లాంగ్

దీర్ఘకాలిక ఈక్విటీ ntic హించే సెక్యూరిటీలు అంటే ఏమిటి - లీప్స్?

దీర్ఘకాలిక ఈక్విటీ ntic హించే సెక్యూరిటీలు (LEAPS) అనేది ఒక సంవత్సరం కన్నా ఎక్కువ కాలం గడువు తేదీలతో బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన ఎంపికల ఒప్పందాలు. అన్ని ఎంపికల ఒప్పందాల మాదిరిగానే, ఒక లీప్స్ కొనుగోలుదారుకు కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి ప్రయోజనాన్ని ఇస్తుంది-ఐచ్ఛికం కాల్ లేదా పుట్ కాదా అనేదానిపై ఆధారపడి-దాని గడువు తేదీకి లేదా అంతకు ముందే ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తి.

LEAPS ను అర్థం చేసుకోవడం

దీర్ఘకాలిక ఈక్విటీ ntic హించే సెక్యూరిటీలు తరువాతి గడువు తేదీలు మినహా స్వల్పకాలిక ఎంపికల నుండి భిన్నంగా లేవు. పరిపక్వత వరకు ఎక్కువ కాలం దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు దీర్ఘకాలిక ధరల కదలికలను బహిర్గతం చేయడానికి అనుమతిస్తుంది.

అనేక స్వల్పకాలిక ఎంపికల ఒప్పందాల మాదిరిగానే, పెట్టుబడిదారులు ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ కొనుగోలు లేదా అమ్మగల సామర్థ్యం కోసం ప్రీమియం - ముందస్తు రుసుము pay చెల్లిస్తారు. సమ్మె అనేది గడువులోగా మార్చే అంతర్లీన ఆస్తి ధరపై నిర్ణయించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, GE కాల్ ఎంపిక కోసం $ 25 సమ్మె ధర అంటే పెట్టుబడిదారుడు GE యొక్క 100 షేర్లను గడువులో $ 25 వద్ద కొనుగోలు చేయవచ్చు. మార్కెట్ ధర సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే పెట్టుబడిదారుడు $ 25 ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటాడు. ఇది తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు ఎంపిక గడువు ముగియడానికి అనుమతిస్తుంది మరియు ప్రీమియం కోసం చెల్లించిన ధరను కోల్పోతారు. అలాగే, ప్రతి ఎంపికల ఒప్పందాన్ని గుర్తుంచుకోండి - ఉంచండి లేదా కాల్ చేయండి the అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క 100 షేర్లకు సమానం.

ఈ దీర్ఘకాలిక ఒప్పందాలలో వారు నిధులను సమం చేస్తారని పెట్టుబడిదారుడు అర్థం చేసుకోవాలి. మార్కెట్ వడ్డీ రేటు మరియు మార్కెట్ లేదా ఆస్తి అస్థిరతలో మార్పులు ఈ ఎంపికలను హోల్డింగ్ మరియు కదలిక దిశను బట్టి ఎక్కువ లేదా తక్కువ విలువైనవిగా చేస్తాయి.

కీ టేకావేస్

• దీర్ఘకాలిక ఈక్విటీ ntic హించే సెక్యూరిటీలు దీర్ఘకాలిక ధోరణిని వర్తకం చేయడానికి చూస్తున్న ఆప్షన్స్ వ్యాపారులకు అనువైనవి. LEAPS ను ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్‌కు లేదా మొత్తంగా ఒక సూచికకు అన్వయించవచ్చు. LEAPS తరచుగా హెడ్జింగ్ వ్యూహాలలో ఉపయోగించబడతాయి మరియు పదవీ విరమణ దస్త్రాలను రక్షించడానికి ముఖ్యంగా ప్రభావవంతంగా ఉంటాయి.

