తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్ అంటే ఏమిటి?
తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్ అనేది ఒక రకమైన కన్వర్టిబుల్ బాండ్, ఇది అవసరమైన మార్పిడి లేదా విముక్తి లక్షణాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఒప్పంద మార్పిడి తేదీలో లేదా ముందు, హోల్డర్ తప్పనిసరిగా కన్వర్టిబుల్‌ను అంతర్లీన సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చాలి.
తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్ వివరించబడింది
ఒక సంస్థ మూలధనాన్ని పెంచడానికి రెండు సాధారణ మార్గాలు ఉన్నాయి - ఈక్విటీ జారీ లేదా రుణ జారీ. ఒక సంస్థ ఈక్విటీని జారీ చేసినప్పుడు, దాని ఈక్విటీ ఖర్చు వాటాదారులకు డివిడెండ్. అన్ని కంపెనీలు డివిడెండ్ చెల్లించవు, అయితే, ఈ సందర్భంలో, వాటాదారులు వాటా ధరలో మూలధన ప్రశంసల ద్వారా నిర్ణయించబడిన పెట్టుబడిపై రాబడిని ఆశిస్తారు. Debt ణం లేదా బాండ్లను జారీ చేయడానికి రుణ వ్యయం బాండ్ హోల్డర్లకు చేయవలసిన ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపులు. సంస్థ తన మూలధన ప్రాజెక్టులకు నిధులు సమకూర్చడం ఎలా అనే దానిపై నిర్ణయం ప్రతి భద్రతా జారీ యొక్క ప్రాప్యత లేదా ఖర్చుపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
కొన్నిసార్లు, కంపెనీలు దాని మూలధన నిర్మాణాన్ని సర్దుబాటు చేయడంలో లేదా మూలధన వ్యయాన్ని తగ్గించడంలో వశ్యతను పొందడానికి స్వచ్ఛమైన రుణ లేదా స్వచ్ఛమైన ఈక్విటీ సమస్యల నుండి తప్పుకుంటాయి. సాధారణ మార్కెట్ పరిస్థితులు ఈక్విటీ ఇష్యూకు అనుకూలంగా లేకుంటే లేదా సాంప్రదాయ ఈక్విటీ జారీ లేకపోతే మార్కెట్లో ఉన్న వాటాల ధరపై తీవ్రమైన మార్కెట్ ఒత్తిడిని కలిగిస్తే ఒక సంస్థ రుణాన్ని జారీ చేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు. ఇదే జరిగితే, జారీ చేసిన debt ణం తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్ లక్షణాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు, ఇది రుణాన్ని మరింత అనుకూలమైన సమయంలో ఈక్విటీగా మార్చడానికి అనుమతిస్తుంది. తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్ ఫీచర్‌తో కూడిన బాండ్ జారీ చేసేటప్పుడు ట్రస్ట్ ఇండెంచర్‌పై హైలైట్ చేయబడుతుంది.
తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్ అనేది ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీన లేదా అంతకు ముందు సాధారణ ఈక్విటీకి స్వయంచాలకంగా మారుతుంది. ఈ హైబ్రిడ్ భద్రత మార్పిడి తేదీ వరకు కొంత రాబడికి హామీ ఇస్తుంది, ఆ తర్వాత హామీ రాబడి లేదు కాని ఎక్కువ రాబడికి అవకాశం ఉంది. ఇది ప్రామాణిక కన్వర్టిబుల్ బాండ్ నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది, దీనిలో స్థిరమైన ఆదాయ భద్రతను జారీ చేసే సంస్థలో వాటాలుగా మార్చడానికి హోల్డర్ తన లేదా హక్కును వినియోగించుకునే అవకాశం ఉంటుంది. ఈక్విటీ మరియు బాండ్ మార్కెట్ యొక్క మార్కెట్ పరిస్థితులను బట్టి ఒక సాధారణ కన్వర్టిబుల్ బాండ్ హోల్డర్ తన లేదా ఆమె పోర్ట్‌ఫోలియోలో బాండ్లను మార్చడానికి లేదా వదిలివేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు, సంస్థ యొక్క వాటా ధర పని చేయని సందర్భంలో పెట్టుబడిదారుడికి ఇబ్బంది కలిగించే రక్షణను అందిస్తుంది. అనుకున్న విధంగా.
తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్స్ ఏదైనా మార్పిడి ఎంపికల యొక్క బాండ్ హోల్డర్‌ను తీసివేస్తాయి కాబట్టి, తప్పనిసరి మార్పిడి నిర్మాణం కోసం హోల్డర్లకు పరిహారం ఇవ్వడానికి పెట్టుబడిదారులకు సాధారణ కన్వర్టిబుల్స్ కంటే ఎక్కువ దిగుబడి ఇవ్వబడుతుంది. జారీ చేసేటప్పుడు తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్ యొక్క ఇష్యూ ధర సాధారణ స్టాక్ ధరతో సమానం. ట్రస్ట్ ఇండెంచర్ మార్పిడి ధరను జాబితా చేస్తుంది, ఇది పరిపక్వత తర్వాత ఇష్యూ ధరకి ప్రీమియంతో రుణ సెక్యూరిటీలను సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చగల ధర. వాస్తవానికి, రెండు మార్పిడి ధరలు తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్‌తో పేర్కొనబడ్డాయి - మొదటి మార్పిడి ధర పెట్టుబడిదారుడు దాని సమాన విలువకు సమానమైన వాటాను తిరిగి వాటాల్లో పొందే ధరను పరిమితం చేస్తుంది, రెండవది పెట్టుబడిదారుడు కంటే ఎక్కువ సంపాదించే ధరను డీలిమిట్ చేస్తుంది. పార్. స్టాక్ ధర మొదటి మార్పిడి ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు అతని లేదా ఆమె అసలు ప్రధాన పెట్టుబడితో పోలిస్తే మూలధన నష్టాన్ని చవిచూస్తాడు. మార్పిడి ధరకు బదులుగా, మార్పిడి నిష్పత్తి బదులుగా నిర్దేశించబడుతుంది; మార్పిడి నిష్పత్తి అంటే పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి సమాన విలువ బాండ్‌గా మార్చాలని ఆశించే వాటాల సంఖ్య. జారీ చేసే కంపెనీ స్టాక్ ధరను బట్టి ఈ నిష్పత్తి మారుతుంది.
తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల దరఖాస్తు తప్పనిసరి కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే షేర్లకు కూడా వర్తిస్తుంది, ఈ సందర్భంలో, ఇష్టపడే వాటాదారులు తమ వాటాలను నిర్దిష్ట తేదీలో సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చాలి.
