ట్రేడ్ ఫారెక్స్కు వడ్డీ రేటు సమానత్వాన్ని ఉపయోగించడం

విషయ సూచిక

• ఫార్వర్డ్ రేట్లను లెక్కిస్తోంది
• కవర్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం
• కవర్ వడ్డీ రేటు మధ్యవర్తిత్వం
• వెలికితీసిన వడ్డీ రేటు సమానత్వం
• US మరియు కెనడా మధ్య IRP
• హెడ్జింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రిస్క్
• బాటమ్ లైన్

వడ్డీ రేటు సమానత్వం (IRP) అనేది వడ్డీ రేట్లు మరియు కరెన్సీ మార్పిడి రేట్ల మధ్య సంబంధాన్ని నియంత్రించే ప్రాథమిక సమీకరణం. వడ్డీ రేటు సమానత్వం యొక్క ప్రాథమిక ఆవరణ ఏమిటంటే, వివిధ కరెన్సీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా వచ్చే రాబడి వారి వడ్డీ రేట్ల స్థాయితో సంబంధం లేకుండా ఒకే విధంగా ఉండాలి.

వడ్డీ రేటు సమానత్వం యొక్క రెండు వెర్షన్లు ఉన్నాయి:

1. కవర్డ్ వడ్డీ రేటు పారిటీఅన్‌కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం

వడ్డీ రేటు సమానత్వాన్ని ఏది నిర్ణయిస్తుందో మరియు ఫారెక్స్ మార్కెట్‌ను వర్తకం చేయడానికి దాన్ని ఎలా ఉపయోగించాలో తెలుసుకోవడానికి చదవండి.

కీ టేకావేస్

• వడ్డీ రేటు సమానత్వం అనేది వడ్డీ రేట్లు మరియు కరెన్సీ మార్పిడి రేట్ల మధ్య సంబంధాన్ని నియంత్రించే ప్రాథమిక సమీకరణం. వడ్డీ రేటు సమానత్వం యొక్క ప్రాథమిక ఆవరణ ఏమిటంటే, వివిధ కరెన్సీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా వచ్చే రాబడి వారి వడ్డీ రేట్ల స్థాయితో సంబంధం లేకుండా ఒకే విధంగా ఉండాలి. మధ్యవర్తిత్వం లేదా ఇతర వాణిజ్య అవకాశాలను కనుగొనడానికి విదీశీ వ్యాపారులు ఉపయోగిస్తారు.

ఫార్వర్డ్ రేట్లను లెక్కిస్తోంది

కరెన్సీల కోసం ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్లు ప్రస్తుత రేట్లు అయిన స్పాట్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్లకు విరుద్ధంగా, భవిష్యత్ సమయంలో రేటును ate హించే మార్పిడి. ఫార్వర్డ్ రేట్ల యొక్క అవగాహన వడ్డీ రేటు సమానత్వానికి ప్రాథమికంగా ఉంటుంది, ప్రత్యేకించి ఇది మధ్యవర్తిత్వానికి సంబంధించినది (ధరలో వ్యత్యాసం నుండి లాభం పొందడానికి ఆస్తి యొక్క ఏకకాల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం).

యుఎస్ డాలర్‌తో ఫార్వర్డ్ రేట్లను బేస్ కరెన్సీగా లెక్కించడానికి ప్రాథమిక సమీకరణం:

ఫార్వర్డ్ రేట్ = స్పాట్ రేట్ × 1 + IRD1 + IRO ఎక్కడ: IRO = విదేశీ దేశం యొక్క వడ్డీ రేటు

ఫార్వార్డ్ రేట్లు బ్యాంకులు మరియు కరెన్సీ డీలర్ల నుండి ఒక వారం కన్నా తక్కువ నుండి ఐదు సంవత్సరాల మరియు అంతకు మించిన కాలానికి అందుబాటులో ఉన్నాయి. స్పాట్ కరెన్సీ కొటేషన్ల మాదిరిగానే, బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌తో ఫార్వర్డ్‌లు కోట్ చేయబడతాయి.

