నెట్-నెట్ అంటే ఏమిటి?
నెట్-నెట్ అనేది బెంజమిన్ గ్రాహం అభివృద్ధి చేసిన విలువ పెట్టుబడి సాంకేతికత, దీనిలో ఒక సంస్థ దాని నికర ప్రస్తుత ఆస్తుల ఆధారంగా మాత్రమే విలువైనది. నెట్ నెట్ ప్రస్తుత ఆస్తులపై దృష్టి పెడుతుంది, నగదు మరియు నగదు సమానమైన వస్తువులను పూర్తి విలువతో తీసుకోవడం, తరువాత అనుమానాస్పద ఖాతాలకు స్వీకరించదగిన ఖాతాలను తగ్గించడం మరియు జాబితాలను లిక్విడేషన్ విలువలకు తగ్గించడం. సర్దుబాటు చేసిన ప్రస్తుత ఆస్తుల నుండి మొత్తం బాధ్యతలను తీసివేయడం ద్వారా నికర-నికర విలువ లెక్కించబడుతుంది.
కీ టేకావేస్
- నికర-నికర విలువ పెట్టుబడి వ్యూహం వాల్యుయేషన్ ప్రయోజనాల కోసం సంస్థ యొక్క నికర ప్రస్తుత ఆస్తి విలువను ఉపయోగిస్తుంది. నికర ప్రస్తుత ఆస్తి విలువ అనేది సంస్థ యొక్క నగదు, స్వీకరించదగిన ఖాతాలు స్వీకరించదగిన మరియు జాబితా, తక్కువ మొత్తం బాధ్యతలు. ప్రస్తుత ఆస్తులు, నగదు మరియు నగదు సమానమైనవి, స్వీకరించదగిన ఖాతాలు మరియు మదింపు ప్రయోజనాల కోసం జాబితాపై దృష్టి పెడుతుంది. నికర-నికర పెట్టుబడి వ్యూహం దీర్ఘకాలిక బాధ్యతలు లేదా ఇతర స్పష్టమైన ఆస్తులను పరిగణనలోకి తీసుకోదు, ఇది దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులకు నమ్మదగనిదిగా చేస్తుంది. నికర-నికర విధానంలో ఉపయోగించే ప్రస్తుత ఆస్తులు నగదు ఆస్తులుగా నిర్వచించబడతాయి, మరియు స్వీకరించదగిన ఖాతాలు మరియు జాబితాతో సహా 12 నెలల్లోపు నగదుగా మార్చబడిన ఆస్తులు. నెట్-నెట్ వ్యూహానికి అనుగుణంగా, నగదును సేకరించే సామర్థ్యం వ్యాపారం యొక్క నిజమైన విలువ. నెట్-నెట్ స్టాక్స్ నమ్మదగిన దీర్ఘకాలికం కాకపోవచ్చు పెట్టుబడి వ్యూహం ఎందుకంటే నిర్వహణ జట్లు సంస్థ యొక్క మొదటి సంకేతం వద్ద సంస్థను పూర్తిగా లిక్విడేట్ చేయడానికి అరుదుగా ఎంచుకుంటాయి.
నెట్-నెట్ పెట్టుబడిని అర్థం చేసుకోవడం
ఆర్థిక సమాచారం అంతగా అందుబాటులో లేని సమయంలో గ్రాహం ఈ పద్ధతిని ఉపయోగించాడు మరియు నెట్-నెట్స్ను కంపెనీ వాల్యుయేషన్ మోడల్గా అంగీకరించారు. ఆచరణీయ సంస్థను నెట్-నెట్గా గుర్తించినప్పుడు, విశ్లేషణ ఇతర స్పష్టమైన ఆస్తులు లేదా దీర్ఘకాలిక బాధ్యతలను పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలపై మాత్రమే దృష్టి పెట్టింది. ఫైనాన్షియల్ డేటా సేకరణలో పురోగతి ఇప్పుడు సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆర్థిక నివేదికలు, నిష్పత్తులు మరియు ఇతర బెంచ్మార్క్లను త్వరగా యాక్సెస్ చేయడానికి విశ్లేషకులను అనుమతిస్తుంది.