లీప్ ప్రీమియంలు

ప్రీమియంలు ఆప్షన్స్ మార్కెట్లో వర్తకం చేయడానికి తిరిగి చెల్లించలేని ఖర్చు. LEAPS కోసం ప్రీమియంలు ఒకే స్టాక్‌లోని ప్రామాణిక ఎంపికల కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి. మరింత గడువు ముగిసిన తేదీ అంతర్లీన ఆస్తికి గణనీయమైన కదలికను ఇవ్వడానికి మరియు పెట్టుబడిదారుడికి ఆరోగ్యకరమైన లాభం పొందడానికి ఎక్కువ సమయం ఇస్తుంది. టైమ్ వాల్యూ ఆప్షన్ మార్కెట్‌గా పిలువబడే ఈ సుదీర్ఘ కాలపరిమితిని మరియు ఒప్పందం యొక్క అంతర్గత విలువను ఆప్షన్ విలువను నిర్ణయించడానికి ఉపయోగిస్తారు.

అంతర్గత విలువ అనేది ఆస్తి మార్కెట్ మరియు సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసం ఆధారంగా లాభం సంపాదించడానికి ఎంపిక ఎంతవరకు ఉంటుందో లెక్కించిన లేదా అంచనా వేసిన విలువ. ఈ విలువ కొనుగోలుకు ముందు ఒప్పందంలో ఇప్పటికే ఉన్న లాభాలను కలిగి ఉండవచ్చు. కాంట్రాక్ట్ రచయిత అంతర్గత విలువను ఉంచడంలో సహాయపడటానికి అంతర్లీన ఆస్తి లేదా వ్యాపారం యొక్క ప్రాథమిక విశ్లేషణను ఉపయోగిస్తాడు.

ముందు చెప్పినట్లుగా, ఆప్షన్ కాంట్రాక్టుకు ఆస్తి యొక్క 100 వాటాల ఆధారం ఉంది. కాబట్టి, ఫేస్‌బుక్ (ఎఫ్‌బి) కోసం ప్రీమియం 25 6.25 అయితే, ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు మొత్తం ప్రీమియం $ 625 ($ 6.25 x 100 = $ 625) చెల్లించాలి.

ప్రీమియం ధరను ప్రభావితం చేసే ఇతర కారకాలు స్టాక్ యొక్క అస్థిరత, మార్కెట్ వడ్డీ రేటు మరియు ఆస్తి డివిడెండ్లను తిరిగి ఇస్తే. చివరగా, ఒప్పందం యొక్క జీవితమంతా, ఎంపికకు వివిధ ధరల నమూనాల ఉపయోగం నుండి పొందిన సైద్ధాంతిక విలువ ఉంటుంది. ఈ ఒడిదుడుకుల ధర గడువు ముగిసేలోపు హోల్డర్ తమ ఒప్పందాన్ని మరొక పెట్టుబడిదారుడికి విక్రయిస్తే అందుకోవచ్చని సూచిస్తుంది.

లీప్స్ వర్సెస్ స్వల్పకాలిక ఒప్పందాలు

స్వల్పకాలిక ఎంపిక ఒప్పందాల కలయికను ఉపయోగించాల్సిన అవసరం లేకుండా పెట్టుబడిదారులకు దీర్ఘకాలిక ఎంపికల మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశించడానికి లీప్స్ అనుమతిస్తుంది. స్వల్పకాలిక ఎంపికలు గరిష్టంగా ఒక సంవత్సరం గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి. లీప్స్ లేకుండా, రెండు సంవత్సరాల ఎంపికను కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు ఒక సంవత్సరం ఎంపికను కొనుగోలు చేయాలి, అది గడువు ముగియనివ్వండి మరియు ఏకకాలంలో కొత్త ఒక సంవత్సరం ఎంపికల ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేయాలి.

రోలింగ్ కాంట్రాక్టులు అని పిలువబడే ఈ ప్రక్రియ పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన ఆస్తి ధరలలో మార్కెట్ మార్పులతో పాటు అదనపు ఎంపిక ప్రీమియంలను బహిర్గతం చేస్తుంది. ఒక వాణిజ్యంతో ప్రత్యేక భద్రతలో దీర్ఘకాలిక ధోరణికి గురికావడంతో లీప్స్ దీర్ఘకాలిక వ్యాపారిని అందిస్తాయి.