తక్కువ వడ్డీ రేట్లు కలిగిన కరెన్సీ అధిక వడ్డీ రేటు కలిగిన కరెన్సీకి సంబంధించి ఫార్వర్డ్ ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుంది. పైన చూపిన ఉదాహరణలో, యుఎస్ డాలర్ కెనడియన్ డాలర్‌తో ఫార్వర్డ్ ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుంది; దీనికి విరుద్ధంగా, కెనడియన్ డాలర్ యుఎస్ డాలర్‌తో పోలిస్తే ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేస్తుంది.

భవిష్యత్ స్పాట్ రేట్లు లేదా వడ్డీ రేట్లను అంచనా వేయడానికి ఫార్వర్డ్ రేట్లు ఉపయోగించవచ్చా? రెండు గణనలలో, సమాధానం లేదు. ఫార్వర్డ్ రేట్లు భవిష్యత్ స్పాట్ రేట్ల గురించి చాలా తక్కువగా అంచనా వేస్తున్నాయని అనేక అధ్యయనాలు నిర్ధారించాయి. ఫార్వర్డ్ రేట్లు కేవలం వడ్డీ రేటు వ్యత్యాసాల కోసం సర్దుబాటు చేయబడిన మార్పిడి రేట్లు కనుక, భవిష్యత్ వడ్డీ రేట్లను అంచనా వేసే పరంగా వాటికి తక్కువ power హాజనిత శక్తి కూడా ఉంటుంది.

ఉదాహరణ

యుఎస్ మరియు కెనడియన్ రేట్లను ఉదాహరణగా పరిగణించండి. కెనడియన్ డాలర్ యొక్క స్పాట్ రేట్ ప్రస్తుతం 1 USD = 1.0650 CAD అని అనుకుందాం (ప్రస్తుతానికి బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌లను విస్మరిస్తూ). పై సూత్రాన్ని ఉపయోగించి, ఒక సంవత్సరం ఫార్వర్డ్ రేటు ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:

$\text{1 USD}=1.0650\times \frac{1+3.64\%}{1+3.15\%}=1.0700\text{CAD}$ 1 USD = 1.0650 × 1 + 3.15% 1 + 3.64% = 1.0700 CAD

ఫార్వర్డ్ రేటు మరియు స్పాట్ రేట్ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని స్వాప్ పాయింట్స్ అంటారు. పై ఉదాహరణలో, స్వాప్ పాయింట్లు 50 గా ఉంటాయి. ఈ వ్యత్యాసం (ఫార్వర్డ్ రేట్ మైనస్ స్పాట్ రేట్) సానుకూలంగా ఉంటే, దీనిని ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం అంటారు; ప్రతికూల వ్యత్యాసాన్ని ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ అంటారు .

కవర్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం

కవర్ వడ్డీ రేటు సమానత్వంతో, ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్లు రెండు దేశాల మధ్య వడ్డీ రేట్ల వ్యత్యాసాన్ని కలిగి ఉండాలి; లేకపోతే, మధ్యవర్తిత్వ అవకాశం ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, అధిక వడ్డీ రేటును అందించే కరెన్సీలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి పెట్టుబడిదారుడు తక్కువ వడ్డీ రేటు కరెన్సీలో రుణం తీసుకుంటే వడ్డీ రేటు ప్రయోజనం ఉండదు. సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారుడు ఈ క్రింది చర్యలను తీసుకుంటాడు:

1. తక్కువ వడ్డీ రేటుతో కరెన్సీలో మొత్తాన్ని తీసుకోండి. అరువు తీసుకున్న మొత్తాన్ని అధిక వడ్డీ రేటుతో కరెన్సీగా మార్చండి. ఆదాయాన్ని ఈ అధిక-వడ్డీ రేటు కరెన్సీలో వడ్డీని మోసే పరికరంలో పెట్టుబడి పెట్టండి. అదే సమయంలో కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మార్పిడి రిస్క్ పెట్టుబడిని మొదటి (తక్కువ వడ్డీ రేటు) కరెన్సీగా మార్చడానికి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్.

ఈ సందర్భంలో రాబడి తక్కువ వడ్డీ రేటు కరెన్సీలో వడ్డీని మోసే పరికరాలలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా పొందినది. కవర్ చేసిన వడ్డీ రేటు సమానత్వ పరిస్థితిలో, హెడ్జింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రిస్క్ యొక్క వ్యయం అధిక వడ్డీ రేటును అందించే కరెన్సీలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా వచ్చే అధిక రాబడిని తిరస్కరిస్తుంది.

కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం కోసం ఫార్ములా

(1 + id) = SF ∗ (1 + if) where: id = దేశీయ కరెన్సీలో వడ్డీ రేటు లేదా బేస్ కరెన్సీఐఫ్ = విదేశీ కరెన్సీలో వడ్డీ రేటు లేదా కోట్ చేసిన కరెన్సీ ఎస్ = ప్రస్తుత ప్రదేశం మార్పిడి రేటు

కవర్ వడ్డీ రేటు మధ్యవర్తిత్వం

కవర్ చేసిన వడ్డీ రేటు సమానత్వాన్ని వివరించడానికి ఈ క్రింది ఉదాహరణను పరిశీలించండి. దేశం A లో ఒక సంవత్సరం కాలానికి నిధులు తీసుకునే వడ్డీ రేటు సంవత్సరానికి 3%, మరియు దేశం B లో ఒక సంవత్సరం డిపాజిట్ రేటు 5% అని అనుకోండి. ఇంకా, రెండు దేశాల కరెన్సీలు స్పాట్ మార్కెట్లో (అంటే కరెన్సీ ఎ = కరెన్సీ బి) సమానంగా వర్తకం చేస్తున్నాయని అనుకోండి.

పెట్టుబడిదారుడు ఈ క్రింది వాటిని చేస్తాడు:

• 3% వద్ద కరెన్సీ A లో రుణాలు అరువు తీసుకున్న మొత్తాన్ని స్పాట్ రేట్ వద్ద కరెన్సీ B గా మారుస్తుంది. ఈ ఆదాయాన్ని కరెన్సీ B లో సూచించిన డిపాజిట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టి సంవత్సరానికి 5% చెల్లిస్తుంది

ఈ లావాదేవీలో అవ్యక్తమైన ఎక్స్ఛేంజ్ రిస్క్‌ను తొలగించడానికి పెట్టుబడిదారుడు ఒక సంవత్సరం ఫార్వర్డ్ రేటును ఉపయోగించవచ్చు, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారుడు ఇప్పుడు కరెన్సీ బిని కలిగి ఉన్నాడు, కాని కరెన్సీ ఎలో అరువు తీసుకున్న నిధులను తిరిగి చెల్లించాలి. కవర్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం కింద, ఒకటి -ఇయర్ ఫార్వర్డ్ రేటు పైన చర్చించిన ఫార్ములా ప్రకారం సుమారు 1.0194 (అంటే కరెన్సీ ఎ = 1.0194 కరెన్సీ బి) కు సమానంగా ఉండాలి.

ఒక సంవత్సరం ఫార్వర్డ్ రేటు కూడా సమాన స్థాయిలో ఉంటే (అంటే, కరెన్సీ ఎ = కరెన్సీ బి)? ఈ సందర్భంలో, పై దృష్టాంతంలో పెట్టుబడిదారుడు 2% ప్రమాద రహిత లాభాలను పొందగలడు. ఇది ఎలా పని చేస్తుందో ఇక్కడ ఉంది. పెట్టుబడిదారుడిని ume హించుకోండి:

• ఒక సంవత్సరం కాలానికి 100, 000 కరెన్సీ A ను 3% చొప్పున తీసుకుంటుంది. అరువు తెచ్చుకున్న ఆదాయాన్ని వెంటనే స్పాట్ రేట్ వద్ద కరెన్సీ B కి మారుస్తుంది. మొత్తం మొత్తాన్ని ఒక సంవత్సరం డిపాజిట్‌లో 5% వద్ద ఉంచుతుంది.అంతేకాక ఒక సంవత్సరం ముందుకు ప్రవేశిస్తుంది 103, 000 కరెన్సీ ఎ కొనుగోలు ఒప్పందం.

ఒక సంవత్సరం తరువాత, పెట్టుబడిదారుడు కరెన్సీ బి యొక్క 105, 000 ను అందుకుంటాడు, అందులో 103, 000 ఫార్వార్డ్ కాంట్రాక్ట్ కింద కరెన్సీ ఎ కొనుగోలు చేయడానికి మరియు అరువు తీసుకున్న మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లించడానికి ఉపయోగిస్తారు, పెట్టుబడిదారుడు బ్యాలెన్స్ జేబులో వేసుకుంటాడు - 2, 000 కరెన్సీ బి. వడ్డీ రేటు మధ్యవర్తిత్వం.

