లాంగ్ పుట్ అంటే ఏమిటి?
లాంగ్ పుట్ అనేది పుట్ ఎంపికను కొనడాన్ని సూచిస్తుంది, సాధారణంగా అంతర్లీన ఆస్తి క్షీణతని in హించి. ఒక వ్యాపారి spec హాజనిత కారణాల కోసం ఒక పుట్ కొనుగోలు చేయవచ్చు, అంతర్లీన ఆస్తి పడిపోతుందని బెట్టింగ్ చేస్తుంది, ఇది లాంగ్ పుట్ ఎంపిక యొక్క విలువను పెంచుతుంది. అంతర్లీన ఆస్తిలో సుదీర్ఘ స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి లాంగ్ పుట్ కూడా ఉపయోగించవచ్చు. అంతర్లీన ఆస్తి పడిపోతే, పుట్ ఎంపిక విలువలో పెరుగుతుంది, అంతర్లీనంగా ఉన్న నష్టాన్ని పూడ్చడానికి సహాయపడుతుంది.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
కీ టేకావేస్
- సెక్యూరిటీ యొక్క ధర తగ్గుతుందని వారు అనుకుంటే పెట్టుబడిదారులు లాంగ్ పుట్ ఎంపికలకు వెళతారు. ఇన్వెస్టర్లు పోర్ట్‌ఫోలియోను ulate హాగానాలు చేయడానికి లేదా హెడ్జ్ చేయడానికి లాంగ్ పుట్ ఎంపికలకు వెళ్ళవచ్చు. లాంగ్ పుట్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగించి డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ పరిమితం.
లాంగ్ పుట్ యొక్క బేసిక్స్
లాంగ్ పుట్ సమ్మె ధరను కలిగి ఉంది, ఇది పుట్ కొనుగోలుదారు అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించే హక్కును కలిగి ఉంటుంది. అంతర్లీన ఆస్తి స్టాక్ అని అనుకోండి మరియు ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర $ 50. అంటే పుట్ ఆప్షన్ ఆ వ్యాపారికి స్టాక్ $ 50 కు విక్రయించడానికి అర్హత ఇస్తుంది, ఉదాహరణకు స్టాక్ $ 20 కి పడిపోయినప్పటికీ. మరోవైపు, స్టాక్ పెరిగి $ 50 పైన ఉంటే, ఆ ఎంపిక పనికిరానిది ఎందుకంటే స్టాక్ $ 60 వద్ద వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు $ 50 వద్ద విక్రయించడం ఉపయోగపడదు మరియు అక్కడ అమ్మవచ్చు (ఒక ఎంపికను ఉపయోగించకుండా).
ఒక వ్యాపారి సమ్మె ధర వద్ద అంతర్లీనంగా విక్రయించే హక్కును ఉపయోగించుకోవాలనుకుంటే, వారు ఆ ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటారు. వ్యాయామం అవసరం లేదు. బదులుగా, వర్తకుడు విక్రయించడం ద్వారా గడువుకు ముందే ఎప్పుడైనా ఆప్షన్ నుండి నిష్క్రమించవచ్చు.
అమెరికన్ ఎంపిక అయితే గడువుకు ముందే లాంగ్ పుట్ ఎంపికను ఉపయోగించుకోవచ్చు, అయితే యూరోపియన్ ఎంపికలు గడువు తేదీలో మాత్రమే ఉపయోగించబడతాయి. ఆప్షన్ ప్రారంభంలో వ్యాయామం చేస్తే లేదా డబ్బులో గడువు ముగిస్తే, ఆప్షన్ హోల్డర్ అంతర్లీన ఆస్తిని తక్కువగా ఉంటుంది.
లాంగ్ పుట్ స్ట్రాటజీ వెర్సస్ షార్టింగ్ స్టాక్
లాంగ్ పుట్ వాటాలను తగ్గించడం కంటే, బేరిష్ పెట్టుబడిదారులకు అనుకూలమైన వ్యూహం కావచ్చు. ఒక చిన్న స్టాక్ స్థానం సిద్ధాంతపరంగా అపరిమిత ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంది, ఎందుకంటే స్టాక్ ధర తలక్రిందులుగా ఉండదు. ఒక చిన్న స్టాక్ స్థానం కూడా పరిమిత లాభ సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఎందుకంటే స్టాక్ ఒక్కో షేరుకు $ 0 కన్నా తక్కువ పడదు. లాంగ్ పుట్ ఎంపిక చిన్న స్టాక్ స్థానానికి సమానంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే లాభాల సంభావ్యత పరిమితం. పుట్ ఆప్షన్ అంతర్లీన స్టాక్ సున్నాకి చేరుకునే వరకు మాత్రమే విలువను పెంచుతుంది. పుట్ ఆప్షన్ యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే రిస్క్ ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన ప్రీమియానికి పరిమితం.
పుట్ ఆప్షన్‌కు లోపం ఏమిటంటే, ఆప్షన్ గడువు తేదీకి ముందే అంతర్లీన ధర తప్పక పడిపోతుంది, లేకపోతే, ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన మొత్తం పోతుంది.
