ప్రత్యేక ప్రయోజన వాహనాలు (ఎస్పివి) ఆస్తి ఆధారిత ఆస్తులను సెక్యూరిటీ చేయడానికి సాధనంగా విస్తృతంగా ఉపయోగించబడ్డాయి. 1980 ల నుండి, పెద్ద ఫైనాన్సింగ్ కార్పొరేషన్లు ఎస్పీవిలు మరియు ఇలాంటి ఉత్పత్తులపై ఆధారపడటానికి వచ్చాయి. బ్యాంకులు తనఖాల కొలనులను సెక్యూరిటీలుగా మార్చి, వాటిని ఎస్పీవిల రూపంలో పెట్టుబడిదారులకు విక్రయించిన తరువాత సంభావ్య నష్టాల గురించి గ్రేట్ రిసెషన్ ఆర్థిక మార్కెట్లో ఆందోళన వ్యక్తం చేసింది. ఈ వాహనాల గురించి, అవి ఎలా పనిచేస్తాయి మరియు ఎస్‌పివిలలో ఆస్తి ఆధారిత పెట్టుబడులను సాధారణం చేసే వాటి గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి చదవండి.
కీ టేకావేస్
- ప్రత్యేక ప్రయోజన వాహనం అనేది నష్టాలను వేరుచేయడానికి మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఆస్తులను తిరిగి కేటాయించడానికి సృష్టించబడిన అనాథ సంస్థ. ప్రత్యేక పెట్టుబడులు ప్రత్యేక ఆస్తి వాహనాల్లో సాధారణంగా జరుగుతాయి. కంపెనీలు ఆస్తి యాజమాన్యాన్ని ఒక SPV కి బదిలీ చేయవచ్చు మరియు ఆ సంస్థను అమ్మవచ్చు, తక్కువ (తక్కువ) మూలధన లాభాల పన్ను ఆస్తి అమ్మకపు పన్నుకు బదులుగా. బ్యాంకులు తనఖా ఆస్తులను SPV లకు అమ్మవచ్చు, వారి సొంత బ్యాలెన్స్ షీట్లపై పరపతిని తగ్గిస్తాయి.
ప్రత్యేక ప్రయోజన వాహనం (ఎస్పివి) అంటే ఏమిటి?
ప్రత్యేక ప్రయోజన వాహనం అనేది అనాథ సంస్థ, ఇది అంతర్లీన ఆస్తులలోని నష్టాలను వేరుచేయడానికి మరియు వేరుచేయడానికి మరియు వాటిని పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి కేటాయించడానికి సృష్టించబడింది. స్పెషల్ పర్పస్ ఎంటిటీలు (SPE లు) అని కూడా పిలువబడే ఈ వాహనాలకు మాతృ సంస్థ వెలుపల దాని స్వంత బాధ్యతలు, ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు ఉన్నాయి.
ప్రత్యేక ప్రయోజన వాహనాలకు మాతృ సంస్థ వెలుపల వారి స్వంత బాధ్యతలు, ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు ఉన్నాయి.
ఎస్పివిలు అదనపు మూలధనాన్ని మరింత అనుకూలమైన రుణ రేట్ల వద్ద పెంచడానికి బాండ్లను జారీ చేయవచ్చు. మాతృ సంస్థ కోసం పన్ను మరియు ఆర్థిక రిపోర్టింగ్ ప్రయోజనాల కోసం ఆఫ్-బ్యాలెన్స్ షీట్ చికిత్సను సాధించడం ద్వారా వారు ప్రయోజనాన్ని కూడా సృష్టిస్తారు.
ఎస్పీవీలను దివాలా-రిమోట్ కంపెనీలుగా పరిగణిస్తారు. దీని అర్థం మాతృ సంస్థ దివాళా తీస్తే దానిపై ఎటువంటి ప్రభావం ఉండదు, మరియు దీనికి విరుద్ధంగా. అందుకని, అవి రెండు సంస్థలను దివాలా నుండి రక్షించడానికి రూపొందించబడ్డాయి.