ఫార్వార్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్లు రెండు కరెన్సీల మధ్య వడ్డీ రేటు భేదం మీద ఆధారపడి ఉన్నాయని మార్కెట్ శక్తులు నిర్ధారిస్తాయి, లేకపోతే మధ్యవర్తిత్వ లాభాల కోసం అవకాశాన్ని సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి మధ్యవర్తులు అడుగులు వేస్తారు. పై ఉదాహరణలో, ఒక సంవత్సరం ఫార్వర్డ్ రేటు తప్పనిసరిగా 1.0194 కి దగ్గరగా ఉంటుంది.

వెలికితీసిన వడ్డీ రేటు సమానత్వం

అన్కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం (యుఐపి) రెండు దేశాల మధ్య వడ్డీ రేట్ల వ్యత్యాసం ఆ రెండు దేశాల మధ్య మారకపు రేటులో change హించిన మార్పుకు సమానం అని పేర్కొంది. సిద్ధాంతపరంగా, రెండు దేశాల మధ్య వడ్డీ రేటు భేదం 3% అయితే, అధిక వడ్డీ రేటు కలిగిన దేశం యొక్క కరెన్సీ ఇతర కరెన్సీకి వ్యతిరేకంగా 3% తగ్గుతుందని భావిస్తున్నారు.

వాస్తవానికి, ఇది వేరే కథ. 1970 ల ప్రారంభంలో ఫ్లోటింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్లను ప్రవేశపెట్టినప్పటి నుండి, యుఐపి సమీకరణం పేర్కొన్నట్లుగా, అధిక వడ్డీ రేట్లు కలిగిన దేశాల కరెన్సీలు క్షీణించకుండా, మెచ్చుకుంటాయి. "ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం పజిల్" అని కూడా పిలువబడే ఈ ప్రసిద్ధ తికమక పెట్టే సమస్య అనేక విద్యా పరిశోధనా పత్రాలకు సంబంధించినది.

జపాన్ యెన్ వంటి తక్కువ వడ్డీ కరెన్సీలలో స్పెక్యులేటర్లు రుణం తీసుకుంటారు, అరువు తెచ్చుకున్న మొత్తాన్ని అమ్ముతారు మరియు వచ్చే ఆదాయాన్ని అధిక దిగుబడినిచ్చే కరెన్సీలు మరియు సాధనాలలో పెట్టుబడి పెడతారు. జపనీస్ యెన్ 2007 మధ్యకాలం వరకు ఈ చర్యకు ఇష్టమైన లక్ష్యం, ఆ సంవత్సరానికి యెన్ క్యారీ వాణిజ్యంలో tr 1 ట్రిలియన్ డాలర్లు ముడిపడి ఉన్నాయి.

అరువు తీసుకున్న కరెన్సీని నిర్విరామంగా అమ్మడం విదేశీ మారక మార్కెట్లలో బలహీనపడే ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది. 2005 ప్రారంభం నుండి 2007 మధ్యకాలం వరకు, జపనీస్ యెన్ యుఎస్ డాలర్‌తో పోలిస్తే దాదాపు 21% క్షీణించింది. ఆ కాలంలో బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ లక్ష్యం రేటు 0 నుండి 0.50% వరకు ఉంది; యుఐపి సిద్ధాంతం ఉంటే, జపాన్ తక్కువ వడ్డీ రేట్ల ఆధారంగా యెన్ యుఎస్ డాలర్‌తో మెచ్చుకోవాలి.

అన్కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం కోసం ఫార్ములా

F0 = S0 1 + ib 1 + ic where: F0 = ఫార్వర్డ్ రేట్ S0 = స్పాట్ రేటిక్ = దేశంలో వడ్డీ రేటు c

యుఎస్ మరియు కెనడా మధ్య వడ్డీ రేటు సమాన సంబంధం

ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద వాణిజ్య భాగస్వాములైన యునైటెడ్ స్టేట్స్ మరియు కెనడాకు వడ్డీ రేట్లు మరియు మార్పిడి రేట్ల మధ్య చారిత్రక సంబంధాన్ని పరిశీలిద్దాం. కెనడియన్ డాలర్ 2000 సంవత్సరం నుండి అనూహ్యంగా అస్థిరంగా ఉంది. జనవరి 2002 లో రికార్డు స్థాయిలో 61.79 సెంట్లు చేరుకున్న తరువాత, తరువాతి సంవత్సరాల్లో ఇది 80% కి చేరుకుంది, ఇది ఆధునిక కాలంలో నవంబర్లో 1.10 డాలర్లకు పైగా పెరిగింది. 2007.

