లుక్బ్యాక్ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?
హిండ్‌సైట్ ఆప్షన్ అని కూడా పిలుస్తారు, లుక్బ్యాక్ ఎంపిక హోల్డర్ వారి ఎంపికను ఎప్పుడు ఉపయోగించాలో నిర్ణయించేటప్పుడు చరిత్రను తెలుసుకునే ప్రయోజనాన్ని అనుమతిస్తుంది. ఈ రకమైన ఎంపిక మార్కెట్ ఎంట్రీ సమయంతో సంబంధం ఉన్న అనిశ్చితులను తగ్గిస్తుంది మరియు ఎంపిక విలువ లేకుండా గడువు ముగిసే అవకాశాలను తగ్గిస్తుంది. లుక్ బ్యాక్ ఎంపికలు అమలు చేయడానికి ఖరీదైనవి, కాబట్టి ఈ ప్రయోజనాలు ఖర్చుతో వస్తాయి.
కీ టేకావేస్
- లుక్బ్యాక్ ఎంపికలు అన్యదేశ ఎంపికలు, ఇది కొనుగోలుదారుని విచారం తగ్గించడానికి అనుమతిస్తుంది. లుక్బ్యాక్ ఎంపికలు కౌంటర్ (OTC) ద్వారా మాత్రమే లభిస్తాయి మరియు ఏ ప్రధాన ఎక్స్ఛేంజీలలోనూ అందుబాటులో లేవు. ఈ ఎంపికలు స్థాపించడానికి ఖరీదైనవి మరియు సంభావ్య లాభాలు తరచుగా ఖర్చుల ద్వారా రద్దు చేయబడతాయి.
లుక్బ్యాక్ ఎంపిక ఎలా పనిచేస్తుంది
ఒక రకమైన అన్యదేశ ఎంపికగా, లుక్బ్యాక్ వినియోగదారుని కొనుగోలు చేసిన తర్వాత ఆప్షన్ యొక్క జీవితకాలంపై అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ధరలను "తిరిగి చూడటానికి" లేదా సమీక్షించడానికి అనుమతిస్తుంది. హోల్డర్ అప్పుడు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అత్యంత ప్రయోజనకరమైన ధర ఆధారంగా ఎంపికను ఉపయోగించుకోవచ్చు. సమ్మె ధర మరియు అంతర్లీన ఆస్తి ధర మధ్య విస్తృత భేదాన్ని హోల్డర్ ఉపయోగించుకోవచ్చు. లుక్ బ్యాక్ ఎంపికలు ప్రధాన ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయవు. బదులుగా, అవి జాబితా చేయబడవు మరియు ట్రేడ్ ఓవర్ ది కౌంటర్ (OTC).
లుక్బ్యాక్ ఎంపికలు నగదు స్థిర ఎంపికలు, అంటే కొనుగోలు వ్యవధిలో అధిక మరియు తక్కువ ధరల మధ్య అత్యంత ప్రయోజనకరమైన భేదం ఆధారంగా హోల్డర్ అమలులో నగదు పరిష్కారాన్ని పొందుతాడు. లుక్బ్యాక్ ఎంపికల అమ్మకందారులు గత అస్థిరత మరియు ఎంపికల డిమాండ్ ఆధారంగా ధరల అవకలన యొక్క విస్తృత దూరం వద్ద లేదా సమీపంలో ఎంపికను ధర చేస్తారు. ఈ ఎంపికను కొనడానికి అయ్యే ఖర్చు ముందు పడుతుంది. సెటిల్మెంట్ వారు అంతర్లీన ఆస్తిని కొనడం లేదా అమ్మడం ద్వారా సంపాదించిన లాభాలకు సమానం. ఆప్షన్ యొక్క ప్రారంభ వ్యయం కంటే సెటిల్మెంట్ ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు సెటిల్మెంట్ వద్ద లాభం, ఇతర వారీగా నష్టపోతారు.
స్థిర వర్సెస్ ఫ్లోటింగ్ లుక్ బ్యాక్ ఎంపికలు
స్థిర సమ్మె లుక్బ్యాక్ ఎంపికను ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు, సమ్మె ధర సెట్ చేయబడింది లేదా కొనుగోలు వద్ద నిర్ణయించబడుతుంది, ఇది చాలా ఇతర రకాల ఆప్షన్ ట్రేడ్‌ల మాదిరిగానే ఉంటుంది. అయితే, ఇతర ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, వ్యాయామం చేసే సమయంలో, ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరకి బదులుగా, ఒప్పందం యొక్క జీవితంపై అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అత్యంత ప్రయోజనకరమైన ధర ఉపయోగించబడుతుంది. కాల్ విషయంలో, ఆప్షన్ హోల్డర్ ధర చరిత్రను సమీక్షించవచ్చు మరియు అత్యధిక రాబడి సామర్థ్యం ఉన్న సమయంలో వ్యాయామం చేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు. పుట్ ఎంపిక కోసం, గొప్ప లాభం గ్రహించడానికి హోల్డర్ ఆస్తి యొక్క అతి తక్కువ ధర వద్ద అమలు చేయవచ్చు. ఎంపిక ఒప్పందం ఎంచుకున్న గత మార్కెట్ ధర వద్ద మరియు స్థిర సమ్మెకు వ్యతిరేకంగా స్థిరపడుతుంది.
