MAR నిష్పత్తి అనేది వస్తువుల వాణిజ్య సలహాదారులు, హెడ్జ్ ఫండ్‌లు మరియు వాణిజ్య వ్యూహాల పనితీరును పోల్చడానికి ఉపయోగపడే రిస్క్ కోసం సర్దుబాటు చేసిన రాబడి యొక్క కొలత. MAR నిష్పత్తి ఒక ఫండ్ లేదా స్ట్రాటజీ యొక్క సమ్మేళనం వార్షిక వృద్ధి రేటు (CAGR) ను ప్రారంభించినప్పటి నుండి దాని అత్యంత ముఖ్యమైన డ్రాడౌన్ ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. అధిక నిష్పత్తి, రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడి మంచిది. ఈ మెట్రిక్‌ను అభివృద్ధి చేసిన వివిధ ఆర్థిక వార్తాలేఖల ప్రచురణకర్త లియోన్ రోజ్ (1925-2013) 1978 లో ప్రవేశపెట్టిన మేనేజ్డ్ అకౌంట్స్ రిపోర్ట్ న్యూస్‌లెటర్ నుండి MAR నిష్పత్తికి ఈ పేరు వచ్చింది.
MAR నిష్పత్తిని విచ్ఛిన్నం చేస్తుంది
పనితీరు పోలిక కోసం MAR నిష్పత్తి ఒక మెట్రిక్‌ను ప్రామాణీకరిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఫండ్ A ప్రారంభం నుండి 30% సమ్మేళనం వార్షిక వృద్ధి రేటును నమోదు చేసి, దాని చరిత్రలో గరిష్టంగా 15% డ్రాడౌన్ కలిగి ఉంటే, దాని MAR నిష్పత్తి 2. ఫండ్ B లో 35% CAGR మరియు గరిష్టంగా ఉంటే 20% డ్రాడౌన్, దాని MAR నిష్పత్తి 1.75. ఫండ్ B అధిక సంపూర్ణ వృద్ధి రేటును కలిగి ఉన్నప్పటికీ, రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన ప్రాతిపదికన, ఫండ్ A దాని అధిక MAR నిష్పత్తి కారణంగా ఉన్నతమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది.
ఫండ్ బి 20 సంవత్సరాలుగా ఉనికిలో ఉంటే మరియు ఫండ్ ఎ ఐదేళ్ళు మాత్రమే పనిచేస్తుంటే? ఫండ్ బి దాని దీర్ఘకాలిక ఉనికి కారణంగా ఎక్కువ మార్కెట్ చక్రాలను ఎదుర్కొనే అవకాశం ఉంది, అయితే ఫండ్ ఎ మరింత అనుకూలమైన మార్కెట్లలో మాత్రమే పనిచేస్తుంది. ఇది MAR నిష్పత్తి యొక్క ముఖ్య లోపం, ఎందుకంటే ఇది ప్రారంభం నుండి ఫలితాలను మరియు లోపాలను పోల్చి చూస్తుంది, ఇది వేర్వేరు నిధులు మరియు వ్యూహాలలో విభిన్నమైన కాలాలు మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులకు దారితీయవచ్చు. MAR నిష్పత్తి యొక్క ఈ లోపం కాల్మార్ నిష్పత్తి అని పిలువబడే మరొక పనితీరు మెట్రిక్ ద్వారా అధిగమించబడింది, ఇది ప్రారంభం నుండి కాకుండా గత 36 నెలలుగా సమ్మేళనం వార్షిక రాబడి మరియు డ్రాడౌన్లను పరిగణించింది.