దీర్ఘకాలిక చక్రాలను చూస్తే, కెనడియన్ డాలర్ 1980 నుండి 1985 వరకు యుఎస్ డాలర్‌తో క్షీణించింది. ఇది 1986 నుండి 1991 వరకు యుఎస్ డాలర్‌తో ప్రశంసించింది మరియు 1992 లో సుదీర్ఘ స్లైడ్‌ను ప్రారంభించింది, ఇది జనవరి 2002 రికార్డు కనిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది. ఆ కనిష్ట స్థాయి నుండి, అది తరువాత ఐదున్నర సంవత్సరాలు యుఎస్ డాలర్‌తో స్థిరంగా ప్రశంసించింది.

సరళత కొరకు, 1988 నుండి 2008 వరకు యుఎస్ డాలర్ మరియు కెనడియన్ డాలర్ మధ్య యుఐపి పరిస్థితిని పరీక్షించడానికి మేము ప్రైమ్ రేట్లను (వాణిజ్య బ్యాంకులు వారి ఉత్తమ వినియోగదారులకు వసూలు చేసే రేట్లు) ఉపయోగిస్తాము.

ప్రధాన రేట్ల ఆధారంగా, యుఐపి ఈ కాలంలోని కొన్ని పాయింట్లలో జరిగింది, కాని ఈ క్రింది ఉదాహరణలలో చూపిన విధంగా ఇతరులను కలిగి లేదు:

• కెనడియన్ ప్రైమ్ రేట్ సెప్టెంబర్ 1988 నుండి మార్చి 1993 వరకు యుఎస్ ప్రైమ్ రేట్ కంటే ఎక్కువగా ఉంది. ఈ కాలంలో చాలావరకు, కెనడియన్ డాలర్ దాని యుఎస్ కౌంటర్కు వ్యతిరేకంగా ప్రశంసించింది, ఇది యుఐపి సంబంధానికి విరుద్ధం. కెనడియన్ ప్రైమ్ రేట్ యుఎస్ కంటే తక్కువగా ఉంది 1995 మధ్య నుండి 2002 ప్రారంభం వరకు ఎక్కువ సమయం ప్రధాన రేటు. ఫలితంగా, కెనడియన్ డాలర్ ఈ కాలంలో ఎక్కువ భాగం US డాలర్‌కు ఫార్వర్డ్ ప్రీమియంతో వర్తకం చేసింది. ఏదేమైనా, కెనడియన్ డాలర్ యుఎస్ డాలర్‌తో పోలిస్తే 15% క్షీణించింది, ఈ కాలంలో కూడా యుఐపి పట్టుకోలేదని సూచిస్తుంది. యుఐపి షరతు 2002 నుండి కెనడియన్ డాలర్ తన వస్తువుల ఇంధన ర్యాలీని ప్రారంభించిన చివరి వరకు చివరి వరకు జరిగింది. 2007, ఇది గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నప్పుడు. కెనడియన్ ప్రైమ్ రేట్ సాధారణంగా ఈ కాలంలో చాలా వరకు యుఎస్ ప్రైమ్ రేట్ కంటే తక్కువగా ఉంది, అక్టోబర్ 2002 నుండి మార్చి 2004 వరకు 18 నెలల వ్యవధి మినహా.

హెడ్జింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రిస్క్

మార్పిడి ప్రమాదాన్ని హెడ్జింగ్ చేయడానికి సాధనంగా ఫార్వర్డ్ రేట్లు చాలా ఉపయోగపడతాయి. ఫార్వార్డ్ కాంట్రాక్ట్ చాలా సరళమైనది, ఎందుకంటే ఇది కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత అంగీకరించిన రేటుకు అమలు చేయవలసిన బాధ్యత.

