మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ నిర్వచనం

మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ అంటే ఏమిటి?

మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ అనేది debt ణం మరియు ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క హైబ్రిడ్, ఇది రుణదాతకు డిఫాల్ట్ విషయంలో కంపెనీలో ఈక్విటీ వడ్డీగా మార్చడానికి హక్కును ఇస్తుంది, సాధారణంగా, వెంచర్ క్యాపిటల్ కంపెనీలు మరియు ఇతర సీనియర్ రుణదాతలు చెల్లించిన తరువాత.

మెజ్జనైన్ debt ణం ఈక్విటీ సాధనాలను జతచేసింది, దీనిని తరచుగా వారెంట్లు అని పిలుస్తారు, ఇవి సబార్డినేటెడ్ debt ణం యొక్క విలువను పెంచుతాయి మరియు బాండ్ హోల్డర్లతో వ్యవహరించేటప్పుడు ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని అనుమతిస్తాయి. మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ తరచుగా సముపార్జనలు మరియు కొనుగోలులతో ముడిపడి ఉంటుంది, దీని కోసం దివాలా విషయంలో ప్రస్తుత యజమానుల కంటే కొత్త యజమానులకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వడానికి ఇది ఉపయోగపడుతుంది.

కీ టేకావేస్

• మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ అనేది కంపెనీలకు నిర్దిష్ట ప్రాజెక్టుల కోసం నిధులను సేకరించడానికి లేదా debt ణం మరియు ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క హైబ్రిడ్ ద్వారా సముపార్జనకు సహాయపడటానికి ఒక మార్గం. ఈ రకమైన ఫైనాన్సింగ్ సాధారణ కార్పొరేట్ రుణాలతో పోలిస్తే మరింత ఉదారంగా రాబడిని అందిస్తుంది, తరచుగా 12% మరియు 20 మధ్య చెల్లించాలి సంవత్సరానికి%. మెజ్జనైన్ రుణాలు సాధారణంగా ప్రారంభ లేదా ప్రారంభ-దశ ఫైనాన్సింగ్‌గా కాకుండా స్థాపించబడిన సంస్థల విస్తరణలో ఉపయోగించబడతాయి.

మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ ఎలా పనిచేస్తుంది

మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ debt ణం మరియు ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ మధ్య అంతరాన్ని తగ్గిస్తుంది మరియు ఇది అప్పుల యొక్క అత్యంత ప్రమాదకర రూపాలలో ఒకటి. ఇది స్వచ్ఛమైన ఈక్విటీకి అధీనంలో ఉంటుంది కాని స్వచ్ఛమైన రుణానికి సీనియర్. ఏదేమైనా, ఇతర రుణ రకాలతో పోల్చినప్పుడు ఇది అత్యధిక రాబడిని కూడా అందిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది సంవత్సరానికి 12% మరియు 20% మధ్య రేట్లు పొందుతుంది మరియు కొన్నిసార్లు 30% వరకు ఉంటుంది.

వృద్ధి ప్రాజెక్టులకు నిధులు సమకూర్చడానికి లేదా స్వల్ప- మధ్యకాలిక కాల పరిధులతో సముపార్జనకు సహాయం చేయడానికి కంపెనీలు మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ వైపు మొగ్గు చూపుతాయి. తరచుగా, ఈ రుణాలు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులు మరియు సంస్థ యొక్క మూలధనం యొక్క ప్రస్తుత నిధులచే అందించబడతాయి. మెజ్జనైన్ రుణాల నిర్మాణంలో అనేక ఇతర లక్షణాలు సాధారణం, అవి:

• మెజ్జనైన్ రుణాలు సీనియర్ debt ణానికి లోబడి ఉంటాయి కాని ఇష్టపడే మరియు సాధారణ స్టాక్ రెండింటి కంటే ప్రాధాన్యత కలిగి ఉంటాయి; అవి సాధారణ debt ణం కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని కలిగి ఉంటాయి; అవి తరచుగా అసురక్షిత అప్పులు; రుణ ప్రిన్సిపాల్ యొక్క రుణమాఫీ లేదు; మరియు ఇది పార్ట్ ఫిక్స్‌డ్ మరియు పార్ట్ వేరియబుల్ ఇంట్రెస్ట్‌గా నిర్మించబడవచ్చు.

మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు

మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ వలన రుణదాతలు వ్యాపారంలో ఈక్విటీని పొందవచ్చు లేదా తరువాతి తేదీలో ఈక్విటీని కొనుగోలు చేయడానికి వారెంట్లు పొందవచ్చు. ఇది పెట్టుబడిదారుల రాబడి రేటు (ROR) ను గణనీయంగా పెంచుతుంది. అదనంగా, మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ ప్రొవైడర్లు నెలవారీ, త్రైమాసిక లేదా ఏటా ఒప్పందపరంగా బాధ్యత వడ్డీ చెల్లింపులను అందుకుంటారు.

వడ్డీకి పన్ను మినహాయింపు ఉన్నందున రుణగ్రహీతలు మెజ్జనైన్ రుణాన్ని ఇష్టపడతారు. అలాగే, ఇతర రుణ నిర్మాణాల కంటే మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ మరింత నిర్వహించదగినది, ఎందుకంటే రుణగ్రహీతలు రుణ బ్యాలెన్స్ పట్ల తమ ఆసక్తిని గుర్తించవచ్చు. రుణగ్రహీత షెడ్యూల్ చేసిన వడ్డీ చెల్లింపు చేయలేకపోతే, కొంత లేదా మొత్తం వడ్డీని వాయిదా వేయవచ్చు. ఈ ఎంపిక సాధారణంగా ఇతర రకాల రుణాలకు అందుబాటులో ఉండదు. అదనంగా, త్వరగా విస్తరిస్తున్న కంపెనీలు విలువలో పెరుగుతాయి మరియు మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్‌ను ఒక సీనియర్ loan ణం లో తక్కువ వడ్డీ రేటుతో పునర్నిర్మించి, వడ్డీ ఖర్చులను దీర్ఘకాలికంగా ఆదా చేస్తాయి.

ఏదేమైనా, మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ను భద్రపరిచేటప్పుడు, ఈక్విటీ కోల్పోవడం వలన యజమానులు నియంత్రణ మరియు పైకి సంభావ్యతను త్యాగం చేస్తారు. మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ ఎక్కువసేపు ఉన్నందున యజమానులు వడ్డీకి ఎక్కువ చెల్లిస్తారు.

మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క ఉదాహరణ

ఉదాహరణకు, బ్యాంక్ XYZ శస్త్రచికిత్సా పరికరాల తయారీదారు అయిన ABC ABC ని అందిస్తుంది, మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్‌లో million 15 మిలియన్లు. ఈ నిధులు అధిక వడ్డీ $ 10 మిలియన్ల క్రెడిట్ లైన్‌ను మరింత అనుకూలమైన నిబంధనలతో భర్తీ చేశాయి. కంపెనీ ఎబిసి అదనపు ఉత్పత్తులను మార్కెట్లోకి తీసుకురావడంలో సహాయపడటానికి ఎక్కువ పని మూలధనాన్ని పొందింది మరియు అధిక వడ్డీ రుణాన్ని చెల్లించింది. బ్యాంక్ ఎక్స్‌వైజడ్ సంవత్సరానికి 10% వడ్డీ చెల్లింపుల్లో వసూలు చేస్తుంది మరియు కంపెనీ డిఫాల్ట్ అయితే ఈక్విటీ వాటాగా మార్చగలదు.