లోన్ క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ ఇండెక్స్ అంటే ఏమిటి?
లోన్ క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ ఇండెక్స్ - మార్కిట్ ఎల్సిడిఎక్స్ అనేది విస్తృత ద్వితీయ మార్కెట్లలో అసురక్షిత రుణ వ్యాపారం కలిగి ఉన్న 100 వ్యక్తిగత ఉత్తర అమెరికా కంపెనీలను కవర్ చేసే లోన్-ఓన్లీ క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్స్ (సిడిఎస్) యొక్క ప్రత్యేక సూచిక. LCDX కౌంటర్లో వర్తకం చేయబడుతుంది మరియు పెద్ద పెట్టుబడి బ్యాంకుల కన్సార్టియం చేత నిర్వహించబడుతుంది, ఇవి ద్రవ్యతను అందిస్తాయి మరియు వ్యక్తిగత క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులను ధర నిర్ణయించడంలో సహాయపడతాయి. లండన్ ప్రధాన కార్యాలయం కలిగిన ఐహెచ్ఎస్ మార్కిట్ లిమిటెడ్ ఇండెక్స్ ప్రొవైడర్.
లోన్ క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ ఇండెక్స్ (మార్కిట్ ఎల్సిడిఎక్స్ వర్క్స్) ను అర్థం చేసుకోవడం
సూచిక స్థిర కూపన్ రేటుతో ప్రారంభమవుతుంది (225 బేసిస్ పాయింట్లు); ట్రేడింగ్ ధరను కదిలిస్తుంది మరియు ప్రామాణిక బాండ్ లాగా దిగుబడిని మారుస్తుంది. ప్రతి ఆరునెలలకు ఒకసారి ఇండెక్స్ రోల్స్ అవుతుంది. ఇండెక్స్ కొనుగోలుదారులు కూపన్ రేటును చెల్లిస్తారు (మరియు క్రెడిట్ ఈవెంట్‌లకు వ్యతిరేకంగా రక్షణను కొనుగోలు చేస్తారు), అమ్మకందారులు కూపన్‌ను స్వీకరించి రక్షణను విక్రయిస్తారు. ఈ సందర్భంలో రక్షించబడుతున్నది ఇండెక్స్‌లోని ఒక నిర్దిష్ట సంస్థ వద్ద "క్రెడిట్ ఈవెంట్", ఇది రుణంపై డిఫాల్ట్ చేయడం లేదా దివాలా ప్రకటించడం వంటివి.
అటువంటి క్రెడిట్ సంఘటన అంతర్లీన సంస్థలలో ఒకదానిలో జరిగితే, debt ణం యొక్క భౌతిక పంపిణీ ద్వారా లేదా రెండు పార్టీల మధ్య నగదు పరిష్కారం ద్వారా రక్షణ చెల్లించబడుతుంది. అప్పుడు అంతర్లీన సంస్థ సూచిక నుండి తీసివేయబడుతుంది మరియు సూచికను 100 మంది సభ్యులకు తిరిగి ఇవ్వడానికి క్రొత్తదాన్ని ప్రత్యామ్నాయం చేస్తారు.
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు తప్పనిసరిగా ఒక నిర్దిష్ట రుణ జారీదారు డిఫాల్ట్ అయ్యే ప్రమాదానికి ధరను ఇస్తాయి. బలమైన క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న కంపెనీలు తక్కువ-రిస్క్ ప్రీమియంలను కలిగి ఉంటాయి, కాబట్టి రక్షణను కనీస రుసుముతో కొనుగోలు చేయవచ్చు, ఇది అంతర్లీన of ణం యొక్క నోషనల్ (డాలర్) విలువలో ఒక శాతంగా అంచనా వేయబడుతుంది. తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న కంపెనీల నుండి రక్షించడానికి ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది, కాబట్టి వాటిని కవర్ చేసే క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు నోషనల్ మొత్తంలో అనేక అదనపు శాతం పాయింట్లను ఖర్చు చేస్తాయి.
ఎల్సిడిఎక్స్ కోసం కనీస కొనుగోలు మొత్తాలు మిలియన్ డాలర్లకు చేరుతాయి, కాబట్టి చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఆస్తి నిర్వాహకులు, బ్యాంకులు, హెడ్జ్ ఫండ్‌లు మరియు భీమా సంస్థలు వంటి పెద్ద సంస్థాగత సంస్థలు, ఇవి హెడ్జ్‌గా లేదా ula హాజనిత నాటకంగా పెట్టుబడి పెడతాయి. ఈ పెట్టుబడిదారులకు ఎల్సిడిఎక్స్ యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే, వారు క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులను ఒక్కొక్కటిగా కొనుగోలు చేయడానికి ఖర్చు అయ్యే దానికంటే చాలా తక్కువ మొత్తంలో వైవిధ్యభరితమైన కంపెనీల సమూహానికి ప్రాప్యత పొందగలరు.