స్వల్ప వాణిజ్యం నుండి లాభం పొందడానికి ఒక వ్యాపారి ఒక స్టాక్‌ను తక్కువ ధరకు తిరిగి కొనుగోలు చేయగలడని ఆశతో ఒక నిర్దిష్ట ధరకు అమ్ముతాడు. పుట్ ఎంపికలు సమానంగా ఉంటాయి, అంతర్లీన స్టాక్ పడిపోతే పుట్ ఆప్షన్ విలువ పెరుగుతుంది మరియు లాభం కోసం అమ్మవచ్చు. ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటే, అది వ్యాపారిని అంతర్లీన స్టాక్‌లో చిన్నదిగా చేస్తుంది, మరియు వర్తకుడు వాణిజ్యం నుండి వచ్చే లాభాలను గ్రహించడానికి అంతర్లీన స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయాలి.
హెడ్జ్ చేయడానికి లాంగ్ పుట్ ఎంపికలు
లాంగ్ స్టాక్ పొజిషన్‌లో అననుకూలమైన కదలికలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి లాంగ్ పుట్ ఎంపికను కూడా ఉపయోగించవచ్చు. ఈ హెడ్జింగ్ వ్యూహాన్ని రక్షిత పుట్ లేదా పెళ్ళి పుట్ అంటారు.
ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా కార్పొరేషన్ (బిఎసి) యొక్క 100 షేర్లను ఒక్కో షేరుకు $ 25 చొప్పున కలిగి ఉంటాడని అనుకోండి. పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్‌పై దీర్ఘకాలిక బుల్లిష్‌గా ఉంటాడు, కాని వచ్చే నెలలో స్టాక్ పడిపోతుందని భయపడుతున్నాడు. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారుడు ఒక పుట్ ఎంపికను $ 20 కు $ 0.10 కు కొనుగోలు చేస్తాడు (ప్రతి పుట్ ఎంపిక 100 షేర్లను సూచిస్తుంది కాబట్టి 100 షేర్లతో గుణించాలి), ఇది ఒక నెలలో ముగుస్తుంది.
పెట్టుబడిదారుడి హెడ్జ్ నష్టాన్ని $ 500, లేదా 100 షేర్లు x ($ 25 - $ 20) కు పరిమితం చేస్తుంది, పుట్ ఆప్షన్ కోసం చెల్లించే ప్రీమియం (total 10 మొత్తం) తక్కువ. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వచ్చే నెలలో బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా $ 0 కు పడిపోయినప్పటికీ, ఈ వ్యాపారి కోల్పోయేది 10 510, ఎందుకంటే stock 20 కంటే తక్కువ స్టాక్‌లోని అన్ని నష్టాలు లాంగ్ పుట్ ఎంపిక ద్వారా ఉంటాయి.
లాంగ్ పుట్ ఉపయోగించడం యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) ఒక్కో షేరుకు $ 170 చొప్పున వర్తకం చేస్తుందని అనుకుందాం మరియు కొత్త ఉత్పత్తి ప్రారంభానికి 10% ముందు విలువ తగ్గుతుందని మీరు అనుకుంటున్నారు. 10 155 స్ట్రైక్ ధరతో లాంగ్ 10 పుట్ ఆప్షన్లకు వెళ్లి 45 0.45 చెల్లించాలని మీరు నిర్ణయించుకుంటారు. మీ మొత్తం లాంగ్ పుట్ ఎంపికల స్థానం వ్యయం $ 450 + ఫీజులు మరియు కమీషన్లు (1, 000 షేర్లు x $ 0.45 = $ 450).
ఆపిల్ యొక్క వాటా ధర గడువుకు ముందే 4 154 కు పడిపోతే, మీ పుట్ ఎంపికలు ఇప్పుడు 00 1.00 విలువైనవి, ఎందుకంటే మీరు వాటిని వ్యాయామం చేయవచ్చు మరియు 1, 000 డాలర్ల వాటాలను 5 155 వద్ద తగ్గించి వెంటనే $ 154 వద్ద కవర్ చేయడానికి తిరిగి కొనుగోలు చేయండి.
మీ మొత్తం లాంగ్ పుట్ ఎంపికల స్థానం ఇప్పుడు $ 1, 000 విలువైనది - ఫీజులు మరియు కమీషన్లు (1, 000 షేర్లు x $ 1.00 = $ 1, 000). స్థానం మీద మీ లాభం 122% ($ 450 / $ 1, 000). లాంగ్ పుట్ ఎంపికలకు వెళ్లడం వలన అంతర్లీన స్టాక్ ధరలో 9.4% పతనం కంటే చాలా ఎక్కువ లాభం పొందవచ్చు.
ప్రత్యామ్నాయంగా, ఆపిల్ షేర్లు $ 200 కు పెరిగితే, 10 ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులు పనికిరానివిగా ముగుస్తాయి, దీని ఫలితంగా మీరు మీ ప్రారంభ వ్యయం cost 450 ను కోల్పోతారు.