లీప్స్ కాల్స్

ఈక్విటీ-స్టాక్స్‌కు మరో పేరు - లీప్స్ కాల్ ఆప్షన్స్ పెట్టుబడిదారులకు నగదు ముందస్తుతో వాటాలను కొనుగోలు చేయడం కంటే తక్కువ మూలధనాన్ని ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్‌లో సంభావ్య పెరుగుదల నుండి లబ్ది పొందటానికి అనుమతిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, 100 షేర్లను పూర్తిగా కొనుగోలు చేయడానికి అవసరమైన నగదు కంటే ఒక ఎంపిక కోసం ప్రీమియం ఖర్చు తక్కువగా ఉంటుంది. స్వల్పకాలిక కాల్ ఎంపికల మాదిరిగానే, లీప్స్ కాల్స్ పెట్టుబడిదారులకు స్ట్రైక్ ధర వద్ద అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా వారి ఎంపికలను ఉపయోగించుకునేందుకు అనుమతిస్తాయి.

LEAPS కాల్స్ యొక్క మరొక ప్రయోజనం ఏమిటంటే, వారు గడువుకు ముందే ఎప్పుడైనా కాంట్రాక్టును విక్రయించడానికి హోల్డర్‌ను అనుమతిస్తారు. కొనుగోలు మరియు అమ్మకపు ధరల మధ్య ప్రీమియంలలో వ్యత్యాసం లాభం లేదా నష్టానికి దారితీస్తుంది. అలాగే, పెట్టుబడిదారులు ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి తమ బ్రోకర్ వసూలు చేసే రుసుము లేదా కమీషన్లను కలిగి ఉండాలి.

లీప్స్ పుట్స్

లీప్స్ పుట్స్ పెట్టుబడిదారులకు అంతర్లీన స్టాక్ కలిగి ఉంటే దీర్ఘకాలిక హెడ్జ్ను అందిస్తుంది. స్టాక్ యొక్క ధరల క్షీణతతో ఎంపికల విలువను పెంచుకోండి, స్టాక్ యొక్క వాటాలను సొంతం చేసుకోవటానికి కలిగే నష్టాలను పూడ్చవచ్చు. సారాంశం, పడిపోతున్న ఆస్తి ధరల దెబ్బను తగ్గించడానికి పుట్ సహాయపడుతుంది.

ఉదాహరణకు, XYZ ఇంక్ యొక్క వాటాలను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు మరియు వాటిని దీర్ఘకాలికంగా ఉంచాలని కోరుకుంటే, స్టాక్ ధర తగ్గుతుందనే భయంతో ఉండవచ్చు. పెట్టుబడిదారుడు లాంగ్ స్టాక్ పొజిషన్‌లో అననుకూల కదలికలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి XYZ పై LEAPS పుట్‌లను కొనుగోలు చేయవచ్చు. అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క షేర్లను చిన్న అమ్మకం అవసరం లేకుండా పెట్టుబడిదారులు ధరల క్షీణత నుండి లబ్ది పొందటానికి LEAPS సహాయపడుతుంది.

చిన్న అమ్మకం అంటే బ్రోకర్ నుండి వాటాలను అరువుగా తీసుకోవడం మరియు గడువు ముగిసే సమయానికి స్టాక్ విలువ తగ్గుతుందనే అంచనాతో వాటిని అమ్మడం. గడువు ముగిసినప్పుడు, వాటాలు కొనుగోలు చేయబడతాయి-ఆశాజనక తక్కువ ధరకు-మరియు స్థానం లాభం లేదా నష్టానికి నెట్టబడుతుంది. ఏదేమైనా, స్టాక్ ధర పడిపోవడానికి బదులు పెరిగితే చిన్న అమ్మకాలు చాలా ప్రమాదకరంగా ఉంటాయి, ఇది గణనీయమైన నష్టాలకు దారితీస్తుంది.

