్మేళనం కారణంగా, సమం చేసిన ఇండెక్స్ రిటర్న్ వాస్తవానికి 65% నష్టం అవుతుంది.
అస్థిరత ప్రమాదాలు
కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఈ సాధ్యం రాబడిని తట్టుకోగలిగినప్పటికీ, మార్కెట్లు సాధారణంగా అస్థిరంగా ఉంటాయి. మరియు ఇది అస్థిర మార్కెట్లలో, పరపతి ఇటిఎఫ్ వేగంగా నష్టాలకు సత్వరమార్గాన్ని అందిస్తుంది.
అదే 10-రోజుల వ్యవధిలో, ఇండెక్స్ 5% పెరిగి 5% పడిపోయిన రోజులలో వరుసగా అనుభవించినట్లయితే, మార్కెట్లోకి తిరిగి రావడం 1% నష్టం అవుతుంది. 2 హించిన 2% నష్టాన్ని తిరిగి ఇవ్వడానికి బదులుగా, పరపతి ఇటిఎఫ్ 5% నష్టాన్ని అందిస్తుంది.
మార్కెట్ రోజువారీగా ఏ దిశలో కదులుతుందో to హించడం చాలా కష్టం, వరుసగా రోజులు మాత్రమే ఉండనివ్వండి మరియు అటువంటి సూచన అవసరమయ్యే ఏదైనా వ్యూహం అధిక ప్రమాదం. దీని గురించి ఆలోచించడానికి మరొక మార్గం ఏమిటంటే, ఎంపికలు సాధారణంగా స్వల్పకాలిక ట్రేడింగ్ సెక్యూరిటీలు, అవి గడువు తేదీలను కలిగి ఉంటాయి. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు పరపతి కోసం ఎంపికలను స్వల్పకాలిక మరియు ప్రమాదకర స్వభావంగా ఉపయోగించే ఏదైనా వ్యూహాన్ని చూడాలి.
పరపతి ఇటిఎఫ్‌ల ఖర్చులు
పరపతి మరియు సమ్మేళనం యొక్క ప్రమాదాలు ఒక విరామం ఇవ్వడానికి సరిపోకపోతే, పరపతి పొందిన ఇటిఎఫ్‌లు అన్‌లీవరేజ్డ్ ఇటిఎఫ్‌ల కంటే అధిక నిర్వహణ ఫీజులు మరియు లావాదేవీల ఖర్చులను కలిగి ఉన్నాయని పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి. అనేక పరపతి ఇటిఎఫ్‌ల నిర్వహణ ఫీజులు సాధారణంగా 1% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ. ఉదాహరణకు, ప్రోషేర్స్ అల్ట్రా ఎస్ & పి 500 ఇటిఎఫ్ నిర్వహణ రుసుము 0.90% కాగా, ఎస్పిడిఆర్ ఎస్ అండ్ పి 500 ఇటిఎఫ్ ఫీజు 0.0945% మాత్రమే. ఆప్షన్ ప్రీమియంలతో పాటు పరపతి లేదా మార్జిన్ కొనుగోళ్లకు అప్పుపై ఉపయోగించే వడ్డీ ఖర్చులు అధిక ఖర్చులు. అధిక ఫీజులు పనితీరుపై ఎక్కువ లాగడం సృష్టిస్తాయి.
పరపతి ఇటిఎఫ్‌లు అధిక రిస్క్-టాలరెంట్ వ్యాపారులకు మార్కెట్లలో స్వల్పకాలిక కదలికలపై పందెం వేయడానికి ఒక పరికరాన్ని అందిస్తాయి. కానీ నష్టాలు మరియు ఖర్చులు చూస్తే, సాధారణ పెట్టుబడిదారుడు స్టీరింగ్ స్పష్టంగా ఉండటమే మంచిది.