ఫ్లోటింగ్ స్ట్రైక్ లుక్బ్యాక్ ఎంపికను ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు, సమ్మె ధర స్వయంచాలకంగా పరిపక్వత వద్ద కాంట్రాక్ట్ జీవితంలో చేరుకున్న అత్యంత అనుకూలమైన అంతర్లీన ధరకి సెట్ చేయబడుతుంది. కాల్ ఎంపికలు సమ్మెను అతి తక్కువ అంతర్లీన ఆస్తి ధర వద్ద పరిష్కరిస్తాయి. ప్రతికూలంగా, పుట్ ఎంపికలు సమ్మెను అత్యధిక ధర వద్ద పరిష్కరించుకుంటాయి. ఫ్లోటింగ్ సమ్మెకు వ్యతిరేకంగా లాభం లేదా నష్టాన్ని లెక్కించే మార్కెట్ ధరకు వ్యతిరేకంగా ఈ ఎంపిక స్థిరపడుతుంది.
స్థిర సమ్మె ఎంపిక మార్కెట్ నిష్క్రమణ సమస్యను పరిష్కరిస్తుంది - బయటపడటానికి ఉత్తమ సమయం. తేలియాడే సమ్మె మార్కెట్ ప్రవేశ సమస్యను పరిష్కరిస్తుంది - ప్రవేశించడానికి ఉత్తమ సమయం.
లుక్బ్యాక్ ఎంపికల ఉదాహరణలు
ఉదాహరణకు, మొదటి నెల, మీరు మూడు నెలల ఎంపిక ఒప్పందం యొక్క ప్రారంభ మరియు ముగింపు రెండింటిలో $ 50 వద్ద స్టాక్ ట్రేడ్ అవుతారని అనుకుంటే, నికర మార్పు, లాభం లేదా నష్టం లేదు. స్థిర మరియు తేలియాడే సమ్మె సంస్కరణలకు స్టాక్ యొక్క మార్గం ఒకే విధంగా ఉంటుంది. ఎంపిక యొక్క జీవితంలో ఒక సమయంలో, అత్యధిక ధర $ 60, మరియు అత్యల్ప ధర $ 40.
- స్థిర సమ్మె లుక్బ్యాక్ ఎంపిక కోసం, సమ్మె ధర $ 50. జీవితకాలంలో ఉత్తమ ధర $ 60. సమ్మెలో, స్టాక్ $ 50. కాల్ హోల్డర్‌కు లాభం $ 60 - 50 = $ 10. ఫ్లోటింగ్ స్ట్రైక్ లుక్బ్యాక్ ఎంపిక కోసం, ఆయుష్షులో అతి తక్కువ ధర $ 40. పరిపక్వత వద్ద, స్టాక్ $ 50, ఇది సమ్మె ధర. హోల్డర్ యొక్క లాభం $ 50 - 40 = $ 10.
లాభం ఒకటే ఎందుకంటే స్టాక్ ఆప్షన్ యొక్క జీవితంలో అదే మొత్తాన్ని ఎక్కువ మరియు తక్కువకు తరలించింది.
ఉదాహరణ సంఖ్య రెండులో, స్టాక్ అదే $ 60 మరియు తక్కువ $ 40 కలిగి ఉందని అనుకుందాం, కాని ఒప్పందం చివరిలో $ 55 వద్ద మూసివేయబడింది, నికర లాభం $ 5 కోసం.
- స్థిర సమ్మె లుక్బ్యాక్ ఎంపిక కోసం, అత్యధిక ధర $ 60. సమ్మె ధర $ 50, ఇది కొనుగోలు వద్ద నిర్ణయించబడింది. లాభం $ 10 (60 - 50 = 10). తేలియాడే సమ్మె లుక్ బ్యాక్ ఎంపిక కోసం, సమ్మె ధర $ 55, ఇది ఎంపిక పరిపక్వత వద్ద సెట్ చేయబడింది. అత్యల్ప ధర $ 40. $ 15 (55 - 40 = 15) లాభం.
చివరగా, ఉదాహరణ సంఖ్య మూడులో, stock 5 నికర నష్టానికి స్టాక్ $ 45 వద్ద ముగిసిందని అనుకుందాం.
- స్థిర సమ్మె లుక్బ్యాక్ ఎంపిక కోసం, అత్యధిక ధర $ 60. St 50 యొక్క సమ్మె ధర తక్కువగా ఉంది, ఇది కొనుగోలు వద్ద నిర్ణయించబడింది. $ 10 (60 - 50 = 10) లాభం ఇస్తుంది. తేలియాడే సమ్మె లుక్ బ్యాక్ ఎంపిక కోసం, సమ్మె ధర $ 45, ఇది ఎంపిక పరిపక్వత వద్ద సెట్ చేయబడింది. $ 40 యొక్క అతి తక్కువ ధర, $ 5 (45 - 40 = 5) లాభం ఇస్తుంది.