ప్రత్యేక ప్రయోజన వాహనాలు ఎలా పనిచేస్తాయి
SPV స్వయంగా మాతృ సంస్థ యొక్క అనుబంధ సంస్థగా పనిచేస్తుంది, ఇది తన సొంత బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క ఆస్తులను SPV కి విక్రయిస్తుంది. రుణ బాధ్యతలను కొనుగోలు చేయడంలో సహాయపడటానికి స్వతంత్ర ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడం ద్వారా ఎస్పివి అసలు కార్పొరేషన్‌కు ఫైనాన్సింగ్ యొక్క పరోక్ష వనరుగా మారుతుంది. సబ్‌ప్రైమ్ తనఖా రుణాలు వంటి పెద్ద క్రెడిట్ రిస్క్ వస్తువులకు ఇది చాలా ఉపయోగపడుతుంది.
అన్ని ఎస్పివిలు ఒకే విధంగా నిర్మించబడవు. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, SPV లు తరచుగా పరిమిత బాధ్యత కార్పొరేషన్లు (LLC లు). LLC తన మాతృ సంస్థ నుండి ప్రమాదకర ఆస్తులను కొనుగోలు చేసిన తర్వాత, ఇది సాధారణంగా ఆస్తులను ట్రాన్చెస్‌గా వర్గీకరిస్తుంది మరియు వివిధ రకాల పెట్టుబడిదారుల యొక్క నిర్దిష్ట క్రెడిట్ రిస్క్ ప్రాధాన్యతలను తీర్చడానికి వాటిని విక్రయిస్తుంది.
ఎస్పీవీలు సృష్టించడానికి అనేక కారణాలు ఉన్నాయి. ఇవి మాతృ సంస్థ యొక్క ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలకు రక్షణను అందిస్తాయి, అలాగే దివాలా మరియు దివాలా నుండి రక్షణను అందిస్తాయి. ఈ సంస్థలు మూలధనాన్ని పెంచడానికి సులభమైన మార్గాన్ని కూడా పొందవచ్చు. SPV లకు మరింత కార్యాచరణ స్వేచ్ఛ ఉంది, ఎందుకంటే అవి మాతృ సంస్థ వలె ఎక్కువ నిబంధనలతో భారం పడవు.
ఆస్తి పెట్టుబడిని ఎస్పీవీకి అమ్మడం
ఆస్తి పెట్టుబడులు సాధారణంగా ప్రత్యేక ఆస్తి వాహనాల్లో జరుగుతాయి. చాలా సందర్భాల్లో, ఆస్తి అమ్మకం ఫలితంగా వచ్చే పన్ను చిక్కులను తగ్గించడానికి ఒక సంస్థ ఒక SPV ని సృష్టించవచ్చు. ఉదాహరణకు, మూలధన లాభాల పన్ను కంటే అమ్మకపు పన్ను ఎక్కువగా ఉంటే ఒక సంస్థ ఒక ఆస్తిని SPV కి బదిలీ చేయవచ్చు. ఒకవేళ మాతృ సంస్థ ఆస్తిని పారవేయాలని నిర్ణయించుకుంటే, అది ఆస్తికి బదులుగా SPV ని అమ్మకానికి పెట్టవచ్చు. ఇది ఆస్తి అమ్మకపు పన్ను కంటే మూలధన లాభాల పన్నుకు కంపెనీ బాధ్యత వహిస్తుంది.
ఎస్పివిలో ఆస్తి పెట్టుబడులు ఆకర్షణీయమైన హోల్డింగ్స్ ఎందుకు అని చూపించే మరో దృశ్యం ఇక్కడ ఉంది. ఒక బ్యాంక్ ఆస్తి కోసం రుణం మంజూరు చేస్తుంది మరియు క్రెడిట్ రిస్క్‌ను umes హిస్తుంది. తనఖా బ్యాంకు యొక్క ఆస్తి. ఆ ఆస్తిని పట్టుకుని నెమ్మదిగా వడ్డీ చెల్లింపులను స్వీకరించడానికి బదులుగా, బ్యాంక్ ఒక ఎస్‌పివిని సృష్టించి తనఖా ఆస్తిని విక్రయిస్తుంది. తత్ఫలితంగా, బ్యాంక్ బ్యాలెన్స్ షీట్ తక్కువ పరపతితో కనిపిస్తుంది మరియు ఇది దాని ప్రత్యక్ష క్రెడిట్ ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది.
