లోన్ లైఫ్ కవరేజ్ రేషియో (ఎల్‌ఎల్‌సిఆర్) అంటే ఏమిటి?
Life ణ జీవిత కవరేజ్ నిష్పత్తి (ఎల్‌ఎల్‌సిఆర్) అనేది ఒక సంస్థ యొక్క పరపతిని అంచనా వేయడానికి లేదా రుణాలు తీసుకునే సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే ఆర్థిక నిష్పత్తి. రుణ తిరిగి చెల్లించడానికి అందుబాటులో ఉన్న డబ్బు యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను (ఎన్‌పివి) బకాయిపడిన అప్పుల మొత్తంతో విభజించడం ద్వారా ఎల్‌ఎల్‌సిఆర్ లెక్కించబడుతుంది.
LLCR రుణ సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి (DSCR) ను పోలి ఉంటుంది, అయితే ఇది దీర్ఘకాలిక స్వభావం కారణంగా ప్రాజెక్ట్ ఫైనాన్సింగ్‌లో ఎక్కువగా ఉపయోగించబడుతుంది. DSCR సమయానికి ఒకే పాయింట్‌ను సంగ్రహిస్తుంది, అయితే LLCR రుణం యొక్క మొత్తం వ్యవధిని పరిష్కరిస్తుంది.
లోన్ లైఫ్ కవరేజ్ రేషియో (ఎల్‌ఎల్‌సిఆర్) కోసం ఫార్ములా
Ot = t = ss + n (1 + i) tCFt + DR ఇక్కడ: CFt = సంవత్సరానికి service ణ సేవ కోసం నగదు ప్రవాహాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి tt = కాల వ్యవధి (సంవత్సరం) s = expected హించిన సంవత్సరాల సంఖ్య pay ణాన్ని చెల్లించడానికి backi = వడ్డీ రేటుగా వ్యక్తీకరించబడిన మూలధన సగటు బరువు (WACC) D ణాన్ని తిరిగి చెల్లించడానికి నగదు నిల్వ (రుణ నిల్వ) Ot = మూల్యాంకనం సమయంలో బకాయి ఉన్న రుణ బ్యాలెన్స్
లోన్ లైఫ్ కవరేజ్ నిష్పత్తిని ఎలా లెక్కించాలి
ఎల్‌ఎల్‌సిఆర్ పై సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లేదా సత్వరమార్గాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా లెక్కించవచ్చు: ప్రాజెక్ట్ ఉచిత నగదు ప్రవాహాల యొక్క ఎన్‌పివిని అప్పుల ప్రస్తుత విలువ ద్వారా విభజించడం.
ఈ గణనలో, బరువు యొక్క సగటు వ్యయం ఎన్‌పివి లెక్కింపుకు తగ్గింపు రేటు మరియు ప్రాజెక్ట్ "నగదు ప్రవాహాలు" మరింత ప్రత్యేకంగా రుణ సేవ (సిఎఫ్‌ఎడిఎస్) కోసం లభించే నగదు ప్రవాహాలు.
లోన్ లైఫ్ కవరేజ్ నిష్పత్తి మీకు ఏమి చెబుతుంది?
LLCR ఒక సాల్వెన్సీ నిష్పత్తి. Life ణ జీవిత కవరేజ్ నిష్పత్తి అనేది ఒక ప్రాజెక్ట్ యొక్క నగదు ప్రవాహాలపై ఎన్నిసార్లు రుణం యొక్క జీవితంపై అత్యుత్తమ రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించగలదు. 1.0x నిష్పత్తి అంటే LLCR బ్రేక్-ఈవెన్ స్థాయిలో ఉంది. అధిక నిష్పత్తి, రుణదాతకు తక్కువ సంభావ్య ప్రమాదం ఉంది.
ప్రాజెక్ట్ యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్‌ను బట్టి, కొన్నిసార్లు రుణదాతకి service ణ సేవా రిజర్వ్ ఖాతా అవసరం. అటువంటప్పుడు, LLCR యొక్క లెక్కింపులో రిజర్వ్ ఖాతా బ్యాలెన్స్ ఉంటుంది. ప్రాజెక్ట్ ఫైనాన్సింగ్ ఒప్పందాలు ఎల్‌ఎల్‌సిఆర్ స్థాయిలను నిర్దేశించే ఒప్పందాలను కలిగి ఉంటాయి.
కీ టేకావేస్
- Life ణ జీవిత కవరేజ్ నిష్పత్తి (ఎల్‌ఎల్‌సిఆర్) అనేది ఒక సంస్థ యొక్క పరపతిని అంచనా వేయడానికి లేదా రుణాలు తీసుకునే సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే ఆర్థిక నిష్పత్తి. రుణ జీవిత కవరేజ్ నిష్పత్తి నగదు కంటే ఎన్ని రెట్లు కొలత ఒక ప్రాజెక్ట్ యొక్క ప్రవాహాలు of ణం యొక్క జీవితంపై అత్యుత్తమ రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించగలవు. అధిక నిష్పత్తి, రుణదాతకు తక్కువ సంభావ్య ప్రమాదం ఉంది.
LLCR మరియు DSCR మధ్య తేడా
కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్‌లో, డెట్-సర్వీస్ కవరేజ్ రేషియో (డిఎస్‌సిఆర్) అనేది ప్రస్తుత రుణ బాధ్యతలను చెల్లించడానికి అందుబాటులో ఉన్న నగదు ప్రవాహానికి కొలమానం. ఈ నిష్పత్తి నికర నిర్వహణ ఆదాయాన్ని వడ్డీ, ప్రిన్సిపాల్, సింకింగ్-ఫండ్ మరియు లీజు చెల్లింపులతో సహా ఒక సంవత్సరంలోపు చెల్లించాల్సిన రుణ బాధ్యతల యొక్క బహుళంగా పేర్కొంది. ఏదేమైనా, DSCR సమయం లో ఒకే ఒక బిందువును సంగ్రహిస్తుంది, అయితే LLCR చాలా కాల వ్యవధులను అనుమతిస్తుంది, ఇది మీడియం నుండి దీర్ఘకాలిక క్షితిజాల రుణాలకు లభించే ద్రవ్యతను అర్థం చేసుకోవడానికి మరింత అనుకూలంగా ఉంటుంది.
ఇచ్చిన మొత్తంలో అప్పుల యొక్క సాధ్యతను అంచనా వేయడానికి మరియు తత్ఫలితంగా రిస్క్ ప్రొఫైల్ మరియు సంబంధిత ఖర్చులను అంచనా వేయడానికి విశ్లేషకులు LLCR ను ఉపయోగిస్తారు. DSCR తో పోలిస్తే దీనికి తక్కువ తక్షణ వివరణ ఉంది, కాని LLCR ఒకటి కంటే ఎక్కువ విలువను కలిగి ఉన్నప్పుడు, ఇది సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులకు బలమైన భరోసా.
LLCR యొక్క పరిమితులు
LLCR యొక్క ఒక పరిమితి ఏమిటంటే ఇది బలహీనమైన కాలాలను తీసుకోదు ఎందుకంటే ఇది ప్రాథమికంగా రాయితీ పాచెస్‌ను సున్నితంగా మార్చగల రాయితీ సగటును సూచిస్తుంది. ఈ కారణంగా, రుణ తిరిగి చెల్లించే చరిత్రతో ఒక ప్రాజెక్ట్ స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉంటే, మంచి నియమం ఏమిటంటే, LLCR సగటు రుణ సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తికి సమానంగా ఉండాలి.