మార్పిడి ప్రమాదాన్ని అర్థం చేసుకోవడం అనేది ప్రపంచంలో ఉత్తమ పెట్టుబడి అవకాశాలు విదేశాలలో ఉండే విలువైన వ్యాయామం. 2002 ప్రారంభంలో కెనడియన్ ఈక్విటీ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి దూరదృష్టి కలిగిన యుఎస్ పెట్టుబడిదారుడిని పరిగణించండి. కెనడా యొక్క బెంచ్మార్క్ ఎస్ & పి / టిఎస్ఎక్స్ ఈక్విటీ ఇండెక్స్ నుండి 2002 నుండి ఆగస్టు 2008 వరకు మొత్తం రాబడి 106%, లేదా సంవత్సరానికి 11.5%. ఆ పనితీరును ఎస్ & పి 500 తో పోల్చండి, ఇది ఆ కాలంలో 26% లేదా సంవత్సరానికి 3.5% రాబడిని అందించింది.

ఇక్కడ కిక్కర్ ఉంది. కరెన్సీ కదలికలు పెట్టుబడి రాబడిని పెద్దవి చేయగలవు కాబట్టి, 2002 ప్రారంభంలో S & P / TSX లో పెట్టుబడి పెట్టిన ఒక US పెట్టుబడిదారుడు ఆగస్టు 2008 నాటికి 208% లేదా సంవత్సరానికి 18.4% మొత్తం రాబడిని (USD పరంగా) కలిగి ఉండేవాడు. ఆ కాల వ్యవధిలో యుఎస్ డాలర్‌తో కెనడియన్ డాలర్ ప్రశంసలు ఆరోగ్యకరమైన రాబడిని అద్భుతమైనవిగా మార్చాయి.

వాస్తవానికి, 2002 ప్రారంభంలో, కెనడియన్ డాలర్ యుఎస్ డాలర్‌తో పోలిస్తే రికార్డు స్థాయికి చేరుకోవడంతో, కొంతమంది యుఎస్ పెట్టుబడిదారులు తమ మార్పిడి ప్రమాదాన్ని తగ్గించాల్సిన అవసరాన్ని భావించి ఉండవచ్చు. అలాంటప్పుడు, పైన పేర్కొన్న వ్యవధిలో వారు పూర్తిగా హెడ్జ్ చేయబడి ఉంటే, కెనడియన్ డాలర్ యొక్క ప్రశంసల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే అదనపు 102% లాభాలను వారు ముందుగానే అంచనా వేసేవారు. వెనుకవైపు ఉన్న ప్రయోజనంతో, ఈ సందర్భంలో వివేకవంతమైన చర్య మార్పిడి ప్రమాదాన్ని నిరోధించకుండా ఉండేది.

అయితే, యుఎస్ ఈక్విటీ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టిన కెనడియన్ పెట్టుబడిదారులకు ఇది పూర్తిగా భిన్నమైన కథ. ఈ సందర్భంలో, కెనడియన్ డాలర్‌తో యుఎస్ డాలర్ తరుగుదల కారణంగా ఎస్ & పి 500 2002 నుండి ఆగస్టు 2008 వరకు అందించిన 26% రాబడి ప్రతికూల 16% గా మారిపోయింది. ఈ సందర్భంలో హెడ్జింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రిస్క్ (మళ్ళీ, వెనుకవైపు ప్రయోజనంతో) ఆ దుర్భరమైన పనితీరులో కనీసం కొంతైనా తగ్గించవచ్చు.

బాటమ్ లైన్

వడ్డీ రేటు సమానత్వం విదేశీ కరెన్సీల వ్యాపారులకు ప్రాథమిక జ్ఞానం. అయితే, రెండు రకాల వడ్డీ రేటు సమానత్వాన్ని పూర్తిగా అర్థం చేసుకోవడానికి, వ్యాపారి మొదట ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్లు మరియు హెడ్జింగ్ వ్యూహాల యొక్క ప్రాథమికాలను గ్రహించాలి.

ఈ జ్ఞానంతో సాయుధమై, విదీశీ వ్యాపారి తన ప్రయోజనానికి వడ్డీ రేటు వ్యత్యాసాలను ఉపయోగించగలడు. యుఎస్ డాలర్ / కెనడియన్ డాలర్ ప్రశంస మరియు తరుగుదల కేసు ఈ ట్రేడ్‌లకు సరైన పరిస్థితులు, వ్యూహం మరియు జ్ఞానం ఇవ్వడం ఎంత లాభదాయకంగా ఉంటుందో వివరిస్తుంది.