సూచిక లీప్స్

సమీక్షగా, మార్కెట్ సూచిక అనేది మార్కెట్ విభాగం, పరిశ్రమ లేదా ఇతర సెక్యూరిటీల సమూహాలను సూచించే అనేక అంతర్లీన ఆస్తులతో కూడిన సైద్ధాంతిక పోర్ట్‌ఫోలియో. ఈక్విటీ సూచికల కోసం లీప్స్ అందుబాటులో ఉన్నాయి. సింగిల్ ఈక్విటీ లీప్స్ మాదిరిగానే, ఇండెక్స్ లీప్స్ పెట్టుబడిదారులను స్టాండర్డ్ & పూర్స్ 500 ఇండెక్స్ (ఎస్ & పి 500) వంటి సూచికలలో హెడ్జ్ చేయడానికి మరియు పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తుంది.

ఇండెక్స్ లీప్స్ హోల్డర్‌కు మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్ లేదా నిర్దిష్ట పరిశ్రమ రంగాలను ట్రాక్ చేసే సామర్థ్యాన్ని ఇస్తుంది. ఇండెక్స్ లీప్స్ పెట్టుబడిదారులను కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగించి బుల్లిష్ వైఖరిని లేదా పుట్ ఆప్షన్లను ఉపయోగించి బేరిష్ వైఖరిని తీసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ఇండెక్స్ లీప్స్ పుట్‌లతో ప్రతికూల మార్కెట్ కదలికలకు వ్యతిరేకంగా తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను కూడా హెడ్జ్ చేయవచ్చు.

ప్రోస్

• లాంగ్ టైమ్‌ఫ్రేమ్ ఆప్షన్ అమ్మకాన్ని అనుమతిస్తుంది

• దీర్ఘకాలిక హోల్డింగ్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోను హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు

• ఈక్విటీ సూచికలకు అందుబాటులో ఉంది

కాన్స్

• ఖరీదైన ప్రీమియంలు

• దీర్ఘకాలిక ఫ్రేమ్ పెట్టుబడి డాలర్లను కట్టివేస్తుంది

• మార్కెట్లు లేదా కంపెనీల కదలికలు ప్రతికూలంగా ఉండవచ్చు

లీప్స్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

పెట్టుబడిదారుడు సెక్యూరిటీల పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉన్నాడు, ఇందులో ప్రధానంగా ఎస్ & పి 500 భాగాలు ఉన్నాయి. రాబోయే రెండేళ్లలో మార్కెట్ దిద్దుబాటు ఉండవచ్చని పెట్టుబడిదారుడు అభిప్రాయపడ్డాడు. తత్ఫలితంగా, ప్రతికూల చర్యలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి వారు ఇండెక్స్ LEAPS ను ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌లో ఉంచుతారు.

ఒక పెట్టుబడిదారుడు డిసెంబర్ 2021 లీప్స్ పుట్ ఆప్షన్‌ను ఎస్ & పి 500 కోసం స్ట్రైక్ ప్రైస్ 3, 000 తో కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు ఆప్షన్ గడువు తేదీన ఇండెక్స్ షేర్లను 3, 000 వద్ద విక్రయించే హక్కు కోసం up 300 అప్ ఫ్రంట్ చెల్లిస్తాడు.

గడువు ముగిసే సమయానికి ఇండెక్స్ 3, 000 కన్నా తక్కువకు పడిపోతే, పోర్ట్‌ఫోలియోలో స్టాక్ హోల్డింగ్స్ పడిపోయే అవకాశం ఉంది, కాని లీప్స్ పుట్ విలువ పెరుగుతుంది, ఇది పోర్ట్‌ఫోలియోలో నష్టాన్ని పూడ్చడానికి సహాయపడుతుంది. ఏదేమైనా, ఎస్ & పి పెరిగితే, లీప్స్ పుట్ ఎంపిక విలువలేనిదిగా ముగుస్తుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడు $ 300 ప్రీమియం నుండి బయటపడతాడు.