ముఖ్యంగా, నెట్-నెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం స్వల్పకాలికంలో సురక్షితమైన ఆట, ఎందుకంటే దాని ప్రస్తుత ఆస్తులు దాని మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువ విలువైనవి. ఒక రకంగా చెప్పాలంటే, దీర్ఘకాలిక వృద్ధి సామర్థ్యం మరియు దీర్ఘకాలిక ఆస్తుల నుండి ఏదైనా విలువ నికర-నెట్లో పెట్టుబడిదారుడికి ఉచితం. నెట్-నెట్ స్టాక్స్ సాధారణంగా మార్కెట్ ద్వారా తిరిగి అంచనా వేయబడతాయి మరియు స్వల్పకాలికంలో నిజమైన విలువకు దగ్గరగా ఉంటాయి. దీర్ఘకాలిక, అయితే, నెట్-నెట్ స్టాక్స్ సమస్యాత్మకంగా ఉంటాయి.
నికర-నెట్ వర్కింగ్ క్యాపిటల్ నగదు మరియు స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులుగా లెక్కించబడుతుంది + (స్వీకరించదగిన ఖాతాలలో 75%) + (జాబితాలో 50%) - మొత్తం బాధ్యతలు.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
నెట్-నెట్ విధానంలో ఉపయోగించబడే ప్రస్తుత ఆస్తులు నగదు ఆస్తులుగా నిర్వచించబడతాయి మరియు స్వీకరించదగిన ఖాతాలు మరియు జాబితాతో సహా 12 నెలల్లోపు నగదుగా మార్చబడిన ఆస్తులు. ఒక వ్యాపారం జాబితాను విక్రయిస్తుంది మరియు వినియోగదారులు చెల్లింపులను సమర్పించడంతో, సంస్థ జాబితా స్థాయిలు మరియు రాబడులను తగ్గిస్తుంది. నికర-నికర విధానం ప్రకారం, నగదు సేకరించే ఈ సామర్థ్యం వ్యాపారం యొక్క నిజమైన విలువ. నికర ప్రస్తుత ఆస్తులను లెక్కించడానికి చెల్లించవలసిన ఖాతాలు వంటి ప్రస్తుత బాధ్యతల ద్వారా ప్రస్తుత ఆస్తులు తగ్గించబడతాయి. ఈ విశ్లేషణ నుండి దీర్ఘకాలిక ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు మినహాయించబడ్డాయి, ఇది రాబోయే 12 నెలల్లో సంస్థ ఉత్పత్తి చేయగల నగదుపై మాత్రమే దృష్టి పెడుతుంది.
నెట్-నెట్ యొక్క విమర్శలు
నెట్-నెట్ స్టాక్స్ గొప్ప దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి కాకపోవటానికి కారణం, నిర్వహణ బృందాలు అరుదుగా సంస్థ యొక్క మొదటి సంకేతం వద్ద పూర్తిగా లిక్విడేట్ చేయడానికి ఎంచుకోవడం. స్వల్పకాలికంలో, నెట్-నెట్ స్టాక్ ప్రస్తుత ఆస్తులు మరియు మార్కెట్ క్యాప్ మధ్య అంతరాన్ని కలిగి ఉంటుంది, కానీ దీర్ఘకాలికంగా, అసమర్థ నిర్వహణ బృందం లేదా లోపభూయిష్ట వ్యాపార నమూనా బ్యాలెన్స్ షీట్ను చాలా వేగంగా నాశనం చేస్తుంది.
కాబట్టి నెట్-నెట్ స్టాక్ ఆ స్థితిలోనే కనబడవచ్చు ఎందుకంటే మార్కెట్ ఇప్పటికే ఆ స్టాక్ను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేసే దీర్ఘకాలిక సమస్యలను గుర్తించింది. ఉదాహరణకు, అమెజాన్ యొక్క పెరుగుదల కాలక్రమేణా వివిధ రిటైలర్లను నెట్-నెట్ స్థానాల్లోకి నెట్టివేసింది మరియు కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు స్వల్పకాలిక లాభాలను పొందారు. అయితే, దీర్ఘకాలికంగా, అదే స్టాక్లు చాలా వరకు తగ్గాయి లేదా కొనుగోలు చేయబడ్డాయి.
నికర-నికర వర్కింగ్ క్యాపిటల్ కంటే తక్కువ మార్కెట్ విలువ కలిగిన సంస్థలను కనుగొనే నికర-నికర వ్యూహం చిన్న పెట్టుబడిదారులకు సమర్థవంతమైన వ్యూహం కావచ్చు. నికర-నికర కంపెనీలను రోజువారీ వ్యాపారులు కోరుకుంటారు, ఇది నెల నుండి నెలకు మదింపులో పెరుగుదలకు దోహదం చేస్తుంది.
